Каковы характеристики нового поколения счетов криптовалютных бирж?
Источник: OKX
23 декабря 2020 года OKX объявила о запуске единой системы торговых счетов (Unified Account) и запустила глобальную общедоступную бета-версию, которая неосознанно изменила привычки пользователей.
Три года спустя созданный единый торговый счет, впервые созданный OKX, признанной криптобиржей, по-прежнему остается лидером отрасли. За этим стоят три основных принципа: OKX настаивает на упрощении сложности с точки зрения опыта эксплуатации продукта, OKX настаивает на том, чтобы исходить из потребностей пользователей с точки зрения функций использования продукта, и, что наиболее важно, OKX настаивает на постоянных инновациях с точки зрения итерации продукта.
Счета криптовалютной биржи первого поколения имели только простые бумажные счета и валютные счета, которые могли удовлетворить только основные потребности пользователей в депозитах и снятии средств, а также спотовых транзакциях, и имели ограниченные функции. Учетные записи криптовалютных бирж второго поколения, как правило, более богаты и функциональны.Пользователи имеют как минимум несколько независимых учетных записей, таких как фиатные счета, валютные счета, маржинальные счета, бессрочные счета, счета доставки, опционные счета и т. д., которые чрезвычайно удобны для игры. Большой прирост. Однако, поскольку эти учетные записи несовместимы, пользователям необходимо переводить средства туда и обратно на соответствующие счета при проведении различных типов транзакций.Операция не только неэффективна и громоздка, но также существуют финансовые барьеры, и это не способствует увеличению толщина маржи в экстремальных рыночных условиях, а коэффициент использования капитала также относительно низок.
Чтобы еще больше улучшить торговый опыт пользователей, OKX начала продвигать появление счетов криптовалютной биржи третьего поколения с их глубоким технологическим накоплением, которое имеет эпохальное и отраслевое значение.
Структура учетной записи и соответствующие пользователи
Единый торговый счет OKX — это торговая система, которая позволяет одновременно покупать и продавать несколько производных криптовалютных активов с расчетами в разных валютах через один торговый счет. Он разделен на три типа: счет операций с капиталом, торговый счет и финансовый счет. Счет операций с капиталом и финансовый счет в основном используется для сбережений и управления финансами, а торговый счет - это единая система торговых счетов, о которой мы говорим сегодня. Под этим счетом пользователи могут проводить пять основных типов транзакций и до 14 транзакций за одну остановку: валюта, кредитное плечо, контракты на поставку. , бессрочные контракты и опционные контракты.Стратегии, а также отслеживание спотовых контрактов больше не нужно передавать туда и обратно, что значительно повышает удобство транзакций только на операционном уровне.
Для разных типов пользователей унифицированный торговый счет OKX предоставляет в общей сложности четыре режима счета, включая простой режим торговли, режим одновалютной маржи, режим межвалютной маржи и режим комбинированной маржи, от простого до расширенного режимов для точной адаптации. .
Преимущества аккаунта и сценарии использования
В безмаржинальном режиме пользователи могут проводить спотовые и опционные сделки одновременно на одном и том же счете, но кредитное плечо, контракты на поставку и бессрочные контракты не предусмотрены. Безмаржинальная модель OKX основана на защите младших пользователей путем «вычитания», чтобы не допустить их непосредственного участия в транзакциях со сложными деривативами с высоким кредитным плечом, тем самым создавая относительно безопасную и контролируемую по рискам торговую среду для младших пользователей.
Режим кросс-маржи в одной валюте — это режим с наибольшим количеством пользователей. Пользователи могут одновременно проводить операции с валютой, кредитным плечом, опционами, бессрочными контрактами и контрактами на поставку на одном и том же счете, а также хеджирование и арбитраж деривативов в одной и той же расчетной валюте. Все торговые продукты с одной и той же валютой расчетов будут иметь общую маржу, а торговые прибыли и убытки могут компенсировать друг друга. Например, два контракта, оба основанные на валюте BTC, будут иметь общую маржу. Позиции и маржа торговых продуктов с разными расчетными валютами независимы, а торговые прибыли и убытки не могут быть разделены. По сравнению с моделью независимого счета второго поколения модель одновалютной маржи значительно упрощает этапы транзакций, является очень плавной и изолирует риски различных валют, повышая эффективность использования средств на счете.
Модель кросс-валютной кросс-маржи является наиболее репрезентативной моделью в едином торговом счете OKX. Она может торговать теми же типами, что и модель одновалютной маржи, хеджированием деривативов и арбитражем в той же или разных расчетных валютах и не имеет определенной валюты.При покупке актива вы также можете торговать деривативами этой валюты. Но разница в том, что все виды торговли имеют общую маржу, а торговые прибыли и убытки могут компенсировать друг друга, то есть поддерживается модель полной кросс-валютной маржи. Например, несколько транзакций, таких как контракты BTC и контракты ETH, могут иметь общую маржу, и толщина маржи увеличивается. По сравнению с механизмом одновалютной маржи, все криптоактивы в этой модели будут конвертированы в U на основе курса конвертации и засчитываться как маржа для всех позиций, что нарушает ограничения счета между различными валютами и снижает риск ликвидации и ликвидации. дальнейшее повышение эффективности использования капитала. Например, в предыдущем независимом режиме на падающем рынке риски ликвидации контракта BTC и контракта ETH составляли 20 000U и 2000U соответственно. Однако в режиме полной кросс-валютной позиции точки ликвидации могут быть уменьшены. до 1000U и 1000U.Устранить риск ликвидации и ликвидации.
В режиме комбинированной маржинальной полной позиции вы можете выполнять сложные комбинации хеджирования и комбинации опционов, хеджирование и арбитраж между деривативами и спотовыми продуктами с одним и тем же базовым активом, а также торговать деривативами определенной валюты, когда вы не владеете этим валютным активом. . Например, у вас есть только BTC, но вы можете торговать бессрочными контрактами ETHUSDT. Маржа распределяется между всеми видами торговли, и маржа деривативов под одним и тем же индексом может компенсировать друг друга, а торговые прибыли и убытки могут компенсировать друг друга. Это не способствует хеджированию рисков. Создавая хеджинговый портфель определенного размера для снижения подверженности рискам, можно эффективно снизить требования к поддерживающей марже и дополнительно улучшить использование капитала. Например, когда размер позиции пользователя больше, структура хеджирования лучше и существует стратегия хеджирования опционов/спот-хеджирования, маржинальные требования ниже.
Пользователи могут гибко выбирать четыре режима счета единого торгового счета OKX в соответствии со своими потребностями, что снижает вероятность ликвидации в экстремальных рыночных условиях и повышает эффективность использования капитала.
Основные характеристики продукции и технологические инновации
Единый торговый счет OKX, являющийся наиболее полной и продвинутой системой счетов в отрасли, имеет множество особенностей, которые стоит изучить.
Если взять в качестве примера комбинированную модель полной позиции маржи, то она в основном имеет три основные функции: хеджирование прибылей и убытков, хеджирование рисков и хеджирование типа транзакции. Особенно когда пользователи хеджируют типы транзакций, эта модель поддерживает не только хеджирование между деривативами, но также поддерживает хеджирование исключительно между спотовыми и деривативами. Кроме того, когда пользователи хеджируют спотовые и деривативы, спотовые активы учетной записи пользователя не блокируются и могут быть гибко выведены.
Режим одновалютной маржи устанавливает два уровня проверки риска: первый уровень проверки называется проверкой отмены ордера контроля риска, а второй уровень проверки называется проверкой уменьшения предварительной позиции. Это может гарантировать, что пользователи смогут нормально торговать и избежать отмены всех отложенных ордеров, частичного облегчения позиций или даже полной ликвидации из-за недостаточной маржи.
В настоящее время многие биржи до сих пор не могут реализовать кросс-валютную кросс-маржинальную модель.Эта модель не только позволяет пользователям одновременно проводить валюту, кредитное плечо, опционы, бессрочные контракты и контракты на поставку на одном и том же счете, а одна и та же или разные валюты расчетов.Деривативы доступны для хеджирования и арбитража, а расчеты маржи и расчеты выполняются очень быстро. Это связано с тем, что OKX использует большое количество эксклюзивных правил расчета контрольной суммы в серверной части, чтобы понять, что все криптоактивы будут конвертированы в стандарт U в соответствии с коэффициентом конверсии и рассчитаны как маржа для всех позиций.
Кроме того, в режиме кросс-валютной кросс-маржи также поддерживается функция автоматического заимствования. Пользователи могут выбрать в настройках функцию «Включить заимствование валюты» или «Закрыть заимствование валюты» в соответствии со своими потребностями. Когда режим заимствования включен, если эффективная маржа стоимости счета в долларах США достаточна, пользователь все равно может осуществлять «безмонетные транзакции», даже если баланс определенной валюты недостаточен, что значительно повышает удобство транзакций.
Например, пользователь владеет только SOL, но хочет купить ORDI. Однако, поскольку на бирже нет торговой пары SOL/ORDI, а есть только торговые пары SOL/USDT и ORDI/USDT, пользователю необходимо обменять SOL на USDT, а затем купить ORDI., но после включения функции заимствования валюты пользователи могут напрямую использовать SOL для покупки ORDI. Это связано с тем, что система будет предоставлять пользователю беспроцентный кредит в USDT для покупки ORDI, что повышает удобство транзакций пользователя и снижает комиссию за транзакцию.
Учетная запись криптовалютной биржи третьего поколения
Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, рынок деривативов в криптоиндустрии также демонстрирует уверенную динамику роста, привлекая все больше и больше инвесторов и институциональное участие. Ожидается, что рост продолжится, особенно на фоне постепенной ясности нормативной среды и дальнейшей зрелости рынка. Однако недостатки текущего второго поколения зашифрованных учетных записей усилились, и у пользователей возникла более острая потребность в эффективных и простых методах и опыте транзакций.
Криптовалютные биржи являются наиболее важным сценарием обращения криптоактивов.Единый торговый счет OKX решает проблему расчета различных видов бизнеса, таких как валюта, кредитное плечо, опционы, бессрочные контракты и контракты на поставку, на едином торговом счете, а также путем установки простого торгового счета. Режим, всего существует четыре режима учетной записи: режим одновалютной маржи, режим межвалютной маржи и режим комбинированной маржи, которые могут точно адаптироваться к различным торговым потребностям пользователей, решить проблему избыточных и сложных учетных записей второго поколения и значительно повысить эффективность транзакций.Плавный и удобный, он снижает риск ликвидации за счет распределения маржи, улучшает использование капитала и т. д., реализует интеграцию внутренней финансовой экологии и эффективных и удобных транзакций пользовательских активов, а также переопределяет торговлю третьего поколения. система учета.
Будучи ведущей в мире компанией по шифрованию и технологиям Web3, в последние годы OKX не только обеспечивает высоколиквидные транзакции по всему миру, но также стремится способствовать развитию финансовых инструментов и предоставлять пользователям больше возможностей для торговли и инвестиций. Продолжая продвигать продукты более высокого класса с помощью ведущих решений в области финансовых технологий, мы предоставим инвесторам более инновационные финансовые инструменты, включая кошельки Web3, структурированные продукты CeFi и т. д., тем самым способствуя широкомасштабному внедрению индустрии шифрования и предоставляя возможности для Принося демонстрационный эффект, индустрия шифрования будет продолжать внедрять все более интересные инновации.
Вполне возможно, что в будущем, с появлением различных новых финансовых инструментов в индустрии шифрования, пользователям будут предоставляться более обширные и удобные услуги, значительно снизив порог их участия, и они могут стать «новым двигателем роста», чтобы помочь индустрия шифрования достигла своего следующего пика.
