Сегодня 4,3 миллиарда долларов BTC и ETH Опции сталкиваются с Доставка, рынок может столкнуться с краткосрочными Колебаниями.

В ожидании срока поставки опционов в эту пятницу трейдеры крипторынка должны быть готовы к потенциальным краткосрочным колебаниям. Сегодня на платформе Deribit истекает опционов на более чем 4,3 миллиарда долларов на Биткойн и Эфир. При этом максимальная цена боли для Биткойна составляет 114,000 долларов, а для Эфира — 4,500 долларов. Хотя это событие может вызвать приближение цен к уровню «максимальной боли», аналитики считают, что рынок быстро стабилизируется после истечения опционов. Следует отметить, что на следующей неделе состоится более масштабное историческое истечение опционов.

Срок действия опционов на сегодня: что должны знать трейдеры

Несмотря на то, что Биткойн (BTC) продемонстрировал сильные результаты за последние несколько дней, трейдеры и инвесторы должны ожидать некоторой волатильности на утренних торгах в европейском часовом поясе в связи с ожидаемым истечением опционов. Тем не менее, учитывая, что рынок обычно быстро адаптируется к новой торговой среде после событий, его влияние может быть кратковременным.

Данные платформы Deribit показывают, что сегодня истечет более 4,3 миллиарда долларов опционов на Биткойн и Эфир (ETH). Из них номинальная стоимость опционов на Биткойн составляет 3,5 миллиарда долларов, общее количество открытых контрактов - 30,208. Соотношение пут/колл (PCR) составляет 1,23, уровень максимальной боли равен 114,000 долларов.

Что касается Ethereum, то номинальная стоимость опционов, истекающих сегодня, составляет 806,75 миллионов долларов, а общее количество открытых контрактов составляет 177 398. В отличие от Биткойна, соотношение пут/колл опционов Ethereum (PCR) ниже 1, данные Deribit показывают 0,99. В то же время уровень максимальной боли, то есть цена исполнения, составляет 4500 долларов.

Максимальная боль является ключевым показателем в торговле опциями на криптовалюту. Он представляет уровень цен, при котором большинство контрактов опционов станут совершенно бесполезными к моменту истечения, что приведет к максимальным финансовым потерям для трейдеров, владеющих этими опционами, то есть к "боли".

Стоит отметить, что номинальная стоимость опционов на Биткойн и Эфир, которые истекают сегодня, немного выше, чем на прошлой неделе. 12 сентября BeInCrypto сообщило, что номинальная стоимость опционов, истекающих в то время, приближалась к 4,3 миллиарда долларов, включая 29 651 контракт на BTC и 189 700 контрактов на ETH, номинальная стоимость которых составила 3,42 миллиарда долларов и 858,2 миллиона долларов соответственно. Однако основное отличие опционов, истекающих на этой неделе, от прошлой недели заключается в том, что PCR значение опционов на Эфир ниже 1.

Сигналы рынка опций и теория максимальной боли

Значение PCR ниже 1 указывает на то, что объем сделок по опциям на покупку превышает объем сделок по опциям на продажу, что свидетельствует о бычьем настроении на рынке Эфира. В то же время, Биткойн демонстрирует медвежье настроение, поскольку объем опций на продажу превышает объем опций на покупку. Однако значения PCR 1.23 для Биткойна и 0.99 для Эфира указывают на то, что ставки трейдеров между покупками и продажами почти в равновесии. Этот баланс в ожиданиях совпадает с тем, что инвесторы пытаются угадать, будет ли рынок продолжать расти или хеджировать свои портфели на случай распродаж.

Сейчас, оглядываясь назад, стоит отметить, что перед решением ФРС по процентным ставкам в среду цены на опции уже были пересмотрены. Таким образом, подразумеваемая волатильность опционных контрактов возросла, в то время как объем торгов снизился, что указывает на осторожность рынка.

“Перед заседанием Федеральной резервной системы опционы переоцениваются, и подразумеваемая волатильность опционов, срок действия которых истекает завтра, значительно возросла. Недавняя реальная волатильность также была очень высокой, с значительным увеличением по сравнению с прошлым месяцем, но реальный объем торгов, наоборот, снизился,” - отмечает аналитик Greeks.live.

Glassnode подчеркивает, что после повышения на заседании ФОМК рынок демонстрирует "терпение после снижения процентных ставок", цена торговли Биткойна превышает 115,200 долларов, 95% предложения находится в прибыльном состоянии. "На фьючерсном рынке наблюдается короткое сжатие, открытые контракты по опциям достигли исторического рекорда в 500,000 BTC перед истечением 26 сентября. Сохранение выше 115,200 долларов является ключевым, если цена упадет ниже, существует риск возврата к 105,500 долларов", - написал аналитик Glassnode.

Эта неделя и следующая: Сравнение ключевых сроков истечения опционов

В то же время стоит отметить, что в следующую пятницу (26 сентября) состоится крупнейшая в истории еженедельная доставка опционов на Биткойн. В это время истечет более 18 миллиардов долларов номинальной стоимости опционов. При цене Биткойна в 118 000 долларов более 2 миллиардов долларов опционов находятся «в деньгах», а их максимальная точка боли составляет 110 000 долларов. Нереализованные контракты на пут-опционы до 110 000 долларов очень малы.

Таким образом, следующая неделя может быть очень интересной. Несмотря на оптимистичные настроения на рынке, маржа обычно влияет на краткосрочные ценовые колебания, поэтому рынок не должен удивляться возможному падению.

Однако в то же время трейдеры должны быть готовы к Колебаниям, поскольку концепция максимальной боли обычно влияет на поведение рынка. Согласно теории максимальной боли, по мере приближения Опций к сроку действия, цены на активы имеют тенденцию сближаться с этим уровнем. По мере приближения Опций к сроку действия Deribit (UTC 8:00), цена Биткойна (котировка на момент написания статьи 117,147 долларов) может упасть к максимальной боли в 114,000 долларов. В то же время Эфир (котировка 4,590 долларов) может упасть к 4,500 долларов. Тем не менее, рынок обычно быстро стабилизируется, как только трейдеры адаптируются к новой ценовой среде. С большим количеством истекающих Опций сегодня трейдеры и инвесторы могут ожидать аналогичных результатов, что может повлиять на рыночные тенденции перед выходными.

Заключение

Сегодняшнее событие истечения опционов является典型体现 периодических колебаний крипторынка. Оно вновь напоминает нам, что, хотя фундаментальные и макроэкономические сигналы дают рынку долгосрочное направление, в краткосрочной перспективе сложная динамика производных рынков, особенно влияние теории максимальной боли, может вызвать предсказуемые колебания цен. Для инвесторов крайне важно понимать эти периодические события и эффективно управлять рисками. Ожидая следующей недели, предстоящее историческое массовое истечение опционов предвещает, что рынок может столкнуться с более крупными испытаниями колебаний, что также станет ключевым моментом для проверки его краткосрочной устойчивости и долгосрочного восходящего тренда.