12.6 AI Дайджест: Криптовалютная индустрия вступает в новую эру регулирования

I. Главные новости

1. Глава ФРС Пауэлл сделал ястребиное заявление, биткоин обрушился более чем на 10%

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своем выступлении заявил, что для контроля над инфляцией ФРС, возможно, потребуется повысить процентные ставки выше, чем ожидалось ранее. Эти ястребиные заявления немедленно вызвали сильную волатильность на финансовых рынках. В тот же день биткоин резко упал более чем на 10%, временно пробив отметку 17 000 долларов.

Пауэлл подчеркнул, что несмотря на замедление инфляции, она все еще значительно превышает целевой уровень в 2%. Для восстановления ценовой стабильности ФРС, возможно, придется повысить ставки выше ожидаемого и удерживать их на этом уровне некоторое время. Это означает, что ФРС продолжит ужесточение и сохранит политику высоких ставок.

Аналитики отмечают, что выступление Пауэлла усилило ожидания рынка относительно дальнейших значительных повышений ставок ФРС. Высокие ставки увеличивают альтернативные издержки инвесторов, что снижает оценку рискованных активов. Биткоин, как новый альтернативный инвестиционный инструмент, первым оказался под давлением распродаж.

Тем временем, после выступления Пауэлла индекс доллара резко вырос, что усилило давление на криптовалюты. В целом, ястребиные заявления Пауэлла вызвали опасения по поводу рецессии, инвесторы уходят из рискованных активов в поисках защитных гаваней.

2. Япония планирует ввести единую налоговую ставку 20% на операции с криптовалютой

Правительство Японии приступило к корректировке налоговой политики в отношении доходов от операций с криптовалютой, планируя ввести единую ставку подоходного налога в 20% независимо от суммы сделки, чтобы обеспечить равные условия с акциями, инвестиционными фондами и другими финансовыми инструментами. Эта мера направлена на снижение налоговой нагрузки инвесторов и оживление внутреннего рынка.

В настоящее время в Японии доходы от криптовалюты облагаются по совокупному принципу, то есть суммируются с другими доходами и облагаются прогрессивной шкалой, максимальная ставка может достигать 55%. Такая высокая налоговая нагрузка считается сдерживающим фактором для развития японского крипторынка.

Новая политика предусматривает раздельное налогообложение — доходы от операций с криптовалютой больше не будут суммироваться с зарплатой или доходами от предпринимательства, а будут облагаться отдельно по ставке 20%. Планируется включить это изменение в налоговую реформу 2026 года.

Аналитики отмечают, что эта мера значительно снизит налоговую нагрузку криптоинвесторов, что привлечет больше капитала на японский рынок. Единая ставка 20% также упростит процедуры налогообложения и облегчит выполнение налоговых обязательств.

Стоит отметить, что с развитием реформы в Японии, вероятно, будет разрешено создание инвестиционных фондов с компонентом криптовалют. Это предоставит институциональным инвесторам больше возможностей для диверсификации.

3. Хакерская группа Lazarus модернизирует методы атак с помощью ИИ

Согласно отчету компании AhnLab в области кибербезопасности, северокорейская хакерская группа Lazarus была наиболее активной за последний год, в основном используя целевые фишинговые атаки (“spear phishing”), часто маскируясь под приглашения на лекции, собеседования и т.д., чтобы обманом заставить жертв открыть письма.

В отчете отмечается, что Lazarus считается основным подозреваемым в ряде крупных атак, включая инцидент с By 21 февраля этого года и недавнюю атаку на корейскую биржу Up, ущерб от которой составил 30 млн долларов.

С распространением ИИ Lazarus и другие хакерские группы могут легко создавать фишинговые письма, мошеннические страницы и deepfake-контент, который трудно отличить от настоящего — это может еще больше усложнить угрозы в будущем.

Аналитики считают, что целью модернизации атак Lazarus является получение большего количества криптоактивов. Криптобиржи и кошельки, где много клиентов с высоким капиталом, становятся главной мишенью.

В ответ на эту угрозу AhnLab рекомендует компаниям создавать многоуровневую систему защиты, регулярно проводить аудит безопасности, своевременно обновлять патчи и усиливать обучение сотрудников. Пользователям советуют использовать многофакторную аутентификацию, осторожно относиться к неизвестным ссылкам и вложениям и избегать чрезмерного разглашения личной информации.

4. Китайские органы усиливают совместные меры борьбы со спекуляциями на рынке виртуальных валют

Народный банк Китая совместно с Министерством общественной безопасности, Центральным управлением по вопросам интернета и двенадцатью другими ведомствами провел совещание по борьбе с незаконной торговлей виртуальными валютами. Было отмечено, что подобная деятельность связана с незаконным привлечением средств, азартными играми и другими правонарушениями, серьезно нарушает экономический и финансовый порядок.

Участникам поручено углублять межведомственное сотрудничество, совершенствовать регуляторную политику и законодательную базу, сосредоточиться на ключевых аспектах — информационных и финансовых потоках, усилить обмен информацией, повысить мониторинговые возможности и жестко пресекать преступную деятельность.

Аналитики отмечают, что расширение круга участников совещания свидетельствует о переходе контроля за виртуальными валютами в Китае от межведомственного сотрудничества к системному управлению. Вовлечение Центрального финансового управления позволит координировать надзор на более высоком уровне.

Появление Национального управления финансового контроля означает переход от базового мониторинга финансовых потоков к точной идентификации и профессиональному расследованию незаконной деятельности. Присоединение Министерства юстиции позволит усилить юридическую базу и связать административные меры с уголовным правоприменением.

В целом, эти шаги полностью перестроят надзор за виртуальными валютами в Китае, укрепят авторитет правоохранительных органов и обеспечат стабильность экономического и финансового порядка.

5. Sony Bank планирует выпустить долларовый стейблкоин в США

По данным Nikkei, Sony Bank намерена в 2026 финансовом году выпустить в США стейблкоин, привязанный к доллару, который будет использоваться для оплаты игр и аниме-контента в собственной экосистеме.

Этот шаг рассматривается как важный этап выхода Sony на рынок Web3 и метавселенных. С помощью стейблкоина Sony сможет предложить новый способ оплаты для своих продуктов и исследовать бизнес-модели на блокчейне.

Аналитики отмечают, что главная цель выпуска стейблкоина — обеспечить ликвидность экосистемы Sony и внедрить инновационные решения, такие как кросс-граничные платежи. В отличие от традиционных игровых карт, стейблкоин может свободно обращаться как внутри экосистемы Sony, так и на внешних рынках.

Кроме того, стейблкоин может стать точкой входа для Sony на рынок DeFi и других криптофинансовых сервисов. В дальнейшем на его основе компания сможет развивать кредитные и инвестиционные продукты для пользователей.

Однако регулирование стейблкоинов по-прежнему остается серьезным вызовом. Американские регуляторы осторожны в отношении стейблкоинов. Sony придется обеспечить соответствие нормам и минимизировать регуляторные риски.

II. Новости отрасли

1. Биткоин кратковременно упал ниже 87 000 долларов, вызвав панику на рынке

В азиатскую сессию 1 декабря биткоин кратковременно опускался ниже отметки 87 000 долларов, минимум дня составил 86 317 долларов. Аналитики считают, что снижение связано с ястребиными заявлениями главы Банка Японии и усилением контроля за виртуальными валютами в Китае.

На высоких уровнях биткоин резко упал на объеме, одна крупная свеча пробила несколько скользящих средних, что усилило нисходящее движение. Трейдеры массово фиксировали прибыль, что вызвало цепную ликвидацию позиций и увеличило давление вниз. За последние 24 часа чистый отток биткоинов с внебиржевых платформ составил более 19 500 монет, что говорит о давлении на ликвидность.

Аналитики отмечают, что краткосрочное давление на биткоин сохраняется, и удержится ли он в диапазоне 88 600–89 000 долларов, определит дальнейший тренд. Если не удастся восстановить этот уровень, биткоин может протестировать 87 000 долларов и ниже. Тем не менее, в долгосрочной перспективе фундаментальные факторы остаются положительными, а коррекция может стать хорошей возможностью для входа.

2. Эфириум в стагнации, DeFi-сектор лидирует падение

1 декабря эфириум также не избежал просадки, снизившись за день более чем на 5% и опустившись ниже 2 900 долларов. В то же время DeFi-сектор потерял 6,4%, а некоторые популярные токены, например Yearn, подверглись хакерской атаке — ущерб составил около 3 млн долларов.

Аналитики отмечают, что эфириум консолидируется возле 3 000 долларов, не имея сильного восходящего импульса. Задержка роста связана с сомнениями инвесторов в перспективах DeFi, NFT и других популярных приложений. Кроме того, отсутствие у эфириума четкой дефляционной модели, как у биткоина, также сдерживает динамику цены.

Тем не менее, экосистема эфириума продолжает развиваться, а перспективы применения в программируемых блокчейнах и Web3 широки. По мере появления новых приложений эфириум может вновь начать расти. Инвесторам стоит внимательно следить за технологическими инновациями и выбирать момент для инвестиций с осторожностью.

3. Разделение альткоинов: AI и GameFi в лидерах спроса

На фоне общего снижения основных криптовалют альткоины демонстрируют разнополярную динамику. Сектора AI и GameFi растут вопреки рынку — на 6,84% и 7,67% соответственно. Среди них SoSoValue(SOSO) и MemeCore(M) выросли на 8,43% и 7,15%.

Аналитики считают, что спрос на AI и GameFi обусловлен признанием их перспектив рынком. Искусственный интеллект рассматривается как следующая технологическая волна, а блокчейн-игры могут стать новым центром развлечений в эпоху метавселенной.

Однако некоторые эксперты выражают обеспокоенность спекулятивным характером ажиотажа, отмечая слабую фундаментальную поддержку. Они советуют инвесторам сохранять терпение и ждать созревания технологий и приложений, избегая слепого следования тренду.

4. Настроения на рынке криптовалют остаются подавленными, инвесторы занимают выжидательную позицию

В целом, 1 декабря рынок криптовалют был в упадке, большинство основных монет под давлением. По данным Alternative, индекс страха и жадности опустился до 24 — зона “крайнего страха”.

Аналитики отмечают, что ухудшение настроений связано с неопределенностью макроэкономической ситуации. ФРС, возможно, замедлит темпы ужесточения, но инфляция останется высокой, а геополитика добавляет нестабильности. В такой ситуации инвесторы предпочитают ждать прояснения тренда.

Однако некоторые эксперты сохраняют оптимизм: на рынке идет необходимый процесс избавления от избыточного кредитного плеча, что полезно для долгосрочного здоровья отрасли. Постепенное вхождение институционального капитала принесет новый импульс роста. Инвесторам следует сохранять терпение и внимательно выбирать момент для входа.

III. Новости проектов

1. Sui — запуск основной сети и новая волна развития Move-экосистемы

Sui — новый блокчейн первого уровня, разработанный Mysten Labs, предназначенный для высокопроизводительных и недорогих децентрализованных приложений эпохи Web3. Sui использует язык программирования Move, отличается высокой масштабируемостью и безопасностью.

Последние новости: после длительной разработки и тестов основная сеть Sui официально запущена 1 декабря 2025 года. Это значит, что Move-экосистема выходит на новый этап, а Sui становится первой массовой Move-цепочкой. В основной сети доступны развертывание смарт-контрактов, чеканка NFT, DeFi-приложения и др. Команда также выпустила кошелек Sui, обозреватель и другие инструменты для пользователей.

Влияние на рынок: запуск Sui ускорит развитие Move-экосистемы и привлечет новых разработчиков и проекты. Как первая массовая Move-цепочка, Sui становится входной точкой для будущих проектов. Высокая производительность и низкая стоимость Sui способствуют массовому внедрению Web3-приложений. Sui также повысит совместимость Move с другими экосистемами.

Реакция индустрии: эксперты называют запуск Sui важной вехой для Move-экосистемы. Команда Sui проявила себя в технических инновациях и развитии экосистемы, придав импульс всему направлению. Однако аналитики считают, что дальнейший рост требует привлечения сильных проектов и пользователей.

2. Aptos запускает децентрализованную биржу AMM Liquidswap

Aptos — новый блокчейн первого уровня, разработанный бывшими сотрудниками Meta, использует язык Move, делает упор на производительность, безопасность и масштабируемость.

Последние новости: в экосистеме Aptos официально запущена первая децентрализованная биржа AMM Liquidswap, реализованная на Rust, с поддержкой высокой пропускной способности и низких комиссий. Liquidswap позволяет осуществлять автоматизированную торговлю токенами Aptos, а также предлагает программы поощрения ликвидности.

Влияние на рынок: запуск Liquidswap расширит DeFi-экосистему Aptos и обеспечит приток ликвидности. Как первая AMM-платформа, Liquidswap привлечет больше активов и ликвидности в экосистему, что ускорит развитие DeFi-приложений. Низкие комиссии и высокая производительность улучшат пользовательский опыт.

Реакция индустрии: аналитики считают Liquidswap важным элементом Aptos-экосистемы, способствующим развитию DeFi. Однако есть опасения по поводу безопасности и аудита, поскольку это первый AMM. Для раскрытия потенциала экосистеме Aptos нужны новые качественные проекты.

3. Gensyn представляет AI-платформу для разработки смарт-контрактов

Gensyn — инновационная компания, специализирующаяся на интеграции ИИ и блокчейна для повышения эффективности разработки.

Последние новости: Gensyn выпустила платформу для создания смарт-контрактов с поддержкой ИИ, использующую современные языковые модели и генерацию кода. Разработчик может описать функционал на естественном языке, а платформа автоматически сгенерирует код на Solidity, Move и др.

Влияние на рынок: платформа Gensyn существенно ускоряет и удешевляет разработку смарт-контрактов. Раньше для этого требовалось знание Solidity и других языков, теперь же достаточно описать задачу. Это привлечет новых разработчиков в отрасль и ускорит ее развитие.

Реакция индустрии: эксперты приветствуют платформу Gensyn, видя в ней шаг к интеграции ИИ и блокчейна. Однако они выражают опасения по поводу безопасности и надежности автоматически сгенерированного кода. В целом, Gensyn предлагает новые подходы к разработке и заслуживает внимания.

IV. Экономическая динамика

1. ФРС повысила ставку на 75 б.п., инфляционное давление сохраняется

Экономика США в четвертом квартале 2025 года сталкивается с серьезным инфляционным давлением. По последним данным, базовый индекс расходов на личное потребление в ноябре (PCE) вырос на 5,8% в годовом исчислении, что выше ожидаемых 5,6%. Это свидетельствует о широком распространении инфляционного давления.

Для борьбы с высокой инфляцией ФРС на заседании в декабре вновь повысила ставку на 75 базисных пунктов, доведя диапазон до 4,25–4,5%. Это седьмое подряд крупное повышение, отражающее решимость ФРС обуздать инфляцию.

Рынок реагирует неоднозначно: инвесторы опасаются, что чрезмерное ужесточение вызовет рецессию, но некоторые аналитики считают, что только дальнейшее повышение ставок сможет сдержать инфляционные ожидания.

Главный экономист Goldman Sachs Джейн Хартли заявила: “Хотя повышение ставок негативно влияет на экономическую активность, если не сдержать инфляционные ожидания, последствия будут еще тяжелее. ФРС должна балансировать между этими рисками.”

В целом, экономика США находится в ловушке между инфляцией и рецессией. Политика ФРС определит дальнейшую динамику экономики.

2. PMI производственного сектора Китая вновь в зоне роста, перспективы восстановления экономики улучшаются

Китайская экономика к концу 2025 года демонстрирует признаки восстановления. По данным Национального бюро статистики, официальный индекс PMI в ноябре составил 51,4% против 49,2% ранее, вернувшись в зону роста. Это указывает на оживление производственной активности и новый импульс для экономики.

Кроме того, индекс деловой активности в непроизводственном секторе в ноябре составил 56,7%, на 1,1 п.п. выше предыдущего месяца, что говорит о быстром росте сферы услуг. Этому способствовало устойчивое восстановление внутреннего спроса.

В последнее время правительство Китая приняло ряд мер для стимулирования роста: увеличение инвестиций в инфраструктуру, поддержка промышленности, расширение внутреннего рынка. Эти меры уже приносят результат.

Азиатский экономист Goldman Sachs Чжу Хайбин отметил: “Китайская экономика находится в фазе восстановления, в 2026 году ожидается рост ВВП примерно на 5,5%. Однако замедление мировой экономики и геополитика могут оказать давление на экспорт и инвестиции.”

В целом, экономика Китая стабильно восстанавливается, рост наблюдается как в промышленности, так и в услугах. Но внешние риски сохраняются.

( 3. Инфляция в еврозоне достигла рекорда, ЕЦБ может усилить ужесточение политики

В конце 2025 года экономика еврозоны сталкивается с острой инфляцией. По предварительной оценке Евростата, инфляция в ноябре составила 10,6% против 10,5% в октябре — новый рекорд. Основной фактор — рост цен на энергоносители.

В ответ на инфляционные ожидания ЕЦБ на заседании в декабре повысил ставку на 50 б.п., доведя депозитную ставку до 2,5%. Однако некоторые чиновники считают, что этого недостаточно.

Член совета ЕЦБ Кристин Лагард заявила: “Нам нужно продолжать ужесточение, чтобы снизить инфляцию. Высокая инфляция — тяжелое бремя для экономики и домохозяйств.”

Ожидается, что в 2026 году ЕЦБ продолжит повышение ставок для сдерживания инфляции. Однако чрезмерное ужесточение может замедлить экономический рост.

Экономист Deutsche Bank Дэвид Фокс отмечает: “ЕЦБ ищет баланс между борьбой с инфляцией и предотвращением рецессии. Это сложная задача.”

В целом, инфляция — главный вызов для еврозоны. Политика ЕЦБ определит дальнейшую динамику цен и роста.

V. Регулирование и политика

) 1. Глава SEC Гэри Генслер призывает ужесточить регулирование криптовалют

Политический контекст: Глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер в последнее время неоднократно публично призывал усилить регулирование криптовалютной индустрии. SEC играет ключевую роль в обеспечении справедливости рынка и защите прав инвесторов. Быстрый рост криптовалютного рынка выявил пробелы в регулировании, ставшие главным препятствием для развития отрасли.

Суть политики: На последнем слушании в Конгрессе Генслер вновь подчеркнул, что на рынке криптовалют отсутствуют достаточные меры по защите инвесторов и существует множество рисков. Он призвал Конгресс наделить SEC большими полномочиями для контроля, чтобы эмитенты и платформы соблюдали законы о ценных бумагах. Генслер также предложил распространить банковское регулирование на стейблкоины для предотвращения их использования в незаконных целях.

Реакция рынка: Заявления Генслера вызвали широкий отклик. Некоторые криптокомпании и инвесторы опасаются, что чрезмерное регулирование задушит инновации. Однако многие считают, что разумный надзор необходим для долгосрочного здоровья отрасли. После выступления Генслера курсы криптовалют краткосрочно колебались.

Мнение экспертов: Юрист по криптовалютам Кристофер Браункен считает, что призыв Генслера отражает обеспокоенность регуляторов рисками отрасли. По его мнению, разумная регуляторная база защитит инвесторов и придаст рынку уверенность. Однако чрезмерная жесткость может навредить инновациям, необходим баланс между защитой и развитием.

2. Управление финансового надзора Великобритании опубликовало проект регулирования криптоактивов

Политический контекст: Управление финансового поведения (FCA) — главный регулятор финансового рынка Великобритании. С ростом рынка криптоактивов создание разумной надзорной базы для защиты потребителей и финансовой стабильности стало приоритетом. Ранее FCA уже заявляло о планах ужесточения контроля.

Суть политики: 6 декабря FCA опубликовало проект регуляторного фреймворка для криптоактивов. Документ предусматривает единые правила, охватывающие борьбу с отмыванием денег, защиту потребителей, устойчивость операционной деятельности и предотвращение финансовых преступлений. Внедрение новых правил намечено на 1 января 2024 года.

Реакция рынка: Британские криптокомпании в целом приветствуют ясность правил, считая, что это обеспечит определенность для развития. Однако некоторые опасаются роста расходов на соответствие требованиям. Инвесторы надеются, что новые правила повысят прозрачность и безопасность рынка.

Мнение экспертов: Эксперт по финтеху Сара Эшберн отмечает, что подход FCA отражает двойственную политику — поддержка и контроль. Она считает, что разумное регулирование благоприятно для долгосрочного роста, однако детали реализации еще предстоит доработать.

3. Управление денежного обращения Сингапура опубликовало законопроект о цифровых токенах

Политический контекст: Управление денежного обращения Сингапура (MAS) — основной финансовый регулятор страны. В ответ на быстрый рост цифровых платежей MAS разрабатывает специальный надзорный фреймворк для обеспечения безопасности и эффективности платежных систем.

Суть политики: 6 декабря MAS опубликовало законопроект о регулировании цифровых токенов. Документ вводит единые стандарты, включая требования к лицензированию, борьбе с отмыванием денег и управлению технологическими рисками. Также предусмотрены меры ответственности за нарушения. Вступление закона в силу планируется в первой половине 2024 года.

Реакция рынка: Сингапурские финтех-компании приветствуют ясные правила, считая их залогом долгосрочного развития отрасли. Однако некоторые опасаются роста издержек и дополнительной нагрузки. Потребители надеются, что закон повысит безопасность платежей.

Мнение экспертов: Профессор финтеха Национального университета Сингапура Чэнь Сиюн считает, что законопроект отражает прогрессивный подход к регулированию. По ее мнению, разумные правила укрепят статус Сингапура как центра финтеха. Вместе с тем, она призывает к диалогу между регулятором и бизнесом для обеспечения эффективности внедрения новых норм.