На крипторынке вы часто слышите о APY ( или APR), но что это значит?
Это аббревиатура, которая не относится к какой-либо криптовалюте или токену, хотя существуют токены с таким названием.
Акроним APY обозначает годовую процентную доходность, и его значение должно быть хорошо понято, поскольку оно не так просто, как может показаться на первый взгляд.
Годовая процентная доходность (APY)
Доходность - это английский термин, который означает возврат
Например, доходность 10-летних казначейских облигаций США обозначается тикером US10Y, где Y означает доходность.
В случае APY доходность рассчитывается на основе годового процентного соотношения, поэтому годовая процентная доходность не что иное, как годовой процент возврата.
Например, APY 10% означает, что ожидаемая годовая доходность составляет 10%.
Однако есть несколько важных характеристик APY, которые требуют дальнейшего изучения.
Годовая процентная ставка (APR)
В дополнение к APY, существует также APR, или годовая процентная ставка. Последняя не измеряет общий доход, а процентную ставку, предоставляемую в виде процентов. Она также известна как простая процентная ставка.
Иными словами, когда капитал заблокирован, если обещанная доходность составляет APR, будет достаточно умножить капитал на обещанную ставку для расчета годовой доходности.
В случае APY ежедневные доходы собираются и добавляются к основному капиталу, таким образом увеличивая основной капитал, на который начисляются проценты. Другими словами, в этом случае проценты капитализируются.
Таким образом, капитал, вложенный с APR, не увеличивается в течение года, и в конце года вы получите капитал плюс процент, начисленный на этот капитал по фиксированной ставке, указанной в APR.
В случае APY капитал увеличивается, как правило, день за днем, когда собираются доходы, которые уже постепенно выплачиваются. APY - это общий ожидаемый доход, включая начисленные проценты от ранее собранных процентов.
В частности, APY полезен для сравнения различных инвестиционных вариантов, так как он предоставляет более точную и полную меру доходности, которую можно получить, также учитывая частоту, с которой проценты рассчитываются и добавляются к основному (что не происходит с APR).
Вариация APR
Когда предлагается APY, это не означает, что средства обязательно должны быть заблокированы на целый календарный год, чтобы получить ожидаемую прибыль в конце двенадцатимесячного периода.
APY - это доходность, рассчитываемая как процент за произвольный период в один год, то есть двенадцать месяцев, но они не обязательно требуют блокировки на этот срок. Те, кто блокирует свои средства в обмен на APY, часто могут выводить их в любое время, поэтому обещанная процентная доходность с APY касается только тех, кто оставляет свои средства заблокированными на целый год.
В общем, такие доходы выплачиваются не только в конце двенадцатимесячного периода блокировки, но и часто день за днем.
Таким образом, когда вы решите ликвидировать средства, вы уже собрали доход на тот момент.
Если ожидаемая доходность составляет, например, 10% годовых, конечный APR должен составлять 10%, но доход, скорее всего, будет выплачиваться день за днем, очевидно, с более низкими процентами около 1/365 от 10% в день.
Однако APY не всегда остается постоянным с течением времени. Другими словами, фактически выплачиваемая доходность часто меняется изо дня в день, в отличие, например, от фиксированных APR, которые остаются неизменными на протяжении всего года.
Перед блокировкой средств необходимо понять, является ли обещанный APR фиксированным или переменным.
Метод получения прибыли, генерируемой APR
Помимо изменчивости APR, также необходимо обратить внимание на метод сбора доходов
В общем, они обычно оплачиваются в том же токене, который инвестируется и блокируется
То есть, если вы заблокируете USDT, вы получите проценты в USDT, но если вы заблокируете ETH, вы получите в ETH и так далее.
Это очень важно иметь в виду, потому что если 1 USDT всегда стоит примерно 1 доллар (USD), то этого нельзя сказать о криптовалютах или токенах, которые не имеют фиатные валюты в качестве базового актива (, за исключением алгоритмических стейблкоинов, таких как DAI).
В теории было бы гораздо лучше рассчитывать такие доходы в эквиваленте фиатной валюты, иначе существует риск затруднений в понимании реального размера прибыли.
Например, если вы инвестируете 100 USDT с APY 10%, в конце года у вас будет USDT на сумму примерно $110
Если вместо этого вы инвестируете 100 токенов X, чья рыночная стоимость в долларах меняется день ото дня, хотя в конце у вас будет 110 токенов X, совершенно не факт, что они стоят на 10% больше, чем первоначальные 100 токенов X. На самом деле, почти наверняка их стоимость изменится.
Представим, что начальная цена составляла 1 $ за токен, начальная рыночная стоимость 100 X токенов составила 100 $, но если через год их цена упала до 0.5 $, конечная стоимость 110 X токенов составила бы всего 55 $.
Учитывая всё это, становится очевидным, как APY может казаться простым понятием, если не тривиальным, в то время как на практике его применение значительно сложнее, особенно в области криптовалют.
