Перспективы крипторынка 2026 года: шесть структурных сил прокладывают путь к следующему циклу

Автор: 0xJeff

Компиляция: Дин Дун

2025 год станет сложным годом для криптоиндустрии — несмотря на обещание действующего президента США сделать Америку мировым центром криптовалют и ИИ, рынок криптовалют в этом году остается весьма трудным.

С тех пор как Трамп официально вступил в должность в январе, рынок неоднократно переживал моменты давления, среди которых самым смертельным стало событие обрушения в октябре — тот обвал почти парализовал всю криптоиндустрию.

Хотя цепная реакция этого обвала еще не полностью разрешена, макроэкономический фон и отраслевые позитивные факторы указывают на более оптимистичный квартал и более позитивные перспективы на 2026 год.

В этой статье мы подробно разберем 6 трендов, которые в тени меняют криптоиндустрию, чтобы предоставить вам ранний обзор возможной картины 2026 года. Давайте начнем.

1. Прогнозный рынок = крипто-версия опционных продуктов находит PMF

Рынок прогнозов (PM) недавно достиг прорыва на уровне отрасли, две недели назад его недельный номинальный объем торговли впервые достиг исторического максимума в 3 миллиарда долларов.

Мы видим, как быстро расширяются типы рынков — политика, спорт, электронные соревнования, популярная культура, упоминаемые рынки, макроэкономика, криптовалюта, финансы, финансовые отчеты, технологии и так далее.

@Polymarket и @Kalshi развиваются в направлении «всё предсказуемо», охватывая все популярные темы; новые проекты PM, такие как @trylimitless и @opinionlabsxyz, углубляются в вертикальные сегменты — Opinion сосредоточен на чисто макроэкономических рынках, предоставляя прогнозы экономических индикаторов, таких как процентные ставки в США, ЕС и Японии; Limitless же фокусируется на криптоактивах, предлагая более широкий спектр монет и более разнообразные временные рамки для рынка.

Криптоопционы приобрели популярность в 2021 году во время большого бычьего рынка, но затем пережили упадок из-за множества проблем, среди которых наиболее критичными были плохой UI/UX и нехватка ликвидности.

А предсказательный рынок как раз восполняет недостатки опционов. Он предлагает крайне удобный интерфейс, позволяющий людям без каких-либо финансовых знаний делать ставки на любые события; одновременно, создавая интересные рынки, привлекает пользователей к участию, любой может участвовать, становясь маркет-мейкером и трейдером (делая ставки как на “да”, так и на “нет”). Вместо того чтобы разбираться с кучей греческих букв и сложных терминов, вам просто нужно купить доли Yes или No.

Как и в случае с опционами, пользователи также могут использовать предсказательные рынки для хеджирования своих активов.

Например:

•Вы получили крупный airdrop, но хотите заранее застраховаться? Идите на этот рынок, чтобы купить No.

•У вас слишком большой длинный открытый интерес в портфеле? Купите No на макро- или BTC-рынке.

Ты понимаешь.

Прогностические рынки по сути представляют собой переупаковку опционов в более массовый, доступный для всех и прибыльный продукт, при этом одним из крупнейших бенефициаров является команда по машинному обучению / прогнозированию.

2. Прогностический рынок = идеальная испытательная площадка для команды машинного обучения

Все больше команд увеличивают свои инвестиции в предсказательные рынки, оттачивая свои сигналы и модели, например: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets и другие.

Sportstensor является слоем поставщиков ликвидности Polymarket, в котором могут участвовать любые трейдеры PM в соревновании сигналов. Лучшие сигналы могут получить вознаграждение в виде токенов Alpha, и эти сигналы также будут возвращаться в Sportstensor для дальнейшего усиления его предсказательных моделей с целью достижения будущей прибыли.

Synth следует модели «высокочастотного хедж-фонда» на основе предсказаний рынка, используя свои сигналы для прогнозирования цен на криптоактивы на 1 час и 24 часа, а затем делает ставки на предсказательном рынке. Текущие предварительные результаты показывают — за месяц с 3000 долларов до 15000 долларов, доходность 500%.

Sire строит Alpha Vault, используя модели Sire и данные SN44 Score для спортивных прогнозов, текущие предварительные результаты превышают 600% PnL. Это лучший продукт DeFi страхования на прогнозном рынке, готовый к публичному выпуску.

Билли предлагает аналитические инструменты и автоматизированные ставки, используя спортивные инсайты команды (BCS). Они ищут свои преимущества на рынке парлей (Parlays) Kalshi и планируют расширить стратегию и масштаб казны (будущая прибыль будет возвращена держателям токенов после достижения порога масштаба казны).

Привлекательность предсказательных рынков заключается в том, что они естественным образом создают множество сцен, подобных «даарвиновским AI-соревнованиям», где команды ML могут доказать свои стратегии в реальных рыночных условиях.

Synth, Sire и Billy могут участвовать в соревновании Sportstensor, и вскоре они также смогут участвовать в War of Markets, который планируется @aion5100 и @futuredotfun на Polymarket и Kalshi.

Более того, Polymarket вскоре выпустит токен Poly, а новый проект PM также будет привлекать ликвидность и объемы торгов с помощью токенов-стимулов. Команда машинного обучения сможет одновременно искать неправильные цены и совершать арбитраж, заодно получая токены-стимулы.

Разве это не напоминает вам о ранних днях Hyperliquid?

То же самое произошло снова, только на этот раз это произошло на предсказательном рынке, а не на бессрочных контрактах.

3. Начало войны нео-банков

Мы видим ключевые изменения: крупные стартапы и компании Web2 запускают L1/L2 и интегрируют платежные цепочки со стабильными монетами, чтобы напрямую обслуживать пользователей. В то же время, крипто-оригинальные проекты также продвигаются в мир финансовых услуг.

Команды, такие как @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global и другие, теперь предлагают неконтролируемые крипто-карты для потребления, позволяя пользователям напрямую использовать свои активы на блокчейне для покупок в реальном мире.

Всего за год этот рынок превратился из голубого океана в переполненное поле боя, и уже 20–30 крупных игроков конкурируют за одну и ту же группу крипто-пользователей.

Текущая дифференциация сосредоточена на:

•Кэшбэк / процент возврата: Tria предлагает самый высокий кэшбэк, но необходимо уплатить годовой взнос

•Курс, переводы, комиссии за банкоматы

•Система привилегий (путешествия, уровни отелей, залы ожидания в аэропортах, мероприятия)

•Заработок / Интеграция DeFi (доход от неиспользуемых средств, потребление через кредит): EtherFi лидирует в этом направлении, предлагая высокий доход + возможность потребления через кредит.

Тем не менее, большинство продуктов имеют одинаковую базовую структуру. Они зависят от банков-партнеров/эмитентов, обладающих лицензиями Visa/Mastercard, поэтому они больше похожи на «точки входа для пользователей», а не на настоящие Neobank.

Таким образом:

•Регулируется управляющими банками-партнерами, а не самим проектом

•Баланс пользователя является лишь виртуальным счетом, а не настоящим банковским счетом

•Функции обычно ограничиваются “крипто-расходами”, отсутствует полноценный off-ramp для фиатных валют или банковские услуги.

В настоящее время все испытывают эти ограничения, поэтому влияние незначительное. Но с усилением конкуренции, кто сможет стать «настоящим банком», тот и будет обладать ключевым преимуществом. Проекты, которые смогут контролировать свою систему соблюдения и регулирования, смогут предоставить настоящие банковские счета, каналы ввода и вывода средств в разных валютах, а также обеспечить бесшовную интеграцию между криптовалютами и традиционными финансами.

В этом отношении UR (из экосистемы Mantle) идет на шаг впереди, в настоящее время работает под контролем FINMA, имеет разрешение швейцарского банка, поддерживает семь фиатных валют и одновременно поддерживает услуги реального мира и криптофинансовые услуги (например, переводы в традиционной банковской системе между семью валютами).

4. Прорывные приложения в криптоиндустрии стали более ясными, чем когда-либо.

•Торговля

•Прогноз

•DeFi доход

•стабильная монета

•Токенизация активов

Мы прошли путь от CEX → спотового DEX → перпетуального DEX до эпохи Hyperliquid.

Волна «суперспекулятивных Launchpad», возглавляемая Pumpdotfun, вызвала всплеск появления нарративно-ориентированных платформ для запуска на блокчейне.

Рынок прогнозирования развивается стремительно, впервые действительно достигая массовых пользователей (с тех пор, как началась эпоха NFT, мы никогда не видели такого вирусного распространения, и на этот раз людям действительно нравится этот продукт).

DeFi полностью входит на Уолл-Стрит в направлениях структурированной доходности, продуктов с процентами, стейблкоинов, RWA/DePIN, токенизации активов и т.д. Люди осознают, что могут «владеть частью будущего» и зарабатывать на этом доход (даже использовать это в качестве залога для получения кредита).

Все ключевые крипто-приложения продолжают набирать популярность: CEX запускают супер-приложения для кошельков, такие как Base App, Binance, OKX и другие кошельки быстро расширяют свои возможности, чтобы обычным пользователям было проще начать использовать их.

ICO возвращается — Coinbase запустила первый Monad ICO, другие платформы (Legion, Kaito) также быстро растут.

5. Крипто ИИ нашел PMF

Крипто AI в начале был занят множеством мем-монет AI и проектов, связанных с GPT, которые называли себя «AI Agents», но теперь этот шум ушел.

Сегодня блокчейн-платежи и стейблкоины поддерживают автоматизированные сделки между агентами; такие криптографические технологии, как TEE, ZK, в сочетании с механизмами стимулов и наказаний для токенов, делают системы ИИ проверяемыми, контролируемыми и предсказуемыми.

Поддерживающие слои (например, x402, ERC-8004, программируемые кошельки, платежные системы, проверяемое выводы / вычисления) закладывают основу для «бесшовного сотрудничества AI и человека», (инфраструктура позволяет AI и людям бесшовно взаимодействовать и сотрудничать в любое время и в любом месте, а также предоставляет механизмы защиты, чтобы избежать выхода AI из-под контроля).

В то же время, «дарвиновский ИИ» возникает как конкурентный уровень, способствуя эволюции агентов, оптимизации сигналов и повышению производительности через реальные стимулы. На данный момент самым успешным примером по-прежнему остаются сделки и прогнозные сигналы, что высоко соответствует генам криптоиндустрии.

Все больше экосистем используют эту модель Дарвина, чтобы привлекать разработчиков с помощью токенов, вознаграждать участников и субсидировать исследования и разработки, способствуя созданию продуктов ИИ более высокого качества. Хотя экосистема Bittensor все еще находится на ранней стадии, некоторые подсети уже демонстрируют впечатляющие результаты.

Тем не менее, большинство токенов проектов Crypto AI не отражают эти достижения — многие проекты все еще торгуются на 30–90% ниже цены TGE, даже если они предоставляют настоящую инфраструктуру и реальную полезность.

6. DeFi вступает в эпоху «Динамического DeFi»

DeFi давно стал основным столпом криптоиндустрии, TVL превышает 130 миллиардов долларов и охватывает DEX, кредитование, продукты доходности и стейблы.

Преимущества DeFi заключаются в программируемости, проверяемости и высокой комбинируемости. Топовые протоколы являются самыми устойчивыми системами в отрасли. Однако за последние пять лет основные механизмы DeFi практически не изменились, например, централизованная ликвидность, создание рынка или механизмы кредитования остаются относительно статичными.

Но теперь представьте себе: каково было бы, если бы новый DeFi-протокол мог автоматически увеличивать/уменьшать кредитное плечо в зависимости от прогнозируемой цены базового актива, автоматически ребалансировать позиции LP, автоматически входить и выходить из рынка?

Это начало «Эпохи динамичного DeFi», движимой ИИ и машинным обучением.

Усиленный машинным обучением DeFi

@AlloraNetwork является ключевым игроком, который сотрудничает с ведущими протоколами, внедряя искусственный интеллект машинного обучения в традиционный DeFi:

•Стратегия централизованного LP на основе машинного обучения

•Динамическое управление плечом

•Оптимизация доходности на основе прогностических сигналов риска

Эти прогнозы и сигналы генерируются сетью вывода Allora, где инженеры AI/ML могут вносить модели и получать токеновые вознаграждения через дарвиновский механизм стимулов, который вознаграждает модели с лучшими показателями.

AI-генерация и управление DeFi стратегиями

@gizatechxyz и @almanak также продвигают новый тип продукта:

•Giza является AI-менеджером активов, который умно распределяет средства между различными DeFi-протоколами.

•Almanak позволяет AI-агентам развертывать токенизированные стратегические хранилища за считанные минуты, что делает их одновременно распределителями средств и платформами для создания стратегий. Это позволяет Almanak выступать как распределитель капитала (привлекая TVL в DeFi проекты), так и как платформу для создания хранилищ для управляющих фондами.

С углублением интеграции TradFi и DeFi, машинное обучение усиливает основные ценности и управление рисками DeFi, а ИИ разрабатывает более сложные стратегии. Мы можем ожидать более быструю скорость расширения DeFi в 2026 году, а также появление более умного, более автономного и более адаптивного слоя интернет-финансов.

Что дальше?

В 2026 году мы можем увидеть слияние нескольких нарративов — Crypto, AI, DeFi, RWA, DePIN, роботы и т.д., которые объединяются в совместно управляемую человечеством и агентами интероперабельную цифровую экономику.

•DeFi становится динамичным

•AI способствует расширению DeFi для большего числа пользователей

•Криптоплатежные каналы, стабильные монеты и ключевые приложения получают более широкую аудиторию пользователей

•Neobank объединяет Web2 и Web3 в единое целое

• Прогнозируется, что рынок продолжит расти, а команда машинного обучения станет ключевым компонентом.

Естественный отбор ускоряется, только небольшое число активов может действительно повысить свою ценность.

Крипто-проекты скорее выберут IPO, а не ICO, чтобы получить ликвидность, соответствие требованиям и масштаб через традиционные капитальные рынки.

Следующий цикл = Период глубокой интеграции TradFi и DeFi.