Банк США начал рассматривать криптовалюты! Максимальная доля в инвестиционном портфеле клиентов по управлению капиталом — 4%

Банк Америки (BAC) заявил, что его клиенты по управлению капиталом должны начать рассматривать возможность инвестирования части портфеля в криптовалюты. Компания предлагает клиентам Merrill, Bank of America Private Bank и платформы Merrill Edge распределять от 1% до 4% активов в цифровые активы. С 5 января компания будет рекомендовать четыре биткоин-ETF, включая iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock.

Банк Америки открывает распределение криптовалют от 1% до 4%

Главный инвестиционный директор Bank of America Private Bank Крис Хизи заявил в пресс-релизе: «Для инвесторов, проявляющих значительный интерес к тематическим инновациям и готовых к высокой волатильности, умеренное распределение цифровых активов в диапазоне от 1% до 4% может быть уместным. Наши рекомендации подчеркивают использование регулируемых инструментов, продуманное распределение и четкое понимание возможностей и рисков». Такое заявление знаменует собой значительный сдвиг в отношении криптовалют среди традиционных американских финансовых институтов.

Доля в 1%–4% может показаться консервативной, но для отрасли управления капиталом это уже значительный прорыв. Традиционное управление капиталом основывается на принципах диверсификации и контроля рисков и обычно осторожно относится к высоковолатильным активам. Готовность Bank of America включить криптовалюты в инвестиционные рекомендации свидетельствует о признании криптоактивов как легитимного класса активов в собственных моделях оценки рисков банка.

«Нижняя граница этого диапазона может быть более подходящей для инвесторов с консервативным отношением к риску, а верхняя — для тех, кто готов принять больший риск в рамках общего портфеля», — добавил Хизи. Такой дифференцированный подход отражает индивидуализированную стратегию распределения, а не универсальные рекомендации. Для консервативных инвесторов распределение в 1% позволяет участвовать в крипторынке без существенного увеличения риска, а для агрессивных — 4% дает шанс получить большую потенциальную прибыль при контролируемом риске.

С 5 января биткоин-ETF, охватываемые CIO, будут включать Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) от Fidelity, Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) и iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Эти четыре ETF были тщательно отобраны как крупнейшие, наиболее ликвидные и с минимальными комиссиями на рынке.

Ранее состоятельные клиенты банка могли получить доступ к этим продуктам только по специальному запросу, что исключало возможность рекомендации криптовалютного риска через сеть из более чем 15 000 консультантов банка, и многим розничным инвесторам приходилось искать альтернативные варианты. Такое ограничение привело к тому, что доля Bank of America на крипторынке уступала конкурентам. С изменением политики теперь 15 000 консультантов могут активно рекомендовать клиентам криптоактивы, что окажет существенное влияние на рынок.

«Это обновление отражает рост спроса клиентов на доступ к цифровым активам», — добавила руководитель отдела инвестиционных решений Bank of America Нэнси Фахми. Такая корректировка политики, вызванная спросом, говорит о том, что интерес клиентов к криптовалютам уже невозможно игнорировать. Когда клиенты с высоким уровнем благосостояния сами требуют включения криптоактивов, управляющие капиталом должны реагировать, иначе рискуют потерять клиентов.

Коллективный разворот Уолл-стрит: рекомендации по распределению от Morgan Stanley, Fidelity, BlackRock

Совет Bank of America совпал с активным продвижением криптовалют со стороны других крупных банков и управляющих активами. В отчёте в начале октября Инвестиционный комитет Morgan Stanley Global предоставил инвесторам и консультантам параметры распределения, рекомендовав держать 2%–4% портфеля в криптовалютах, охарактеризовав их как «спекулятивный, но всё более популярный класс активов, который многие (но не все) стремятся изучить».

В начале 2025 года BlackRock предложил инвесторам выделять 1%–2% портфеля на биткоин. В марте 2024 года Fidelity рекомендовала аллокацию на уровне 2%–5% (для инвесторов младше 30 лет — 7,5%). В понедельник Bloomberg сообщил, что Vanguard со вторника позволит торговать определёнными крипто-ETF и фондами на своей платформе. Morgan Stanley (MS), Charles Schwab (SCHW), Fidelity и JPMorgan (JPM) уже разрешили всем клиентам инвестировать в определённые крипто-ETF.

Сравнение рекомендаций по аллокации криптовалюты от крупнейших финучреждений

Банк Америки: 1%–4% (объявлено в декабре 2025 г.)

Morgan Stanley: 2%–4% (октябрь 2025 г.)

BlackRock: 1%–2% (начало 2025 г.)

Fidelity: 2%–5%, до 30 лет — 7,5% (март 2024 г.)

Этот коллективный разворот Уолл-стрит отражает исторический переход криптовалют от маргинального спекулятивного инструмента к мейнстрим-активу для портфельного распределения. Когда крупнейшие мировые финучреждения начинают рекомендовать клиентам криптовалюту, это становится самым сильным подтверждением легитимности данного класса активов.

Финтех-банк SoFi (SOFI) месяц назад запустил прямую торговлю криптовалютами для розничных клиентов, и ожидается, что Charles Schwab, Morgan Stanley, а также крупнейшие региональные банки PNC (PNC) вскоре последуют их примеру. Многие американские банки ждут принятия ключевого криптовалютного законопроекта в Конгрессе, который должен установить общий федеральный регулятивный каркас для прямой торговли криптовалютой, хранения и других услуг.

Разворот регулирования при администрации Трампа ускоряет институциональное принятие

В этом году администрация Трампа инициировала драматический разворот политики США в отношении криптовалют, устранив множество регуляторных барьеров, введённых при Байдене для ограничения участия банков в различных криптооперациях, а также обеспечила отрасли большую определённость в регулировании. Такая смена политики стала ключевым условием для готовности таких институтов, как Банк Америки, открывать распределение в криптовалютах. Во времена Байдена регуляторы осторожно относились к участию банков в крипторынке, опасаясь системных рисков и вопросов защиты потребителей.

Однако с приходом администрации Трампа ситуация быстро изменилась. Увольнение председателя SEC Гэри Гэнслера, назначение лояльных к криптоиндустрии регуляторов и планы по созданию национальных биткоин-резервов стали для рынка ясным сигналом: США собираются поддерживать, а не блокировать криптовалюты. Такая определённость сняла регуляторные риски для банков и управляющих активами, позволив им свободно рекомендовать криптоактивы клиентам.

Хотя такая динамика спровоцировала рост оптимизма на Уолл-стрит и среди инвесторов, крипторынок в последние недели проходил через тяжёлый период. После достижения исторического максимума в $126 000 в начале октября, к понедельнику после обеда цена биткоина упала примерно на треть — до $85 000. С начала года биткоин снизился примерно на 10%, тогда как индекс S&P 500 (^GSPC) вырос более чем на 15%.

Такое снижение совпало по времени с открытием институциональных аллокаций, предоставив инвесторам интересное окно для входа. Когда управляющие капиталом официально открывают рекомендации по распределению, это обычно означает, что актив прошёл комплексную проверку и оценку рисков. Решение Банка Америки объявить о политике во время коррекции биткоина, а не на пике, говорит о том, что банк считает текущие цены привлекательными или, по меньшей мере, долгосрочные перспективы достаточными, чтобы компенсировать краткосрочные волатильности.