Olhando para 2023, os campos das criptomoedas e blockchain apresentam uma série de grandes desenvolvimentos, desafios e inovações.
Escrito por: Haiyi, Julieta, Gigi, Jenny
Nossa jornada:
2023 marca uma era de mudanças para Huobi. Por ocasião do 10º aniversário da empresa, a nossa marca foi alterada de “Huobi”, que todos já conhecem, para “HTX”. Esta mudança é mais do que apenas uma mudança de nome, é um compromisso renovado com os nossos valores fundamentais. Entre eles, H representa a herança de Huobi, T representa o foco em TRON e X representa as características dinâmicas da plataforma. Para a HTX Ventures, 2023 também significa uma série de atualizações estruturais (como a integração dos departamentos de incubação e investigação) para otimizar ainda mais a alocação de recursos e fortalecer o sistema de apoio ao investimento e aos parceiros ecológicos.
Fundada em 2018, a HTX Ventures capacita projetos que aproveitam o potencial de ponta da Web 3.0 e da criptografia. Os negócios da empresa abrangem DeFi, ativos do mundo real (RWA), ZK Roll-up, infraestrutura, NFT, identidade digital (DID), SocialFi, educação, GameFi, AI, projetos de Camada 1 e Camada 2 e muitos outros campos. Temos o compromisso de continuar à frente no avanço tecnológico e na inovação por meio de investimentos diversificados.
A HTX Ventures adere a três espíritos fundamentais: inovação empresarial, modelo de negócios forte e excelência operacional. Estes princípios orientadores são fundamentais no desenvolvimento da nossa estratégia de investimento, garantindo que apoiamos não só projetos na vanguarda da inovação tecnológica, mas também projetos que demonstrem modelos de negócio sustentáveis e escaláveis. Através de uma combinação de previsão tecnológica e perspicácia estratégica comercial, somos capazes de identificar e nutrir projetos com potencial de impacto e crescimento duradouros.
A nossa estratégia de investimento abrangente, incluindo investimento direto e investimento em fundos, levou a uma expansão significativa da nossa carteira de investimentos, que abrange agora mais de 200 projetos empresariais. Esta estratégia de investimento não só diversifica as nossas áreas de investimento, mas também enriquece a nossa capacidade de impulsionar mudanças significativas em vários domínios. Cada investimento é uma prova do nosso compromisso inabalável em impulsionar a inovação, a sustentabilidade e a excelência no cenário dinâmico da Web 3.0 e muito mais.
Visão geral e perspectivas do mercado para 2023
Olhando para 2023, o espaço das criptomoedas e blockchain apresenta uma série de desenvolvimentos, desafios e inovações significativos.
A infraestrutura
2023 é um ano de crescimento explosivo para a infraestrutura. Olhando para todo o ecossistema de infraestrutura, enfrentando cada vez mais casos de uso e usuários da Web3, uma variedade de soluções e rotas técnicas estão surgindo. Esses planos e rotas estão interligados novamente, aguardando o teste do mercado. De qualquer forma, essas soluções sempre focam em três pontos-chave: velocidade de transação mais rápida, forma mais descentralizada e arquitetura mais segura. O objetivo final é criar uma rede blockchain mais fácil de usar. Há muito o que falar sobre infraestrutura, e aqui selecionamos alguns tópicos de infraestrutura que valem a pena revisar em 2023 como um resumo.
5 tópicos de infraestrutura que valem a pena revisar em 2023:
1. Rota de desenvolvimento Ethereum
Como a maior cadeia pública, Ethereum é uma parte importante da infraestrutura blockchain. Uma grande quantidade de infraestrutura depende da operação do Ethereum, incluindo várias redes de segunda camada Rollup, bem como novas tecnologias, como abstração de contas. Embora o atual valor total de bloqueio (TVL) e o número de usuários do Ethereum estejam em primeiro lugar entre todas as cadeias públicas, antes do objetivo de aplicação em larga escala do blockchain no futuro, o Ethereum e as várias camadas 2 anexadas ao Ethereum ainda enfrentam problemas de rendimento • Insuficientes, os custos de transação não são adequados para transações de alta frequência de pequenos montantes e outras questões. Portanto, Ethereum tem melhorado seu próprio desempenho através da atualização de forks. Em meados de 2022, Ethereum completou o primeiro marco de seu plano de expansão: The Merge, que transformou Ethereum de consenso POW em consenso POS. Mais importante ainda, abriu a transformação de Ethereum para uma rota de expansão com Rollup como o núcleo da mudança de direção.
Em 2023, o Ethereum passou por uma grande atualização da camada de execução: a atualização de Xangai. O conteúdo principal da atualização é permitir que os stakers recebam o ETH prometido e as recompensas. As previsões populares na época eram de que o preço do Ethereum poderia sofrer um impacto devido ao grande número de retiradas de promessas, mas em vez disso, o Ethereum mostrou um forte impulso ascendente após a conclusão da atualização e, mais importante, toda a rede após a atualização Manter a operação estável , enquanto o volume de promessas se recuperou após um ligeiro declínio, marcando o retorno da confiança dos validadores.
O próximo nó importante do Ethereum é o “Atualização de Cancún”, com implementação prevista para o primeiro trimestre de 2024, que marca o próximo objetivo importante do Ethereum: expansão de fragmentação. Uma das propostas importantes, Pro-Danksharding (EIP-4844), introduz blocos de dados Blob para trazer disponibilidade de dados mais barata quando o Rollup interage com a Camada1, reduzindo assim os custos de transação da Camada2.
Vitalik também levantou o tema “Jogos de saída para validiums EVM: o retorno do Plasma” no segundo semestre do ano, tentando convocar as pessoas a reexaminarem esta tecnologia de expansão esquecida. Embora tenha causado discussões acaloradas na comunidade, não há dúvida de que a expansão Rollup ainda é a rota principal no principal plano de desenvolvimento do Ethereum. No futuro, é provável que vejamos um mundo Ethereum com a Camada 2 como a principal camada de execução.A cadeia principal Ethereum recua mais para os bastidores como uma camada de consenso e uma camada de disponibilidade de dados, fornecendo suporte subjacente para inúmeras redes da Camada 2.
**2. Camada 2 Verão **
Layer2 é uma faixa que se desenvolverá rapidamente e atrairá muita atenção em 2023. Existem muitos Layer2s no mercado hoje. De acordo com dados fornecidos pela L2Beat, existem atualmente 32 redes Layer2 ativas no mercado, entre as quais Optimistic Rollup e ZK Rollup são os principais. A julgar pelos dados da TVL, o volume geral da Camada 2 quase triplicará em 2023. Do ponto de vista da distribuição da TVL, a Arbitrum One e a OP Mainnet, que utilizam o Optimistic Rollup como solução, ocupam a maior parte da quota de mercado, com a Arbitrum ONE TVL a representar 52% e a Op Mainnet a representar 26,5%. Os principais motivos incluem a Arbitrum assumindo a liderança na implementação da compatibilidade EVM, permitindo que o Ethereum e outros projetos da Camada 1 obtenham uma implantação perfeita. Em segundo lugar, a Arbitrum e a OP foram as primeiras a emitir moedas, o que estimulou o rápido crescimento de projetos ecológicos. Em março deste ano, com a conclusão do lançamento aéreo do token Arbitrum, seu TVL ecológico deu início a um aumento de quase 2 vezes. A cadeia pública do ZK Rollup é obviamente mais lenta em termos de emissão de moeda e compatibilidade EVM, resultando no crescimento de projetos ecológicos sendo mais lento do que o da série Optimistic Rollup Layer 2.
Figura 1: Valor de bloqueio da camada 2
Neste ano, quando as redes da Camada 2 estão florescendo, também observamos alguns problemas enfrentados pelas redes da Camada 2. O que deve ser mencionado é se o crescimento dos dados reflete verdadeiramente a prosperidade da rede ou se é apenas uma ilusão. A maioria dos projectos incentiva os utilizadores a interagir com a rede, libertando expectativas de lançamento aéreo.Observámos que cada vez mais projectos estão a gastar energia na concepção de regras de venda a descoberto, incluindo como combater ataques Sybil e como atrair utilizadores de alto padrão. No entanto, o que queremos dizer é que os airdrops e os incentivos simbólicos, como uma “receita”, podem funcionar efetivamente quando são tomados, mas se o projeto não ganhar verdadeiramente a confiança do usuário no produto, o efeito será no airdrop ou incentivos simbólicos. Desaparece rapidamente depois que termina. Ao mesmo tempo, os usuários atuais da Web3 ainda estão longe de atender aos padrões dos usuários em massa. A razão pela qual dizemos isso é porque acreditamos que os usuários em massa são relativamente preguiçosos e têm pouca disposição para se mover entre vários ecossistemas. No entanto, eles estão atualmente dispostos a migrar para redes de Camada 2. Os usuários que interagem possuem mais ou menos conhecimento e habilidades operacionais, o que resulta em aumento nos custos de aquisição e retenção de clientes do próprio ecossistema, ou involução. A lealdade do usuário a uma determinada cadeia pública pode ser facilmente reduzida pelas expectativas curtas dos concorrentes e pelos incentivos à mineração de liquidez. O melhor exemplo é o Blast, lançado no quarto trimestre pelo fundador da Paradigm e Blur, Pacman. Como uma rede de Camada 2 que incorpora o conceito de receita nativa, ela continuou a popularidade da Camada 2 até o final do ano. Apenas algumas semanas após seu lançamento lançamento, atingiu US$ 300 milhões de TVL. Ao mesmo tempo, como um projeto apoiado por uma equipe de desenvolvimento e uma organização estrela, ele destaca a jogabilidade da comunidade na seleção de pistas e leva o ajuste produto-mercado ao extremo, o que dá ao atual cenário competitivo da camada 2 um toque diferente. de cor. Quando outras Camadas 2 ainda têm Ao competir por tecnologia e qualidade do usuário, o Blast rapidamente capturou a atenção e o financiamento do mercado usando funções simples que estão mais alinhadas com a consciência da comunidade.
De modo geral, estamos otimistas sobre o desenvolvimento futuro da Camada 2. À medida que o EIP-4844 completa ainda mais a melhoria do desempenho da Camada 2, temos a oportunidade de ver produtos inovadores na Camada 2, incluindo DeFi e outros Dapps não financeiros em 2024.
3. A tecnologia modular abre gargalos de blockchain
Embora a maioria das cadeias públicas continuem a desenvolver-se com o objectivo de serem mais rápidas e baratas, tentando competir pela cadeia pública mais “mainstream”, há outra solução que é frequentemente mencionada em 2023, e que é a blockchain modular. A rigor, o próprio Rollup também é uma tecnologia modular que se concentra na camada de execução do blockchain, ou seja, na camada de interação do usuário. Este ano, vimos mais desenvolvimento de blockchains modulares focados na camada de disponibilidade de dados (DA), como Mantle e Celestia. O primeiro, como um rollup modular, usa sua camada de disponibilidade de dados autoconstruída para liberar o problema de disponibilidade de dados da Camada 2 limitada pelo Ethereum. Celestia, por exemplo, criou um blockchain modular geral. O blockchain construído no Celestia pode integrar Celestia As uma camada de disponibilidade de dados. Acreditamos que a tecnologia modular traz maior liberdade. As aplicações ou Camada 2 não precisam estar vinculadas ao desempenho da cadeia principal. Através desta tecnologia, podemos ganhar maior autonomia e direitos de personalização. Há muito espaço para a imaginação. grande . Embora atualmente não existam muitos casos de uso reais para blockchains modulares como o Celestia, estamos claramente otimistas quanto ao desenvolvimento nessa direção.
Claro, não podemos ignorar a complexidade e os problemas de segurança trazidos pelo avanço da tecnologia modular, o que não se reflete apenas na perspectiva do usuário, porque é muito fácil entender o desempenho de um único blockchain, mas também dos usuários de blockchains modulares. você também precisa entender os outros níveis de modularidade com os quais ele interage. Ao mesmo tempo, para os desenvolvedores, os blockchains modulares expõem mais riscos em termos de questões de segurança porque envolvem a interação de múltiplas cadeias.
4. Status atual da cadeia de aplicativos
Após a última rodada do DeFi Summer, as cadeias de aplicativos foram propostas como uma nova ideia para lidar com o congestionamento da rede e a falta de autonomia, e o contrato perpétuo descentralizado dYdX, que foi originalmente implantado no Starkware, abriu um precedente. Vimos o lançamento do dYdX V4 na mainnet em outubro deste ano, marcando a transição oficial do dYdX de um aplicativo para uma cadeia de aplicativos. Em termos de arquitetura, dYdX escolheu o Cosmos SDK, que é a atual arquitetura da cadeia de aplicativos mainstream, que dá à cadeia de aplicativos a possibilidade de personalizar o mecanismo de consenso de acordo com as necessidades reais e completar a interação entre cadeias com outras cadeias na rede Cosmos. através do protocolo IBC. Atualmente, mais de 70 cadeias de aplicativos implantaram redes principais no Cosmos, tornando-se a principal solução de implementação de cadeia de aplicativos do mercado.
Os aplicativos desenvolvem sua própria cadeia de aplicativos. As principais vantagens incluem:
- Melhoria de desempenho: Se for uma cadeia de aplicativos construída na rede Cosmos, pode liberar perfeitamente a vantagem de velocidade de 10.000 TPS do Cosmos. Ao mesmo tempo, uma vez que não há necessidade de competir com outras aplicações por espaço de bloco, o impacto ambiental da própria aplicação será minimizado.
- Redução de custos: Em termos de custos de transação, as cadeias de aplicativos também apresentam enormes vantagens. Tomando o dYdX como exemplo, uma mudança importante no V4 é o redesenho da taxa de gás. Os usuários não precisam pagar uma taxa fixa de gás. Em vez disso, o protocolo cobrará uma proporção correspondente de taxas com base no volume de transação do usuário. A transação a experiência é mais parecida com ser negociada em uma bolsa centralizada.
- Melhoria da autonomia: A melhoria da autonomia inclui muitos aspectos, como atualizações de contratos inteligentes, disponibilidade de dados, configurações de classificador, etc. A cadeia de aplicação tem a capacidade de customizar soluções nesses aspectos de acordo com as necessidades da aplicação.
Mas igualmente, as aplicações enfrentarão alguns desafios ao desenvolverem-se em cadeias de aplicações, incluindo:
- Isolamento de liquidez: Uma cadeia de aplicativos independente tornará mais difícil a interação de protocolos externos com os aplicativos. Você deve saber que no Ethereum ou em outros blockchains individuais, o custo e o limite para interação entre aplicativos são muito baixos. No entanto, a cadeia de aplicação é independente de outras ecologias, tornando a cadeia cruzada a única forma de interagir com outras ecologias.
- Segurança: A segurança de consenso de um aplicativo de contrato inteligente é diretamente afetada pela segurança do blockchain em que é implantado. A chamada segurança, em teoria, depende essencialmente do valor de mercado da cadeia pública. Para a cadeia de aplicativos, a sua própria o valor de mercado determina se o seu protocolo tem a capacidade de transportar os ativos acima. Isto não é suficientemente amigável para alguns projetos de pequeno valor de mercado.
Portanto, acreditamos que a cadeia de aplicações não é uma rota de desenvolvimento adequada para todas as aplicações. Por exemplo, para projetos que muitas vezes precisam interagir com outros contratos e têm um pequeno valor de mercado, é uma escolha mais sábia permanecer em uma cadeia pública segura e próspera. No entanto, para aqueles que precisam de uma experiência de transação rápida e de baixo custo, eles não estão satisfeitos com a cadeia pública.Para projetos limitados e com uma determinada base de usuários, a cadeia de aplicativos é de fato uma forma de maximizar o valor do próprio protocolo.
5. A abstração de contas abre a porta para 300 milhões de usuários da Web
O conceito de abstração de conta apareceu pela primeira vez em 2022. Com a atualização do EIP-4337: Abstração de conta usando Alt Mempool (uma proposta de abstração de conta que evita completamente alterações no protocolo da camada de consenso, mas depende de infraestrutura de nível superior), muitos A equipe começou a construir o produto em torno da abstração da conta. Em termos de produtos terminais, a direção atual inclui principalmente carteiras de contratos inteligentes que implementam login social, recuperação social, pagamento de gás, processamento em lote de transações e outras funções por meio de abstração integrada de contas.Nesse sentido, muitas equipes já entregaram produtos em 2023, incluindo Argent, Avocado, Unipass, etc., todos fizeram grandes inovações na experiência do usuário. De acordo com dados do Dune, existem atualmente cerca de 1,4 milhão de contas criadas com base no EIP-4337 em toda a cadeia, resultando em quase 7 milhões de transações (UserOps). Na publicação deste artigo, havia mais de 400.000 contas de contratos inteligentes ativas mensais.
Figura 2: Adoção de conta inteligente ERC-4337, fonte: Dune.com
Para o futuro, acreditamos que a abstração de contas pode abrir a porta para aplicações em larga escala da Web3, mas, ao mesmo tempo, a abstração de contas ainda enfrenta alguns desafios, incluindo riscos crescentes de segurança causados por pilhas de tecnologia mais complexas, aumento das taxas de gás, etc. , por isso também acreditamos que cadeias públicas de baixo custo, como a Layer2, são o melhor terreno para o desenvolvimento de tecnologia de abstração de contas.
Artigos DeFi
Comparado com as muitas tempestades em 2022, 2023 é um período de desenvolvimento estável para as finanças descentralizadas (DeFi). Em termos de tipos de protocolo, existem atualmente mais de 30 protocolos DeFi. Em comparação com o ano passado, o mercado está mais segmentado e profissional. A narrativa do LSD e do RWA trouxe novos usuários e atenção para o DeFi. Abaixo selecionamos alguns tópicos de DeFi que consideramos dignos de atenção.
3 tópicos DeFi que vale a pena revisar em 2023:
1. Status atual dos protocolos DeFi
DeFi mostrou uma tendência estável em termos de valor total bloqueado em 2023. Até a publicação deste artigo, US$ 47 bilhões em valor foram bloqueados em contratos DeFi, um aumento de 23,6% em relação aos US$ 38 bilhões em 31 de dezembro de 2022.
Figura 3: Valor Total Bloqueado, Fonte: Defillama.com
Em termos de proporção de redes públicas, o Ethereum responde por 56%, ocupando vantagem absoluta, e o TRON responde por 16%, ficando em segundo lugar. Em termos de projetos, Lido, Maker e Justlend estão entre os três primeiros em termos de TVL, sendo que o TVL do Lido representa 41% do TVL de toda a cadeia.
Em termos de renda, a Maker ocupa o primeiro lugar, com uma renda diária de US$ 500 mil. Entre os vinte principais projetos geradores de receita, oito são bolsas ou bolsas de derivativos e três são protocolos de empréstimo.As bolsas e os empréstimos ainda são os principais tipos de protocolo para obter valor no DeFi e, claro, a concorrência também é a mais acirrada. Segundo as estatísticas, existem atualmente mais de 1.000 protocolos de negociação descentralizados distribuídos em 234 redes públicas.
Figura 4: categoria DeFi, fonte: Defillama.com
2. Ativos do Mundo Real (RWA)
RWA (Real-World Assets) - Os ativos do mundo real são um novo tema DeFi que deve ser mencionado em 2023. Eles têm atraído muita atenção no mercado relativamente lento. De um modo geral, o RWA concentra-se principalmente na integração de ativos do mundo real através de Os direitos fora da cadeia e dentro da cadeia são confirmados para realizar a transferência de ativos fora da cadeia e os benefícios que os acompanham para a cadeia. Como stablecoin legal de RWA, ele mostrou seus importantes casos de uso no mercado de criptomoedas, e os ativos RWA vinculados a outros ativos do mundo real explodiram em 2023. Aqui, o RWA de títulos do Tesouro dos EUA da MakerDAO atingiu 2,8 bilhões. dólares deu o primeiro passo na aplicação em larga escala de RWA. A Avalanche também tenta fornecer uma boa plataforma em cadeia para o capital institucional tradicional, desenvolvendo o ecossistema RWA.
O contexto macro aqui é que a Reserva Federal está a aumentar as taxas de juro e os rendimentos do Tesouro dos EUA estão a subir para 5%. Em 2023, quando a receita global do mercado DeFi estiver num nível baixo, a receita do mundo real será transferida para a cadeia, o que também é um processo tranquilo. É claro que o avanço do RWA no futuro requer uma grande quantidade de infra-estruturas fora da cadeia, a melhoria da supervisão e o avanço dos oráculos, carteiras e tecnologia cross-chain on-chain. para ativos reais na cadeia foi aberto e temos a oportunidade de 2024 ver o potencial para mais ativos RWA.
3. Stablecoin descentralizado
Para as principais stablecoins USDT e USDC no mercado, uma voz sempre foi criticá-las pelo risco de serem muito centralizadas.Atualmente, USDT e USDC ocupam mais de 90% da participação de mercado, e o incidente de desancoragem do USDC em Março aumentou Além das discussões de mercado sobre os riscos das stablecoins centralizadas, o mercado de criptografia tem tentado criar uma stablecoin cripto-nativa que esteja o mais longe possível dos riscos do mundo tradicional desde o início. A partir de agora (29 de novembro), existem mais de 120 stablecoins emitidas usando sobrecolateralização (CDP) no mercado. Ao mesmo tempo, uma tendência que veremos em 2023 é que os principais protocolos DeFi estão desenvolvendo sua estabilidade descentralizada nativa. As moedas lançadas incluem crvUSD emitido pela Curve e GHO emitido pela AAVE. CrvUSD atualmente tem uma circulação de 140 milhões, e AAVE cunhou 3,48 milhões de GHO no Ethereum. Embora existam muitos desafios que ainda não foram resolvidos no processo de desenvolvimento de stablecoins descentralizadas. Por exemplo, o GHO nunca atingiu o preço ancorado em 1 dólar americano desde o seu lançamento. No futuro, esperamos ver o surgimento de mais nativos stablecoins criptográficas, reduzindo a necessidade de dependência de USDT e USDC.
Trilha Bitcoin
À medida que 2023 chega ao fim, o Bitcoin está retornando a um forte impulso, especialmente ultrapassando a marca de US$ 40.000 pela primeira vez desde outubro do ano passado. O mercado enviou sinais claros de alta para o Bitcoin e seus ativos relacionados. Mas aqui está a questão: esse impulso pode continuar no próximo ano? Ou trata-se apenas de um entusiasmo de curto prazo impulsionado pelas expectativas de aprovação do ETF? Hoje, vamos nos aprofundar nos fatores básicos que impulsionam a atual recuperação do Bitcoin e compartilhar nossas opiniões sobre o desenvolvimento futuro do ecossistema Bitcoin.
Fatores-chave que impulsionam o crescimento do Bitcoin:
1. Ambiente macro favorável
No final de 2023, o Bitcoin apresentou forte impulso em comparação com as ações tradicionais da TMT. Dito isto, o mercado já precificou factores que levarão a taxas de juro mais baixas nos próximos meses, e os investidores esperam que a recuperação económica possa demorar mais tempo a reflectir-se nos balanços das empresas. Ao mesmo tempo, os investidores têm procurado activamente vários meios para se protegerem contra conflitos geopolíticos e crises económicas em 2023. Devido às suas propriedades inerentes de armazenamento de valor, o Bitcoin evoluiu gradualmente para “ouro digital” e é considerado pelos investidores como um novo ativo alternativo.
2. Entradas esperadas de fundos institucionais
Na negociação de Bitcoin, um fator-chave que impulsiona o sentimento do mercado é o uso ativo de ETFs à vista de Bitcoin por várias empresas tradicionais de gestão de ativos. Isto reflete a aceitação e o reconhecimento do mercado tradicional do valor de investimento do Bitcoin. Por outro lado, espera-se que a aprovação do ETF à vista Bitcoin traga novos fluxos de capital e liquidez do mercado institucional (os participantes incluem participantes autorizados e criadores de mercado), promovendo assim novas atividades comerciais ativas no mercado Bitcoin e melhorando a eficiência do capital. melhoria adicional.
Além disso, instituições financeiras tradicionais como Standard Chartered Bank, Nomura Securities (Laser Digital), United Overseas Bank e JP Morgan Chase também assumiram a liderança na promoção da adoção da Web3, formulando estratégias da Web3 e estabelecendo departamentos de investimento da Web3. Isto fortalece ainda mais o sentimento otimista das instituições financeiras tradicionais em relação ao Bitcoin e ao ecossistema criptográfico mais amplo, e traz potenciais novos fluxos de capital.
3. Bitcoin reduzido pela metade
A próxima redução pela metade do Bitcoin ocorrerá no segundo trimestre de 2024. O evento de redução pela metade ocorre a cada quatro anos, e a recompensa em bloco para cada mineração de Bitcoin é reduzida pela metade. Este mecanismo reduz significativamente a taxa de inflação do Bitcoin. Com base na trajetória histórica, o mercado geralmente espera que os preços do Bitcoin atinjam um máximo histórico dentro de meio ano após o halving. Impulsionada pelas expectativas de entradas de capital de instituições tradicionais, a procura no mercado Bitcoin excedeu significativamente a oferta, aumentando ainda mais o preço do Bitcoin.
4. Avanços inovadores no ecossistema Bitcoin
O blockchain POW do Bitcoin foi originalmente projetado para transferência de valor e não tinha capacidade de composição. Os mais recentes avanços na arquitetura técnica trazidos por novos padrões, como raiz principal e comuns, melhoraram a capacidade de composição, a programabilidade e a eficiência das transações do Bitcoin, liberando ainda mais as capacidades do Bitcoin em promessas sem confiança, estratégias complexas de DeFi e até mesmo potencial de jogos. Espera-se que o Bitcoin, uma criptomoeda blue chip já amplamente penetrada, ganhe uma adoção mais ampla no futuro próximo, auxiliado pelos avanços tecnológicos.
Com base nos fatores acima, estamos otimistas quanto ao crescimento do Bitcoin no próximo ano. O ano passado de desenvolvimento ativo de produtos mostra que existem várias áreas-chave do ecossistema Bitcoin que merecem atenção:
- Desenvolvedor SDK e Marketplace: Oyl, Unisat
- ZK Rollups: Bison, Chainway, Alpen Labs
- Soluções EVM L2/escalonamento: Botanix Labs, B2 Networks, Bitcoin Wizard
- Cadeia lateral: Rede Líquida, Rede Limite
- Juramento: Babilônia
Coletivamente, estes desenvolvimentos e iniciativas demonstram que o ecossistema Bitcoin apresenta um cenário dinâmico e em constante mudança, estabelecendo as bases para o crescimento contínuo e a inovação no futuro próximo.
Trilha SocialFi
A partir de 2021, a faixa SocialFi entrará gradativamente no campo de visão dos usuários no campo da criptografia. Semelhante aos atributos sociais e de entretenimento dos jogos em cadeia, é considerada uma faixa fenomenal que pode trazer uma grande quantidade de novos usuários da Web3 tráfego. Em comparação com a situação relativamente fria de toda a pista em 2021-2022, algumas inovações de jogabilidade e design na pista SocialFi em 2023 ganharam muito tráfego. Como mostrado na figura abaixo, toda a trilha SocialFi teve um bom desenvolvimento no ano passado.As interações cumulativas da carteira dos projetos principais estão próximas de mais de 4 milhões de vezes, e novos projetos como Galxe, Friend.Tech e Sismo têm também ganhou muito fluxo.
Figura 5: Número cumulativo de interações de carteira para cada projeto, fonte: dune.com
Do ponto de vista de cadeias específicas, as principais interações atuais do projeto SocialFi estão concentradas nas cadeias Polygon e Base, e outras cadeias atualmente recebem menos tráfego na área social. Além de fornecer rede estável, velocidade de computação rápida e baixos custos de interação, a Polygon desenvolveu ativamente vários jogos, NFT e outros projetos de aplicativos no ecossistema nos últimos 1-2 anos, enquanto expandia sua base de público e cooperava com Web2 A cooperação com grandes instituições IP coletaram uma grande quantidade de tráfego dentro e fora do campo de criptografia, mostrando um crescimento contínuo e estável do tráfego em toda a trilha SocialFi. A Base se beneficia da grande quantidade de tráfego trazido pelo Friend.Tech e atualmente é responsável por metade do tráfego na trilha SocialFi. O crescimento do tráfego relacionado à comunidade para outras redes, como Ethereum e BNB, é relativamente lento.
Figura 6: Número cumulativo de interações de carteira para cada rede, fonte: dune.com
Atualmente, os projetos no caminho SocialFi estão divididos principalmente em três direções principais de desenvolvimento:
1. Infraestrutura Social
A infraestrutura social é a construção básica e a ferramenta comum de toda a trajetória do SocialFi. Uma infraestrutura unificada, simples e conveniente ajudará a diminuir o limite de usuários, reduzirá as barreiras de uso entre diferentes Dapps e acumulará mais usuários e dados. Projetos como Galxe, Lens e CyberConnect abrangem várias dimensões, conectam usuários e implementam produtos Dapp em muitos aspectos, e se tornaram a entrada de tráfego e a interface da trilha Web3 SocialFi. À medida que os projectos ecológicos amadurecem e explodem, espera-se que esta via dê início a oportunidades periódicas de crescimento do tráfego.
2. Aplicativo social
Social Dapp é atualmente a maior categoria de projeto em todo o ecossistema SocialFi, mostrando uma tendência de desenvolvimento de centenas de flores desabrochando. Do ponto de vista dos tipos de projetos, inclui fóruns de postagem, plataformas de fãs, mídia de streaming de vídeo, jogos sociais, identidades sociais e outros tipos e métodos de jogo. Dapp é o tipo de projeto ecológico que tem maior vinculação e contato direto com os usuários. Em 2023, alguns projectos alcançaram bons resultados de desenvolvimento, entre os quais os resultados de desenvolvimento ecológico da Friend.Tech são os mais atraentes.Alcançou com sucesso avanços no tráfego através de um design económico engenhoso e bónus de capital e outros factores, o que também lançou as bases para desenvolvimentos subsequentes.O desenvolvimento e desenho de projetos sociais fornecem melhores amostras de referência e rotas de desenho. Atualmente, a principal direção de desenvolvimento do Dapp social está focada no crescimento do tráfego causado pela resistência à censura descentralizada e pela jogabilidade interessante, que atendem respectivamente às necessidades de atributos de privacidade social e jogos sociais. Esta pista conta atualmente com um grande número de desenvolvedores de projetos e participantes ativos, alimentando os projetos Alpha da trilha SocialFi para a próxima rodada do mercado altista. Alguns outros projetos como Facaster, Nostr e RepubliK também têm certa discussão no mercado. De um modo geral, a maioria dos Dapps sociais atuais estão em estágio intermediário de desenvolvimento e os produtos foram lançados ou estão em operação de teste.No futuro, com o lançamento de projetos de infraestrutura, os Dapps podem ter uma onda concentrada de lançamentos de projetos ou lançamentos de tokens.
3. Robô social
Os robôs sociais são outro tipo de projeto que atrai tráfego de mercado na trilha SocialFi em 2023. Inclui principalmente três categorias: robôs de negociação, robôs de colheita e robôs de perguntas e respostas. Projetos representativos incluem Unibot, Banana Bot, Wagie Bot e LootBot, etc. O projeto é criado principalmente com base no Telegram e implementa aplicações de tipo empresarial, como transações criptografadas nesta plataforma de rede social com 800 milhões de usuários ativos mensais em todo o mundo. Estritamente falando, os robôs sociais são derivados do tipo de projeto Web3 derivado do Web2 social. Sua conveniência reduz muito o limite de entrada para os usuários e aproveita efetivamente as vantagens da plataforma para expandir um grande número de novos usuários de criptomoeda. Este tipo de web2 amigável. projetos tem um mercado amplo, necessidades e perspectivas de desenvolvimento. Semelhante aos jogos e Dapps sociais, os robôs sociais também são uma das pistas incrementais para o próximo mercado altista.
Em geral, o caminho Web3 SocialFi está no estágio inicial a intermediário de desenvolvimento e depende da maturidade de outras construções de infraestrutura, incluindo, entre outras, transmissão de informações entre cadeias, armazenamento de dados, redução de custos de transação e questões de conformidade. Os atuais tipos de projetos de trilha SocialFi incluem principalmente infraestrutura social, Dapp social, robôs sociais e outras ferramentas sociais. Entre eles, o Dapp social tem o maior número e as categorias mais amplas, e é o produto Alpha com maior probabilidade de gerar a próxima rodada do mercado altista. Atualmente, um grande número de desenvolvedores está desenvolvendo produtos sociais Web3, e o capital está gradativamente prestando atenção e investindo nesse caminho. Com o lançamento de alguns projetos populares e a emissão de tokens, a popularidade da faixa SocialFi no mercado está aumentando gradualmente. Embora o caminho SocialFi apresente oportunidades, também se deve estar plenamente consciente da construção imperfeita da infraestrutura, dos gargalos de crescimento de novos usuários e dos possíveis problemas de conformidade enfrentados pelo caminho. De modo geral, espera-se que a trilha social criptografada tenha um número concentrado de projetos maduros, lançamentos e emissões de moeda em 2024, com bom potencial de investimento e perspectivas de desenvolvimento.
###GameFi
Em 2021, a pista de jogo recebeu uma grande quantidade de tráfego e apoio de capital, e então a indústria sofreu um período de frio em 2022. O efeito de redução da riqueza fez com que a pista de jogo que dependia do ouro para ganhar crescimento de usuários sofresse um resfriado semelhante ao de Waterloo soletrar. O desempenho geral da pista de jogo em 2023 é relativamente estável. Como uma pista baseada no tráfego nascida no mercado em alta, os jogos em cadeia de moeda emitida passaram por um longo período de consolidação durante todo o mercado em baixa. Um grande número de projetos de jogos em cadeia financiados no final do mercado altista também basicamente entraram no mercado.No final do desenvolvimento, espera-se que a pista do jogo ainda tenha bons efeitos de tráfego e desempenho do projeto durante este ciclo.
A julgar pelos dados do gráfico abaixo, os projetos de jogos continuarão a crescer em 2023. Atualmente, de acordo com estatísticas de dados de projetos da Footprint Analytics (dados de 1º de dezembro de 2023), existem atualmente mais de 2.600 contratos de jogos blockchain no mercado, o valor de mercado circulante de projetos de moeda emitida excede US$ 6,5 bilhões, e o valor único de mercado o volume de transações diárias excede US$ 6 milhões., o número de endereços ativos diários excede 1 milhão e o mercado geral ainda mantém um certo grau de atividade no mercado baixista.
Figura 7: Número e taxa de crescimento de protocolos de jogos, fonte:footprint.network
De uma perspectiva ecológica específica, o número atual de endereços ativos diários em todo o mercado ultrapassa um milhão, e o tráfego absoluto está concentrado na cadeia Wax. Graças aos seus baixos custos de interação e experiência de liquidação rápida, a Wax manteve a sua maior quota de mercado, apesar dos touros e dos ursos.Outras cadeias públicas, como Near, Celo e Polygon, também têm certas quotas de mercado.
Figura 8: Número de transações diárias, número de usuários ativos e volume de transações de cada rede, fonte:footprint.network
No que diz respeito ao desenvolvimento do projeto GameFi, em geral, graças ao desenvolvimento e maturidade dos projetos empreendedores no último mercado altista, o crescimento dos projetos de jogos em 2023 aumentou em comparação com 2022. O BNB ainda é a ecologia com o a maioria dos projetos de jogos atualmente, com Polygon, Ethereum, Wax segue de perto e tem uma certa participação de mercado na implantação de projetos ecológicos de jogos.
Figura 9: Número de jogos ativos mensais em cada rede, fonte:footprint.network
O ecossistema geral de jogos em cadeia mostrará uma tendência de desenvolvimento constante em 2023, e espera-se que esta pista ainda tenha um bom desempenho no próximo mercado altista. Diferente do último mercado altista impulsionado pela economia simbólica, o fator propulsor do próximo mercado altista pode retornar da agricultura de ouro para o entretenimento em si, e os atributos de entretenimento de longo prazo dos jogos serão precificados. Como a faixa de tráfego de usuários mais esperada no campo Web3, espera-se que a próxima rodada do mercado altista alcance um avanço na conveniência nos limites de acesso do usuário, ajudando mais usuários da web2 a experimentar jogos em cadeia de maneira integrada. Além disso, em termos de tipos de jogos, além dos jogos on-chain tradicionais, jogos 3A bem feitos e jogos full-chain tornaram-se as principais rotas de desenvolvimento deste mercado baixista.Espera-se que os jogos 3A alcancem um crescimento significativo de usuários com seus espera-se que a grande produção e jogabilidade e a exploração de jogos de cadeia completa realizem a interação de novos tipos de ativos e a atualização da jogabilidade, alcançando um design e experiência de jogo mais ricos.
Resumo do Outlook 2024
À medida que 2024 se aproxima, a HTX Ventures está na vanguarda das mudanças no circuito blockchain e criptomoeda, com otimismo para o futuro e uma visão clara. As principais tendências e desenvolvimentos que impactarão o cenário criptográfico no próximo ano incluem:
- Inovação comercial: O nascimento de robôs comerciais maduros e de novas infra-estruturas comerciais testemunhou a inovação contínua dos mecanismos comerciais, implicando uma interacção de mercado mais dinâmica e eficiente.
- Evolução da Camada 2: A competição acirrada entre as soluções da Camada 2, impulsionada pela tão esperada atualização de Cancun, poderia levar a avanços significativos em escalabilidade e eficiência, solidificando ainda mais o papel crítico da via.
- Dinâmica Web3 e X-Fi: A mudança para verdadeiros projetos Web3 (por exemplo, o sucesso de plataformas como Friend.tech) sinaliza uma abordagem mais abrangente para integrar elementos sociais e de jogos no espaço criptográfico.
- Convergência com as finanças tradicionais: A discussão em torno dos ETFs de Bitcoin e dos ativos do mundo real (RWA), especialmente em relação à possibilidade de um rompimento do ETF à vista de Bitcoin, destaca a crescente integração das finanças tradicionais e das indústrias de criptografia, que deverá marcar o crescimento do mercado e mainstream Uma nova era de reconhecimento.
Em 2024, a HTX Ventures continua empenhada em liderar estes avanços, aproveitando a nossa experiência e conhecimentos para apoiar e melhorar projetos que não estão apenas na vanguarda da inovação tecnológica, mas que estão estrategicamente posicionados para impacto e sucesso a longo prazo. Continuamos otimistas em relação ao próximo ano, pois acreditamos no potencial dessas tendências para catalisar um progresso significativo e criar novas oportunidades no cenário criptográfico em constante mudança.
Referências:
moedas estáveis
_date-79658=últimos 90 dias~
