Фонд ARK Кэти Вуд вновь покупает Nvidia после трёхмесячного перерыва, одновременно существенно увеличивая позиции в криптовалютных акциях

Cathie Wood 领衔的 ARK Investment Management 于 11 月 16 日通过旗舰基金 ARK Innovation ETF 购入 93,374 股 Nvidia 股票，这是自 8 月 4 日以来首次增持该芯片巨头。同日 ARK через три основных ETF значительно увеличили позиции в криптовалютных акциях, вложив около 3 865万美元, включая Coinbase (1 010万美元), Ethereum-экосистемный сервис-провайдер BitMine (990万美元), эмитент стейблкоинов Circle (900万美元) и Bullish (965万美元).

Данное событие происходит на фоне глубокой коррекции криптовалютного рынка — за 24 часа биткоин снизился на 7,41% до 85 641 доллара, общая рыночная капитализация криптовалют сократилась примерно на 1 трлн долларов по сравнению с пиком прошлого месяца, что подчеркивает стратегическое решение ARK идти против тренда в области цифровых активов.

Анализ времени и стратегии повторных покупок Nvidia ARK

Компания ARK Investment Management под руководством Cathie Wood быстро среагировала на лучше чем ожидалось отчетность Nvidia, приобретя 93 374 акции по цене закрытия, что оценивается примерно в 1,68 миллиона долларов. Время покупки вызывает интерес: после объявления квартальной отчетности акции Nvidia выросли более чем на 5%, но в итоге закрылись на уровне 180.64 доллара, снизившись на 3,2%. Это отражает сложную рыночную атмосферу — опасения по поводу пузыря AI и неопределенности в монетарной политике ФРС. Важно отметить, что данная покупка прервала трехмесячный период, когда ARK не покупала акции Nvidia с 4 августа, что свидетельствует о новом признании долгосрочной ценности лидера в области AI-вычислений.

По состоянию на 30 сентября в портфеле ARK было свыше 1,1 млн акций Nvidia. Несмотря на небольшое увеличение, сигнал важен. Обновление сделок — это проявление активных инвестиционных решений управляющей команды, не включая притоки и оттоки инвестиций. На фоне падения цены ARKK более чем на 20% с октябрьского пика (индекс Nasdaq-100 снизился на 4,3%), данная операция может рассматриваться как продолжение стратегии «покупать при падениях» в области инновационных технологий, что соответствует долгосрочной философии «разрушительных инноваций» Cathie Wood.

Nvidia — ключевой поставщик AI-вычислительных мощностей, его результаты тесно связаны с пятью основными инновационными платформами ARK — искусственным интеллектом, блокчейном, генной селекцией, энергосбережением и робототехникой. Несмотря на краткосрочные сложности с запасами и усилением конкуренции, квартальный доход дата-центров вырос на 27% по сравнению с прошлым годом, а рынок игровых продуктов начал восстанавливаться. Вероятные причины выбора ARK — структурный рост спроса на вычислительные ресурсы по мере распространения AI от инфраструктуры к прикладным решениям, что создает долгосрочные возможности, а рыночная волатильность дает инвесторам шанс войти.

Ключевые данные по инвестированию ARK в Nvidia

Изменения в позициях

Последняя покупка: 93 374 акции

Дата покупки: 16 ноября

Последняя продажа: 4 августа

Общий объем: более 1,1 млн акций (по состоянию на 30 сентября)

Рыночные показатели

Цена Nvidia: 180,64 доллара

Дневная волатильность: с утра рост более чем на 5%, закрытие с падением 3,2%

Показатели ARKK: снижение на 20% с октябрьского пика

Nasdaq 100 за тот же период: падение на 4,3%

Связанные сделки

В тот же день покупка акций Robinhood на сумму 6,8 млн долларов через ETF: ARKK, ARKW, ARKF

Значительная корректировка портфеля акций, связанных с криптовалютами

ARK Investment Management 16 ноября завершила самую крупную за неделю сделку по закупке акций — вложив около 3,865 миллиона долларов в криптоакции через три ETF (ARKK, ARKW, ARKF). Особенно выделяется инвестиция в Coinbase — 10,1 миллиона долларов, что уже второй подряд неделя увеличения позиций в этой бирже, несмотря на снижение цены на 7,44% до 238,16 доллара. Также интересна инвестиция в Ethereum-экосистемный сервис BitMine — 9,9 миллиона долларов, который занимается стейкингом Ethereum и управлением казначейскими фондами для институциональных клиентов; цена на их акции упала на 10,83% в этот день.

В сегменте стейблкоинов ARK вложила 9 миллионов долларов в Circle Internet Financial, выпускающую USDC, чей объем обращения сейчас составляет 320 миллиардов долларов, что занимает 22% рынка стейблкоинов. Несмотря на снижение цены Circle на 4% до 66,93 доллара, партнерство с BlackRock по продуктам с доходностью и расширение в области трансграничных платежей создают основу для инвестиционной логики ARK. Также было профинансировано на 9,65 миллиона долларов Bullish, биржу, поддерживаемую известными инвесторами, включая Питера Тиля. Акции этой биржи выросли на 0,30%, но за последний месяц снизились почти на 38%.

Такое противотрендное поведение отражает уникальное понимание ARK циклов криптоиндустрии. Исторически ARK увеличивала вложения в криптовалютные акции во время глубоких коррекций, например, во время краха Terra/Luna в 2022 году активнее покупая Coinbase. Сейчас глобальная рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно на 1 трлн долларов по сравнению с пиком прошлого месяца, биткоин вернулся к уровням ниже 86 000 долларов, что на 30% ниже исторического максимума. Такой фон создает возможности для долгосрочных инвестиций. Важно подчеркнуть, что текущие закупки сосредоточены на инфраструктуре и сервис-провайдерах, а не на прямом владении криптовалютами, что позволяет сохранять соответствие нормативам и ликвидность портфеля.

По распределению капитала видно, что ARK инвестирует примерно равными долями в крупные компании — около 9-10 миллионов долларов в каждую, что свидетельствует о диверсификации и отказе от концентрации в одном активе. Это дополняет их более традиционные вложения в Nvidia и Robinhood, формируя полный инновационный портфель — от вычислительной инфраструктуры до торговых платформ, от традиционных финансов до децентрализованных.

Реакция рынка и динамика технологических акций

Рынок после отчета Nvidia показывает сложную картину восприятия AI-бума. Несмотря на то, что квартальный доход Nvidia составил 18,12 миллиардов долларов — превысив ожидания рынка (16,19 миллиарда), и прогноз на следующий квартал в 20 миллиардов (с погрешностью ±2%), цена акций после кратковременного роста вернулась к снижению. Причина — опасения, что инвестиции в AI могут оказаться пузырем, а также опасения, что ФРС сохранит высокие ставки, что давит на технологические акции и вызывает фиксацию прибыли.

Азиатские рынки быстро отреагировали на падение американских технологических компаний: 17 ноября индекс Kospi снизился на 3,2%, Taiwan Weighted — на 3,5%, а Samsung Electronics и TSMC упали на 4,1% и 3,8% соответственно, обе являются ключевыми поставщиками Nvidia. Это показывает сильную корреляцию настроений глобальных технологических рынков, особенно в сегменте AI-вычислений. Аналитики отмечают, что рынки пересматривают оценки окупаемости AI-проектов, особенно после переоценки в прошлом.

Акции криптовалютных компаний упали сильнее, чем технологические: например, Marathon Digital — минус 12,3%, Riot Platforms — минус 9,8%. Общий спад рынка цифровых активов за 24 часа — около 6,26%, Ethereum — 7,8%, Solana — 9,2%, индекс страха и жадности опустился до 35, что указывает на большую паническую настроенность. Такая синхронность отражает растущую взаимосвязь между традиционными рынками и криптовалютами, особенно на фоне ожиданий изменений в монетарной политике ФРС.

Неспокойство вызывает рост волатильности: по данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки в декабре выросла с 45% до 62% за месяц. Это негативно сказывается на ростовых активах, включая криптовалюты. В то же время, стратегия ARK — покупать при падениях — кажется оправданной, так как признаки экономического замедления увеличивают шансы на паузу или снижение ставок, что благоприятно скажется на инновационных активах.

Фон коррекции криптовалютного рынка

Глобальный рынок криптовалют с 10 октября переживает самую сильную коррекцию за последнее время — капитализация снизилась с 2,9 трлн долларов 8 ноября до примерно 1,9 трлн долларов сейчас, потеряв около триллиона за две недели. Биткоин, как индикатор рынка, упал с 98 000 долларов до текущих 85 641 долларов, снизившись на 12,6%. Это происходит на фоне ожиданий одобрения ETF на биткоин, что усиливает волатильность. Среди факторов — регуляторные неопределенности, цепные ликвидации с плечом, снижение аппетита к риску в традиционных рынках.

По данным on-chain, в результате этого снижения зафиксирован масштабный сброс заемных позиций. Согласно Glassnode, за последнюю неделю сумма ликвидированных контрактов на всей сети достигла 4,2 млрд долларов, при этом 68% — лонговых. Особенно важно отметить снижение открытых позиций по фьючерсам на биткоин на 25%, а также переход рыночных фьючерсных фондов в отрицательную зону по финансированию. Это говорит о смене настроений с чрезмерного оптимизма на осторожность, что обычно порождает переоценку и «перекос» цен вниз, создавая возможность для долгосрочных инвесторов.

Регуляторные новости также важны: SEC отложила решение по заявкам на запуск ETF на биткоин-спот у крупнейших провайдеров, таких как BlackRock и Fidelity, что снижает краткосрочные ожидания институциональных входов. Также в США предложены новые налоговые правила для криптовалют, вызывающие опасения по поводу конфиденциальности и дополнительных расходов на соблюдение законодательства. Эти события подчеркивают, что крупномасштабная институционализация криптовалют еще сталкивается с регуляторными барьерами.

Технический анализ показывает важные уровни поддержки биткоина в диапазоне 83 000–85 000 долларов. Пробой этого диапазона может привести к дальнейшему снижению до 78 000 долларов. Однако показатели on-chain показывают, что долгосрочные держатели (адреса с более чем 155-дневной историей) в ходе этого снижения не продавали, а даже немного нарастили позиции. Такая динамика похожа на пики в марте 2020 и ноябре 2022 годов, что говорит о возможной близости к дну коррекции, а не началу медвежьего тренда.

В рамках этой волатильности ARK демонстрирует противоположную стратегию, одновременно приобретая акции Nvidia и крупнейших криптоакций. Такой подход подчеркивает их веру в долгосрочную ценность инновационных технологий и умение использовать структурные изменения рынка для получения прибыли. В условиях меняющейся политики ФРС, эта тактика — пример того, как профессиональные инвесторы используют структурный подход для ловли следующего этапа роста. Удастся ли это подтвердить классической стратегией «когда все боятся — мы покупаем» — покажет время.

FAQ

Почему ARK решил увеличить позиции в Nvidia именно сейчас?

ARK приобрела акции Nvidia после выхода сильного отчета и последующего снижения цены, что, по мнению инвесторов, дает хорошую возможность для долгосрочных вложений в AI-вычислительные платформы. Это соответствует долгосрочной стратегии ARK по инвестированию в разрушительные инновации.

В какие криптоакции инвестирует ARK?

ARK через свои ETF инвестировала в крупные платформы: Coinbase (1 010万美元), Ethereum-экосистемный сервис BitMine (990万美元), эмитент стейблкоинов Circle (900万美元) и биржу Bullish (965万美元). Все эти вложения сделаны в периоды глубокой коррекции рынка.

Какова текущая динамика рынка криптовалют?

Общая рыночная капитализация снизилась примерно на 1 трлн долларов по сравнению с пиком прошлого месяца. Биткоин снизился на 7,41% до 85 641 доллара, Ethereum — на 7,8%, а рынки в целом демонстрируют признаки коррекции.

Почему после хороших финансовых результатов Nvidia акции снизились?

Несмотря на превосходные показатели, инвесторы опасаются пузыря в AI и возможных ограничений со стороны регуляторов и конкурентов, что вызывает фиксацию прибыли и снижение цены.

В чем особенности инвестиционной стратегии ARK?

ARK использует противоположный тренду подход, ориентируясь на долгосрочные перспективы. Она активно покупает акции в моменты паники, фокусируется на пяти ключевых платформах инноваций и управляет рисками через диверсификацию в ETF.