A equipe Brevan Howard Digital afirmou que mais empresas Web2 adotarão o Web3 e o volume de transações de stablecoin excederá o Visa.
Escrito por: Brevan Howard Digital
Compilado por: Blockchain Vernacular
1. Revisão de 2023
Até o final de 2022, fizemos 12 previsões, abrangendo áreas como jogos, NFTs e commodities digitais, bem como Ethereum e infraestrutura de blockchain.
Pela nossa avaliação, as nossas previsões foram (na sua maioria) precisas - sete eram precisas, duas estavam erradas e três eram parcialmente verdadeiras/parcialmente erradas. Nossas previsões sobre a participação de mercado do OpenSea, NFTs do Polygon, custódia OTC, ETH deflacionário, redução de ataques de hackers, incerteza regulatória contínua e o irritante imposto de 30% da Apple estavam corretas (especialmente desde Jogos épicos Depois de uma grande vitória sobre o Google em 11 de dezembro de 2023, este a política fiscal da Apple parece cada vez mais instável).
Nosso maior erro foi o volume de transações e a receita dos NFTs de marca. Embora os royalties opcionais e os volumes baixistas signifiquem que as receitas quase certamente não atenderão às nossas expectativas, vemos as marcas continuando a migrar para a Web3 em 2023 e esperamos que esta tendência continue em 2024. Não fomos capazes de prever o volume de negociação de stablecoin ultrapassando o volume de negociação de Visa (embora isso ainda não tenha acontecido, esperamos que seja em 2024), e o Uniswap ultrapassando a Coinbase em volume de negociação para o ano inteiro (embora o Uniswap tenha sido em um mês em março, campeão do volume de negociação) e a parcela do penhor líquido da ETH.
2. Previsão para 2024
Ao entrarmos em 2024, estamos mais entusiasmados do que nunca com o futuro da nossa indústria. 2023 foi uma montanha-russa de altos e baixos – com o sentimento do mercado, bem como a procura e a dinâmica regulamentar em regiões específicas, flutuando ao longo do ano.
Ao longo do caminho, o entusiasmo e a atividade entre os construtores continuam, com fundadores e equipes dedicados continuando a construir em meio à agitação. Aqueles que permaneceram comprometidos com a indústria foram recompensados com enormes aumentos de preços para Bitcoin, Ethereum e outros ativos. Acreditamos agora que estamos à beira de vários desenvolvimentos significativos na Web3, incluindo várias das categorias previstas abaixo.
1) Jogos e marcas
A. A publicação de jogos na Web3 aumentou de 2x para 3x+
Em 19 de dezembro de 2023, de acordo com a “Lista de grandes jogos Blockchain” de Jon Jordan, o número geral de jogos Web3 aumentou pelo menos 2 vezes (o total atual é 1.037).
Em 19 de dezembro de 2023, o número de jogos totalmente baseados em cadeia aumentou em pelo menos 3x (o total atual é 54, de acordo com a “Lista de Grandes Jogos Blockchain” de Jon Jordan).
B. Mais das maiores empresas de jogos Web2 do mundo adotarão a Web3 em 2024
Vimos empresas como Nexon, Netmarble, Krafton, Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA e Zynga, entre outras, entrarem neste espaço.
Com mais jogos aprimorados para Web3 aparecendo na Apple App Store, Google Play Store e Epic Games Store, agora temos uma compreensão clara de suas respectivas políticas para implementação de tecnologias Web3.
Também esperamos ver alguns jogos para celular adicionarem stablecoins como opções nativas de pagamento no aplicativo na Apple App Store e na Google Play Store (afetadas pela Lei de Mercados Digitais da UE e possivelmente também pela vitória da Epic sobre o Google, beneficiando a Apple App Store e Google Play Store). Jogadores europeus na Google Play Store e talvez jogadores dos EUA na Google Play Store).
C. Prevemos que o valor de mercado dos tokens de jogos crescerá para US$ 40 bilhões
Atualmente, o valor de mercado dos tokens de jogos é de aproximadamente US$ 18 bilhões. Com base na recente taxa de crescimento da indústria de jogos, prevemos que este número poderá atingir ou ultrapassar os 40 mil milhões de dólares em 2024.
D. “Marcas Clássicas” continuam a se desenvolver na Web3
Esperamos ver a adoção contínua de “marcas clássicas” no espaço Web3 em 2024. Após os acontecimentos de 2022, “marcas clássicas” como Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain e Prada lançaram ou intensificaram as suas iniciativas para a Web3. Prevemos que em 2024 haverá pelo menos o dobro do número de “marcas clássicas” lançadas anteriormente.
2) Moeda estável
E. O volume de transações de stablecoin excederá Visa em 2024
No ano passado, previmos que o volume de transferência de stablecoin ultrapassaria a Visa (aproximadamente US$ 12,3 trilhões no ano fiscal de 2023). Embora isso não tenha acontecido, a taxa anualizada em Novembro foi de cerca de 10 biliões de dólares. Acreditamos que estamos apenas um ano adiantados e estamos muito confiantes de que o volume de transações de stablecoin na rede excederá o volume de transações da Visa em 2024.
A porcentagem do volume de negociação de stablecoin dobrou em F. Solana
Em novembro de 2023, Solana representava aproximadamente 3% do volume de transferência de stablecoin. Prevemos que isso irá pelo menos dobrar para mais de 6% em 2024, à medida que o ecossistema Solana revive e Solana começa a tomar parte do Tron como o blockchain preferido para pagamentos de stablecoin rápidos e baratos.
G. O TVL de stablecoins sintéticas descentralizadas em USD (ETH LST e contratos perpétuos de curto prazo) excederá US$ 1 bilhão em 2024
A indústria há muito procura alternativas adequadas às populares stablecoins centralizadas de hoje. Acreditamos que 2024 poderá ser um daqueles anos com os mecanismos certos em funcionamento.
3. Ethereum e processo de transação
1) A proporção de liquidez prometida em ETH ultrapassa 50%
No ano passado, previmos que este número seria de 60% e, embora esse número seja optimista (actualmente 37,5%), ainda pensamos que este número aumentará significativamente para 50% em 2024. Acreditamos que uma grande parte do crescimento virá de instituições que continuam a adaptar-se ao staking e ao staking de liquidez.
2) Circulação total de ETH chega a 119,6 milhões
O valor total atual de ETH em circulação é de 120,21 milhões. Este número diminuiu aproximadamente 318.000 ETH desde o início de 2023, quando a oferta pendente era de aproximadamente 120,52 milhões. Prevemos que, com um aumento significativo na atividade em todo o ecossistema ETH, a quantidade queimada será equivalente a aproximadamente 600.000 ETH até 2024.
Prevemos que o número de transações privadas incluídas em blocos duplicará (atualmente em torno de 11%). A verticalização da cadeia de fornecimento de transações continuará à medida que prevemos que os construtores de blocos focados em MEV (ou seja, construtores de busca) perderão participação de mercado para construtores neutros (dos maiores construtores atuais, os construtores de busca têm ~ Representando 54% dos blocos construídos, construtores neutros representam aproximadamente 24% dos blocos construídos).
Transações sem gás estão se tornando mais comuns em criptomoedas
Quando os consumidores se envolvem em diferentes setores (como jogos), eles usarão produtos que abstraem a complexidade tanto quanto possível. Seja através do EIP-4337 ou de outros meios, as transações de contas e carteiras inteligentes crescerão significativamente em 2024.
3) Rollups aceleram o desenvolvimento
Prevemos que a soma da Camada 2 e Rollup da ETH atingirá 10 vezes o número de transações da Camada 1 e, até o final de 2024, o TVL total da Camada 2 e Rollup será maior do que a Camada 1 da ETH.
4. Mercado
1) A janela de emissão de token continua aberta
Depois de um ano relativamente lento para novas listagens de tokens nas principais plataformas de negociação centralizadas, as novas listagens aumentaram significativamente no final de 2023. Esperamos que esta atividade continue forte em 2024, à medida que os projetos em atraso aproveitam a dinâmica do mercado para lançar os seus tokens e listá-los nas principais bolsas. À medida que este novo mercado de capitais continua a amadurecer, esperamos ver vários tipos de Tokens (Layer-1/Layer-2, DeFi, jogos, etc.), bem como novos mecanismos inovadores de acumulação de valor de Token. Infelizmente, na nossa opinião, esta evolução dos mercados de capitais ocorrerá em grande parte fora do alcance regulamentar dos investidores dos EUA, pois acreditamos que os projetos estarão cada vez mais relutantes em listar tokens nas bolsas dos EUA ou em listar tokens nas bolsas dos EUA.
Abu Dhabi (capital dos Emirados Árabes Unidos) aumenta seus esforços em criptomoeda, e os fundadores estão mais inclinados a Abu Dhabi
No ano passado, previmos que a Savvy Games da Arábia Saudita faria alguns movimentos no espaço de jogos Web3. Isto foi conseguido quando a Savvy adquiriu indiretamente a Scopely, que era uma investidora na Polygon.
Embora esperemos ver mais ações da Savvy em áreas relacionadas à Web em 2024, também estamos de olho na atividade mais ampla da Web3 nos Emirados Árabes Unidos. No início deste ano, o nosso próprio Brevan Howard - um dos maiores fundos de cobertura do mundo, com mais de 35 mil milhões de dólares em activos sob gestão em 20 de Outubro de 2023 - abriu um escritório principal na capital dos Emirados Árabes Unidos, Abu Dhabi. A mudança das instituições financeiras tradicionais para Abu Dhabi em 2023 foi nada menos que explosiva, e esperamos que isto continue em 2024. Acreditamos que isso também é verdade no espaço Web3 e esperamos que Abu Dhabi se torne o destino preferido dos fundadores da Web3.
O Mercado Global de Abu Dhabi é um centro financeiro internacional e zona de livre comércio estabelecido em 2013. Seu sistema jurídico é baseado no direito consuetudinário inglês. O Mercado Global de Abu Dhabi tem uma abordagem voltada para o futuro em relação aos ativos digitais desde 2017, quando a ADGM anunciou pela primeira vez que estabeleceria uma estrutura de ativos virtuais. Em 2018, a ADGM seguiu o exemplo, com o seu regulador de serviços financeiros a introduzir e implementar um quadro abrangente e único para regular plataformas de negociação, custodiantes, corretores e outros intermediários envolvidos em atividades de ativos virtuais.
A Coinbase anunciou recentemente o “Project Diamond”, uma plataforma inteligente baseada em contratos para instituições criarem, comprarem e venderem ativos digitalmente nativos. Dado que a jurisdição onde a Coinbase está localizada não possui uma estrutura regulatória específica para Web3, nem uma sandbox regulatória formal para testar as inovações da Web3, não há dúvida de que o “Projeto Diamante” da Coinbase entrará na sandbox RegLab da ADGM, onde tecnologias-chave podem ser criadas e testada. A infra-estrutura Web3 não está ameaçada pela “Espada de Dâmocles” pairando sobre suas cabeças. Felizmente para a ADGM, esperamos que mais fundadores da Web3 sigam o exemplo da Coinbase e aproveitem as regras claras que a ADGM fornece, incluindo o seu RegLab. Infelizmente para os Estados Unidos, isto significa que os talentos da Web3 continuarão a fugir para uma jurisdição que criou a estrutura para os construtores da Web3 antes de qualquer outra pessoa e está a colher os benefícios dessa abordagem regulatória proativa.
