Амстердамская конференция по Биткойну активно обсуждает изменения в мировой индустрии Майнинга: условия финансирования, энергетические стратегии и модели кредитования

На панельной дискуссии Bitcoin-конференции в Амстердаме финансовый директор Luxor Technology Мэтт Уильямс, операционный директор Antalpha и CEO по регионам Америка и EMEA Дерар Ислим, соучредитель и CEO BTC Inc Дэвид Бейли, а также инвестиционный директор Kindly MD Тайлер Эванс совместно обсудили изменения в индустрии майнинга Биткойн за последние двенадцать месяцев. Майнеры активно разрабатывают новые стратегии финансирования и энергетические планы, а также обсуждают новые финансовые продукты, которые могут появиться после выхода производных финансовых инструментов на основе Биткойн BTC в мейнстрим.

Увеличение финансовых потоков в индустрии майнинга Биткойн

В начале обсуждения участники отметили, что финансовые трудности, с которыми столкнула индустрия майнинга после медвежьего рынка, значительно улучшились. Уильямс заметил, что каналы финансирования, доступные для майнеров, явно увеличились и больше не ограничиваются традиционными кредитами на оборудование или краткосрочным финансированием с высокими процентными ставками. С увеличением конкуренции на рынке и ростом числа вариантов кредитования стоимость капитала быстро снизилась, с прошлых значений, превышающих десять процентов, до уровня, который сейчас в целом ниже 10%, а кредиты, оцененные в Биткойн, даже требуют всего лишь 6% до 7%, что свидетельствует о восстановлении рыночной уверенности и привлечении большего количества средств.

Ислам добавил, что в прошлом году малые и средние майнеры в основном сосредоточились на погашении старых долгов и улучшении баланса, постепенно переходя к финансированию под залог биткойнов, чтобы получить более гибкое пространство для развития. Крупные майнеры, благодаря своему статусу публичной компании или предстоящему выходу на биржу, могут получить более высокий кредитный рейтинг и доступ к более разнообразным финансовым инструментам, включая облигации, конвертируемые облигации, кредиты на электроэнергию и кредиты на оборудование. Весь рынок перед новым расширением пережил очищение от рисков и восстановление кредитоспособности, в результате чего корпоративная структура стала более здоровой.

Шахтеры готовы брать избыточные кредиты под залог с коэффициентом залога от 120 % до 150 %.

В то же время на рынке появилось множество сверхзалоговых кредитов в Биткойне, многие майнеры готовы использовать залоговую ставку от 120% до 150%. Причина в том, что большинство из них долгое время держат Биткойн и не против использовать его в качестве ликвидного актива для получения операционного капитала. Новая волна кредитов имеет более зрелые сроки, постепенно переходя от ранних краткосрочных циклов к среднесрочным кредитам на три- пять лет, что лучше соответствует реальному сроку службы майнинговых машин в три-четыре года.

Говоря о кредитном цикле экосистемы Биткойн, Эванс указывает на то, что рынок Биткойн все еще находится на очень ранней стадии кредитной экспансии, далеко не достигнув масштабов кредитного плеча традиционных финансов. С увеличением числа компаний, исследующих Биткойн-залоговые кредиты, конвертируемые облигации и сложные финансовые продукты с сочетанием акционерного капитала, Биткойн постепенно будет интегрироваться с традиционными капитальными рынками. Байли считает, что компании по управлению капиталом Биткойн в конечном итоге будут играть роль, аналогичную банкам, но при условии, что они не просто увеличивают кредитное плечо.

Биткойн майнинг перемещается в Техас, США, Ближний Восток, Африку и Южную Америку для экономии энергетических затрат.

Когда речь заходит о структуре финансирования, собеседники единогласно считают, что Биткойн майнинг поглощает зрелые инструменты традиционных финансов, чтобы переосмыслить свои методы работы в крипто-родном формате. Уильямс и Ислим указывают, что в прошлом году наименьшее внимание со стороны майнеров уделялось продуктам, связанным с кредитами на оборудование и энергетическими кредитами, в то время как конкуренция по затратам на электроэнергию более непосредственно стимулировала изменения в глобальной стратегии майнеров. Техас, Ближний Восток, Африка и Южная Америка из-за более низких затрат на получение энергии постепенно становятся новыми центрами для масштабного развертывания ASIC-майнеров. Способность застраховать энергетические риски, поддерживать операционную гибкость и получать надежную электроэнергию становится ключевым соображением для сотрудничества финансовых учреждений и майнеров.

Биткойн-экспандируемые финансовые продукты постепенно входят в мейнстрим

Затем обсуждение перешло в область рыночных инноваций. Уильямс поделился, что объем рынка форвардных контрактов на хэш-ставки Luxor за год вырос с десятков миллионов долларов до почти миллиарда долларов, в основном благодаря участию таких институтов, как банки, хедж-фонды и семейные офисы. Это означает, что финансовые продукты с расширенной функцией Биткойна начинают входить в поле зрения традиционных финансов, а традиционные инструменты управления рисками постепенно внедряются. Эванс добавил, что уникальные многофункциональные подписи Биткойна и возможность проверки в цепочке позволят будущим кредитным продуктам более эффективно контролировать риски, например, за счет блокировки исполнения конвертируемых облигаций с помощью многофункциональной подписи Биткойна, что позволит инвесторам вернуть свои активы даже в случае отказа эмитента от конвертации, тем самым снижая процентные ставки и повышая эффективность рынка.

Биткойн и энергия станут центром внимания в будущем

Ислим считает, что в следующие пять лет тема энергии будет тесно связана с Биткойном, особенно в условиях растущих инфляционных и геополитических рисков, когда энергетическая инфраструктура станет важной основой финансовой системы Биткойна. Он ожидает, что количество гибридных инструментов, поддерживаемых Биткойном и золотом, увеличится, что позволит привлечь больше международных инвестиций в качестве хеджирования или средства увеличения стоимости.

Вся дискуссия подчеркивает, что Биткойн переходит от простого Майнинга и торговли активами к основной технологии, поддерживающей глобальные Финансовые услуги. Независимо от того, речь идет о кредитах на миллионы долларов или о более сложных финансовых инструментах в будущем, его процесс финансовизации уже необратим.

Эта статья “Конференция Биткойна в Амстердаме активно обсуждает изменения в глобальной индустрии майнинга: финансовая среда, энергетическая инфраструктура и модели кредитования” впервые появилась на “Chain News ABMedia.”