Команда Brevan Howard Digital заявила, что все больше компаний Web2 будут использовать Web3, а объем транзакций стейблкоинов превысит Visa.
Сценарист: Бреван Ховард Digital
Составлено: Vernacular Blockchain
##1. Обзор 2023 года
К концу 2022 года мы сделали 12 прогнозов, охватывающих такие области, как игры, NFT и цифровые товары, а также Ethereum и инфраструктуру блокчейна.
По нашей оценке, наши прогнозы были (в основном) точными: семь были точными, два — неверными и три — частично верными/частично неправильными. Наши прогнозы о рыночной доле OpenSea, NFT Polygon, внебиржевом хранении, дефляционном ETH, сокращении хакерских атак, сохраняющейся нормативной неопределенности и раздражающем 30% налоге Apple оказались верными (особенно после крупной победы Epic Games над Google 11 декабря 2023 года). налоговая политика Apple выглядит всё более нестабильной).
Нашей самой большой ошибкой был объем транзакций и доход от фирменных NFT. Хотя дополнительные роялти и медвежьи объемы означают, что выручка почти наверняка не оправдает наших ожиданий, мы видим, что бренды продолжают переходить на Web3 в 2023 году, и ожидаем, что эта тенденция сохранится в 2024 году. Мы не смогли предсказать, что объем торговли стейблкоинами превзойдет объем торговли Visa (хотя этого еще не произошло, мы ожидаем, что это произойдет в 2024 году), а Uniswap превзойдет Coinbase по объему торгов за весь год (хотя Uniswap был в течение одного месяца). в марте чемпион по объёму торгов) и доля ликвидного залога ETH.
2. Прогноз на 2024 год
Вступая в 2024 год, мы как никогда воодушевлены будущим нашей отрасли. 2023 год стал американскими горками взлетов и падений: настроения рынка, а также динамика спроса и регулирования в конкретных регионах менялись в течение года.
В то же время ажиотаж и активность среди строителей продолжаются, а преданные своему делу основатели и команды продолжают строить среди шума и суеты. Те, кто сохранил приверженность отрасли, были вознаграждены огромным ростом цен на Биткойн, Эфириум и другие активы. Сейчас мы считаем, что находимся на пороге нескольких важных событий в Web3, включая несколько категорий, предсказанных ниже.
1) Игры и бренды
A. Публикация игр в формате Web3 увеличилась в 2–3 раза+
По состоянию на 19 декабря 2023 года, согласно «Списку крупных блокчейн-игр» Джона Джордана, общее количество игр Web3 выросло как минимум в 2 раза (текущее общее количество — 1037).
По состоянию на 19 декабря 2023 года количество игр, полностью основанных на блокчейне, увеличилось как минимум в 3 раза (текущее общее количество составляет 54, согласно «Списку крупных блокчейн-игр» Джона Джордана).
Б. В 2024 году все больше крупнейших в мире компаний, занимающихся играми Web2, перейдут на Web3
Мы видели, как такие компании, как Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA и Zynga, входят в это пространство.
Поскольку в Apple App Store, Google Play Store и Epic Games Store появляется все больше игр с поддержкой Web3, у нас теперь есть четкое понимание их соответствующих политик по внедрению технологий Web3.
Мы также ожидаем, что некоторые мобильные игры добавят стейблкоины в качестве встроенных способов оплаты в приложениях в Apple App Store и Google Play Store (на это влияет Закон ЕС о цифровых рынках и, возможно, также победа Epic над Google, что принесет пользу Apple App Store и Google Play Store). Google Play Store). Европейские игроки в Google Play Store и, возможно, игроки из США в Google Play Store).
C. Мы прогнозируем, что рыночная стоимость игровых токенов вырастет до 40 миллиардов долларов США
В настоящее время рыночная стоимость игровых токенов составляет около 18 миллиардов долларов США. Учитывая недавние темпы роста игровой индустрии, мы прогнозируем, что эта цифра может достичь или превысить 40 миллиардов долларов в 2024 году.
D. «Классические бренды» продолжают развиваться в Web3
Мы ожидаем продолжения внедрения «классических брендов» в пространстве Web3 в 2024 году. После событий 2022 года «классические бренды», такие как Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain и Prada, запустили или активизировали свои инициативы в отношении Web3. Мы прогнозируем, что в 2024 году будет как минимум вдвое больше «классических брендов», запущенных раньше.
2) Стейблкоин
E. Объем транзакций со стейблкоинами превысит объем транзакций Visa в 2024 году
В прошлом году мы прогнозировали, что объем переводов стейблкоинов превзойдет Visa (приблизительно 12,3 триллиона долларов США в 2023 финансовом году). Хотя этого не произошло, годовой показатель в ноябре составил около 10 триллионов долларов. Мы считаем, что опоздали всего на год, и очень уверены, что объем транзакций внутри цепочки стейблкоинов превысит объем транзакций Visa в 2024 году.
Процент объема торгов стейблкоинами на F. Solana увеличился вдвое
По состоянию на ноябрь 2023 года на Solana приходилось около 3% объема переводов стейблкоинов. Мы прогнозируем, что в 2024 году этот показатель увеличится как минимум вдвое и превысит 6%, поскольку экосистема Solana возродится и Solana начнет отбирать некоторую долю у Tron в качестве предпочтительного блокчейна для быстрых и дешевых платежей в стабильных монетах.
G. TVL децентрализованных синтетических стейблкоинов доллара США (ETH LST и краткосрочные бессрочные контракты) превысит 1 миллиард долларов США в 2024 году
Индустрия уже давно ищет подходящие альтернативы популярным сегодня централизованным стейблкоинам. Мы считаем, что 2024 год может стать одним из тех лет, когда будут созданы правильные механизмы.
3. Эфириум и процесс транзакции
1) Доля залоговой ликвидности в ETH превышает 50%
В прошлом году мы прогнозировали, что это число составит 60%, и хотя это число оптимистично (сейчас 37,5%), мы по-прежнему думаем, что это число значительно увеличится до 50% в 2024 году. Мы считаем, что большая часть роста будет обеспечена учреждениями, которые продолжают адаптироваться к ставкам и ставкам ликвидности.
2) Общий оборот ETH достигает 119,6 млн.
Текущий общий объем ETH в обращении составляет 120,21 миллиона. Это число уменьшилось примерно на 318 000 ETH с начала 2023 года, когда непогашенное предложение составляло примерно 120,52 миллиона ETH. Мы прогнозируем, что при значительном увеличении активности в экосистеме ETH к 2024 году сожженная сумма будет эквивалентна примерно 600 000 ETH.
Мы прогнозируем, что количество частных транзакций, включенных в блоки, удвоится (сейчас около 11%). Вертикализация цепочки поставок транзакций будет продолжаться, поскольку мы прогнозируем, что строители блоков, ориентированные на MEV (т. е. строители поисковых систем), потеряют долю рынка в пользу нейтральных строителей (из нынешних крупнейших строителей на долю строителей поисковых систем приходится ~ 54% построенных блоков, на долю нейтральных застройщиков приходится примерно 24% построенных блоков).
Безгазовые транзакции становятся все более распространенными в криптовалютах
Когда потребители участвуют в различных вертикалях (например, в играх), они будут использовать продукты, максимально абстрагирующие сложность. Будь то EIP-4337 или другие средства, количество транзакций со смарт-аккаунтов и кошельков значительно вырастет в 2024 году.
3) Накопительные пакеты ускоряют разработку
Мы прогнозируем, что сумма ETH Layer 2 и Rollup превысит в 10 раз количество транзакций Layer 1, а к концу 2024 года общий TVL Layer 2 и Rollup превысит сумму ETH Layer 1.
4. Рынок
1) Окно выдачи токенов продолжает оставаться открытым
После относительно медленного года для листинга новых токенов на основных централизованных торговых платформах, количество новых листингов значительно увеличилось в конце 2023 года. Мы ожидаем, что эта активность продолжит оставаться сильной в 2024 году, поскольку отложенные проекты воспользуются рыночным импульсом для запуска своих токенов и листинга их на основных биржах. Поскольку этот новый рынок капитала продолжает развиваться, мы ожидаем увидеть различные типы токенов (уровень 1/уровень 2, DeFi, игры и т. д.), а также новые инновационные механизмы накопления стоимости токенов. К сожалению, по нашему мнению, эта эволюция рынков капитала будет в значительной степени происходить за пределами регулирующей досягаемости американских инвесторов, поскольку мы считаем, что проекты будут все менее охотно размещать токены на биржах США или размещать токены на биржах США.
Абу-Даби (столица Объединенных Арабских Эмиратов) наращивает усилия по криптовалюте, и основатели больше склоняются к Абу-Даби
В прошлом году мы предсказывали, что Savvy Games из Саудовской Аравии предпримет некоторые шаги в игровом пространстве Web3. Это было достигнуто, когда Savvy косвенно приобрела Scopely, которая была инвестором Polygon.
Хотя мы ожидаем увидеть больше действий от Savvy в областях, связанных с Интернетом, в 2024 году, мы также внимательно следим за более широкой активностью Web3 в ОАЭ. Ранее в этом году наш собственный Brevan Howard — один из крупнейших в мире хедж-фондов с активами под управлением на сумму более 35 миллиардов долларов по состоянию на 20 октября 2023 года — открыл флагманский офис в столице ОАЭ Абу-Даби. Переезд традиционных финансовых институтов в Абу-Даби в 2023 году был не чем иным, как взрывным, и мы ожидаем, что это продолжится и в 2024 году. Мы считаем, что это справедливо и для пространства Web3, и ожидаем, что Абу-Даби станет местом назначения для основателей Web3.
Abu Dhabi Global Market — международный финансовый центр и зона свободной торговли, созданная в 2013 году. Его правовая система основана на английском общем праве. Глобальный рынок Абу-Даби придерживается дальновидного подхода к цифровым активам с 2017 года, когда ADGM впервые объявила, что создаст структуру виртуальных активов. В 2018 году ADGM последовал этому примеру, представив и внедрив всеобъемлющую и уникальную структуру регулирования торговых платформ, хранителей, брокеров и других посредников, занимающихся деятельностью с виртуальными активами.
Coinbase недавно анонсировала Project Diamond — интеллектуальную контрактную платформу, позволяющую учреждениям создавать, покупать и продавать цифровые активы. Учитывая, что в юрисдикции, где находится Coinbase, нет ни нормативной базы специально для Web3, ни формальной нормативной «песочницы» для тестирования инноваций Web3, нет никаких сомнений в том, что «Проект Diamond» Coinbase войдет в «песочницу» RegLab ADGM, где могут быть созданы ключевые технологии. Инфраструктуре Web3 не угрожает висящий над головой «дамоклов меч». К счастью для ADGM, мы ожидаем, что больше основателей Web3 последуют примеру Coinbase и воспользуются преимуществами четких правил, предоставляемых ADGM, включая RegLab. К несчастью для Соединенных Штатов, это означает, что таланты Web3 будут продолжать бежать в юрисдикцию, которая раньше всех создала основу для разработчиков Web3 и пожинает плоды этого активного подхода регулирования.
