Наши пять прогнозов для экосистемы Ethereum:
Медвежий рынок еще не закончился;
EigenLayer станет самой важной инновацией Ethereum;
Транзакции BLOB-объектов не решают проблемы масштабируемости;
В 2023 году ZK-Rollups не получит значительного развития;
Layer 3 станет реальным конкурентом Cosmos;
Источник изображения: Сгенерировано Maze AI
Во-первых, медвежий рынок не прошел
2022 год обещает стать большим годом для криптовалют. Отрасль, похоже, кардинально изменилась по мере того, как институциональный капитал вливается в проекты, ориентированные на криптовалюту, разрабатываются новые захватывающие финансовые примитивы, а ее легитимность как класса активов продолжает расти по всему миру. К сожалению, эти нарративы затмеваются основной историей: чередой финансовых нарушений, в основном со стороны злоумышленников, обладающих властью. Разоблачение этого повсеместного мошенничества в сочетании с ужесточением денежно-кредитной политики во всем мире привело криптовалютный рынок к безжалостному медвежьему рынку, сравнимому с тем, что наблюдалось в 2018 году.
Для криптовалют 2022 год стал годом доминирования наемного капитала — субъектов как добытчиков стоимости, так и участников, переходящих от одной возможности к другой, стремящихся к избыточной краткосрочной прибыли, но без какого-либо интереса к участию в сообществе или построению инфраструктуры будущего. Это присутствует у большинства заинтересованных сторон в криптопространстве, от конечных пользователей до поставщиков ликвидности и криптовалютных венчурных капиталистов — все они вовлечены в различные формы накачивания и демпинга. Однако эти три имплозии поставили отрасль в сложное положение:
Terra-Luna До Квона использует по своей сути ошибочную алгоритмическую модель стейблкоина и подкупает людей, чтобы использовать ее для получения искусственной залоговой доходности. Депривязка алгоритмического стейблкоина уничтожила рыночную капитализацию в размере 60 миллиардов долларов и опустошила сбережения розничных инвесторов по всему миру.
Three Arrows Capital (3 AC), основанный Су Чжу и Кайлом Дэвисом, представляет собой арбитражный фонд Форекс, который финансирует свои целевые ставки в криптовалюте за счет массового кредитования. Когда компания с высокой задолженностью рухнула из-за неблагоприятных рыночных условий, ее безнадежные долги на миллиарды долларов оставили огромные дыры в балансах кредиторов по всему криптопространству.
Наконец, торговая платформа FTX рухнула, когда SBF присвоил депозиты клиентов и одолжил их своей торговой фирме Alameda Research. В результате краха токена FTT, который привел к убыткам на миллиарды долларов, несколько кредиторов обанкротились из-за убытков.
Итак, что это означает для криптоиндустрии в 2023 году? Во-первых, мы ожидаем, что сокращение позиций FTX и широко распространенные безнадежные долги продолжат негативно влиять на криптовалютный рынок в течение следующего года. По мере продвижения банкротства и уголовных разбирательств проблемы с ликвидностью и неплатежеспособности, вероятно, будут по-прежнему выявляться в сервисах CeFi и DeFi. Во-вторых, нечестность, связанная с этим банкротством, серьезно затруднит процесс регулирования, активность инвесторов и доверие потребителей.
Взгляд в будущее
Несмотря на серьезные неудачи в нашей отрасли, мы с оптимизмом смотрим на перспективы криптовалют в 2023 году. В то время как наемный капитал нанес ущерб нашему авторитету, наша отрасль также полна преданных своему делу строителей, которые вложили много пота в этот процветающий мир Web3. Эти люди являются тем, что мы называем «дальновидным капиталом», и они все еще строят в то время, когда большинство отраслевых спекулянтов ушли. Они приложили долгосрочные усилия, чтобы вывести Web3 на передний край необратимого вхождения в повседневную жизнь. Мы считаем, что 2023 год — это год дальновидного капитала и год, когда криптовалюты перейдут от спекулятивных инвестиций к основному компоненту общества, построенного вокруг Web3.
В какой-то степени эта трансформация уже идет. Между протоколами DeFi, которые интегрируются с традиционными финансовыми системами, хранилищами DAO, аккумулирующих реальные активы, и традиционными игровыми компаниями, врывающимися в Web3, один из сегодняшних новых нарративов заключается в том, что границы между децентрализованными решениями и реальным миром размываются. Этот процесс будет только продолжаться, и 2023 год, скорее всего, станет годом, когда Web3-проекты войдут в мейнстрим.
Вот несколько примеров. В эпоху, когда утечки данных происходят повсеместно, компании могут начать внедрять технологии децентрализованной идентификации, которые позволят пользователям самостоятельно хранить свои данные. Ориентированные на потребителя приложения технологии блокчейн появятся в медиапространстве, где маркетинг, сторителлинг и игры сойдутся вместе, чтобы создать захватывающий, интерактивный мир. Построив блокчейн-сеть поверх существующей сети, коммунальные предприятия смогут интегрировать распределенные энергетические ресурсы в новую сеть новых децентрализованных источников энергии.
Хотя это не новость для крипто-аборигенов, эти примеры представляют собой появление большой новой пользовательской базы и показывают, что закрытый мир, который мы видели в течение последнего десятилетия, готов стать достоянием общественности. За этими фундаментальными изменениями в нашей повседневной жизни будет стоять волна технологических разработок, которые повысят возможности криптовалют и подготовят их к центральному положению в жизни метавселенной. Эти события разворачиваются в режиме реального времени, и наши ожидания обобщены ниже, а вот наши прогнозы о том, как криптовалюта и Web3 сделают скачок вперед в 2023 году.
Во-вторых, EigenLayer станет самым важным нововведением Ethereum
Одним из наиболее существенных различий в разработке блокчейна является степень активности без разрешения, которая может иметь место между уровнем инфраструктуры и уровнем приложений. Обновления и изменения инфраструктуры отстают от уровня приложений, так как развертывание приложений не требует разрешений, а обновление основной сети требует лицензии. Изменения на уровнях консенсуса, ядра, шардинга, P2P и промежуточного ПО основаны на демократическом голосовании определенных сторон, в то время как приложения могут свободно развертываться и экспериментировать с основной логикой консенсуса.
Устоявшиеся и хорошо капитализированные сетевые системы, требующие тщательного анализа рисков перед обновлением или изменением ядра. Это привело к тому, что инновационные решения проблем консенсуса и основных барьеров стали ограниченными или более поздними, чем рынок. Как только суверенная трастовая сеть системы установлена, протокол становится очень жестким и менее подверженным инновационным обновлениям. Когда появляются инновационные механизмы консенсуса или уровни промежуточного программного обеспечения (такие как Snowman, Chainlink или Nomad), невозможно использовать существующий уровень доверия для запуска новой сети без разрешений.
Кроме того, новые сети часто ограничены неизбежными границами капитала. Для того, чтобы децентрализованная сеть могла обеспечить безопасность базовой логики консенсуса, стоимость самостоятельного внедрения изменений или контроля активов злоумышленниками должна быть непомерно высокой. Поэтому прорывных технологий недостаточно, и строителям также необходимо найти большую базу финансирования для кибербезопасности, которая часто становится самым большим препятствием для инноваций в инфраструктуре.
Распределение вознаграждений еще раз подчеркивает проблему капитализации в начальной загрузке сети. В стеке валидаторов Ethereum 96% от общего объема вознаграждений распределяется между поставщиками капитала, и только 4% — между операторами узлов. Далеко не произвольное распределение вознаграждения отражает неявную стоимость капитала в сети Proof-of-Stake (PoS). Подразумеваемый риск, связанный с размещением нестабильных активов для обеспечения сетевой безопасности, в принципе намного дороже, чем запуск узла общего назначения, который можно перепрофилировать.
Стоит отметить, что обеспечение безопасности базовой инфраструктуры является основным фактором для децентрализованных сетей. При этом приложения, построенные на его основе, всегда ограничены самым небезопасным знаменателем в своем стеке инфраструктуры. Приложения, включающие уровни промежуточного программного обеспечения, такие как межсетевые мосты и оракулы, защищенные собственными суверенными трастовыми сетями, снижают общую безопасность системы до наименее защищенных зависимостей.
Для того, чтобы устранить основной разрыв между инновациями на уровне инфраструктуры и приложений, компания EigenLayer представила простое, но чрезвычайно эффективное решение проблемы чрезмерных капитальных затрат: повторный стейкинг.
EigenLayer
EigenLayer — это уровень смарт-контрактов на Ethereum, который позволяет пользователям использовать существующие сети доверия для защиты другой базовой инфраструктуры и уровней промежуточного программного обеспечения с помощью тяжелого стейкинга. По своей сути рестейкинг — это использование того же стейкинга ETH, который использовался для верификации в сети Ethereum, для защиты других сетей. Это позволяет стейкерам ETH иметь большую гибкость в размещении капитала, распространяя уровень доверия на периферийную инфраструктуру, такую как сайдчейны, промежуточное ПО и даже другие сети, отличные от Ethereum.
EigenLayer представляет двустороннюю торговую площадку, где стейкеры ETH могут обслуживать сети, требующие уровня доверия. Это позволяет новой сети снизить затраты на сетевую безопасность, получая при этом доступ к огромному пулу средств. По сути, это устраняет самую небезопасную проблему знаменателя на прикладном уровне. Оракулы и мосты получат безопасность и доверие на том же уровне инфраструктуры, на котором построено само приложение. EigenLayer позволяет консолидировать доверие, что в конечном итоге повышает безопасность всех сетей, которые взаимодействуют с уровнем. Например, новый участник пространства кроссчейн-мостов активов может взаимодействовать с EigenLayer и получить немедленный доступ к фонду безопасности на сумму 18,7 миллиарда долларов.
Учитывая, что стейкеры ETH не несут никаких предельных капитальных затрат при валидации других сетей, интенсивный стейкинг значительно расширяет диапазон возможностей для стейкеров. Конечно, EigenLayer имеет некоторое кредитное плечо и риски слэшинга, поскольку базовые активы в стейкинге могут быть распределены по нескольким безопасным сетям в случае злонамеренного поведения. Всякий раз, когда несколько сетей проверяются с помощью одних и тех же средств, база активов по своей сути является заемной, что открывает систему для потенциального каскадирования.
Риск конфискации сложен и может привести к заражению. Потери из-за злонамеренных действий или простоев существенно снижают уровень безопасности всех проверенных сетей. Если оставить эту заразу без контроля или ограничить, она может отрицательно сказаться на архитектуре системы. При запуске EigenLayer представит разумные рекомендации и ограничения по кредитному плечу для обеспечения стабильности системы доверия.
EigenLayer также разрабатывает уровень доступности данных для Ethereum под названием EigenDA. Этот уровень аналогичен текущей спецификации danksharding и включает в себя такие функции, как выборка доступности данных (DAS) и управляемая аттестация. Тем не менее, EigenDA является дополнительным промежуточным программным обеспечением, а не основным компонентом протокола. Как уровень промежуточного ПО, он может быть подвергнут стресс-тестированию без необходимости хардфорка, что дает несколько преимуществ: эксперименты без разрешений на уровне DA и возможность участия валидаторов на основе согласия. Если реализация псевдо-данкшардинга будет успешной на EigenDA, она может стать де-факто уровнем DA для всех оптимистичных и zk-роллапов, построенных на основе экосистемы Ethereum, до длительного процесса изменения протокола на уровне Ethereum.
Ожидается, что во время длительного медвежьего рынка 2022-2023 годов ликвидность продолжит искать безопасность внутри Ethereum, что еще больше укрепит сеть в качестве безопасной гавани и центрального уровня доверия для криптовалюты. Безопасная конкуренция еще больше расширит капитальную базу Ethereum, увеличит разрыв между альтернативными L1 и поднимет стоимость капитала для новых нативных сетей валидации до непомерно высокого уровня.
Получение безопасности ETH с высокой степенью стейкинга значительно снизит стоимость масштабирования промежуточного ПО, сайдчейнов и общих стеков децентрализованных технологий. Мы считаем, что Eigen внесет самые значительные изменения в способ построения децентрализованных сетей с момента первого появления Ethereum в 2015 году.
В-третьих, транзакции BLOB-объектов не решат проблему масштабируемости
До тех пор, пока модульность не будет достигнута, транзакции BLOB-объектов не будут волшебным средством для масштабируемости Ethereum. Достижение модульности будет сопряжено со значительными техническими препятствиями и задержками. Резкое увеличение ончейн-данных также приведет к истечению срока действия состояния, чтобы уменьшить потребность в раздувании штата, и может даже привести к изменениям в одноранговой структуре Ethereum. Транзакции BLOB-объектов вводят новый формат данных для calldata (на который полагаются свертки), который содержит большой объем дополнительных данных, доступ к которым осуществляется не при выполнении EVM, а только по обязательствам.
По мере роста спроса на накопительные пакеты и модульное выполнение этот новый рынок данных будет становиться все более конкурентным. Это означает, что мы можем увидеть ценовую конкурентоспособность, точно так же, как мы видим конкурентоспособные цены на газ в Ethereum, мы можем увидеть конкурентоспособность вокруг Data_gas, который является новым типом газа, который внедряется. Есть также много вопросов, которые необходимо решить, например, должен ли газ быть основан на времени или на слоте, потому что, если он основан на слоте, есть вероятность, что вы можете пропустить слот без транзакции BLOB-объекта, что может сделать спрос похожим на увеличение спроса, что повлияет на цену газа.
4844.com/
Существует также проблема фактических сплетней о транзакциях BLOB-объектов в одноранговой (P2P) сети, поскольку эти BLOB-объекты намного больше по размеру, чем все, о чем сплетничают в настоящее время. Это требует дальнейших исследований и в настоящее время изучается Paradigm. Будет интересно посмотреть, что с этим произойдет и сможет ли сеть Ethereum справиться с этим дальнейшим раздуванием состояния и данных. В любом случае, вполне вероятно, что экспирация состояния будет необходима, чтобы ограничить рост состояния Ethereum, которое в настоящее время выросло на безумные 1079 ГБ для полной синхронизации блокчейна и растет с каждым днем. Истечение срока действия состояния будет достигнуто за счет государственной аренды, поэтому государство может быть сдано в аренду для хранения вне сети, или путем удаления состояния на ежемесячной или еженедельной основе с последующим хранением его на архивном узле (который, к сожалению, на данный момент очень централизован).
_chain_full_sync_data_size
По мере того, как позиционирование Ethereum и многих L1 в ближайшие годы становится все более ясным, становится ясно, что для того, чтобы оставаться децентрализованными и «идти в ногу со временем», они должны перейти к модульности.
В-четвертых, ZK-роллапы не получат значительного роста в 2023 году
ZK-Rollups не получит значительного развития в 2023 году, потому что они не готовы к производству и не могут достичь адекватной децентрализации. Когда мы говорим о готовности к производству, мы имеем в виду их виртуальные машины и время проверки.
Вместо этого, как ожидается, ZKP будет широко использоваться, особенно в неинтерактивных доказательствах состояния. Такие проекты, как Herodotus, Axiom, ETHStorage и Lagrange, будут использовать их для различных целей обмена данными, которые требуют доказательства ончейн- или кроссчейн-хранилища.
Ожидается, что ряд кроссчейн-мостов начнут использовать ZKP в целях интероперабельности, и некоторые из них уже движутся в этом направлении, в том числе Wormhole, Polymer и коллектив ZKBridge.
Приложения для этих ZKP почти готовы и, как ожидается, будут проверены в блокчейне по разумной цене. Такое использование ZKP повышает эффективность за счет рекурсии, которая включает в себя объединение нескольких доказательств в одно меньшее доказательство. Большинство протоколов признают необходимость рекурсивного ZKP для снижения затрат и повышения эффективности, хотя некоторые проверенные схемы более эффективны, чем другие. Однако у него также есть некоторые предостережения, поскольку некоторые проверенные сценарии более эффективны, чем другие.
Многие существующие схемы и алгоритмы ZK с краткими размерами доказательств влекут за собой высокие накладные расходы во время создания доказательств (также известных как доказательства), что ограничивает их эффективность и масштабируемость. Чтобы решить эту проблему, такие проекты, как Supranational, Ingonyama и DZK, работают над повышением эффективности генерации доказательств. Тем не менее, важно понимать, что это аппаратное ускорение является лишь одной из причин эффективных доказательств. Оптимизации нужны и на алгоритмическом уровне, и на программном уровне, и в других областях. Важно и то, что указанная система остается достаточно децентрализованной, чего трудно добиться на практике.
Наконец, время доказательства также увеличивается с увеличением сложности рассматриваемого ZKP. Учитывая все упомянутые факторы, нет никаких сомнений в том, что трудно построить достаточный ZKRollup, чтобы набрать значительную популярность в 2023 году. В настоящее время наиболее эффективно ZKP используется в менее масштабных операциях, таких как вышеупомянутое неинтерактивное доказательство состояния и интероперабельности.
В-пятых, Layer 3 станет реальным конкурентом Cosmos
Layer 2 (L2) улучшает масштабируемость Ethereum за счет снижения платы за газ и увеличения пропускной способности. Из-за этих факторов масштабируемости, а также из-за существующих компромиссов, L2 должен выбрать оптимизацию для конкретных проектов. Layer 3 (L3) — это блокчейн для конкретного приложения, построенный на основе L2, который направлен на смягчение этих компромиссов и внесение дополнительных улучшений. Они похожи на среды аппчейнов, такие как Cosmos, Avalanche и Polkadot, но выигрывают от того, что построены на модульном стеке блокчейна, а не на монолитном стеке цепочки. Таким образом, развертывание полностью модульного стека инфраструктуры блокчейна, включающего общий L2, а также настраиваемый L3, ознаменует конец эры монолитных экосистем аппчейнов и начало новой эры разработки децентрализованных приложений.
kxnetwork/application-specific-blockchains-9 a 36511 c 832
В настоящее время монолитные аппчейны предпочитают многие приложения, потому что они позволяют им свободно создавать пользовательскую логику и смарт-контракты, обеспечивая при этом лучшее исполнение. Кроме того, у аппчейнов есть собственное блочное пространство, поэтому им не приходится конкурировать с другими цепочками за исполнение. Но это не позволяет достичь той эффективности, которой можно было бы достичь. Использование монолитных архитектур блокчейна, таких как аппчейны, построенные на модульном программном обеспечении (например, Cosmos) или в виде полностью монолитных аппчейнов (например, подсети Avax), ограничивает их способность снижать транзакционные издержки и увеличивать вычислительную пропускную способность.
Напротив, цепочки приложений, построенные на полностью модульном протоколе блокчейна, уменьшают ненужные трения, потому что они могут использовать оптимизированный уровень блокчейна, созданный для конкретных функций. Допустим, вы создадите L3 поверх zkSync (L2), который использует Celestia для доступности данных и Ethereum для доказательства расчетов и консенсуса, по сравнению с монолитным аппчейном, который сочетает в себе все или некоторые уровни. В этом случае единственный путь вперед — это модульная сборка для лучшей масштабируемости, сохраняя при этом децентрализацию.
Важно отметить, что эти преимущества измеряются за пределами того, что теоретически достижимо для монолитной цепочки приложений. Например, L1 стоит в 100 раз дешевле для L2 и в 10 000 раз дешевле для L3 по сравнению с L1. zkSync создает zkPorter L3 с примерно в 100 раз более низкими комиссиями и максимальным TPS 20 000+. L3 не только предлагает улучшенную производительность, но и может быть настроен для конкретных целей. Это включает в себя добавление функций конфиденциальности при использовании ZKP, разработку пользовательских моделей DA и создание эффективных решений для совместимости.
Почти каждый соответствующий EVM L2 планирует разработать настраиваемый L3 поверх своего L2. Кроме того, появятся возможности для создания большего количества модульных блокчейнов, используя базовый уровень доступности общих данных Celestia. Тем не менее, важно отметить, что будущее развитие аппчейнов будет происходить в виде L3 на модульном стеке блокчейна, а не монолитных цепей. Сочетание децентрализации и безопасности EVM с масштабируемым L3 делает модульную среду намного превосходящей монолитную экосистему аппчейна. По-прежнему существуют важные проблемы совместимости, которые необходимо решить, особенно для транзакций перекрестного объединения. Тем не менее, мы добиваемся прогресса, и ожидается, что L3 будет доступен к концу 2023 года.
Таким образом, если L3 сможет решить проблему интероперабельности, то развертывание цепочек приложений, построенных на модульном технологическом стеке блокчейна, станет убийственным для теории монолитных цепочек приложений. L3 сохранит уровень безопасности Ethereum, повысит скорость и масштабируемость, а также позволит настраивать децентрализованные приложения для конкретных сценариев использования. Экосистемы аппчейнов, такие как Cosmos, продолжат набирать обороты в 2023 году. Однако с окончательным развертыванием L3 в 2023 году мы увидим сдвиг в повествовании об аппчейне от монолитной экосистемы к модульной экосистеме.
