Gate 研究院：BTC продолжает расти, CONSCIOUS более высокие объемы торговли лидирует с ростом более 900％, нарратив с малой и средней рыночной капитализацией усиливается

шифрование行情速览

Согласно данным CoinGecko, с 2 по 15 сентября 2025 года рынок шифрования продолжает многообразное развитие. В плане котировок BTC колебался вверх по восходящей трендовой линии, многократно тестируя уровень сопротивления 117,400 долларов; ETH однажды достигал 4,950 долларов, но после того, как столкнулся с препятствием на высоких уровнях, перешел в фазу консолидации.【1】

В плане производительности альткойнов активы средней и малой капитализации стали основной линией движения капитала в этом раунде. MYX и CONSCIOUS зафиксировали рост более чем на 900%, что является наиболее выдающимся результатом, и они также имеют явные характеристики увеличения объема; PUMP за это же время вырос более чем на 120%, благодаря совместному влиянию общественного интереса и торговой динамики, стремительно поднимаясь вверх, что значительно способствовало восстановлению краткосрочного спекулятивного настроения на рынке. В целом, токены, имеющие четкие нарративы и выдающуюся гибкость, получили концентрированную поддержку капитала и стали основной движущей силой в условиях колеблющегося рынка.

На экологическом уровне проект Solana DeFi Development запустил службу доменных имен “.dfdv”, активно продвигая строительство системы идентификации на блокчейне; Arbitrum, благодаря механизму стимулов DRIP, привлек чистый приток средств в размере 204 миллиона долларов, а TVL поднялся до 3,531 миллиарда долларов, с активной торговлей стабильными монетами и кредитными протоколами. Pump.fun с помощью выкупа токенов и стимулов для создателей вновь завоевал рыночную долю, объем торгов и доходы платформы увеличились. Кроме того, компании и учреждения продолжают активное вложение в биткойн, Asset Entities и Strive Enterprises объявили о слиянии и привлечении 1,5 миллиарда долларов для покупки BTC, демонстрируя уверенность учреждений в долгосрочной ценности шифрования.

В целом, стейблкоины, кредитные протоколы и экономика создателей привлекают капитал, активность фондов и TVL восстанавливаются; в сочетании с ростом BTC и ETH это показывает, что доверие к рынку продолжает восстанавливаться, структурные рыночные тренды и институциональные тенденции развиваются синхронно.

Данные о колебаниях цен в этом раунде

В данной статье проводится группировка и статистика токенов с рыночной капитализацией в топ-500, исследуется их средний рост с 2 по 15 сентября.

Общий средний рост составил 17,12%, рыночная структура демонстрирует типичное распределение «сильные начало и конец, слабая середина». Из них токены с рыночной капитализацией в первой сотне (+22,07%) и в диапазоне 401–500 (+21,76%) показали наилучшие результаты, что представляют собой стабильный рост основных активов и высокую эластичность активности токенов средней и малой капитализации. Диапазоны 301–400 (+18,45%) и 201–300 (+13,84%) также поддерживают хорошие темпы роста, демонстрируя стабильную динамику; в то время как диапазон 101–200 вырос всего на 9,48%, что является наихудшим показателем среди всех диапазонов.

В целом, текущий рынок демонстрирует структуру "основные мейнстримные активы пользуются спросом у институциональных инвесторов + активы средней и низкой капитализации способствуют росту рискованного аппетита", где активы с высокой и низкой капитализацией растут синхронно и сильно, что отражает развитие рыночной структуры в направлении диверсификации и ротации, закладывая основу для последующей ротации экосистем и тем.

Примечание: Распределение рыночной капитализации основано на данных CoinGecko, токены с рыночной капитализацией в топ-500 сгруппированы по 100 (например, 1–100, 101–200 и т.д.), и статистически рассчитывается изменение цен токенов в каждой группе за период с 2 по 15 сентября 2025 года, а также вычисляется среднее значение для каждой группы в качестве показателя средней прибыли в этом диапазоне рыночной капитализации. Общая средняя прибыль (17,12%) является средним значением индивидуальных колебаний токенов из топ-500, без взвешивания.

Рисунок 1: Общий средний рост составляет 17,12%, наибольший рост наблюдается у токенов с рыночной капитализацией в диапазоне 1-100, средний рост превышает 22% !

Листинг колебаний цен

В последние две недели рынок шифрования продолжал общую восходящую тенденцию, наблюдался явный оборот капиталов, что способствовало резкому росту нескольких токенов с малой и средней капитализацией. В топ-10 по росту цена большинство токенов сосредоточено на Meme, ранних проектах и новых экосистемах приложений, обладая как обсуждаемостью, так и высоким уровнем спекуляций, они стали основными целями краткосрочных инвестиций на рынке.

Среди них MYX (+935.78%) занимает первое место по росту, демонстрируя выдающиеся результаты. MYX — это неконтролируемая деривативная биржа, которая предлагает торговлю бессрочными контрактами на блокчейне практически любых активов, обеспечивая низкий проскальзывание, высокий рычаг и маржу в USDC благодаря механизму Matching Pool, что успешно привлекло внимание большого числа высокочастотных трейдеров. Недавние ожидания обновления V2, увеличение доли китов, темы разблокировки и взаимодействие с сообществом значительно увеличили приток капитала, став典型ным примером двойного драйва нарратива и социальных взаимодействий в нынешнем цикле.

Затем идут CONSCIOUS (+926.57%), повествование которого сочетает в себе такие популярные концепции, как DID, AI и SocialFi, быстро набирая популярность благодаря дизайну ликвидности и общественному энтузиазму; ZRX (+255.48%), SNEK (+208.93%) и IBERA (+195.20%) обладают высокой эластичностью и экосистемной поддержкой. Кроме того, токены STHYPE, CFG, OPENX и REX также вошли в список, имея четкие ожидания повествования и механизмы экологического стимулирования, став основными направлениями для краткосрочных инвестиций.

В сравнении с этим, список падения цен колебался относительно спокойно, NMR (-29.65%) занимает первое место по падению, за ним следуют FORM (-28.08%) и B (-21.33%). Остальные, такие как ICX, POLYX, MASK, LINEA, WAVES и другие, имеют падение в диапазоне от -10% до -20%, что в основном связано с отсутствием постоянных тем или снижением интереса со стороны рынка.

В общем, рыночный стиль по-прежнему сосредоточен на активах с высоким бета, сильным нарративом; в краткосрочной перспективе токены с мобилизацией сообщества и механизмами финансирования будут более востребованы; в то время как проекты, лишенные ликвидности или потерявшие популярность, постепенно будут маргинализироваться, структурная ротация, как ожидается, будет продолжать эволюционировать в краткосрочной перспективе.

Рисунок 2: Наиболее заметным является токен MYX платформы для торговли деривативами с децентрализованной системой, который выигрывает от ожиданий обновления V2, увеличения доли китов и обсуждения в сообществе. В сочетании с его преимуществами механизма Matching Pool с низким проскальзыванием и высоким кредитным плечом, за последние две недели его рост составил 935,78%. !

Связь между рыночной капитализацией и изменением цен

Для дальнейшего анализа структурных характеристик производительности токенов в текущем цикле, в данной статье был построен диаграмма рассеяния для 500 токенов с наибольшей капитализацией. Горизонтальная ось представляет собой рейтинг по капитализации (чем дальше влево, тем больше капитализация), вертикальная ось показывает изменение цен с 2 по 15 сентября, отображаемое в логарифмическом масштабе. Каждая точка на графике представляет собой токен, при этом зеленый цвет указывает на рост, а красный — на падение.

С точки зрения общего распределения, количество токенов, выросших в цене, явно превышает количество токенов, упавших в цене, что указывает на оптимистичное настроение инвесторов в текущем рынке, который вышел из состояния общего коррекции и вступил в новый структурный цикл ротации. Большинство токенов с ростом цены сосредоточены в диапазоне 10%–100%, а токены с ростом более 100% также явно сконцентрированы на средних и поздних позициях по рыночной капитализации.

Среди наиболее выдающихся можно выделить:

• MYX（+935.78%）：децентрализованная платформа деривативов, извлекающая выгоду из обновления V2, увеличения доли китов и популярности сообщества, лидирует на рынке;
• CONSCIOUS（+926.57%）：Соединяя концепции DID, AI и SocialFi, благодаря механизму ликвидности и быстрому распространению тем, стал невероятно популярным;
• ZRX, SNEK, REX, OPENX и другие являются токенами со средней и малой капитализацией, которые значительно выросли благодаря сильному повествованию и финансовой поддержке.

С другой стороны, проекты с заметным падением цен в основном сосредоточены на токенах, которые лишены поддержки тем или переживают спад интереса, включая:

• NMR（-29.65%） и FORM（-28.08%） занимают соответственно первые места по уровню падения в этом раунде;
• B, ICX, POLYX и другие также испытали двузначное снижение, в основном из-за ослабления интереса на рынке и вывода средств.

В целом, в настоящее время предпочтение капитала на рынке сосредоточено на токенах со средне-низкой рыночной капитализацией с ясным нарративом и активным сообществом, в то время как большинство основных активов демонстрируют умеренные колебания, а структурная ротация становится ключевой характеристикой доминирующего рынка.

Рисунок 3: среди 500 токенов с наибольшей рыночной капитализацией преобладают токены, которые выросли в цене, средства сосредоточены на проектах средней и высокой капитализации с яркими темами и высокой волатильностью, характерные черты структурного рынка явно выражены. !

Топ 100 по рыночной капитализации

В текущей волатильной рыночной ситуации токены из списка 100 лучших по рыночной капитализации в целом показали стабильный рост, средний рост составил 22%, что отражает наличие определенной поддерживающей силы капитала и ценовой устойчивости у основных активов в условиях колебаний. Несмотря на то, что большинство токенов демонстрируют стабильные тенденции, некоторые токены с высокой эластичностью и популярностью в сообществе все же показали значительный рост, став центром внимания краткосрочных инвесторов.

Проекты с наибольшим ростом в основном обладают сильным нарративом и динамикой сообщества. Например, MYX благодаря инновациям в механизме деривативов и высокой активности сообщества уверенно возглавляет рост. Токен M стал популярным благодаря офлайн-мероприятию "HALLO MEME", организованному MemeCore, что усилило нарратив о дефиците для участников и стимулировало рыночный спрос и эмоции FOMO. PUMP, в свою очередь, выиграл от резкого увеличения объема торгов на платформе, популярности в социальных сетях и постоянных выкупов. Хотя фундаментальные показатели не претерпели значительных изменений, высокая спекулятивная атмосфера сделала его популярным объектом обсуждения. Остальные, такие как WLD и HASH, также привлекли внимание рыночных средств благодаря ожиданиям развития экосистемы и постоянности тематики.

В сравнении с этим, общий диапазон падения ограничен, явного панического давления не наблюдается, что свидетельствует о том, что токены из первой сотни по рыночной капитализации все еще обладают хорошей способностью к поглощению средств. Основные публичные блокчейны, такие как SOL, POL и другие токены, сохраняют волатильный тренд, структурный рынок пока не распространился на основные активы.

Снимок 4: среди ста лучших токенов по рыночной капитализации, пять проектов с наибольшим ростом в основном обладают высокой эластичностью и сильной общественной темой, что привлекает краткосрочные инвестиции. !

Анализ производительности текущего раунда увеличения объема

Анализ роста объема торгов

На основе анализа ценового поведения токенов, в данной статье дополнительно рассматриваются изменения объема торгов некоторых токенов в текущем цикле рынка. Используя объем торгов до начала рынка в качестве базового значения, статистически рассчитывается коэффициент роста объема торгов по состоянию на 15 сентября, чтобы оценить изменения в рыночной активности и активности торгов.

Данные показывают, что HASH, ATH и UB соответственно зафиксировали рост объема торгов в 27,50 раза, 26,05 раза и 25,94 раза, в то время как цены увеличились на 47,51%, 92,95% и 47,92%, демонстрируя явную структуру "резонанса объема и цены", отражающую сильный консенсус и торговые настроения на эти три актива. Среди них HASH относится к основным проектам с рыночной капитализацией в первой сотне, и его способность к увеличению объема торгов в этом цикле показывает, что у него есть определенная способность привлечения капитала и поддержка с точки зрения фундаментальных показателей.

Кроме того, хотя объем торгов MYX увеличился лишь в 18.77 раз, цена возросла на 935.78%, что показывает, что его сообщество и рыночные настроения гораздо сильнее, чем у обычных тематических монет, обладая высокой спекулятивностью и взрывной силой. OPENX также зафиксировал увеличение объема на 11.90 раз, цена поднялась на 143.99%, что делает его представителем сегмента средне- и низкорынковой капитализации с высокой популярностью и эластичностью.

С точки зрения структуры, текущий объем проектов в основном сосредоточен в средней и нижней части рыночной капитализации, а рост объема торгов и ценовые колебания показывают определенную степень взаимосвязи, что свидетельствует о краткосрочной игре на рынке, сосредоточенной вокруг активности торгов и сильных нарративов. Необычные изменения в объеме торгов часто являются предвестником интереса со стороны капитала и важным сигналом для оценки потенциальных направлений ротации.

Рисунок 5: токены HASH, ATH, UB и другие значительно увеличили объемы торгов в этом цикле, и большинство из них сопровождаются синхронным ростом цен, что демонстрирует типичную характеристику резонанса объема и цены, став важным фокусом для концентрации капиталов. !

Анализ изменения объема сделок и цен

Основываясь на продолжении наблюдения за изменениями в объеме торгов, в данной статье дополнительно рассматривается ценовое поведение, и построен график рассеяния, отображающий кратность роста объема торгов (Volume Increase Multiple) и процент изменения цены (Price Change %). Горизонтальная ось представляет собой кратность роста объема торгов каждого токена за последние две недели по сравнению с базовым периодом, вертикальная ось — процент изменения цены за тот же период, с использованием симметричной логарифмической шкалы, чтобы четко показать структурную связь между увеличением объема и ростом цен.

Из рисунка видно, что в правом верхнем квадранте сосредоточены ключевые активы с выраженными характеристиками "увеличение объемов + рост", что представляет собой основное направление движения средств в структурной ротации рынка. Наиболее выдающимися являются:

• MYX: Объем торгов вырос на 18,77 раз, цена подскочила на 935,78%, что отражает совместное влияние движущей силы сообщества и сильных спекулятивных настроений;
• OPENX: объем увеличился в 11.9 раз, цена выросла на 143.99%, наблюдается явная характеристика резонанса объема и цены;
• ATH, UB, HASH и другие также зафиксировали более чем 25-кратный рост объемов, сопровождающийся 40–90% ростом цен, что свидетельствует о высоком интересе инвесторов к проектам со средней и низкой капитализацией.

Кроме того, такие токены, как WLD, MAG7, SSI, DEGEN, также распределены в верхнем правом квадранте. Хотя объемы торгов могут не быть экстремально увеличенными, наряду с запуском на платформе и ростом интереса к темам, ценовое поведение все равно остается выдающимся, что демонстрирует постоянное внимание рынка к проектам с нарративной ценностью.

Относительно, в левой области, хотя все еще есть некоторые проекты с локальным ростом, объем торгов не увеличивается значительно; а проекты в правом нижнем квадранте (высокий объем, но низкий рост) демонстрируют структуру "увеличение объема без роста", что указывает на отсутствие достаточной поддержки со стороны фундаментальных факторов или эмоционального катализатора, а желание следовать капиталу ограничено.

В целом, проекты в правом верхнем квадранте обычно имеют четкое катализирование информации, сильную поддержку сообщества и гарантии ликвидности, что делает их ключевыми целями для концентрации капитала в текущем цикле. Характеристика структуры резкого роста подчеркивает важность эффективности тематики и предвещает, что рынок постепенно переходит от эмоциональной торговли к более сосредоточенной фазе игры на основе фундаментальных факторов и интенсивности повествования.

Рисунок 6: Токены MYX, OPENX, ATH и др. находятся в правом верхнем квадрате, демонстрируя типичную структуру "роста объема", становясь основными объектами для краткосрочных инвестиционных потоков на рынке. !

Анализ взаимосвязи

После изучения взаимосвязи между изменением объема торгов токенов и ценовым поведением, данная статья дополнительно анализирует структурную взаимосвязь между ними с статистической точки зрения. Чтобы оценить, влияет ли активность рыночных средств систематически на колебания цен, вводится показатель относительной активности "объем / рыночная капитализация", и рассчитывается его корреляция с изменением цен. С помощью данного анализа можно выявить токены, которые более подвержены влиянию капитала в текущем рынке, а также раскрыть силу взаимосвязи между объемом и ценой.

На изображении видно, что коэффициенты корреляции большинства токенов сосредоточены в диапазоне от 0,70 до 0,85, что показывает, что существует общее положительное корреляционное отношение между активностью капитала и изменением цен. Цвет пузырьков на графике отражает силу корреляции (красный - высокий, синий - низкий), а размер пузырьков представляет собой объем рыночной капитализации, что упрощает различение структурных характеристик.

Токены, такие как DEGEN, MARSMI и VRSC, расположенные в верхнем левом углу, имеют наибольшую корреляцию, коэффициент корреляции близок к 0.9, что показывает, что подобные проекты со средним и малым рыночным капиталом более склонны к синхронным колебаниям цен при увеличении объема, что делает их типичными высокоэластичными "токенами с взаимодействием объема и цены", которые часто являются объектами краткосрочных инвестиционных спекуляций.

На правой стороне изображения токены, такие как WLD, WAL, BEAM, ATH и др., несмотря на то, что некоторые проекты демонстрируют характеристики роста и увеличения, коэффициент корреляции между их объемом торговли и ценой относительно низок (около 0,72–0,75). Большинство из этих проектов имеют большую капитализацию (больше пузырь), что отражает их хорошую ликвидность и способность к привлечению средств, но ценовая динамика менее чувствительна по сравнению с проектами средней и малой капитализации, демонстрируя более стабильную структуру движения, возможно, более привлекательна для долгосрочных инвесторов или институциональных средств.

В целом, текущая структура рынка демонстрирует типичную "упругую многослойность": токены средней и малой капитализации обладают высокой корреляцией и высокой волатильностью, что делает их подходящими для краткосрочной спекуляции; в то время как проекты с большой капитализацией привлекают консервативные инвестиции благодаря низкой корреляции и высокой стабильности. Инвесторы могут выбирать подходящие активы в зависимости от своей склонности к риску.

Рисунок 7: Доля объема торгов и изменения цен у небольших токенов, таких как DEGEN, VRSC, MARSMI, имеют наивысшую корреляцию и обладают высокой волатильностью; проекты с большой капитализацией, такие как WLD и ATH, имеют слабую связь, но более стабильны. !

В итоге, текущий этап шифрования рынка продолжает структурную ротацию, рыночные настроения улучшаются, и характеристики взаимосвязи объема и цены становятся все более очевидными. Токены с малой и средней капитализацией, такие как MYX, OPENX и ATH, демонстрируют сильный рост под воздействием увеличения объемов, становясь центром краткосрочных спекуляций; в то время как крупные проекты, такие как WLD, ATH и WAL, показывают стабильные тенденции, привлекая долгосрочные инвестиции благодаря ликвидности и глубине, что отражает тенденцию к сегментации рынка в отношении аппетита к риску.

Помимо торговых котировок, несколько потенциальных проектов дропов также продолжают развиваться, охватывая популярные направления, такие как AI шифрование, стимулы для Web3 сообществ, депозиты стабильных монет и децентрализованные узловые сети. Если удастся уловить ритм и продолжать участвовать во взаимодействиях, пользователи смогут занять выгодные позиции на рынке с колебаниями, получая токеновые стимулы и право на участие в дропах. В дальнейшем будут представлены четыре проекта, на которые стоит обратить внимание, и способы участия, чтобы помочь систематически использовать возможности Web3.

Горячие проекты с аирдропом

В этой статье собраны проекты с потенциалом для аирдропа, на которые стоит обратить внимание в период с 2 по 15 сентября 2025 года. Рассматриваются несколько активных ранних проектов, включая KITE AI (модульная блокчейн-система на базе Avalanche), OneFootball (сообщество, объединяющее футбольную культуру и механизмы поощрения Web3), Arbitrum DRIP (программа вознаграждений L2, сосредоточенная на вкладах и кредитовании стейблкоинов) и Nexus (децентрализованная сеть узлов на основе нулевых знаний). Пользователи могут накапливать ранние свидетельства участия, регистрируя учетные записи, связывая кошельки и социальные аккаунты, выполняя задачи и операции по ставкам. В дальнейшем будут представлены позиции каждого проекта, недавние пути поощрения и основные процессы взаимодействия, чтобы помочь пользователям использовать потенциальные окна прибыли Web3.

!

ИИ воздушного змея

KITE AI — это модульная блокчейн-платформа, специально разработанная для экосистемы ИИ, построенная на базе Avalanche, использующая уникальный механизм Proof of Attributed Intelligence (PoAI), чтобы гарантировать справедливые вознаграждения для участников ИИ. В настоящее время запущен второй раунд тестовой сети V2 с мотивацией и открыт доступ к участию в аирдропе, пользователи могут зарабатывать XP-очки, связывая свои социальные аккаунты и выполняя задания, чтобы получить право на участие в последующих аирдропах.【2】

Способы участия:

1. Перейдите на официальную тестовую сеть KITE AI, подключите кошелек (пользователи V1 могут продолжать использовать свой оригинальный адрес кошелька).
2. Завершите регистрацию, можно выбрать привязку аккаунта X и Discord, каждый получит +50 XP.
3. Выполните задания по вопросам и ответам (всего 6 шагов), после чего разблокируйте полные функции аккаунта. Накопленные XP впоследствии будут важным основанием для аирдропа и наград.

OneFootball

OneFootball — это сообщество, объединяющее футбольную культуру и механизмы вознаграждения Web3. Пользователи могут накапливать баллы "BALLS" через участие в заданиях, завершение проверки личности и социальное взаимодействие, чтобы участвовать в будущих наградах и аирдропах. В настоящее время открыты каналы получения для Сезона 1 и Сезона 2, и продолжаются мероприятия по накоплению баллов за социальные задачи.【3】

Способ участия:

1. Перейдите на Community Portal OneFootball, подключите кошелек и завершите регистрацию аккаунта.
2. Подтвердите адреса, участвующие в Сезоне 1 и Сезоне 2, и вы сможете получить соответствующие BALLS.
3. Выполните социальные задания, такие как подписка на аккаунт X, чтобы получить дополнительные бонусные баллы.
4. Приглашение друзей участвовать и выполнять задания также может принести дополнительные рекомендательные баллы, которые будут использоваться для ранжирования в сообществе и получения будущих наград.

Арбитрум

Arbitrum запустил программу стимулов DRIP (DeFi Renaissance Incentive Program), пользователи могут участвовать в ликвидностном протоколе, внося ETH или стейблкоины, и получать ежедневные награды в размере $ARB на блокчейне. 【4】Этот этап активности является первым сезоном и будет продолжаться до 20 января 2026 года.

Способ участия:

1. Перейдите на официальный сайт DRIP, подключите кошелек и просмотрите доступные DeFi-протоколы.
2. Выберите задачи в соответствии с вашей стратегией и предоставьте ликвидность.
3. APR Boost (ставка вознаграждения) для каждой стратегии отличается от ежедневных вознаграждений, вы можете выбрать наиболее подходящий способ, опираясь на данные, отображаемые в списке задач.

Нексус

Nexus – это децентрализованная сеть, основанная на вычислениях с нулевым знанием (zk), в настоящее время находящаяся на стадии тестирования Testnet III. Пользователи могут запускать узлы, генерировать zk-proof и накапливать баллы для получения будущих вознаграждений в токенах NEX. Платформа предоставляет глобальную визуальную карту узлов, которая в реальном времени отображает количество активных узлов, пропускную способность и количество городов, в которых работают узлы, что обеспечивает высокий уровень вовлеченности и систему вознаграждений.【5】

Способы участия:

1. Перейдите на официальный сайт Nexus Testnet, запустите клиентский узел, после запуска он автоматически начнет генерировать zk-proof и учитывать Ops/s (количество операций в секунду).
2. После генерации zk-proof на определенный период времени вы можете получить баллы (Points), нажав кнопку 【Claim】 в правом нижнем углу.
3. На странице 【Rewards】 в левом боковом меню можно просмотреть историю получения, в настоящее время за каждые 1,000 накопленных очков можно обменять 1 токен тестовой сети NEX.

Подсказка

План аирдропа и способы участия могут быть обновлены в любое время, рекомендуется пользователям следить за официальными каналами вышеуказанных проектов для получения актуальной информации. В то же время пользователи должны осторожно участвовать, обращая внимание на риски, и проводить тщательное исследование перед участием. Gate не гарантирует последующее распределение аирдроп-вознаграждений.

Резюме

Оценивая рыночные показатели с 2 по 15 сентября 2025 года, шифрование активов в целом продолжило тенденцию "структурной ротации + драйва тематики", а сигналы взаимосвязи объема и цены значительно усилились. BTC и ETH соответственно протестировали ключевые уровни в 117,400 долларов и 4,950 долларов, поддерживая восходящий тренд основных активов и обеспечивая уверенность на рынке.

Топ-100 токенов по рыночной капитализации демонстрируют стабильные показатели, привлекая внимание институциональных инвесторов; в то время как токены со средней и малой капитализацией резко выросли в цене на фоне раунда инвестиций, такие как MYX и CONSCIOUS, увеличившиеся более чем на 900%, с одновременным ростом объемов торгов, став типичными горячими активами, движимымиNarrative в этом цикле. В целом, наивысшие позиции в диапазоне рыночной капитализации от 1 до 100 и от 401 до 500 показали наилучшие результаты, структуры активов на вершине и внизу диапазона одновременно активировались, что привело к среднему росту более чем на 17%.

С точки зрения структуры данных, объем сделок и цена имеют высокую положительную корреляцию. Токены, такие как HASH, ATH, OPENX, имеют объемы, превышающие 20 раз, и цена повышается синхронно, сосредоточиваясь в правом верхнем квадранте диаграммы рассеяния, что показывает, что капитал больше предпочитает проекты с "высокой активностью + сильным нарративом" среди малых и средних капитализаций. Корреляция между объемом сделок/рыночной капитализацией и ценой большинства токенов сосредоточена в диапазоне 0,70–0,90, что подтверждает, что активность становится важным переменным, влияющим на рост.

В общем, рынок находится на стадии структурной дифференциации, где приоритет отдается «спекуляциям на темах, а основные активы ждут консолидации». Капитал продолжает сосредотачиваться на малых и средних активах с высокой активностью в сообществах и сильными темами для краткосрочных колебаний, в то время как основные сектора активов ожидают более четких макроэкономических катализаторов или технических прорывов для следующей фазы трендового рынка.

Кроме того, проекты KITE AI, OneFootball, Arbitrum и Nexus, отслеживаемые в этом выпуске, сосредоточены на модульной блокчейне ИИ, платформе футбольной культуры, основных механизмах стимулов Layer2 и децентрализованной сети zk вычислений. В целом они находятся на ранней стадии стимулов, пути участия ясны, а механизмы вознаграждения определены. Пользователи могут накапливать баллы и прогресс по задачам через регистрацию аккаунта, привязку социальных платформ, внесение активов или запуск узлов, чтобы получить возможность участвовать в последующих аирдропах или получить токеновые вознаграждения. Рекомендуется продолжать участвовать в продвижении задач, что не только поможет понять тенденции развития проекта, но также предоставит возможность заранее воспользоваться новой волной бонусов Web3.
Ссылки:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. КАЙТ-АЙ, https://testnet.gokite.ai/landing
3. OneFootball, [https://app.megaphone.xyz/pages/onefootballclub?r=Yt4G2tFdYHXz](https://app.megaphone.xyz/pages/onefootballclub?r= Yt4G2tFdYHXz)
4. Арбитраж, https://arbitrumdrip.com/
5. Нексус, https://app.nexus.xyz/

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и шифрования криптовалют, предлагающей читателям глубокое содержание, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, исследование отрасли, прогнозы тенденций и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности Шифрование валютный рынок инвестиций связано с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate Не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких инвестиционных решений.