O CICC divulgou um relatório de pesquisa que pela primeira vez cobriu a Semiconductor Manufacturing International Corporation (00981.HK) com uma classificação de "compra" e um preço-alvo de 32 dólares de Hong Kong. O banco prevê uma margem bruta de 16,8% e 20% para 2024/25, ligeiramente acima das expectativas de consenso de mercado em 0,2 e 0,5 pontos percentuais. O banco acredita que o plano da empresa de continuar a construir uma fábrica de wafer de 12 polegadas com capacidade total de 340.000 peças por mês a partir do primeiro trimestre de 2023 está progredindo de forma estável, sem ser afetado pelo ciclo da indústria. Os gastos de capital anteriores podem regressar a níveis relativamente normais em 2025/26. O banco prevê que a taxa de utilização da capacidade da empresa pode recuperar de forma estável de 68,1% no primeiro trimestre de 2023 para 84,7% em 2024, após atingir o ponto mais baixo em 2024, a margem bruta da empresa podeAscensão ainda mais após o final de 2025, à medida que o impacto dos gastos de capital antecipados diminui.
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CICC: Inicialmente classificado como "compra" para SMIC, com um preço-alvo de 32 dólares de Hong Kong
O CICC divulgou um relatório de pesquisa que pela primeira vez cobriu a Semiconductor Manufacturing International Corporation (00981.HK) com uma classificação de "compra" e um preço-alvo de 32 dólares de Hong Kong. O banco prevê uma margem bruta de 16,8% e 20% para 2024/25, ligeiramente acima das expectativas de consenso de mercado em 0,2 e 0,5 pontos percentuais. O banco acredita que o plano da empresa de continuar a construir uma fábrica de wafer de 12 polegadas com capacidade total de 340.000 peças por mês a partir do primeiro trimestre de 2023 está progredindo de forma estável, sem ser afetado pelo ciclo da indústria. Os gastos de capital anteriores podem regressar a níveis relativamente normais em 2025/26. O banco prevê que a taxa de utilização da capacidade da empresa pode recuperar de forma estável de 68,1% no primeiro trimestre de 2023 para 84,7% em 2024, após atingir o ponto mais baixo em 2024, a margem bruta da empresa podeAscensão ainda mais após o final de 2025, à medida que o impacto dos gastos de capital antecipados diminui.