Описание механизма Fluid: как разрешить кризис ликвидности в случае масштабных расчетов?

Автор: DMH

Компиляция: Deep Tide TechFlow

(Изображение исходно от DMH, переведено TechFlow компиляции)

Резюме

Fluid великолепно справился с самым масштабным в истории событием по ликвидации и успешно завершил его, сэкономив пользователям миллионы долларов.

Fluid - единственный кредитный рынок, способный активно реагировать на кризис ликвидности.

Дизайн Fluid DEX дальше улучшает безопасность и пользовательский опыт рынка займов Fluid.

фон

На прошлой неделе на рынке произошло самое масштабное событие по ликвидации в истории, и Fluid вновь проявил свою надежность. В этом событии Fluid успешно выполнен ликвидационную операцию с самым высоким порогом ликвидации на рынке (Liquidation Threshold) - до 97% и самым низким штрафом за ликвидацию (Liquidation Penalty) - всего 0,1%.

Какая основная угроза для рынка кредитования в событии ликвидации?

Плохие долги, вызванные невозможностью своевременной расчетов.

Не удалось провести ликвидацию из-за 100% уровня использования активов, подлежащих ликвидации.

Во время рыночного обвала в августе прошлого года ETH упал на 16% всего за 4 минуты. Я уже подробно анализировал, как Fluid с помощью эффективного механизма ликвидации восстанавливает потери в несколько миллионов долларов для пользователей.

（Детали твита）

Однако, как и другие рынки займов, которые могут повторно закладывать активы (реипотека), Fluid ранее не имел надежных механизмов безопасности для обеспечения ликвидности в случае кризиса. Чтобы лучше объяснить это, необходимо разобраться в основном процессе ликвидации: ликвидатору необходимо удерживать залог и погасить долг для завершения ликвидации. Если залог, подлежащий ликвидации, уже полностью занят, ликвидация невозможна, что приводит к возникновению неплатежеспособной задолженности.

Как внедрение Fluid DEX изменит текущую ситуацию

В случае внезапного обвала рынка ETH на рынке будет продано за USDC. В таком случае поставщики ликвидности (LP) децентрализованных бирж (DEX) получат ETH и предоставят USDC трейдерам. Этот процесс эффективно увеличит ликвидность ETH в протоколе и дополнительно увеличит общую ликвидность ETH в системе Fluid, тем самым предотвращая кризис ликвидности.

Наоборот, когда рынок находится в тренде роста, направление расчета будет более склонно к торговым парам, обеспеченным залогом в USDC и долгом ETH. В такой рыночной среде больше USDC будет поступать в систему Fluid, а ETH будет вытекать. Это динамически увеличивает ликвидность USDC, делая процесс расчетов более эффективным и плавным.

Fluid - единственный на сегодняшний день рынок кредитования, способный активно предотвращать кризис ликвидности. В отличие от других рынков кредитования, которые могут только пассивно реагировать (например, повышая годовую процентную ставку по кредитам APR при увеличении использования активов), Fluid предлагает активные меры по решению проблемы ликвидности. Однако в случае внезапного рыночного обвала такой пассивный подход часто оказывается неэффективным.

Рынок заимствования Fluid впервые получил поддержку от Fluid DEX, а теперь, в свою очередь, Fluid DEX обеспечивает значительное преимущество рынку заимствования Fluid, гарантируя наличие достаточной ликвидности во время расчетов. Это сотрудничество значительно повысило эффективность денежного рынка, увеличив его эффективность более чем в 10 раз.