Гонконг расширяет налоговые льготы для криптовалютных семейных офисов, готовится к выдаче первых лицензий на стабильные монеты

Гонконгский финансовый секретарь Пол Чан объявил в своем бюджете на 2026-27 годы 26 февраля, что правительство внесет проект закона о поправках в первой половине 2026 года, предусматривающий налоговые льготы для квалифицированных семейных офисов, инвестирующих в криптовалюты, с обратной силой для налогового года 2025-26.

Одновременно регуляторы планируют в следующем месяце выдать первую партию лицензий эмитентам стейблкоинов в рамках установленной в прошлом году системы, продвигая стратегию города по позиционированию его как глобального центра цифровых активов.

Налоговая реформа в криптоиндустрии нацелена на инвестиции семейных офисов

Предлагаемые налоговые реформы Гонконга направлены на создание более ясных правил и более благоприятных условий для криптоинвестиций, осуществляемых почти 3300 существующими в городе семейными офисами. Ожидаемый в первой половине 2026 года проект закона о поправках расширит налоговые льготы для квалифицированных семейных офисов, включающих цифровые активы в свои инвестиционные портфели.

Чан охарактеризовал развитие налоговой политики в области криптовалют как важный шаг к реализации видения города стать ведущим центром цифровых активов. Представители власти считают, что более четкие налоговые правила и лучшее отношение к криптоинвестициям привлекут больше богатых семей к созданию и расширению своих операций в Гонконге.

В рамках предлагаемой системы криптовалюты будут рассматриваться как активы, подобные драгоценным металлам и товарам, в рамках альтернативных инвестиций города, ориентированных на богатые семьи с глобальным распределением активов. Такой подход к классификации отличает стратегию Гонконга от других юрисдикций.

Глобальная позиция и конкурентная среда

Налоговая инициатива Гонконга входит в конкурентную глобальную среду, где страны используют разные подходы к налогообложению криптовалют. Сингапур рассматривает криптовалюты как облагаемый налогом актив без специальных налоговых льгот для семейных офисов. Швейцария предлагает благоприятные, но зависящие от кантона правила, а Дубай предоставляет нулевое налогообложение для соответствующих субъектов.

Эта инициатива совпадает с более широкими отраслевыми слухами о том, что другие крупные финансовые центры могут ввести благоприятные налоговые политики в отношении криптовалют. Ходили слухи, что США могут рассмотреть возможность введения нулевых налогов на криптовалюты, хотя официальных предложений пока не представлено.

Классифицируя криптовалюты как активы в рамках своей системы альтернативных инвестиций, Гонконг позиционирует себя как юрисдикцию, признающую цифровые активы легитимными инвестиционными инструментами наряду с традиционными товарами, что может привлечь опытные семейные офисы, ищущие диверсифицированные глобальные портфели.

Продвижение лицензирования стейблкоинов

В дополнение к налоговым реформам Гонконг готовится активировать свою нормативную базу для стейблкоинов, выдав первую партию лицензий в следующем месяце. Регламент для эмитентов стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, вступил в силу в августе 2025 года, и регуляторы обрабатывают заявки поэтапно и с осторожностью.

Гонконгский Монетарный орган (HKMA) будет контролировать работу фиатных токенов, действующих в городе или ориентированных на него, в рамках системы, требующей от эмитентов строгого соблюдения требований к резервам активов, правам на выкуп и управлению. Первичные лицензии будут предоставляться эмитентам, демонстрирующим реальные применения, жизнеспособные бизнес-модели и высокие стандарты соблюдения нормативных требований.

Власти намерены поддерживать лицензированных провайдеров стейблкоинов в тестировании и внедрении различных соответствующих сценариев использования, особенно в платежах и расчетах, где стейблкоины могут повысить эффективность традиционных систем. Поэтапный подход создаст надежную основу для более широкого расширения.

Дополнительные законодательные инициативы

Чан также объявил о планах ввести в 2026 году новое законодательство, направленное на регулирование дилеров и хранителей криптоактивов. Предстоящий законопроект создаст комплексную систему лицензирования для организаций, занимающихся торговлей и хранением цифровых активов.

Эта система предназначена для повышения защиты инвесторов, обеспечения надлежащей охраны активов, включая приватные ключи, и согласования с существующими стандартами для традиционных финансовых посредников. Это продолжение усилий Гонконга по созданию сбалансированной нормативной среды для виртуальных активов, при этом регуляторы, такие как HKMA и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам, продолжают обрабатывать заявки и совершенствовать контроль.

Эти объявления свидетельствуют о проактивной стратегии Гонконга по привлечению качественных эмитентов и поставщиков услуг, при этом делая акцент на финансовой стабильности и соблюдении нормативных требований. Позиционируя себя как конкурентоспособный участник глобальной цифровой экономики, город надеется стимулировать ответственное экспериментирование и укреплять доверие участников рынка виртуальных активов.

FAQ: Понимание регулирования криптовалют в Гонконге

В: Кто получит выгоду от предлагаемых налоговых льгот на криптовалюты в Гонконге?

О: Налоговые льготы предназначены для квалифицированных семейных офисов, действующих в Гонконге, которые включают криптовалютные инвестиции в свои портфели. В городе сейчас насчитывается около 3300 семейных офисов, которые потенциально могут воспользоваться более ясными налоговыми правилами и более благоприятным отношением к цифровым активам.

В: Когда в Гонконге начнут выдавать первые лицензии на стейблкоины?

О: Регуляторы планируют выдать первую партию лицензий эмитентам стейблкоинов в марте 2026 года, в рамках системы лицензирования для эмитентов, привязанных к фиатным валютам, которая вступила в силу в августе 2025 года. Первичные лицензии будут предоставляться тем, у кого есть реальные применения и строгие стандарты соблюдения.

В: Чем отличается подход Гонконга от других финансовых центров?

**О: Гонконг выделяется тем, что классифицирует криптовалюты в рамках своей системы альтернативных инвестиций как активы, подобные драгоценным металлам и товарам. Это отличается от подхода Сингапура (облагаемый налогом актив без специальных льгот), швейцарских правил, зависящих от кантона, и нулевого налогообложения в Дубае, что позиционирует Гонконг как юрисдикцию, признающую цифровые активы легитимными инвестиционными инструментами для глобально диверсифицированных семейных офисов.