O boom da IA parece brilhante à superfície, mas por baixo encontra-se uma crescente montanha de dívida oculta. Até 2030, as empresas podem precisar de 3 a 8 biliões de dólares para construir centros de dados de IA. Os bancos não estão a financiá-lo. Em vez disso, o dinheiro vem de crédito privado, pensões, seguradoras e negócios securitizados opacos. Apenas em setembro e outubro, a dívida relacionada com IA fluíu para dentro.
A estrutura $75B Blue Owl da Meta é o modelo. A Blue Owl possui o centro de dados, a Meta opera-o, e a dívida fica fora dos livros da Meta porque ela detém menos de 50 po

O sentimento do consumidor nos EUA caiu para a sua segunda leitura mais baixa de sempre, abaixo dos níveis de 2008.
A leitura preliminar de 50,3 mostra quão acentuadamente a confiança deteriorou-se à medida que as famílias enfrentam custos crescentes, incerteza política e enfraquecimento do mercado de trabalho.
É um sinal claro de que o stress está a aumentar em toda a economia.

A oferta global de dinheiro alargado atingiu um máximo de $142T em setembro, aumentando 6,7% ano após ano em 169 economias que representam 99% do PIB global.
Até à data, a oferta aumentou 9,1%, impulsionada principalmente pela China e pelos EUA. Desde 2000, a liquidez global expandiu-se massivamente, moldando todos os principais ciclos de mercado.
A última vaga de crescimento pode apoiar as expectativas de crescimento, mas também aumentar os riscos de inflação, colocando os bancos centrais novamente no centro das atenções e influenciando as ações, commodities e as expectativas globais de taxa

O Dow Jones conseguiu uma recuperação intradiária acentuada, passando de perdas profundas para o verde e voltando a território positivo.
Mesmo com toda a volatilidade a envolver o mercado, o índice ainda está apenas 3% abaixo dos seus máximos históricos.
Um lembrete de que o momentum pode mudar rapidamente neste ambiente.

Os mercados parecem stressados, mas o panorama maior está a mudar silenciosamente. A paralisação bloqueou a liquidez e o montante de dinheiro do Tesouro continua a aumentar, privando os ativos de risco de fluxo novo.
A criptomoeda sente a pressão primeiro, mas esta é a janela de dor clássica antes de uma grande mudança.
Quando a paralisação terminar, o Tesouro irá injectar centenas de bilhões de volta no sistema, o aperto quantitativo irá desacelerar e a liquidez em dólares irá expandir-se. As reduções de taxas estão previstas, o afrouxamento global está a crescer, e os gastos fiscais antes de

Uma baleia de criptomoedas acabou de fazer um movimento audacioso na HyperLiquid após depositar $1,15M em USDC e abrir uma posição de venda a 10x em ZEC.
A posição agora está avaliada em $5,2M, mas o trader enfrenta uma perda flutuante de $218K.
Com um nível de liquidação próximo de $1.358, o risco é enorme e o mercado está a observar de perto.

As ofertas de emprego no Indeed continuam a diminuir, registando uma queda de 6,4 por cento ano após ano na semana que terminou a 31 de outubro, atingindo o ponto mais baixo desde início de 2021.
As posições abertas estão agora quase 37 por cento abaixo do pico de abril de 2022 e situam-se pouco acima de níveis pré-pandemia, o que indica um arrefecimento do mercado de trabalho.

USDX, a stablecoin sintético neutro em delta, sofreu uma desvalorização severa, caindo quase 60% do seu valor pretendido.
A queda repentina abalou a confiança nos modelos de stablecoins sintéticas e levantou novas preocupações sobre a gestão de risco em condições de mercado voláteis.

Os analistas do JPMorgan estão a mostrar-se mais otimistas em relação ao Bitcoin do que em qualquer momento este ano. A sua nova perspetiva coloca o BTC perto de $170000 nos próximos 6 a 12 meses, e a razão por trás disso é simples. O mercado passou por um forte ajuste, o alavancagem foi eliminada e a volatilidade está a estabilizar-se numa faixa mais saudável.
Quando estas três condições se alinham ao mesmo tempo, o BTC tende a construir a sua próxima grande subida.
Eles observam que o mercado de criptomoedas já corrigiu quase 20 por cento desde os máximos recentes. O impacto mais forte ocor