Как корреляция между ценой Биткойн и S&P 500 может сформировать его следующий шаг?

Восприятие инвесторов к Биткойн (BTC) находится в процессе трансформации, превращая его в типичный рискованный актив. Это означает, что относительная производительность цены Биткойн в настоящее время сопоставима с производительностью акций на индексах NAS и S&P 500.

Чтобы это доказать, Биткойн продемонстрировал корреляцию до 76% с NASDAQ 100 за последний год. Несмотря на то, что волатильность BTC значительно снизилась в последние годы, анализ макроэкономических факторов, влияющих на традиционные акции, может помочь нам оценить ценовой потенциал Биткойн.

В условиях снижения Биткойна примерно на 4% в прошлом месяце, очевидно, что оптимизм по поводу возможности снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (Fed) еще не привел к отдельному бычьему рынку.

График цены BTC | Источник: Журнал БиткойнВ настоящее время наблюдатели за рынком ожидают разумного решения о снижении процентных ставок от ФРС на заседании FOMC на следующей неделе. Это решение может дать временный импульс как для BTC, так и для традиционных акций, но какие другие факторы могут повлиять на цену Биткойна?

Как снижение процентной ставки ФРС и ETP связывают цену Биткойна с акциями технологий?

Недавнее движение BTC подтвердило более сильную связь с настроением вокруг акций технологических компаний США. Чтобы поставить этот вопрос в контекст, корреляция между ценой Биткойна и NASDAQ возросла до 92% за последние шесть месяцев.

Как мы видим, эта корреляция начала значительно увеличиваться с сентября прошлого года и остается на высоком уровне до сих пор. Многие макроэкономические факторы способствовали этому росту, среди которых особенно стоит отметить сильные сокращения процентных ставок со стороны центрального банка США.

Конкретно, ФРС снизила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, что привело к увеличению связи между криптовалютами и традиционными акциями. Кроме того, запуск нескольких продуктов Bitcoin ETP традиционными инвесторами в прошлом году также способствовал усилению этой корреляции.

С точки зрения управления рисками, очевидно, что добавление Биткойн в текущий портфель, насыщенный акциями технологий, приносит мало диверсификационных преимуществ для инвесторов. Тем не менее, большинство экспертов в области Web3 считают, что Биткойн в конечном итоге подтвердит свою позицию "цифрового золота" и отделится от акций.

До тех пор, пока это не произойдет, инвесторы должны внимательно следить за важными обновлениями с рынка, особенно за возможностью снижения процентной ставки Федеральной резервной системой 17 сентября.

Умные деньги делают ставку на снижение процентных ставок

В то время как альткойны показывают некоторую динамику на рынке криптовалют, вероятность широкомасштабного ралли возрастет, если макроэкономическая неопределенность уменьшится. Идеальный сценарий для цены Биткойна будет заключаться в четком подтверждении того, что ФРС продолжит следовать запланированному курсу снижения процентных ставок или даже ускорит этот процесс.

Тем не менее, любое колебание со стороны председателя Джерома Пауэлла, которое может продемонстрировать ястребиную позицию, может замедлить рост цены BTC.

Индекс VIX (Индекс волатильности CBOE) в настоящее время находится близко к своему годовому минимуму, около 14,76. Это указывает на то, что волатильность на американском фондовом рынке находится на относительно низком уровне, что соответствует общему настроению спокойствия или оптимизма.

Тем не менее, умные деньги явно делают крупные ставки на снижение процентных ставок, когда Bitcoin ETF зафиксировали чистый приток капитала более 1,9 миллиарда долларов всего за три прошедших дня.

Ог Гяо