Покупать каждое падение? Как профессиональные холдеры сочетают точечное усреднение (DCA) с покупками криптовалюты по правилам

«Покупайте на каждом падении». Таков совет генерального директора Strike Джека Маллера. По мнению Маллера, эпоха количественного ужесточения закончилась, впереди снижение ставок и стимулы — начинается великая эмиссия. США не могут позволить себе падение стоимости активов, утверждает он, что означает гигантскую волну ликвидности, готовую вытолкнуть цены вверх.

Пока розничные инвесторы подхватили такие термины, как «покупай на падениях» и «усреднение», чтобы покупать на минимумах рынка или делать регулярные покупки, на самом деле эти концепции заимствованы у профессионалов вроде Самара Сена, старшего вице-президента и главы APAC в Talos, институциональной платформы торговли цифровыми активами.

Он говорит, что институциональные трейдеры используют эти понятия десятилетиями для управления точками входа на рынок и постепенного набора позиций, избегая эмоциональных решений на волатильных рынках.

Источник: Джек Маллерс Связанные материалы: Инвестиции в криптовалюту: лучшие индикаторы для торговли крипто

Как институты покупают на падениях

Компании, такие как Strategy и BitMine, стали примерами для институтов, реализующих покупку на падениях и усреднение (DCA) в масштабах, неустанно скупая монеты при любой возможности.

Strategy приобрела ещё 130 биткоинов (BTC) 1 декабря, а ненасытный Том Ли купил $150 миллионов эфира (ETH) 4 декабря, после чего Arkham написали: «Том Ли усредняет ETH».

Однако, несмотря на то, что может показаться, будто умные деньги следят за экраном и реагируют на каждое движение рынка, реальность совсем иная.

Институты не используют розничные термины, объясняет Самар, но базовые идеи дисциплинированного накопления, оппортунистического ребалансирования и защиты от краткосрочного шума присутствуют в их подходе к активам вроде биткоина.

Ключевое отличие, отмечает он, — в том, как они реализуют эти идеи. В то время как розничные инвесторы склонны реагировать на новости и графики, институциональные трейдеры полагаются на «структурированные, основанные на правилах и количественные системные подходы».

Управляющие активами или хедж-фонды используют сочетание макроэкономических индикаторов, триггеров импульса и технических сигналов, чтобы выразить долгосрочное видение и «определить привлекательные уровни входа». Он говорит:

«Деск цифровых активов (DAT) может учитывать данные о ликвидности на разных площадках, полосы волатильности, свечные паттерны и внутридневные сигналы расхождения, чтобы понять, является ли слабость возможностью возврата к среднему. Это институциональные аналоги “покупки на падениях”, но основанные на количественной статистике, а не импульсе».

И если розничный DCA предполагает покупку на одинаковую сумму по фиксированному графику, институты подходят к постепенному набору позиции с помощью «науки исполнения». Периодические рыночные ордера заменяются алгоритмическими стратегиями для минимизации влияния на рынок и сокрытия своих намерений.

Во всех случаях их стратегии формируются мандатами по риску, ликвидности, ожидаемому рыночному влиянию и построению портфеля (а не публикацией мемов о скупке активов или торговле на импульсе).

Связанные материалы: Самые популярные метрики крипто: руководство для начинающих

Что происходит, когда биткоин падает на 10–20%?

Хотя может показаться, что они реагируют на рынок в реальном времени, на практике всё гораздо более тщательно. Самар объясняет, что управляемые алгоритмами фонды полагаются на статистические модели, которые могут определить, означает ли резкое движение цены «временное расхождение», а не настоящий разворот.

Поэтому, в то время как розничные трейдеры могут реагировать на призывы покупать на падении, институциональные действия при просадках рынка структурированы, основаны на сигналах и «регулируются заранее определёнными процессами».

Источник: The Bitcoin Therapist А если розничный инвестор хочет повторять лучшие институциональные практики по усреднению и покупке на падениях, что ему стоит копировать?

По словам Самара, самое важное — определить свою желаемую экспозицию заранее, до того, как рынок начнёт падать. Он отмечает, что институты не ждут волатильности, чтобы решить, что они хотят купить. Они заранее определяют целевые аллокации и уровни входа, чтобы не реагировать на заголовки эмоционально.

Второй принцип, по мнению Самара, — разделять инвестиционное решение и исполнение сделки. «Портфельный менеджер может решить, что пришло время нарастить позицию, но само исполнение происходит системно — с помощью стратегий, которые распределяют ордера во времени, ищут ликвидность на разных площадках и стремятся минимизировать рыночное влияние».

Даже на розничном уровне идея та же: сначала решите, что хотите купить, а затем тщательно продумайте, как это сделать.

Наконец, анализируйте свои действия после сделки. Институты оценивают, соответствовало ли исполнение плану, где произошёл проскальзывание, и что можно улучшить в следующий раз. Так что если хотите накапливать биткоины как профи:

«Установите свои правила заранее, действуйте спокойно и оценивайте честно — и вы уже будете гораздо ближе к институциональным лучшим практикам, чем большинство».

В этой статье не содержится инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиция и торговля связаны с рисками, и читатели должны самостоятельно проводить исследование при принятии решения.

Журнал: 7 причин, почему майнинг биткоина — плохая бизнес-идея

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Altcoins
• #Investments
• #Tokens
• #Trading Добавить реакцию