Từ ngày 11 tháng 7 năm 2024, tổng cộng 99.308 Bitcoins, trị giá 5,96 tỷ đô la, đã được rút khỏi các sàn giao dịch tập trung (CEXs), đưa dự trữ trên các nền tảng này xuống mức chưa từng thấy kể từ ngày 19 tháng 11 năm 2018. Hiện tại, CEXs giữ 2.679.880 Bitcoins, trị giá khoảng 162,9 tỷ đô la dựa trên giá Bitcoin tính đến ngày 14 tháng 8.
Ngược lại, số dự trữ Ethereum, hoặc “ETH,” cũng đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. CEXs hiện đang nắm giữ 16.8 triệu Ethereum, một sự giảm đáng kể so với con số cao nhất từ trước đến nay là 35.44 triệu Ethereum vào ngày 4 tháng 6 năm 2020.

Tầm quan trọng của Dự trữ Bitcoin

Số lượng Bitcoin được giữ trên các sàn giao dịch là một chỉ số của tâm lý thị trường và tính thanh khoản. Khi dự trữ tăng, thường cho thấy nhà đầu tư đang muốn bán hoặc giao dịch đáp ứng với điều kiện thị trường hiện tại. Ngược lại, một sự giảm đáng kể trong dự trữ cho thấy các bên tham gia sẵn lòng giữ tài sản của họ, tín hiệu một tâm lý lạc quan dài hạn.
Sự tăng mạnh về việc rút Bitcoin từ các sàn giao dịch trong tháng qua cho thấy rằng các nhà đầu tư đang chuyển Bitcoin của họ khỏi các sàn giao dịch để “hodl”. Lý do đằng sau hành vi này là tư duy tích cực về giá cả, khi các nhà đầu tư kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng trong tương lai. Hầu hết tin tưởng vào nguyên tắc “Không phải khóa của bạn, không phải đồng của bạn,” vì vậy họ thường chuyển tiền điện tử của mình vào ví lạnh để bảo quản lâu dài khi niềm tin của họ vào thị trường mạnh mẽ.

Tác động của việc giảm dự trữ

Khi một lượng lớn Bitcoin rời khỏi các sàn giao dịch, điều này có thể dẫn đến việc cung cấp bị co hẹp, ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường.

• Thay đổi về thanh khoản: Việc giảm nguồn cung Bitcoin có sẵn để giao dịch, nếu nhu cầu duy trì ổn định hoặc tăng, có thể dẫn đến việc giá tăng. Đây là một giai đoạn quan trọng trên thị trường có thể dẫn đến các biến động giá mạnh.
• Cơ Hội Giao Dịch Chênh Lệch: Sự thiếu thanh khoản cũng có thể tạo ra cơ hội giao dịch chênh lệch giữa các sàn, nơi các nhà giao dịch khai thác sự chênh lệch giá giữa các sàn. Mặc dù đây là một cơ chế chính để cân bằng sự chênh lệch giá, nhưng cũng có thể dẫn đến biến động tăng trong những thời kỳ thanh khoản thấp.

Cá voi đang tích lũy

Dữ liệu cho thấy kể từ đầu năm 2024, hơn 1,9 triệu BTC đã được chuyển vào các ví siêu lớn (bao gồm ETFs và ví giữ tài sản, không tính các sàn giao dịch). Số lượng BTC được giữ bởi cá voi đã tăng mạnh, đánh dấu một mức độ hoạt động chưa từng có giữa các cá voi Bitcoin. Xu hướng này đã xuất hiện sau những đợt suy thoái thị trường gần đây, làm cho một số nhà phân tích tin rằng thị trường có thể đã chạm đáy chu kỳ trước khi chu kỳ tăng giá tiếp theo bắt đầu, khi niềm tin vào tiềm năng dài hạn của Bitcoin tăng lên.

Kết luận

Đầu tư giống như thưởng thức một bữa ăn - càng ngon, bạn càng muốn giữ nó cho riêng mình, lo sợ nó có thể bị lấy đi nếu giao cho người khác. Sự giảm tiếp tục của Bitcoin và Ethereum trên các sàn giao dịch tập trung phản ánh sự ưa chuộng ngày càng tăng cho các giải pháp không giữ, một tín hiệu tích cực cho cả bảo mật tài sản và tính khan hiếm, điều này được xác minh thêm bởi hành vi của cá voi.
Khi ngày càng có nhiều người dùng ưu tiên tự lưu trữ, thanh khoản của tài sản tiền điện tử trên các sàn giao dịch giảm đi, nâng cao tính khan hiếm của chúng và có thể tăng giá trị của chúng theo thời gian. Xu hướng này mang lại lợi ích cho những người giữ lâu dài và củng cố các nguyên tắc “Không có khóa cá nhân, không phải tiền của bạn” và Tài chính Phi tập trung (DeFi).