Умные инвесторы (версия для криптомира) Глава 1

Введение: Правильный путь

В жизни нет напрасных дорог, каждый шаг имеет значение.

Каждый новичок в криптомире в основном привлечён историями о богатстве, а затем сталкивается с множеством ловушек и убытков — как изменить ситуацию?

Есть ли книги, которые помогут новичкам избежать ошибок, платить меньше учебных взносов?

Есть ли книги, которые доступны для понимания, научно систематизированы и дают базовые знания о криптомире?

Есть ли книги, ориентированные исключительно на криптовалютный рынок, которые помогают людям естественным образом зарабатывать, используя правильную систему?

Ответ — нет.

Тогда почему я не сделаю это сам?

В конце концов, я прошёл через множество ловушек, сделал много ошибок, но в итоге нашёл свой путь в криптомире и достиг сверхдоходов. Я могу объединить классические теории с практикой крипторынка, чтобы дать новичкам хорошее направление.

Эта идея послужила зародышем для написания этой книги. Но как писать, что именно писать — большой вопрос. Как реализовать мои цели, например, правильность теории, системность, легкость для чтения, богатство содержания?

Достичь этого нелегко, особенно в отношении «правильности теории». Есть ли в этом мире универсальная инвестиционная истина? Есть ли общие правила инвестирования? Везде много гуру и классики, какие из них обман и мошенничество? Какие выдерживают проверку временем?

Я прошёл много ошибок, прочитал почти все книги по инвестициям и торговле, и даже из-за неправильных теорий допустил много ошибок. Но одновременно я увлечён блокчейном и криптоинвестициями и долгое время изучал их углублённо. Оглядываясь назад, я понимаю, что

перепробовал много путей и понёс убытки

слишком много.

Я не хочу, чтобы другие проходили те же ошибки, теряли деньги снова и снова — это очень больно. Именно эта идея и стала толчком к созданию этой книги.

В жизни нет напрасных дорог, каждый шаг имеет значение.

Я решил объединить классические теории с практическим опытом крипторынка и написать эту книгу «Умный инвестор (криптверсия)».

Я надеюсь, что с первого дня, как вы начнёте читать эту книгу, ваша инвестиционная жизнь станет новой, приятной и перспективной, ведя к стабильному счастью😄.

I. Правильная теория

За сотни лет истории финансов многие герои достигали впечатляющих успехов: смелые инвесторы, такие как Сорос, готовые ставить на падение суверенных валют; Питер Линч, анализировавший сотни акций и ежедневно принимающий решения, достигая годовой доходности до 29.2%; Джесси Ливермор, за короткое время заработавший 1 миллиард долларов на шортах во время кризиса 1929 года.

Многие успешные инвесторы обладают своими уникальными «секретами», их системы инвестирования зачастую кардинально отличаются от других.

Сорос предпочитает крупные ставки, в его карьере практически каждая битва — это решительный бой до последней капли крови.

Питер Линч привык наблюдать за множеством акций и держать их, принимая ежедневные мелкие решения, считая, что потери от мелких решений значительно меньше, чем от крупных.

Ливермор же полностью относится к спекулятивному стилю с высокими рисками, что и стало причиной его многократных банкротств.

1. Наиболее выдающиеся инвесторы

Но, глядя на историю фондового рынка, можно сказать, что самый выдающийся индивидуальный инвестор — это, возможно, один человек — Бёрджилл Хэтч, руководитель Berkshire Hathaway.

В карьере Баффета часто казалось, что он отстаёт или устарел — особенно в бычьи периоды. Но когда все думали, что «Баффет — всего лишь», рынок давал им по рукам.

Он — долговечное дерево финансовой сферы. Он считает: «Жить нужно только один раз, чтобы стать богатым», то есть, по его мнению, если метод правильный, то каждый обязательно станет богатым и не потерпит неудачу. В одном из своих выступлений он подробно привёл примеры обычных людей, использующих его инвестиционную систему и успешно побеждающих управляющих фондами на длинной дистанции.

Возможно, мы не станем следующим Баффетом, но важно владеть правильной инвесторской теорией.

Если направление верное, даже самый длинный путь рано или поздно приведёт к цели!

Долгое время я размышлял, как написать эту книгу, как выполнить такую, казалось бы, невозможную задачу. Но однажды, увидев выступление Баффета о книге Грэма «Разумный инвестор», у меня внезапно возникла идея.

2. Самая научная инвестиционная теория

В 1950 году, будучи студентом третьего курса, Баффет прочитал «Разумного инвестора». Тогда он уже несколько лет занимался инвестициями, но без особых успехов. И вдруг он почувствовал, что понял что-то важное: «Это как встретить святого Павла на пути в Дамаск».

Баффет считает, что «это самая лучшая книга обо всех аспектах инвестирования», и неоднократно упоминал о ней на собраниях акционеров и в других выступлениях. Много лет спустя он всё ещё считает её «лучшей книгой». Можно сказать, что без этой книги он, возможно, долго бы бродил в тёмном лесу, а с её помощью — достиг просветления. В этой книге мы вместе с вами разберём её идеи и лучше поймём Баффета.

«Разумный инвестор» — это книга с ясной структурой, логикой, но для криптоинвесторов многое в ней уже не актуально, например, облигации, индексные фонды и т. п.; многое — совсем другое, например, логика оценки обычных акций и цифровых валют сильно различается. Для новичков без опыта понимание может быть сложным.

Поэтому я буду использовать понятные иллюстрации, простым языком, основываясь на правильной фундаментальной системе, соединяя её с практикой крипторынка, чтобы помочь вам погрузиться в мир криптоинвестиций.

II. Практика крипторынка

Крипторынок полностью отличается от фондового; поэтому базовые принципы традиционных финансов тоже применимы, но с существенными отличиями в конкретных подходах. Главное — две особенности.

1. Высокая спекулятивность

Совершенно непригодна система чистого инвестирования в ценность, даже для биткоина. С 2017 года, когда рынок достиг пика, и до сегодняшнего дня (первый день написания книги — 18 сентября 2022 года), если исключить временные и экономические издержки, долгосрочное держание всё равно приводит к убыткам, как показано ниже:

BTC — график свечей

«За один день в криптомире — целая жизнь». Большинство монет живут гораздо короче, чем рынки, измеряемые десятилетиями. Посмотрите на график Dogecoin: резкие взлёты и падения, сотни и тысячи процентов за год.

График DOGE

Dogecoin, или DOGE, благодаря популярности Илона Маска в Твиттере, привлек широкое внимание, и в незрелых условиях рынка — это основа роста цен — особенно, когда у проектов ещё нет сильной экосистемы и практической ценности.

Позже появились SHIB и быстрорастущие NFT, такие как BAYC. В этом мире, полном спекуляций, появились новые явления, такие как: консенсус, мемы и т. д. — они мало изучены в классической экономике, но активно развиваются в криптосфере. Ранние пропагандисты блокчейна, такие как Ли Что Лай, имели один громкий аудиозапись, вызвавшую бурю критики, его знаменитая фраза «глупый консенсус всё равно — это консенсус» вызвала у многих обиду.

Но со временем, объективно, из-за малого размера и пока всё ещё развивающейся экосистемы, даже ценность перспективных проектов подвержена спекулятивной составляющей — и это, скорее всего, неизбежно в инвестициях.

Выдержка Сороса: «История мировой экономики — это сериал на основе иллюзий и лжи. Чтобы разбогатеть, нужно распознать иллюзии, вложиться и выйти до того, как их заметят все».

Высокая спекулятивность крипторынка требует учитывать социальные, эмоциональные, консенсусные, мемные и другие особенности, характерные именно для этого рынка. Но в этих пузырях есть нечто, сравнимое с революцией интернета — огромный источник прогресса и безграничных возможностей.

Хорошее пиво, как и рынок, порой пенится — давайте будем умными инвесторами, признавать спекуляцию, принимать её и превосходить её.

2. Большая волатильность

Инвестиции в ценность не равны долгосрочному удержанию, но долгосрочное и позитивное отношение — распространённое проявление. В условиях высокой волатильности неопытные инвесторы легко теряются во время роста, увеличивая вложения, и панически продают при падениях, получая нулевой результат.

ETH однажды рухнул ниже уровня IPO и был обвинён в мошенничестве. BNB запустился с падения, но за несколько лет вырос в тысячу раз. Даже у биткоина, с широкой поддержкой и относительно меньшей волатильностью, когда он растёт или падает, это всё равно значительно больше, чем в фондовом рынке. Видеоролик ниже показывает, что:

Итак, умные читатели уже чувствуют, что в криптовалюте внутренняя ценность и внешняя цена могут значительно отклоняться друг от друга, что представляет риск и возможность.

Большинство монет живут значительно короче, чем десятилетия, — иногда всего несколько месяцев или лет, — и это зависит как от проекта, так и от быстроты отраслевых инноваций, которые могут его заменить.

Поэтому инвестировать в крипту нужно постоянно помнить о высокой волатильности и не держать «на всякий случай». Не понимать новых трендов индустрии — значит рисковать гораздо больше, чем в фондовом рынке.

3. Большой потенциал роста

В рамках теории ценностных инвестиций в фондовом рынке, таких как поиск конкурентных преимуществ, оценка стоимости, команды и отраслей, в быстро развивающейся крипте эти подходы часто не работают. Есть поговорка: «В крипте один день — как год в жизни». Особенно из-за открытого исходного кода блокчейна, многие перспективные проекты за несколько дней могут быть скопированы или улучшены.

Это свидетельствует о невероятной скорости эволюции отрасли, которая за всю историю человечества не знала таких скоростей развития. Но для отдельных инвесторов без гибкости это может стать катастрофой.

Поэтому я очень хочу создать систему, которая бы служила ориентиром для всех криптоинвесторов, прошедшую проверку временем и способную сохранять свою силу независимо от количества её использующих.

Она будет служить исключительно криптоинвесторам и отличаться от всех классических инвесторских книг — классические теории не устаревают, но для большинства обычных людей «чем больше учишься, тем больше теряешь» — ведь большинство инвестиционных концепций, кажущихся универсальными, в крипте могут полностью не подходить.

Я постараюсь максимально следовать логике оригинальной книги, полностью адаптировав её под реалии крипторынка, чтобы читатели могли легко понять и без необходимости постоянных отсылок к оригиналу.

Но я также поощряю всех читать оригинальную книгу, а если возникнут вопросы о применимости в криптомире — добро пожаловать и к нам.

В заключение, хочу процитировать слова Баффета, которые я посвящаю всем нам и нашему светлому будущему:

Главное — это ваши собственные способности, торговля другими — это ваша способность, и лучший способ инвестировать — развивать себя!