Что обещал в этом году, но разочаровался?
Автор: Zixi.eth
Продолжая статью, которую я написал в декабре прошлого года, мы откроем еще одну статью, чтобы подвести итог тому, что произошло в 2023 году, и заглянуть в будущее в 2024 году. 2023 год - это процесс старта с минимума и движения вверх, при этом вторичный рынок продолжает расти. Однако в то же время первичный рынок продолжает оставаться пустынным. Это дает мне ощущение, что первичный рынок может быть еще более пустынным, чем в 2022 году. Это может произойти из-за:
- Первичный рынок отстает от вторичного примерно на полгода, и на рынок еще не пришли новые предприниматели;
- Старые предприниматели продолжают уходить (они уходят в ИИ);
- Крайне не хватает новых историй. Большинство историй, представленных сейчас на рынке, — старые истории.
Вся статья, как и в прошлом году, разделена на три части, в основном объясняющие, что было оптимистично по поводу этого года, но разочаровало, что оптимистично по поводу следующего года и что необходимо наблюдать в следующем году.
1. Что обещало в этом году, но потерпело поражение?
1.1 Инструменты разработчика-Все на свете полезно
По сравнению с тем же периодом 2022 года криптовалютный MAD упал на 27% в годовом исчислении, но, к счастью, по-прежнему наблюдается рост на 66% по сравнению с двумя годами ранее. Из-за уменьшения числа новых разработчиков и потери старых проектов размер рынка инструментов разработчика в этом году несколько сократился. Кроме того, поскольку основной рынок ИИ в Северной Америке и Китае настолько хорош, многие инженеры решили присоединиться к AI Nuggets.
Таким образом, в целом размер рынка инструментов разработчика в этом году несколько сократился. Это отражено в первичной и полурыночной оценке Alchemy: по сравнению с оценкой последнего раунда в 10,5 миллиардов долларов США, текущая оценка составляет всего около 3 миллиардов долларов США. Оценка Consensys в 7 миллиардов долларов США сейчас составляет всего лишь около 3 миллиардов долларов США. Но мы по-прежнему уверены в этом рынке в 2024-2025 годах.
Мы также наблюдаем рост данных об инструментах отечественных разработчиков: например, количество разработчиков на платформе Chainbase в прошлом году составляло 800, а в декабре этого года увеличилось до 6000. Если 24–25 лет является следующим бычьим рынком, то это наиболее выгодный путь для разработчиков, тогда рост инструментов разработчика будет очень значительным в 24–25 лет. И я также верю, что через 24-25 лет появится ряд возможностей магистратуры по инструментам разработки.
1.2 NFT — что еще может быть, кроме PFP?
Традиционная история PFP усложнила задачу для всех, кто за нее платит. На рисунке ниже показана ценовая тенденция BAYC за последние один или два года. В 2022 году Yugalabs также запустила комбинацию APE + Monkey Land, что на некоторое время сделало рынок безжизненным. Однако рынок NFT в этом году очень пустынный, и крупным инвесторам сложно платить за NFT десятки тысяч или сотни тысяч долларов. Кроме того, Azuki также дал рынку еще один холод. AZuki Elemental, выпущенный в этом году, эквивалентен прямому копированию и вставке, созданному одним щелчком мыши, чтобы начать печатать деньги. Трудно почувствовать преданность команды.
Тем не менее, стоит отметить, что в этом году на рынке NFT все еще появляются некоторые интересные проекты. новый маршрут для pfp NFT.
Хотя популярность NFT в этом году снижается, мы также видели другие варианты использования NFT, помимо PFP, например, коммерческую ценность юридических лиц + NFT (Li Ning/adidas + Monkey), фирменные карты (Starbucks), оперу/концерт. продажа билетов и т. д. В следующем году NFT может постепенно превратиться в «технологию» в традиционных отраслях.
2. Каков ваш оптимизм в отношении следующего года?
2.1 ИИ+криптография — 2B или 2C?
Прежде всего позвольте мне отметить интересный момент: если в 2024–2025 годах произойдет бычий рынок, мы увидим, что определенное количество 2C-игр/социальных/CA.AI/чат-ботов web2 AI-проектов встанет на путь выпуска валюты web3. Эта точка зрения основана на том факте, что многие проекты 2C AI, которые мы видели в этом году, имеют относительно высокую однородность и относительно низкие потолки доходов. средства, каналы выхода также следует учитывать.
Когда доход/игра/рост стагнируют, фактический выпуск Utility-токенов для увеличения игрового процесса - это идея, которую можно рассмотреть - с одной стороны, выпуск токенов для привлечения рынка является хорошей стратегией MKT, а во-вторых, это также может принести Web2 пользователей на рынок (теперь технология абстракции кошелька и учетной записи хорошо развита), так что это может быть беспроигрышный подход для web2/3. Кроме того, эта группа предпринимателей AI 2C также очень молода и имеет высокую степень принятия новых вещей, что также может способствовать этому.
Возвращаясь к теме, я просто делю крипто+ИИ на две категории: 2C и 2B. 2C похожи на Myshell, NF, Worldcoin и т. д., а 2B больше, например Modulus Labs, ChainML, EZKL, Questlab, Gensyn и т. д. Я не буду вдаваться в подробности о продуктах 2C для искусственного интеллекта: будь то игры или аналогичные продукты, они успешно проверены в web2, и мы также видели это в web3.
Сообщество голосовых ботов, подобных Myshell, процветает. Поскольку Crypto+AI все еще находится на ранней стадии своего развития, он все еще в основном относится к 2B, например, обслуживает участников проекта и предоставляет им сетевых агентов; обслуживание участников проекта и компаний для проверки ZKML; обслуживание моделей LLM/текста в видео или искусственного интеллекта. связанные компании, краудсорсинговые аннотации данных и т. д.
Есть еще один интересный момент в компаниях 2B AI, особенно в сфере данных и вычислительной мощности. Обе компании являются платформенными бизнесами: восходящий поток — это сторона спроса на вычислительную мощность/аннотацию данных (например, различные модельные компании), а средний поток — это вычислительная мощность. /data Отмеченная платформа распространения имеет различные крупные, средние и малые нисходящие потоки C. Блокчейн планирует нисходящих розничных инвесторов с длинным хвостом через механизм вознаграждения, но в настоящее время планирование аннотаций данных реализовать проще, и команда также получила заказы на аннотации от многих крупных модельных компаний. Планировать вычислительную мощность сложно, особенно когда речь идет о планировании крупномасштабных гетерогенных графических процессоров.
Мы наблюдаем бурный рост проектов по многим направлениям 2B, а также с нетерпением ожидаем результатов AI+Crypto в бизнесе и эмиссии валюты в следующем году.
2.2 Соблюдение нормативных требований: институты выходят на рынок
Соблюдение нормативных требований — это вечная тема. Фактически, значительная часть роста в конце этого года обусловлена общими ценами на Blackrock BTC ETF. Рост за последний месяц или около того стал хорошим доказательством: «Просто представьте себе, что такое традиционное фонды могут иметь. Если часть его выйдет на рынок, будет большой рост».
В начале 2023 года рыночная стоимость стейблкоинов составляла $150 млрд. 23 сентября было самым низким временем для стейблкоинов за последние один-два года: рыночная стоимость стейблкоинов составила $132,4 млрд, а с рынка ушло почти $18 млрд. . Однако цена BTC выросла с 17 000 долларов США до 26 000 долларов США, а это означает, что основные фонды были выведены, а ликвидность на рынке высосала кровь из подражателей Биткойну. Однако с сентября по декабрь этого года приток стейблкоинов составил лишь 4 миллиарда долларов США за 3 месяца, а BTC вырос с 26 000 до 44 000.
Мы предполагаем, что на рынок выходит не так много традиционных фондов (ведь традиционные фонды думают, что блокчейн — это лохотрон, а инвестиций на первичном рынке не так много), то эта часть денег может оказаться стариками в валютном кругу. + традиционные фонды, знающие ETF. Итак, как только BTC ETF будет принят, рынок перетечет в основные учреждения с еще 10 миллиардами долларов США и 20 миллиардами долларов США через один или два года. Анализ, представленный здесь, будет ждать до итогов года в 2024 году, прежде чем его рассматривать.
Есть несколько тем, которые, по моему мнению, хорошо связаны с соблюдением нормативных требований:
- Стабильная валюта. 2. Обмен (ончейн/оффчейн, особенно бессрочный). 3. Управление активами. Эта часть не будет описываться снова.
2.3 DePIN — Как использовать Crypto для распространения?
За последнее время я увидел много интересных проектов, среди которых наиболее интересен DePIN. Его можно резюмировать как XX+Crypto. XX — основной бизнес, а Crypto — метод распространения. Например, основной бизнес Helium — Wi-Fi, а Crypto/token — метод распространения; Основной бизнес Hivemapper — это то, что пользователи передают данные карты поставщикам, которым нужны данные, но для распространения использует Crypto; Основной бизнес Questlab — помогать с данными. Компании, которые пользуются спросом, делают аннотацию данных, но они просто используют Crypto для ее распространения. Зачем использовать Crypto для распространения? Я думаю, что это та же логика, что и в торговле/спекуляциях монетами: вместо того, чтобы напрямую говорить пользователям, что они могут зарабатывать 100 юаней в год, лучше дать пользователям надежду, что они смогут заработать деньги. Более того, использование Токена в качестве метода расчета удобнее, чем наличные, особенно при трансграничном расчете для более широкого круга пользователей.
Чтобы завершить проект DePIN, я разделил его на три основных вопроса.
Первый большой вопрос: каковы проблемы с реальным спросом в сфере разведки и добычи? Например, реальный спрос на Helium и Helium Mobile заключается в том, что данные связи стоят дорого, а сигнал плохой. Размещение базовых станций 4G5G стоит больших денег. В Соединенных Штатах нет крупной централизованной компании, которая могла бы это сделать. подобные вещи, поэтому нам нужна децентрализация. распространение; аннотация данных — это реальная потребность компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и кто-то должен помочь решить проблему аннотации данных; рендеринг — это реальная потребность, поэтому для автономного рендеринга необходимы простаивающие графические процессоры; вывод и обучение Это также реальные потребности ИИ, поэтому ему нужны простаивающие вычислительные мощности, которые служат компаниям, занимающимся ИИ.
Второй большой вопрос заключается в том, как получить доступ к этим фрагментированным ресурсам, синхронизировать их и подключить их к платформе DePIN для обслуживания стороны B. Раньше быстрое продвижение C-стороны было сложной проблемой. В традиционных веб-бизнесах, таких как электронная коммерция, групповые покупки, вызов такси и т. д., суть состоит в том, чтобы сжигать деньги венчурного капитала для стимулирования роста. Но в Web3 это становится финансовой пирамидой для стимулирования роста. Сообщество полагается на финансовую пирамиду (фактически сжигание денег стоящих за ней людей) вместо сжигания денег венчурного капитала для роста. Это было сделано в Axie/YGG/Stepn/Helium и т. д. во многих случаях уже является зрелой моделью.
Кроме того, для последующих контактов, чем проще продукт, тем легче к нему получить доступ. вы хотите сделать продукт, который изначально живет. Будет относительно сложно продвигать вещи, которых нет в Интернете, например, установку сигнального ящика дома.
Что касается того, как синдицировать нисходящий поток для подключения восходящего потока, некоторые из них относительно просто решить с помощью методов планирования, таких как автономный рендеринг, аннотация данных, сканер полосы пропускания и т. д.; но есть некоторые сложные восходящие требования, такие как вывод/обучение планирования гетерогенного графического процессора. и т. д. Очень трудно добиться.
Третий большой вопрос: это местный или глобальный бизнес? Подробных объяснений по этому аспекту не будет. Бизнес Global достигнет B и C быстрее, а бизнес Local - медленнее. Это отражается на том, сколько пользователей и потребностей будет в конечном итоге, и чего может достичь конечный проект. . Насколько велик.
##3. Что наблюдать в следующем году?
3.1 GameFi√ / SocialFi？
Прежде всего, вы должны понимать рыночную стоимость криптовалюты и токена.Это хороший эмоциональный усилитель и хороший инструмент Mkt.
В сезоне 2022/2023 мы увидели, что на Востоке и на Западе есть очень хорошие команды, делающие игры, например, на Востоке есть Funplus/Xterio, Matr1x и т. д., а на Западе тоже есть bigtime. В сочетании с внезапным проектом заключения об онлайн-играх 22 декабря, я считаю, что это (заставит) помочь восточным игровым предпринимателям выйти за границу. Это очень большой плюс для Web3 Game. Мы с нетерпением ждем возможности снова увидеть игровые продукты восточного уровня, подобные Axie/Stepn, в 2024 году.
Ранее мы обсуждали, что социальные продукты могут не подходить для Web3, поскольку социальные сети очень прочно вошли в Web2 и нет необходимости перекраивать социальные отношения. Но в этом году предусмотрен очень хороший способ игры: торговля ключами друзей фактически ничем не отличается от выдачи надписей и активов в IEO (и то, и другое — пластины). Мы по-прежнему придерживаемся относительно консервативного подхода, когда дело касается социальных сетей Web3.
3.2 L2 — Внутренние и внешние проблемы.
Темой Infra в 2022 году является модульный блокчейн, и все с оптимизмом смотрят на возможность компоновки решений, консенсуса, урегулирования и DA. А с 2020 по 2022 год технические барьеры для L2 действительно высоки, поэтому оценки Arbitrum, Op и нескольких крупных проектов ZK очень высоки. Я до сих пор помню, что анализируя L2 в 2021 году, мы почувствовали, что преимущество первопроходца экосистемы было очень важным применительно к развитию L1, поэтому мы будем с оптимизмом смотреть на OP L2, который станет первым через 3-5 лет, но мы будем по-прежнему с оптимизмом смотрим на ZK L2 в ближайшие несколько лет из-за технологической итерации.
Однако итерация технологии, похоже, намного превосходит наши ожидания.OP Stack может выдать OP L2 одним щелчком мыши; теперь Rollup как сервисная компания может даже выпустить ZK L2 одним щелчком мыши.Компонуемость очень высока, поэтому барьеры для L2 развитие в настоящее время находится на очень низком уровне. В 2022 году можно было бы назвать только 4 ЗК Л2. Сейчас на рынке в 2023 году будет не менее 10 ЗК Л2, а RAAS-компаний еще как минимум 5. В 2024 году борьба за Л2 будет очень ожесточенной. Даже Blur/Blast сообщил венчурным инвесторам и розничным инвесторам, что NFT Mktplace может не только атаковать вампиров Opensea, но и атаковать другие L2.
Кроме того, все еще живые конкуренты EVM обладают специальными навыками, такими как Tron для платежей, BSC для игр и Solana для DePIN. В будущем то, как L2 выиграет внутреннюю битву и как она будет конкурировать с EVM Competitor внешне, будет очень и очень жестокой битвой. Возможно, она не слабее, чем Война сотни полков, Война электронной коммерции и Война больших моделей.
Сейчас уже не 2020/2021 год, и технические барьеры для публичных сетей стали намного ниже. В 2024 году в окружающей среде больше не будут доминировать публичные сети. Текущий экологический путь проверки публичной сети таков: используйте свои сильные стороны и встаньте на путь, по которому другие никогда раньше не шли. Вы не можете подражать. Только используя свои сильные стороны, вы можете победить в дифференцированной конкуренции.
3.3 Экология Биткойна – это возврат стоимости или пузырь?
Прежде всего, я полностью согласен с мнением старшего из Сингапура: переполнение средств биткойнов на 1% создаст огромную экосистему, и из-за отставания сети биткойн скорость и эффект перелива средств будут даже лучше.
В 2023 году мы увидим карнавал экосистемы Биткойн.Экосистема Биткойн действительно прошла четырехлетний путь экосистемы Эфириума за один год. Но можем ли мы действительно создать уникальную экосистему вместо повторения старого пути Ethereum (набор из трех частей DeFi + оракул + мем)? За институтами по-прежнему необходимо наблюдать, но отдельных лиц можно перемещать.
В этом году рынок сосредоточен на достижении дна. Когда token2049 закончился в сентябре этого года, я почувствовал, что индустрия почти закончилась. Особенно после инвестиций в ai+crypto, было трудно увидеть значимые новые истории. Однако после октября рынок оживился, и этот рост убедил людей и вернул всем уверенность.
На самом деле, если хорошенько подумать, этот рынок уже претерпел слишком много итераций в 2022-2023 годах. из крупных компаний web2 уже уехали за границу.Базовые исследования и разработки завершены и будут выпущены в 2024 году.L2 преодолел множество технических трудностей, и мы уже можем выпускать OP и ZK L2 одним щелчком мыши.AI+Crypto также имеет много рынков для него, такие как данные и вычислительная мощность; также появились социальные сети; Экосистема Биткойн также увидела приток разработчиков; Солана возродилась, и депин начал быстро развиваться.
2024 год может оказаться даже более захватывающим, чем бычий рынок 2020/2021 годов. Я продолжу обновлять статью в следующем году.
