Oportunidades de Opções CRBG: O Guia da Sua Estratégia Semanal de Fevereiro

O mercado de derivados desta semana abriu novas possibilidades de negociação para a Corebridge Financial Inc (CRBG), posicionando-se antes da janela de expiração de 20 de fevereiro. A nossa análise dos contratos disponíveis revela um par de oportunidades particularmente atraentes que vale a pena examinar—uma do lado das puts e outra do lado das calls—cada uma apresentando perfis de risco-recompensa diferentes para traders ativos.

O Caso de Venda de Put: Estratégia de Acumulação

Vamos começar com a abordagem bullish de puts. O contrato de put com strike de $25,00 da CRBG está atualmente cotado a uma oferta de 5 centavos, representando um desconto de 18% em relação ao preço de hoje de $30,36. Aqui é onde fica interessante: se você iniciar uma posição de put-to-open neste strike, está efetivamente garantindo um preço de compra líquido de $24,95 por ação (considerando o prêmio recebido), mesmo que a ação seja atribuída. Isso representa uma redução significativa em comparação com a aquisição de ações ao preço de mercado hoje.

Os números que valem a pena notar: nossos dados sugerem que há uma probabilidade de 87% de este contrato terminar fora do dinheiro até 20 de fevereiro. Caso isso aconteça, o rendimento do prêmio é de 0,20% durante o período garantido em dinheiro, o que se traduz em aproximadamente 1,66% em base anualizada—o que chamamos de componente YieldBoost.

Para traders que acompanham a trajetória de 12 meses da CRBG, o strike de $25,00 tem historicamente servido como um nível de suporte interessante, ficando bem abaixo das faixas de negociação recentes da ação.

O Ângulo do Covered Call: Aumento de Rendimento

Mudando o foco para o lado das calls, surge outra oportunidade tática. A call com strike de $31,00 está sendo negociada com uma ask de 95 centavos, ficando apenas 2% acima do preço atual de mercado. A estratégia de covered call aqui funciona assim: comprar CRBG a $30,36 e imediatamente vender a descoberto a call de $31,00. Se ocorrer a atribuição em 20 de fevereiro, seu lucro total chega a 5,24% (excluindo quaisquer distribuições de dividendos e antes de comissões).

O dado a acompanhar: análises atuais sugerem uma chance de 53% de este contrato expirar sem valor. Nesse cenário, você mantém suas ações e ainda fica com o prêmio de 95 centavos—um aumento de retorno limpo de 3,13%, ou 25,96% anualizado. Chamamos isso de YieldBoost.

Ao revisar a ação de preço de 12 meses da CRBG, o strike de $31,00 posicionou-se como um nível razoável de captura de alta em relação aos padrões históricos de volatilidade da ação.

Contexto de Volatilidade: O que os Greeks Nos Dizem

As métricas de volatilidade implícita divergem notavelmente entre esses dois contratos. A cadeia de puts reflete uma IV de 54%, enquanto a de calls mostra 37%. Quando calculamos a volatilidade realizada (ao longo dos últimos 250 dias de negociação mais o fechamento de hoje), chegamos a 36%—sugerindo que as expectativas do lado das calls estão mais próximas das normas históricas, enquanto as puts estão precificando uma incerteza elevada.

Essa diferença de volatilidade vale a pena ser considerada ao construir uma estratégia de múltiplas pernas ou ao decidir qual contrato merece sua alocação de capital.

Tomando a Decisão

Ambos os contratos merecem consideração séria, dependendo da sua perspectiva. A operação de put atrai investidores que desejam acumular CRBG a um desconto significativo, com probabilidades assimétricas a seu favor. A estratégia de covered call é adequada para aqueles que já possuem ações ou se sentem confortáveis em iniciar uma posição e estão dispostos a limitar a alta em troca de geração de renda imediata durante esta semana de fevereiro.

O acompanhamento detalhado dos contratos, incluindo curvas de probabilidade atualizadas e Greeks, permanece disponível em nossa plataforma para ambas as posições. Os gráficos de preço dos últimos doze meses ajudam a contextualizar onde esses strikes se situam dentro do intervalo histórico da CRBG—informação essencial para uma jogada de expiração em 20 de fevereiro bem informada.

Para ideias adicionais de opções e estratégias de aumento de rendimento, explore nosso banco de dados completo de contratos e o framework YieldBoost.