NYDIG: ИИ рассматривается как универсальная технология, при условиях денежной мягкости биткойн получает выгоду

Криптовалютная сервисная компания NYDIG, руководитель исследовательского отдела Грег Циполаро, выдвинул гипотезу, что искусственный интеллект (ИИ) может стать универсальной технологией, подобной электроэнергии, оказывающей глубокое влияние на макроэкономику, занятость, рост экономики и риск-приоритеты, что в свою очередь существенно повлияет на биткоин. Циполаро отметил, что если ИИ вызовет потрясения на рынке труда и спровоцирует центральные банки на проведение фискальной экспансии и мягкой денежной политики, то создаваемая ликвидность может оказать благоприятное воздействие на биткоин.

Два сценария NYDIG: положительный и отрицательный эффект ИИ для биткоина

Циполаро в своем отчете описал два противоположных сценария влияния ИИ на биткоин:

Положительный сценарий 1: если ИИ вызовет потрясения на рынке труда и массовую безработицу, что подтолкнет центральные банки к проведению мягкой денежной политики, то расширение ликвидности и низкие реальные ставки создадут благоприятные условия для биткоина.

Положительный сценарий 2: если рост, вызванный ИИ, будет сопровождаться расширением ликвидности и контролируемыми реальными ставками, то такая ситуация также может поддержать цену биткоина.

Отрицательный сценарий: наоборот, если сильный рост, стимулируемый ИИ, повысит реальные доходности, ужесточит денежную политику и снизит спрос на мягкие меры, то биткоин может столкнуться с сопротивлением.

Ключевые показатели для оценки сценариев

Движение денежно-кредитной политики: вызывает ли ИИ рост безработицы — ключевой фактор для определения степени смягчения политики центральными банками.

Уровень реальных ставок: расширение ликвидности при контролируемых реальных ставках максимально выгодно для биткоина.

Качество роста ИИ: если сильный рост повышает инфляцию и реальные доходности, это негативно скажется на биткоине.

Потрясения на рынке труда: замена рабочих мест ИИ может привести к двойной стимуляции фискальной и монетарной политики.

Как ИИ меняет макроэкономику: от воздействия на занятость до интеграции технологий

На практике, влияние ИИ на занятость уже заметно. Компания Block, основанная Джеком Дорси, объявила о сокращении примерно 40% сотрудников из-за влияния ИИ. Дорси предсказал, что многие компании последуют этому примеру. В отчете Goldman Sachs за август говорится, что широкое внедрение ИИ может заменить до 7% рабочей силы США, хотя одновременно создаст новые рабочие места.

Циполаро признает, что трансформация с помощью ИИ будет «сложной», потребуется переосмысление рабочих процессов, развитие новых навыков и увеличение инвестиций, однако он предсказывает, что развитие ИИ пойдет по «исторической модели» — объединения, а не вытеснения технологий. «Компании, которые смогут эффективно интегрировать новые технологии, увеличат прибыль и производительность; сотрудники, адаптирующиеся к новым технологиям, повысят свою ценность; те, кто сопротивляется, могут отстать», — отметил он.

В сфере криптовалют применение ИИ также быстро расширяется. В октябре Coinbase выпустила новый инструмент «Payments MCP», позволяющий ИИ-агентам получать доступ к таким же on-chain финансовым инструментам, как и человеку, что дополнительно объединяет ИИ и блокчейн-инфраструктуру.

Часто задаваемые вопросы

Почему NYDIG считает, что ИИ может быть выгоден для биткоина?
Руководитель исследовательского отдела NYDIG Циполаро отметил, что если ИИ вызовет широкие потрясения на рынке труда и заставит центральные банки проводить мягкую денежно-кредитную политику, то создаваемая ликвидность и низкие реальные ставки исторически поддерживали рисковые активы, такие как биткоин.

Что означает концепция «универсальной технологии» ИИ?
Циполаро сравнил ИИ с электроэнергией или паровой машиной — универсальной технологией, которая меняет всю экономическую систему. Ее влияние широко проникает в рынок труда, производительность и денежно-кредитную политику, и такие системные эффекты затрудняют оценку макроэкономических последствий ИИ в рамках традиционных отраслевых моделей.

Что такое отрицательный сценарий для биткоина со стороны NYDIG?
Если сильный рост, вызванный ИИ, повысит инфляцию и реальные доходности, что приведет к ужесточению денежно-кредитной политики, то рискованные активы, включая биткоин, столкнутся с сопротивлением. В конечном итоге, вопрос о том, является ли ИИ возможностью или угрозой для биткоина, зависит от его влияния на денежно-кредитную политику.