Один юрист однажды наблюдал на улицах Гонконга, что OTC (Внебиржевая торговля) обменные пункты повсюду, от Ваньцзая, Цунглоувая до Цзяньшацзуй, многие магазинчики сдержанно предлагают услуги мгновенного обмена Биткойн и USDT за наличные, без банков и вопросов о происхождении. Однако такая экосистема обмена шифрования уже сталкивается с серьезной развилкой.
Гонконгское управление финансовых дел и казначейства (финансовое казначейство) совместно с Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (комиссия по ценным бумагам) 27 июня запустили общественное консультирование с целью создания лицензирования для услуг по торговле и хранению цифровых активов (виртуальных активов). В документе четко указано, что независимо от того, предоставляются ли услуги обмена виртуальной валюты на фиатные деньги через физические магазины или платформы, они должны быть включены в систему лицензирования и регистрации комиссии по ценным бумагам.
Внебиржевая торговля в магазинах находится на беспрецедентном уровне, но регуляторная пустота существует уже долгое время.
Согласно оценкам, в Гонконге в настоящее время насчитывается более 200 физических пунктов Внебиржевой торговли и более 250 онлайн-поставщиков услуг OTC, среди которых много брендов, таких как CryptoHK, One Satoshi, HKD.com, которые уже сформировали полупрофессиональную финансовую модель. Многие пункты оснащены профессиональными стойками, экранами с моментальными курсами обмена и даже поддерживают несколько языков, что облегчает пользователям из разных стран обмен наличных на токены или обмен USDT на гонконгские доллары.
Однако такие обменные пункты в основном не подпадают под действие действующего Закона о ценных бумагах и фьючерсах или Закона о противодействии отмыванию денег, что создает канал финансовых потоков в серой зоне. Их высокая анонимность и характер наличных сделок также сделали их долгосрочно воспринимаемыми как потенциальные «инкубаторы» отмывания денег, ухода капитала и даже мошеннических средств.
Новая система лицензирования будет обязана регистрировать OTC магазины, без периода льгот.
В данном консультационном документе указывается, что все поставщики услуг по торговле цифровыми активами (включая обмен токенов и фиатные обмены), независимо от того, осуществляется ли это через платформу или физические магазины, должны получить лицензию или регистрацию от Комиссии по ценным бумагам и соответствовать ряду строгих регулирующих требований, включая:
Тест на соответствие требованиям (Fit and Proper Test)
Финансовые ресурсы и защита активов
Идентификация клиента (KYC) и меры по предотвращению отмывания денег (AML)
Деловая этика и управление рисками
Обязанность сохранять полные записи о сделках и раскрывать информацию
В то же время, система не предусматривает «период освобождения» или «положение о том, что считается выданной лицензией», что означает, что существующие OTC-магазины, если они не подали заявку на получение лицензии в соответствии с законом, в будущем будут считаться незаконными и подвергнутся закрытию или уголовным рискам.
Гонконгская экосистема внебиржевой торговли претерпит большие изменения
Этот новый регуляторный закон окажет несколько значительных влияний на экосистему внебиржевой торговли:
Рынок готовится к перетасовке.
Некоторые небольшие магазины Внебиржевой торговли могут не справиться с затратами на соблюдение норм, или не смогут получить лицензии из-за несоответствия требованиям проверки. Ожидается, что будет волна “очистки”, оставившая игроков с капиталом и профессиональными управленческими способностями.
Повышение доверия потребителей и прозрачности
Новая система требует сохранения записей, раскрытия курсов и мер по защите инвесторов, что должно улучшить существующие проблемы с информационной асимметрией и непрозрачностью котировок на внебиржевых торговых площадках и повысить доверие розничных инвесторов.
Противодействие отмыванию денег и усиление международных рейтингов
В связи с KYC/AML требованиями для Внебиржевой торговли, будет дан ответ на обеспокоенность Международной группы по финансовым действиям (FATF) по поводу предотвращения отмывания денег в Гонконге, что further укрепит статус Гонконга как международного финансового центра.
Стимулирование интеграции формализованных финансов
Как только OTC-магазин получит легальную лицензию, в будущем у него появится возможность установить партнерские отношения с банками и платежными операторами, открывая каналы ввода и вывода фиатных средств, что будет способствовать интеграции виртуальных активов и традиционных финансов.
Глава казначейства Ху Чжэньюй отметил, что система лицензирования является основным фундаментом создания в Гонконге экосистемы виртуальных активов с «высокой рыночной надежностью», а не просто ограничительными мерами. Генеральный директор Комиссии по ценным бумагам Лян Фэнъи также подчеркнула, что этот шаг создаст «как безопасный, так и динамичный» рынок цифровых активов, привлекая как институциональных, так и розничных участников.
Тайвань: Запрет наличных сделок, ликвидация незарегистрированных внебиржевых торговцев
Недавно Комиссия по финансовым услугам Тайваня фактически усилила ограничения на OTC физических операторов через пересмотр саморегулирующих норм и требования к отслеживанию денежных потоков.
Согласно письму, отправленному Управлением ценных бумаг и фьючерсов министерства финансов в мае этого года, ассоциация VASP должна в течение месяца исправить свои саморегулируемые нормы, запретив своим членам принимать наличные сделки, чтобы предотвратить мошенничество и уязвимости для отмывания денег, которые вступят в силу в конце июня 2025 года.
Кроме того, на Тайване также наблюдается явная волна рыночной замены:
Несколько незарегистрированных операторов покинули рынок
Число физических участников класса B снизилось с 10 до всего лишь 4.
Наличные сделки будут заменены переводом средств клиентом на счет компании, вместо ранее анонимной модели обмена наличных на токены.
Комиссия по ценным бумагам подчеркивает: хотя прямо не запрещены внебиржевая торговля или сделки в новых тайваньских долларах, политика явно направлена на полное повышение отслеживаемости денежных потоков; физические компании должны пройти цифровую трансформацию или выйти с рынка.
(Развеять слухи, объяснение Комиссии по финансовым услугам о борьбе с мошенничеством: наличные сделки с виртуальными активами будут ограничены, новые правила вступят в силу в конце июня )
Эта статья OTC магазинов выйдет из серой зоны? Гонконг продвигает систему лицензирования для обмена токенов, включая физические магазины, без периода исключения. Впервые появилась в новостях блокчейна ABMedia.
