As criptomoedas representadas pelo Bitcoin são naturalmente adequadas como moedas de pagamento para IA.
Escrito por Severin, MT Capital
##TL;DR
- Messari expressou forte otimismo em relação às faixas Solana, DePIN, AI + Crypto e Perps no relatório.
- A julgar pela distribuição de cargos dos analistas, as ideias mais promissoras dentro do Messari ainda são Solana e o conceito AI + DePIN.
Principais temas de investimento
###Solana：
O rápido lançamento de novos produtos no Solana, o aumento da liquidez na rede e a disponibilidade crescente de ferramentas para desenvolvedores são sempre emocionantes.
Do ponto de vista técnico, atualizações como mercados de taxas locais, QUIC e QOS ponderado por participação reduziram significativamente a ocorrência de interrupções de Solana, tornando a operação de Solana mais robusta. O surgimento de tecnologias como cNFT reduziu significativamente o custo de fundição e gerenciamento de NFT em Solana, permitindo que protocolos como Helium e Render usassem cNFT para reduzir significativamente os custos e promover a prosperidade do ecossistema Solana DePIN.
As expectativas do mercado para Solana em 2024 concentram-se nos seguintes aspectos:
Obtenha mais de 10x de melhorias de rendimento e desempenho com clientes Firedancer e Sig. Firedancer permite que Solana processe 1 milhão de transações por segundo. Melhorias na experiência do usuário podem atrair mais desenvolvedores para participarem do uso e desenvolvimento baseados em Solana, enriquecendo o próspero ecossistema de Solana.
O desenvolvimento de clientes leves por meio do Tinydancer permite que os verificadores concluam o trabalho de verificação com um custo menor e alcancem um maior grau de descentralização.
Implante padrões token-22 para estender a funcionalidade de token do Solana. Por exemplo, o token-22 suportará tokens que rendem juros, permitindo que lógicas de contratos complexas sejam acionadas quando transferências de tokens forem feitas, etc.
Os mercados de taxas locais de Solana e a tecnologia de compressão estatal tornam as seguintes aplicações “só possíveis em Solana”.
DePIN: Helium, Hivemapper, Render e outros projetos foram migrados para Solana. A Render desistiu de seu próprio blockchain e recorreu à Solana em busca de cNFTs compressíveis, velocidades de transação mais rápidas e livros de pedidos combináveis na cadeia.
Pagamentos: Solana fez parceria com a Visa, permitindo que os usuários usem Solana USDC para negociar no Shopify por meio do plug-in Solana Pay a um custo menor e maior velocidade.
Aplicativos de consumo: cNFT de custo extremamente baixo pode impulsionar a adoção de consumidores emergentes com NFT como núcleo. Tomemos como exemplo o DRiP, o DRiP trabalha com artistas para distribuir NFTs aos assinantes gratuitamente. Desde o final de março, cunhou mais de 78 milhões de cNFTs para 1,6 milhão de carteiras, a um custo de apenas cerca de US$ 0,00036 por NFT.
DeFi: Taxas de transação extremamente baixas e confirmação de status final mais rápida permitem que o protocolo DeFi em Solana crie um modelo de livro de pedidos de cadeia completa, proporcionando aos usuários uma experiência de usuário mais tranquila que outras redes blockchain não podem suportar.
DePIN, DeSoc, DeSci
Na área não financeira, Messari está mais preocupado com o desenvolvimento futuro do DePIN, DeSoc e DeSci. As três vias acima têm enormes tamanhos de mercado potenciais e podem fazer mudanças mais práticas nas deficiências dos processos de negócios do mundo real.
Messari presta atenção especial às seguintes quatro subfaixas DePIN subdivididas:
Armazenamento Descentralizado: O atual mercado de armazenamento em nuvem tem um tamanho de mercado de US$ 80 bilhões e continua a crescer a uma taxa de crescimento anual de 25%. Embora o custo dos serviços de armazenamento descentralizado seja 70% inferior ao dos fornecedores de serviços em nuvem, como o Amazon S3, a actual quota de mercado do armazenamento descentralizado ainda é inferior a 1%, e o armazenamento descentralizado ainda tem enormes oportunidades de mercado.
Bancos de dados descentralizados: Os bancos de dados descentralizados já sofreram com problemas de desempenho e latência, e espera-se que esses problemas sejam resolvidos em 2024. O surgimento de DeSoc, jogos, NFT dinâmico, ML, AL e outras aplicações aumentará muito a demanda por bancos de dados descentralizados.
Rede sem fio descentralizada: os projetos DePIN representados pela Helium Mobile encontraram gradualmente seu próprio PMF, fazendo com que a adoção pelos usuários continuasse a crescer. Tomemos como exemplo o Helium Mobile. No início, ele atraiu usuários fornecendo serviços e tokens de baixo preço. O crescimento dos usuários impulsionará ainda mais o crescimento dos preços dos tokens, atraindo assim mais usuários e pagando, girando o volante do crescimento.
Máquina de IA descentralizada: O desenvolvimento da inteligência artificial enfrenta atualmente limitações decorrentes de gargalos computacionais e falta de colaboração. O projeto DePIN, que se concentra na área de IA, pode resolver bem esses dois problemas. Gensyn pode fornecer suporte de poder de computação descentralizado suficiente para treinamento de modelos de IA, e Bittensor pode permitir que indivíduos participem de treinamento de modelos de IA de código aberto. DePIN e AI têm um cenário de combinação natural.
Além do DePIN, Messari também dá atenção adicional às faixas DeSoc e DeSci. Da mesma forma, os criadores contribuíram com 230 mil milhões de dólares em receitas no campo das redes sociais, mas apenas um pequeno número de criadores pode obter a partilha de receitas correspondente. Friend.tech compartilhou US$ 50 milhões em receitas com seus criadores depois de apenas alguns meses online. Messari acredita que o DeSoc deverá replicar a onda do verão DeFi de 2020.
Em termos de DeSci, o blockchain pode efetivamente otimizar processos-chave, como revisão por pares e financiamento de pesquisa científica, e pode promover pesquisa e desenvolvimento em campos científicos importantes por meio de DAO e vendas de tokens.
Embora DeSoc e DeSci ainda não tenham alcançado as capacidades fora do circuito do DePIN, Messari ainda está otimista em relação a eles e espera que os campos DeSoc e DeSci também produzam aplicações que tragam adoção em massa.
IA e criptografia:
Messari acredita que o avanço da IA aumentará a demanda por soluções de criptomoeda, e as criptomoedas representadas pelo Bitcoin também são naturalmente adequadas como moedas de pagamento para IA.
AI e Crypto têm os seguintes cenários de combinação:
- Os Agentes de IA podem aproveitar a infraestrutura criptográfica para pagamentos e acesso autônomo a recursos digitais.
- Inovações como o zkML permitem que contratos inteligentes agendem modelos de IA com segurança para oferecer suporte a lógicas de aplicativos mais complexas.
- O token fornece uma maneira de recompensar indivíduos pelo ajuste fino de modelos e pela coleta de dados valiosos do mundo real, e é naturalmente adequado para integração com DePIN.
criminosos
Messari afirmou claramente em seu relatório que se você quiser prestar atenção a uma subfaixa do DeFi este ano, deveria ser Perp DEX.
À medida que o dYdX migra para a cadeia de aplicativos personalizada do Cosmos, a carteira central de pedidos com limite do dYdX pode fornecer melhor uma experiência de negociação semelhante à CEX. E considerando a pressão regulatória enfrentada pela CEX, a distância entre dYdX e CEX pode diminuir ainda mais.
Além do Perp DEX (Drift e Júpiter) do ecossistema Solana, o Synthetix também merece atenção adicional. Com o lançamento da versão Synthetix Andromeda, a Synthetix introduzirá funcionalidade de margem cruzada, suporte para vários novos tipos de garantias e uma série de melhorias na negociação, compensação e outros aspectos. Synthetix também remove a inflação simbólica de anos e potencialmente passa para a deflação simbólica. Em termos de preço da moeda, Synthetix também é o quarto DEX com melhor desempenho neste ano.
###ETH
A ETH está atualmente em um dilema. Não é tão atraente para as instituições quanto a narrativa do ouro digital BTC, e outros produtos concorrentes L0, L1 e L2 também estão corroendo gradualmente o volume de transações no Ethereum. Embora a relação desempenho-preço do investimento da ETH seja atualmente baixa, a atualização da ETH em Cancún ainda merece atenção. A atualização Cancun do Ethereum pode reduzir o custo de transação do Rollup em 90% -99%, tornando o Rollup tão barato quanto outros Alt L1s. A data de entrega do upgrade de Cancún é uma das mais destacadas.
Cargos de analista
O mais interessante são as posições de analistas divulgadas por Messari. A imagem abaixo mostra a distribuição das moedas com maiores ganhos nas posições dos analistas da Messari em 2023. Percebe-se que os principais lucros dos analistas vêm do ecossistema Solana e do conceito AI + DePIN. Isto também reflecte que os analistas capturaram muito bem a narrativa principal desta ronda de subida de preços.
A imagem abaixo mostra a distribuição atual das posições simbólicas detidas pelos analistas da Messari (moedas que aparecem apenas uma vez foram removidas). As principais moedas de retenção dos analistas são semelhantes às moedas de retenção com maior aumento em 2023, e ainda estão concentradas nos conceitos de Solana e AI + DePIN. Curiosamente, para outras faixas sobre as quais os analistas estão fortemente otimistas, como DeSoc, DeSci, Perps, etc., os analistas não possuem nenhum token relacionado.
A imagem abaixo mostra as faixas que os analistas da Messari gostam (as faixas que aparecem apenas uma vez foram removidas). Semelhante à situação anterior, os conceitos Solana e DePIN ainda dominam. No entanto, os derivados descentralizados ultrapassaram a IA e tornaram-se uma das pistas favoritas dos analistas, e o conceito ZK também atingiu um nível importante a par da IA.
Referência
