Голливудские ставки на XRP! Ripple привлекло 500 миллионов долларов финансирования, превратившись из проигравшей стороны в короля инфраструктуры

Ripple 最新一轮融资的势头异常强劲，这对长期以法庭诉讼和争议性叙事闻名的公司来说实属罕见。11 月 5 日，该公司宣布获得 5 亿美元的战略性投资，估值达 400 亿美元，投资者包括与 Citadel Securities、Fortress Investment Group 和 Brevan Howard。

Citadel、Fortress、Brevan Howard 罕见押注加密公司

（来源：Ripple）

Ripple 此次融资最引人注目的细节并非规模，而是组成成员。Citadel Securities 是全球股票市场最大的做市商之一；Fortress Investment Group 是另类信贷策略的先驱；Brevan Howard 是世界上最成功的宏观交易公司之一，这些机构很少进行象征性的押注。他们的参与标志着一种显著的转变。Ripple 曾被视为一家为获得合法性而奋斗的加密货币公司，如今却被视为基础设施提供者和系统级参与者。

Citadel Securities 的参与尤其引人注目。这家由亿万富翁 Ken Griffin 创建的做市商，处理美国股票市场约 40% 的零售订单流，在传统金融领域拥有无可撼动的地位。Citadel Securities 以其严格的风险管理和对交易技术的极致追求著称，它选择投资 Ripple，意味着它认为 Ripple 的技术和商业模式已经达到机构级标准。

Fortress Investment Group 作为软银集团旗下的另类资产管理公司，管理资产超过 500 亿美元，专注于信贷、私募股权和房地产等领域。Fortress 的投资策略以深度尽职调查和长期价值创造著称，它的参与显示 Ripple 不仅是一个加密货币项目，更是一个具有真实现金流和商业模式的金融服务企业。

Brevan Howard 是全球最大的宏观对冲基金之一，管理资产超过 250 亿美元。该基金以其在外汇、利率和大宗商品市场的精准交易而闻名。Brevan Howard 的参与暗示它看好 Ripple 在跨境支付和外汇结算领域的长期潜力，认为 XRP 和 RLUSD 可能在全球金融体系的现代化进程中扮演重要角色。

这些机构的共同特点是：它们都是传统金融体系的核心参与者，拥有数十年的金融市场经验和严格的投资标准。它们的同时入场，意味着 Ripple 已经通过了最严格的机构尽职调查，这种认可的价值远超 5 亿美元的投资金额本身。

Ripple 20 亿美元并购潮构建完整金融生态

Ripple 近期的一系列收购行动有助于解释其吸引力所在。该公司斥资 12.5 亿美元收购了 Hidden Road，后者是一家全球领先的经纪商，每年清算超过 3 兆美元的外汇和数字资产。这项交易如今更名为 Ripple Prime，使 Ripple 一跃成为首家经营多资产主经纪平台的加密货币原生公司。它还赋予了 Ripple 一项其他加密货币竞争对手无法企及的优势：统一提供外汇、加密货币以及即将推出的稳定币的清算、融资和经纪服务。

同时，Ripple 也通过收购数字资产托管机构 Palisade 和 GTreasury（耗资 10 亿美元）以及 Rail（耗资 2 亿美元）加强了其托管和资金管理能力。这些业务共同为 Ripple 建立了一个完整的产品生态系统，该系统反映了机构客户的工作流程：托管→资金管理→结算→交易→融资。这种结构越来越像一家基于区块链技术的道富银行或纽约梅隆银行。

Ripple 并购版图与总投资额

Hidden Road（现 Ripple Prime）：12.5 亿美元－多资产主经纪平台，年清算 3 兆美元

GTreasury：10 亿美元－企业资金管理解决方案

Palisade：金额未披露－数字资产托管服务

Rail：2 亿美元－跨境支付基础设施

总计：超过 24.5 亿美元的战略收购

对于寻求参与下一阶段数字金融的资金雄厚的宏观基金而言，这不再是对代币的投机性投资，而是对一个蓬勃发展的行业的战略投资。这是对拥有收入、规模和监管立足点的基础设施的投资。Ripple 的收入来源多元化，包括 RippleNet 的交易费用、Ripple Prime 的经纪服务费、托管服务费以及稳定币发行收益，这种多元化收入结构使其能够抵御单一业务线的波动。

XRPL 和 RLUSD 重新定义 XRP 的机构角色

Ripple 向机构基础设施的转型正在重塑金融界对 XRP 和 XRPL 的看法。XRPL 曾经一度被更新的智能合约平台所掩盖，但如今它正重新获得关注，因为它的核心属性，包括确定性最终性、持续吞吐量和长达十年的不间断正常运行时间，与银行和支付网络对结算系统的要求非常契合。

随着 Ripple 推出完全储备、受纽约州金融服务部监管的稳定币 RLUSD，这种一致性进一步加强。自 2024 年底推出以来，RLUSD 的流通量已成长到超过 10 亿美元，XRPL 是其主要结算账簿。因此，这种组合正在改变机构投资者对 Ripple 生态系统的看法。在这个架构中，XRPL 提供可靠性，RLUSD 提供记账单位，而 XRP 提供原生流动性和共识稳定性，从而维持系统的运作。

事实上，这种架构标志着 XRP 角色发生了实质转变。XRP 不再是独立的投机资产，而是更深地融入 Ripple 的机构体系中，作为一种协调机制，确保交易吞吐量和可预见的交易成本。因此，随着稳定币和代币化存款成为受监管结算的核心，XRPL 曾经被忽视的技术特性已成为竞争优势，而 XRP 和 RLUSD 则进一步增强了这种优势。

Ripple 与万事达卡、WebBank 和 Gemini 的全新合作显著体现了这一转变。这些公司正在探索如何利用 XRPL 上的 RLUSD 支持使用稳定币结算法币卡交易。对 Ripple 而言，此次整合具有两项战略意义：它验证了 XRPL 是一个适合受监管、高吞吐量稳定币结算的账本；它将 XRP 更深地嵌入到系统中，作为保障账本共识和流动性的资产。

Ripple 总裁莫妮卡朗表示：「此次合作是展示 RLUSD 等受监管数字资产如何提升结算效率的重要一步，为其他卡组织采用稳定币实现更快、更合规的支付铺平了道路。XRPL 将成为这些以及其他机构应用场景的基石，这些应用场景正在改变金融服务的运作方式。」

XRP 从投机代币到系统级资产的彻底转型

所有这些都表明，Ripple 的转型与其说是方向调整，不如说是架构的彻底重塑。它已从倡导区块链支付转向建立市场基础设施，模糊了传统金融和数字资产之间的界限。Ripple 将主经纪、托管、资金管理和稳定币结算整合在一个平台下，其产品组合类似于传统金融机构的运营支柱。

这种演变解释了为什么华尔街基金正悄悄但果断地介入其中。Ripple 提供了一种投资受监管的稳定币、机构结算流程以及拥有可靠技术历史的账本的机会。在这种重建的环境中，XRP 的价值不在于其叙事动力，而在于其在更广泛的结算体系中所扮演的角色。

如果 Ripple 按计划推进，XRP 的长期发展轨迹将取决于其实用性，而非市场周期。RLUSD 的普及程度、与卡片组织的整合以及机构结算量将决定该资产的市场地位。该公司 400 亿美元的估值、其新投资者的资格以及目前正在建立的基础设施，都显示加密货币和传统金融正在日益融合。

在这样的背景下，XRP 不再是早期区块链实验的遗物，而成为 Ripple 正在构建的系统的重要组成部分。价格走势只是反映了部分事实，真正重要的并非图表上的波动，而是一些最成熟的金融机构所传递出的明确讯息：Ripple 已经建立了一个与资产类别无关的金融基础设施，其规模可以超越加密货币产业。

从投资角度看，XRP 的估值逻辑正在发生根本性改变。过去，投资者购买 XRP 主要是基于对加密货币牛市的预期，希望在价格上涨时获利。现在，机构投资者购买 XRP 是因为它是 Ripple 金融基础设施生态系统中的核心组件，其价值与 Ripple 的业务增长直接相关。这种转变使 XRP 从高波动的投机资产转变为与公司业绩挂钩的战略资产。