Acho muito surpreendente que o tema dos centros de dados não esteja de todo explorado
Dado o que está a acontecer e o que vem aí, esperaria avaliações altíssimas em tudo relacionado com isso
Ainda assim, temos $NVDA a 25x lucros NTM, $GOOG a 28x, $AMD a 38x, $MU a 13x, $AMAT a 27x, $CRDO a 43x, e $AVGO a 36x
Até os preços de ações puras de centros de dados como $CIFR, $IREN, $WULF e $NBIS parecem bastante fundamentados
Então, o que se passa aqui?
Todos falam da IA como a maior revolução da história da humanidade, mas as avaliações não refletem esse nível de entusiasmo
Poderias argument

$NBIS está a preparar-se para um inverno de Neocloud com IA
É bastante interessante ouvir $NBIS cofundador Roman Chernin discutir isto na sua última entrevista à Reuters.
“Devemos estar preparados para quando o inverno chegar,” disse Chernin, acrescentando que a Nebius atuará então como um consolidado.
A ideia é simples. Ao assegurar fluxos de receita a longo prazo com hyperscalers altamente solventes, $NBIS deverá conseguir sobreviver a um mercado em baixa, enquanto neoclouds mais fracos podem desaparecer à medida que os seus fluxos de caixa estão ligados a startups de IA de pequeno porte,

Duvido que vejamos implantações em larga escala de centros de dados no espaço nos próximos cinco anos.
Existem muitas restrições, especialmente relacionadas ao arrefecimento.
No entanto, assim como vimos com as ações quânticas ( $IONQ, $QBTS, $RGTI), o mercado pode ser muito preditivo quando uma indústria é suficientemente promissora.

É por isso que saber em que investe é muito importante
Ações de centros de dados pré-receita sem qualquer historial comprovado são simplesmente demasiado arriscadas

$IREN é o melhor na segurança de energia
$CIFR é o melhor na gestão de recursos energéticos
$WULF é o melhor na garantia de oportunidades
$NBIS é o melhor em software
$CORZ tem o portfólio mais diversificado
$BITF tem o maior potencial de crescimento em 2 anos
$SLNH é a melhor aposta em microcap
Concorda?

O Ocidente está apenas a começar a falar sobre centros de dados espaciais
China, no entanto, iniciou a sua primeira constelação em maio deste ano
A China já lançou os primeiros 12 satélites de uma constelação de computação espacial planeada de 2.800 satélites
Esta constelação foi concebida para permitir o processamento de dados em tempo real, em órbita, acelerando o desenvolvimento de IA no espaço

As pessoas não conseguem manter uma opinião equilibrada
Neoclouds são o novo $NVDA após os TPUs
A oferta irá superar esmagadoramente a procura, e a tokenómica eventualmente forçará todos eles à falência
$NBIS, $CRWV, e $IREN irão todos para 0, e as GPUs irão vender por um décimo do preço atual por hora

A Vultr vai investir $1 mil milhões no cluster de IA de Ohio utilizando chips $AMD
O novo cluster é uma instalação de 50 megawatts com 24.000 chips que irá implementar o Instinct MI355X da $AMD
A empresa prevê que o novo cluster esteja operacional no início de 2026. "Esperamos que o cluster seja vendido antes de entrar em funcionamento. Também temos GPUs MI355X instaladas na nossa região de Chicago para testes de clientes e projetos-piloto", disse Kardwell à Reuters numa entrevista
Em dezembro de 2024, a Vultr assegurou uma avaliação de 3,5 mil milhões de dólares numa ronda de financiamento

Segundo o artigo do FT:
"construir nova capacidade de gás custa agora cerca de 2.400 dólares por quilowatt, um aumento de 71 por cento em quatro anos, de acordo com a Wood Mackenzie"
A energia está rapidamente a tornar-se o ativo mais precioso no superciclo da IA
$IREN $CIFR $WULF $CLSK $RIOT $DGXX $BTDR $BITF $GLXY

De acordo com a S&P Global, a procura por centros de dados irá crescer 56 por cento mais rápido do que a oferta de centros de dados
Isto é extremamente otimista para todas as empresas de centros de dados
Aqui está uma lista de nomes:
Grande Capitalização
$EQIX | Equinix - MC: 72,8B
$DLR | Digital Realty Trust - MC: 57,3B
$CRWV | CoreWeave - MC: 44,0B
$NBIS | Nebius Group N.V. - MC: 24,6B
$IREN | IREN - MC: 12,9B
$GLXY | Galaxy Digital - MC: 10,0B
⸻
Média Capitalização
$FRMI | Fermi - MC: 9,3B
$APLD | Applied Digital - MC: 8,7B
$CIFR | Cipher Mining - MC: 7,8B
$WULF | TeraWulf - MC: 6,1B
$RIOT

Eu diria que $IREN poderia realisticamente adicionar $20b à sua capitalização de mercado com a Sweetwater
Se conseguirem um acordo de 2 GW com um hyperscaler, as ações nunca mais voltarão a dois dígitos
No entanto, acredito que estariam melhor focados em colocation, não em cloud
A utilidade a longo prazo das GPUs nesta fase é incerta
Não podemos esperar que o passado se repita
O desenvolvimento de aceleradores de IA está a acelerar, e temos novas gerações todos os anos
Diria que $IREN beneficiaria ao manter-se fiel ao seu core business, o que na minha opinião proporcionaria retornos aos acioni

A ótica provavelmente seguirá a memória no superciclo da IA
Aqui estão algumas das principais ações de ótica a considerar para o seu portefólio:
— $COHR | Coherent – Fabrica os lasers de alta velocidade e as peças de fibra ótica que movem dados entre servidores em centros de dados de cloud e IA.
— $LITE | Lumentum – Fornece módulos óticos e lasers que os grandes fornecedores de cloud usam para atualizar as suas redes de centros de dados e IA para ligações de maior velocidade.
— $AAOI | Applied Optoelectronics – Constrói módulos de fibra ótica que se ligam a servidores e switches para que os hy

$AMD formou uma joint venture com a Humain e $CSCO para fornecer até 1 GW de infraestrutura de IA até 2030, começando com uma implementação de 100 MW no Reino da Arábia Saudita.
Espera-se que o projeto inicie operações em 2026, com uma primeira fase de implementação de 100 MW alimentada pela capacidade do centro de dados da Humain, GPUs $AMD Instinct MI450 e soluções de infraestrutura crítica da $CSCO.

O $AMD chief diz que a empresa está preparada para pagar 15% de imposto sobre o envio de chips de IA para a China

$AMD
Lisa Su acredita que há um forte crescimento pela frente nos CPUs com cargas de trabalho de IA e agentes.
“Está a ser feito mais trabalho e, com o início de cargas de trabalho de agentes, estão a surgir mais necessidades de CPUs de uso geral.
Porque, se pensarmos bem, se tivermos, digamos, 1.000 agentes ou 1.000 funcionários virtuais, eles precisam de operar sobre algum conjunto de dados. Precisam de operar sobre alguma capacidade de computação.
E isso requer CPUs de uso geral. Por isso, acreditamos realmente que o mercado de CPUs irá crescer substancialmente nos próximos quatro ou cinco