Цена Ethereum длительное время была на низком уровне, это действительно конец?

[TL; DR]:

В течение последних двух лет курс ETH/BTC продолжал снижаться, достигнув 50%.

ETH столкнулся с множеством вызовов на уровне Layer1 и неспособностью захватить достаточную ценность, что привело к постепенному снижению рыночной доли и длительной слабости рыночного настроения, и даже запуск ETF на Спот не смог облегчить эту уязвимую ситуацию.

Ожидается, что активное развитие трека Restaking и предстоящее обновление в Праге к концу года могут способствовать дальнейшему освобождению ценности экосистемы Ethereum, что приведет к активному обнаружению цен.

Введение

В течение последнего года курс ETH на рынке относительно низок, особенно после нового минимума ETH/BTC недавно, отношение людей к будущему ETH от переполненного надеждами до осуждения и критики, можно сказать, что это редкий момент страха, неуверенности и сомнений в «короле множества цепей». Настоящая статья направлена на более глубокое изучение текущего рыночного настроения ETH и различных вызовов и сомнений, с которыми он сталкивается после своего преобразования.

ETH цена продолжает оставаться слабой, Спот ETF продолжает испытывать чистый отток

С начала сентября крипторынок в целом испытывает глубокий откат, особенно после того, как пара ETH/BTC упала ниже 0,04 и установила новый минимум, что привело к распространению пессимистического настроения на рынке ETH.

Фактически, еще в 2022 году, когда сеть ETH переходила к механизму аттестации права на стейкинг (PoS), рынок общими усилиями надеялся, что эта переменная сможет стимулировать уменьшение Токенов и удовлетворить растущий спрос на приложения, тем самым поддерживая цены, но за два года цены и экосистема не проявились так ярко, как ожидалось.

Смотря на движение цены ETH в течение последних нескольких лет, PA действительно столкнулась с множеством вызовов, особенно в сравнении с другими ведущими криптоактивами, такими как BTC и SOL, ее производительность оставляет желать лучшего и не удовлетворяет.

Конкретно по этому году, курс ETH в начале года колебался около 2280 долларов, хотя в марте он кратковременно достигал почти 4000 долларов, но затем вошел в долгий нисходящий канал, падая до минимума в 2100 долларов в начале августа, когда рынок взволнованно отреагировал на моментальное падение на 20%, объявив кризис ликвидности для обычных альткоинов.

В настоящее время вернулся к уровню сопротивления около 60-дневной скользящей средней, примерно 2600 долларов США, но рост за текущий год незначителен.

Кроме того, сравнение с BTC также подчеркивает трудности ETH. За последние два года обменный курс ETH/BTC продолжает снижаться и снизился на 50%. В то же время, с появлением проектов Solana, SUI, TON и других, курс SOL/ETH значительно вырос в течение последнего года, в то время как доля рынка ETH постепенно снижается с 16% на начало года до текущих 14%, что свидетельствует о том, что его доминирующая позиция на рынке становится под угрозой.

Такой слабый тренд даже не смог поднять цену монеты до ожидаемого уровня после неожиданного одобрения ETF Спот ETH. Напротив, с тех пор, как этот ETF был запущен, объем продаж продолжает сокращаться, что отражает снижение интереса институциональных инвесторов и дальнейшее усиление пессимистического настроения на рынке.

Цена показывает явную слабость, что естественно вызывает сомнения в экологическом планировании и развитии сообщества, и даже появляется заявление, что Ethereum будет заменен Solana, это действительно наступило «самое темное время» для Ethereum.

причина лонгующий导致价格不振

ETH текущее действительно находится в затруднительном положении с низкими ценами и постоянными сомнениями на рынке. При изучении причин упадка цен необходимо учитывать влияние неблагоприятной информации на макроэкономику, а также анализировать недостатки самой экосистемы Ethereum, ведь двухлетний нисходящий тренд свидетельствует не только о внешнем воздействии.

Во-первых, неопределенность мировой макроэкономики за последние два года, включая геополитические конфликты, инфляционные давления и высокую процентную ставку, заставляет инвесторов предпочитать доллары и другие низкорискованные активы, что приводит к уменьшению интереса к рисковым активам (например, Криптоактивы).

Эта общая ситуация с ограниченностью ликвидности часто нарушает рыночную ситуацию шифрования, но это не объясняет, почему цены на BTC, SOL и другие криптовалюты могут быть относительно стабильными, а ETH продолжает держаться в низком положении в тех же самых условиях. Поэтому нам также нужно учесть изменения в структуре рынка и проблемы самой Ethereum.

Несмотря на то, что BTC и Эфир успешно появились на рынке в этом году, явно видно, что институциональные инвесторы относятся к Эфиру с большой осторожностью, особенно после того, как фонд доверия Grayscale Ethereum Trust, преобразовавшись в ETF, столкнулся с массовым выводом средств, а агрессивное демпинг-поведение основных маркет-мейкеров может усугубить тенденцию к снижению цен.

И в конечном итоге, с точки зрения самой экосистемы Ethereum, развитие Ethereum в направлении расширения Rollup не прошло гладко, проблемы с масштабируемостью, которые рассматривались при проектировании, не возникли, вместо этого возникли недостаточные взаимодействия в блокчейне, массовое использование Layer1 и гомогенная конкуренция в Layer2, что привело к недостаточной захвату ценности и разделению ценности самого Ethereum.

Один пугающий факт - снижение комиссии за газ в сети ETH ведет к уменьшению сжигаемого ETH и увеличению его чистого предложения, что может временно сдерживать рост цен пампа и даже вызывать толкование о спирали смерти.

Подводя итог, причины низкой цены на Ethereum (ETH) многогранные, включая макроэкономическую среду, технические и конкурентные проблемы самого Ethereum (ETH), колебания на рынке и т. д., но важно отметить, что Ethereum (ETH) давно не получало такого роста, как летом в Децентрализованные финансы, который мог бы стимулировать блокчейн-экономику.

Может ли Ethereum воскреснуть?

Несмотря на некоторые вызовы и неопределенность (такие как страх, неуверенность и сомнения, колебание цен и технические проблемы), в целом, ядро и дух Ethereum остаются стабильными. Фонд все еще исследует инновационные решения в области противоцензурных и масштабирующих технологий, проявляя решимость продолжать прогрессировать и адаптироваться к требованиям рынка.

На технологическом уровне Ethereum благодаря своим глубоким техническим основам и постоянным техническим инновациям, таким как исследования и прогресс в области Доказательства с нулевым разглашением (zk-SNARKs), задержки верифицируемой функции (VDF) и других технологических областей, несомненно, предоставляет мощную поддержку для взрывного роста новых приложений. Это способствует привлечению большего числа разработчиков и пользователей, а также способствует дальнейшему росту количества децентрализованных приложений (dApp) и укрепляет его лидирующие позиции в отрасли.

Кроме того, Ethereum проявляет сильные навыки в коммерческой ориентации и развитии экосистемы. Несмотря на то, что у конкурентов, таких как Solana, есть преимущества в области удобства использования, Ethereum благодаря своей хорошей репутации в отрасли, нормативному процессу и огромному сообществу разработчиков создал динамичную и постоянно расширяющуюся экосистему. Эти преимущества экосистемы положили прочные основы для долгосрочного развития Ethereum.

Стремительное развитие трассы Restaking и предстоящее обновление в Праге к концу года, вероятно, способствуют дальнейшему освобождению ценности экосистемы Ethereum и способствуют активному обнаружению цен.

Конечно, постепенное принятие институциональными инвесторами также добавляет больше уверенности в будущее Ethereum. С улучшением ликвидности на рынке криптовалют и рынке капитала ожидается ускорение темпов принятия Ethereum, что дальше повысит его стоимость.

Наконец, согласно еженедельному графику ETH/BTC, после двухлетней фазы падения теперь обменный курс достиг уровня технической поддержки спереди, индикаторы, такие как MACD, также показывают ожидания отдачи после перепроданности, что может указывать на то, что цена ETH готовится к фазово сильному выступлению.

В общем, несмотря на некоторые вызовы и неопределенность, с которыми сталкивается Ethereum в настоящее время, его основные движущие силы, технологические инновации, преимущества экосистемы и поддержка институциональных инвесторов являются ключевыми факторами, способствующими его будущему развитию. Поэтому мы остаемся оптимистично настроенными по отношению к будущему Ethereum и надеемся, что он будет продолжать лидировать в развитии блокчейн-индустрии, преодолевая текущие трудности.

Автор: Карл Й., исследователь Gate.io

Эта статья представляет собой только мнение автора и не является рекомендацией по сделкам.

Этот контент оригинален, все права принадлежат Gate.io. При цитировании пожалуйста, укажите автора и источник, в противном случае будут применены юридические меры.