Pantera Capital возглавила раунд в $17 млн! Бывшие специалисты Citadel создают убийцу стабильных платежей — Fin

Бывшая компания TipLink, ныне Fin, привлекла $17 млн инвестиций под руководством Pantera Capital, также участвовали Sequoia и Samsung Next. Fin основана бывшими сотрудниками Citadel Иэном Кротинским и Ашиком Дилаври; это приложение на основе стейблкоинов позволяет мгновенно осуществлять трансграничные переводы крупных сумм.

Хакерский проект бывших трейдеров Citadel стал стартапом

Когда Иэн Кротинский и Ашик Дилаври работали в Citadel, они проводили вечера и выходные, занимаясь хакерскими проектами. По словам Кротинского, они создали собственную версию Reddit, где пользователи, попавшие на главную страницу, получали вознаграждение в размере $50. Именно тогда они поняли, насколько сложно отправлять деньги людям по всему миру. Это подтолкнуло их к совместному основанию Fin — приложения на основе стейблкоинов, позволяющего мгновенно переводить деньги за границу.

Citadel — один из крупнейших в мире хэдж-фондов и маркет-мейкеров, известный своими строгими стандартами найма и высоким уровнем стресса. Трейдеры и инженеры, способные работать в Citadel, обычно считаются топовыми специалистами в финтехе. Опыт Кротинского и Дилаври в высокочастотной торговле, управлении рисками и архитектуре систем заложил прочную техническую базу для создания платежной инфраструктуры.

Переходя от проекта по поощрению пользователей Reddit к выявлению болей трансграничных платежей, эта история демонстрирует, что инновации часто рождаются из реальных потребностей. Когда они попытались отправить $50 пользователям по всему миру, выяснилось, что традиционные платежные системы стоят слишком дорого и занимают слишком много времени: банковский перевод длится несколько дней и обходится в $30–50, а такие сервисы, как PayPal, во многих странах недоступны или имеют строгие лимиты. Этот опыт заставил их задуматься: почему в эпоху блокчейна, когда стоимость можно мгновенно переместить, трансграничные платежи по-прежнему настолько неэффективны?

Pantera Capital возглавила раунд, Sequoia и Samsung Next среди инвесторов

Раунд в $17 млн возглавила Pantera Capital, также в числе инвесторов — Sequoia и Samsung Next. Генеральный директор Кротинский не раскрывает оценку компании, но учитывая статус инвесторов и масштаб сделки, рынок оценивает стоимость компании на посевном раунде в $80–150 млн.

Pantera Capital — один из самых известных криптоинвесторов, ранний инвестор таких гигантов, как Ripple, Coinbase, Circle, Kraken. Их стратегия — вложения в блокчейн-инфраструктуру и проекты с реальными кейсами, и позиционирование Fin в трансграничных платежах полностью соответствует логике Pantera. Благодаря поддержке Pantera, Fin получает не только средства, но и обширные отраслевые ресурсы и связи с регуляторами.

Sequoia Capital — один из самых престижных венчурных фондов мира, инвестор Apple, Google, PayPal, Stripe и других технологических лидеров. У Sequoia богатый опыт инвестиций в платежные сервисы; их участие означает, что бизнес-модель и команда Fin прошли самую строгую проверку в Силиконовой долине. Samsung Next — венчурное подразделение Samsung, и его участие намекает на возможную интеграцию Fin в аппаратную экосистему Samsung и потенциальную поддержку стейблкоин-платежей для сотен миллионов пользователей устройств Samsung по всему миру.

Ключевые моменты раунда финансирования Fin

Объем финансирования: $17 млн

Ведущий инвестор: Pantera Capital (топовый крипто-венчур)

Соинвесторы: Sequoia Capital (ведущий мировой венчур), Samsung Next (стратегический инвестор)

Основатели: трейдеры и инженеры Citadel

Оценка: не раскрывается (по оценкам рынка — $80–150 млн)

Такое сочетание инвесторов крайне редко, ведь оно охватывает и крипто-капитал (Pantera), и топовый традиционный венчур (Sequoia), и стратегического корпоративного инвестора (Samsung). Эта диверсифицированная структура обеспечивает Fin всестороннюю поддержку: Pantera — связи в криптоиндустрии, Sequoia — продуктовые и маркетинговые стратегии, Samsung — потенциальный пользовательский трафик.

Дизайн приложения Fin: элегантная структура из трех опций

В интервью журналу Fortune стартап подробно рассказал о приложении. «Fin создается как платежное приложение будущего», говорит Кротинский. «Мы делаем приложение, которое использует все преимущества стейблкоинов без лишней сложности и работает в любой точке мира».

Приложение ориентировано на максимальную простоту и удобство. У пользователей три основных варианта: они могут переводить или получать деньги от других пользователей Fin, отправлять средства на банковский счет получателя или на его криптокошелек. Гениальность такого трехвариантного дизайна — в том, что он покрывает все возможные сценарии, сохраняя при этом лаконичность интерфейса.

Переводы между пользователями Fin — самые быстрые и дешевые, так как средства двигаются внутри экосистемы Fin и не требуют межсистемных мостов. Переводы на банковский счет обеспечивают совместимость — получатель сможет получить фиат даже без криптовалют. Переводы на криптокошелек предназначены для крипто-нативных пользователей, позволяя им управлять своими средствами напрямую.

По словам Кротинского, благодаря стейблкоиновым рельсам комиссия в Fin будет значительно ниже банковских переводов. Традиционный международный перевод стоит $30–50 и занимает 3–5 рабочих дней. На блокчейне стейблкоинов перевод происходит за считанные минуты с комиссией ниже $1. Это преимущество особенно ценно при крупных переводах.

Ориентир — рынок крупных переводов от сотен тысяч до миллионов долларов

Приложение предназначено для перевода крупных сумм — от сотен тысяч до миллионов долларов — между странами и внутри страны. Например, если швейцарский дилер часов продает продукцию клиенту в США, покупатель традиционно отправляет деньги через крупный коммерческий банк, что занимает несколько дней и стоит недешево. Fin намерена предложить альтернативу через свое приложение.

В США такие приложения, как Venmo и Zelle, имеют лимиты на сумму платежей и не могут мгновенно обработать, например, перевод на $100 000. Fin решает эту задачу, ориентируясь на сегмент, где доминируют традиционные банки — рынок крупных B2B-переводов и переводов состоятельных частных лиц, в отличие от рынка мелких платежей, где уже преобладают Venmo и PayPal.

Приложение пока не запущено, но в следующем месяце планируется пилот с компаниями из сферы импорта-экспорта. Выбор этого сегмента в качестве первых клиентов оправдан: такие компании ежедневно проводят трансграничные платежи и очень чувствительны к стоимости и скорости. Если Fin сможет сократить время перевода с 3 дней до 3 минут и снизить комиссию с $50 до $1, эти бизнесы станут мощными адвокатами продукта.

Компания будет зарабатывать на комиссиях, которые, по ее заверениям, будут ниже аналогов. Также доход будет приносить заработок на проценте по стейблкоинам, хранящимся в кошельке Fin. Такая двойная модель обеспечивает стабильный денежный поток: комиссия линейно растет с количеством транзакций, а процентный доход — с суммарным балансом пользователей. При нынешней ставке краткосрочного доллара в США на уровне 4–5%, даже небольшой спред обеспечит Fin солидную прибыль.

Регуляторные перспективы и вызов традиционным банкам

Fin выходит на рынок в год, когда стейблкоины становятся мейнстримом. В июле президент Трамп подписал «Гениальный акт», установивший регуляторные рамки для этой технологии. С тех пор крупные игроки — такие как Western Union и Mastercard — активно инвестируют в собственные стейблкоин-продукты. Повышение регуляторной ясности снимает главный юридический барьер для подобных стартапов, как Fin.

Кротинский считает своими конкурентами крупные коммерческие банки — JPMorgan, Barclays и другие, доминирующие в международных переводах. По его словам, эти гиганты годами строили неэффективные платежные продукты и не смогут быстро перейти на стейблкоин-рельсы. Такая уверенность объясняется осознанием «технического долга» банков: их ядро опирается на устаревшие архитектуры, а любые кардинальные изменения требуют огромных вложений и времени на миграцию.

«Я думаю, у нас есть шанс стать следующим крупнейшим платежным приложением в мире», — говорит Кротинский. — «Люди будут удивлены, как быстро мы туда придем». Амбиции смелые, но не беспрецедентные: Stripe за менее чем десять лет вырос из стартапа в платежного гиганта с оценкой $95 млрд, доказав, что можно изменить правила игры на платежном рынке. Если Fin сумеет воспользоваться моментом для стейблкоин-платежей, у нее есть шанс повторить такой же путь роста.