Ончейн-данные Ethereum, технологический прогресс и основные моменты 2024 года

Сравнение обменного курса ETH/BTC и ончейн-данных

С октября, по состоянию на 15 декабря, BTC вырос на 57,5%, а ETH — на 48,34%. Хотя разница не огромна, прошел почти год с тех пор, как ETH цена отстает от BTC.

Высокие показатели BTC в основном связаны с ожиданиями BTC спотовых ETF, приближающимся производственным циклом халвинга и недавним ростом экосистемы BTC. Несмотря на то, что ETH не имеет таких же благоприятных информационных ожиданий в краткосрочной перспективе, ончейн-данные по-прежнему показывают относительно позитивный сигнал.

Во-первых, от самого интуитивного давления продавцов баланс BTC на торговой площадке продолжает снижаться с июня, но с 5 по 12 декабря есть явные признаки отскока. После этого пика цена BTC упала с 41 000 долларов в какой-то момент.

По сравнению с BTC, баланс ETH на торговой платформе менее колеблющийся. С февраля 2023 года баланс ETH на бирже имеет тенденцию к снижению. ETH также наблюдал небольшой отскок баланса на биржах в период с 11 по 13 декабря, но отскок произошел во время и после падения рыночной цены. Это говорит о том, что некоторые инвесторы предпочитают переводить ETH на биржу, чтобы обналичить средства после непродолжительного спада на рынке.

Кроме того, согласно данным сайта Santiment, общая тенденция этих двух стран схожа с точки зрения социальной популярности, но BTC значительно популярнее ETH. С точки зрения MVRV (отношение ликвидной рыночной капитализации к реализованной рыночной капитализации, часто используемое для оценки давления покупателей и продавцов) общая тенденция аналогична, но величина сильно отличается. По состоянию на 15 декабря BTC был на уровне 41,17%, а ETH — на уровне 26,45%, оба были на шестимесячных максимумах.

Хотя Ethereum в последнее время вырос не так сильно, как Bitcoin, смена тренда на рынке Ethereum с точки зрения институционального интереса все же заслуживает внимания, и это явление стало более выраженным после ноября 2023 года.

Согласно графику сайта ончейн-данных Cryptoquant, некоторое время назад, когда цена Ethereum стабилизировалась на уровне $1800-1900, ETH, удерживаемые учреждениями, значительно отскочили. Cryptoquant считает, что недавний всплеск институциональных активов ETH указывает на растущий интерес со стороны институциональных инвесторов, а также на признание долгосрочной ценности Ethereum и потенциала роста рынка. Причиной этого явления является не только ценовая стабильность ETH и лежащие в ее основе ожидания ETH спотовых ETF, но и прочность фундаментальных показателей Ethereum и технических обновлений.

JP Morgan высказался по поводу индустрии криптоактивов в своем недавно опубликованном отчете о финансовых перспективах на 2024 год. В отчете отмечается, что ожидается, что ETH превзойдет BTC в следующем году, несмотря на то, что BTC приближается к циклу сокращения производства. JP Morgan рассматривает предстоящее обновление EIP-4844 (Proto-dank sharding) как потенциальный катализатор его производительности, который повысит эффективность и масштабируемость сети Ethereum, чтобы получить преимущество на рынке.

С другой стороны, благоприятная информация о сокращении производства в BTC была заранее обналичена в текущей цене. BTC Вознаграждение за блокОжидается, что халвинг увеличит производственные затраты и потенциально приведет к снижению хешрейта на 20%. По мнению JP Morgan, это может привести к более высоким операционным расходам для майнеров и вытеснить с рынка менее эффективных майнеров.

Ключевые шаги перед запуском обновления Ethereum Dencun

Согласно отчету основного разработчика Consensus call, в конце 2023 года разработчики Ethereum наконец-то включили ключевые шаги перед обновлением Dencun. Разработчики Ethereum говорят, что в ближайшие одну-две недели они запустят теневой форк Goerli со всеми клиентами, чтобы протестировать обновление Cancun/Deneb.

Тестирование обновления Cancun/Deneb на Devnet 12 продолжается. В настоящее время все комбинации клиентов уровня исполнения (EL) и уровня консенсуса (CL), включая клиент PRYSM, загружены в Devnet 12. Программное обеспечение MEV-BOOST было активировано для большинства клиентских комбинаций (за исключением клиентского портфеля PRYSM).

Обновление Ethereum Dencun приведет к изменениям в двух уровнях основной сети Ethereum: уровне исполнения и уровне консенсуса. Обновление уровня исполнения называется обновлением Cancun, в то время как обновление уровня консенсуса называется обновлением Deneb, поэтому в совокупности они называются обновлением Dencun.

Обновление Dencun приведет к дальнейшему масштабированию ETH и L2 за счет внедрения предложенного улучшения под названием EIP-4844. Обновление Dencun представляет собой важную веху в дорожной карте Ethereum, и как только обновление будет завершено, комиссии L2 станут более конкурентоспособными.

Вернуть функциональность L2 в L1 путем инкапсуляции zkEVM

Поскольку сеть L2 может объединять транзакции для обработки вне сети, прежде чем вернуть их в основную цепочку, это способ улучшить масштабируемость Ethereum и фокус, который Виталик Бутерин сделал на конференции 2020 года (когда комиссии в сети Ethereum взлетели до небес).

Недавно соучредитель Ethereum Виталик Бутерин посчитал, что возвращение функциональности L2 в L1 путем инкапсуляции zkEVM станет следующим шагом Ethereum, поскольку «легкий клиент» становится все более мощным. Виталик Бутерин предлагает вернуть часть функциональности сети L2 или роллапа в основную цепочку Ethereum, подход к «инкапсуляции zkEVM» (виртуальная машина Ethereum с нулевым разглашением) вопреки его идее о переносе вычислительной нагрузки с основной цепи Ethereum на сеть L2 несколько лет назад.

В недавнем сообщении в блоге Виталик Бутерин указал на важность легких клиентов, т.е. легких узлов, которые лишают клиентское программное обеспечение. Эти легкие клиенты запрашивают данные только по мере необходимости, а не независимо проверяют изменения в данных блокчейна, сохраняя копию своих данных. Как правило, легкие клиенты или легкие узлы в основном обрабатывают заголовки блоков и лишь изредка загружают фактическое содержимое блока.

Виталик Бутерин считает, что по мере расширения их функций и данных эти легкие клиенты станут более мощными и даже смогут полностью подтверждать транзакции L1, как в сети L2. К этому моменту сеть Ethereum будет фактически иметь встроенный ZK-EVM.

ZK Zero-Knowledge Proof — это криптографический протокол, который позволяет одной стороне доказать правильность транзакции другой без предоставления каких-либо конкретных деталей транзакции. EVM, с другой стороны, является виртуальной машиной Ethereum, и, подобно компьютеру, используемому для выполнения программ, EVM фактически отвечает за выполнение смарт-контрактов.

В настоящее время сети L2 (такие как Polygon, Scroll, Matter Labs) используют доказательство с нулевым разглашением, и эти платформы являются основными заинтересованными сторонами в децентрализованных финансах. В результате, подход Виталика Бутерина к инкапсуляции zkEVM может частично отвлечь внимание от этих платформ. Итак, если zkEVM будет инкапсулирован и станет частью оригинального протокола Ethereum, как изменится функциональность L2?

По словам Виталика Бутерина, эти L2-проекты по-прежнему будут отвечать за ряд важных функций. Некоторые из этих функций включают быстрое предварительное подтверждение, стратегии снижения рисков MEV и масштабирование до EVM. Кроме того, метод инкапсуляции ZKEVM также обеспечивает удобство для пользователей и разработчиков. По его словам, «команда L2 проделала большую работу, чтобы привлечь пользователей и проекты в свою экосистему и сделать так, чтобы они чувствовали себя желанными гостями, и, фиксируя MEV и плату за перегрузку транзакций в сети, L2 можно компенсировать некоторой прибылью». Эти отношения будут продолжаться. "

Ключевые моменты ETH в 2024 году

Обновление Dencun будет развернуто в марте или апреле 2024 года, а с EIP-4844 стоимость газа Ethereum L2 значительно снизится, а масштабируемость Ethereum будет улучшена.

Активность Ethereum L2 продолжает расти и сейчас находится на рекордно высоком уровне. Согласно последним данным L2B eat, общая стоимость всей экосистемы составляет $16 млрд.

Текущий L2 в основном совместим с EVM, например, Arb, OP, Metis и так далее. Кроме того, запускаются не-EVM L2, такие как Eclipse и Flyent, что приносит с собой новое поколение приложений и разработчиков. Криптоигры будут в основном основаны на экосистеме L2, а пользовательский опыт кошелька будет продолжать улучшаться, что позволит экосистеме Ethereum поглотить больше новых пользователей.

Наконец, токен активов в реальном мире набирает обороты, чтобы привнести больше финансовых продуктов «старого мира» в блокчейн Ethereum.