Este artigo revisará abrangentemente as mudanças de dados do Bitcoin este ano em quatro aspectos principais: mercado de negociação, fundamentos da rede, mineração e aplicabilidade.
Escrito por Carol, PANews
“Reparar” e “renascer” são as duas palavras-chave do Bitcoin em 2023. Por um lado, no contexto dos contínuos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal, do aperto da política fiscal global e das tensões geopolíticas, o Bitcoin reverteu o declínio do ano passado e entrou num caminho ascendente constante; por outro lado, com o rápido desenvolvimento do Protocolo Ordinal, Inscrições BRC-20 estão crescendo no mercado, trazendo uma nova vitalidade ao ecossistema Bitcoin e a toda a indústria.
Por trás desse quadro, qual será o microdesenvolvimento do Bitcoin em 2023? Que desenvolvimentos podemos esperar no próximo ano? A PAData revisou exaustivamente as mudanças de dados do Bitcoin este ano em quatro aspectos principais: mercado de negociação, fundamentos da rede, mineração e aplicabilidade.
TLDR；
Mercado
- Em 2023, o Bitcoin basicamente completou a reparação do declínio do ano passado. O preço da moeda subiu para mais de 42.000 dólares americanos, com um aumento anual de 158,06%.A tendência anual de alta é muito clara e altamente sustentável.
- Os dados históricos mostram que os cortes na produção e os aumentos dos preços da moeda ocorrem geralmente ao mesmo tempo. O Bitcoin dará início ao seu quarto corte de produção em 19 de abril do próximo ano e deverá continuar sua tendência ascendente no próximo ano.
- 87,76% das fichas são lucrativas e o nível de lucro dos detentores de longo prazo é superior ao dos detentores de curto prazo. A lucratividade geral do Bitcoin este ano é muito melhor do que no ano passado.
- As mudanças no preço do Bitcoin este ano mostraram pouca correlação estatística com o Dow Jones Industrial Average e o Índice do Dólar dos EUA em geral. No entanto, durante certos períodos de tempo, o Bitcoin tem uma certa correlação positiva com o Índice Dow Jones Industrial e uma certa correlação negativa com o Índice do Dólar Americano.
Fundamentos da rede
- A média de endereços ativos mensais na rede este ano é de aproximadamente 948.700, um ligeiro aumento de 3,51% em relação ao ano passado.
- A distribuição de ativos dos usuários gerais de Bitcoin este ano continuou a tendência de acelerar pequenas quantias, mas o ciclo de retenção de moeda oscilou da polarização de longo prazo para a polarização de longo prazo. O número de endereços com saldos entre 0,001 e 1BTC representa 97,24% do total de endereços. A proporção de chips nos anos 2 a 3 aumentou 6,7 pontos percentuais durante o ano.
- O número de transações e o valor total das transações evoluem de maneiras diferentes. Este ano, o número acumulado de transações on-chain de Bitcoin ultrapassou 145 milhões, um aumento de cerca de 63% em relação ao ano passado; o número total de transações on-chain ao longo do ano foi de aproximadamente 47,4498 milhões de BTC, uma queda de 2.547% em relação ao ano passado. .
- Este ano, as taxas cumulativas de transação na rede do Bitcoin são de aproximadamente US$ 641 milhões, um aumento de 367,88% em relação ao ano passado. A taxa média de manuseio por transação neste ano é de aproximadamente US$ 3,77, um aumento de 146,41% em relação ao ano passado.
mineração
- Este ano, a receita anual total da mineração de Bitcoin (taxas de transação e recompensas de mineração) é de aproximadamente US$ 9,849 bilhões. O índice médio diário de taxas de movimentação subiu para 19,26% em dezembro.
- Este ano, a dificuldade de mineração aumentou 90,35% e o poder computacional médio diário de toda a rede aumentou 106,27%. O aumento do poder computacional é menor que o aumento dos preços das moedas, o que significa que a mineração tem a oportunidade de obter retornos excedentes.
Aplicabilidade
- O número acumulado de Inions gerados ao longo do ano ultrapassou 49,46 milhões. Existem dois períodos de pico para o crescimento de Inions ao longo do ano: o primeiro período de pico vai do final de abril a meados de setembro, e o segundo período de pico vai do final de outubro até o presente.
- O TVL do Bitcoin DeFi aumentou de US$ 96 milhões para US$ 299 milhões, um aumento de 211,46% durante o ano. A participação TVL do maior protocolo, Lightning Network, caiu de 87,90% no início do ano para 70,95%. O desenvolvimento diversificado do ecossistema Bitcoin começou a aparecer.
01 Mercado de negociação: O preço da moeda aumentou mais de 158% ao longo do ano, e a proporção de fichas lucrativas representou mais de 87%
O mercado é a janela mais intuitiva para observar o desenvolvimento do Bitcoin. Em 2023, o Bitcoin basicamente completou a reparação do declínio do ano passado. O preço da moeda subiu de US$ 16.500 no início do ano para mais de US$ 42.700 no final do ano. O aumento anual chega a 158,06%, que está próximo do nível do início de 2022. Além disso, a tendência ascendente do Bitcoin este ano é muito clara e sustentável, com mais de 5% de aumento e diminuição.A variação média diária do preço é de apenas 0,29%, com a mais alta não ultrapassando 9,77% e a mais baixa não ultrapassando -7,83%.
O Bitcoin dará início ao seu quarto corte de produção no próximo ano, e a expectativa de cortes de produção é considerada uma importante força motriz para o aumento dos preços da moeda. Se o semestre anterior e posterior à redução da produção (180 dias) for tomado como um ciclo, então na primeira metade dos três primeiros cortes de produção, o Bitcoin subiu 134,62%, 51,30% e -1,89% respectivamente; na segunda metade da redução da produção, o Bitcoin subiu 955,74%, respectivamente, 37,24% e 72,21%. Entre os seis ciclos de três cortes de produção, o Bitcoin só caiu no primeiro semestre do ano antes do terceiro corte de produção.Foi o período frio do inverno do mercado, mas o declínio ainda não foi significativo. De um modo geral, os dados históricos mostram que os cortes na produção e os aumentos dos preços da moeda ocorrem geralmente ao mesmo tempo.
De acordo com a previsão do BTC.com, o quarto corte de produção deverá ocorrer em 19 de abril de 2024. Atualmente, o Bitcoin entrou no primeiro ciclo semestral de redução da produção (começando em 22 de outubro deste ano). O preço da moeda naquele dia era de US$ 29.900. Espera-se que a redução da produção no próximo ano dê impulso ao aumento da moeda preços.
No entanto, embora a tendência de recuperação do preço do Bitcoin este ano seja muito clara, o volume de negociações no mercado não aumentou simultaneamente. O volume diário médio anual negociado foi de aproximadamente US$ 18,92 bilhões, mostrando uma tendência geral de queda durante o ano. Entre eles, o volume de transações no primeiro trimestre foi o mais alto, com uma média de aproximadamente US$ 33,4 bilhões. O volume de transações no quarto trimestre se recuperou, com uma média de aproximadamente US$ 17,6 bilhões.
Por outro lado, o mercado futuro de Bitcoin continuou ativo este ano, e o total de contratos em aberto continuou a aumentar durante o ano, passando de US$ 6,379 bilhões no início do ano para US$ 10,463 bilhões no final do ano, um aumento de 64,02%. No entanto, os rácios de alavancagem estão a cair. De acordo com dados da CryptoQuant, o índice de alavancagem estimado do mercado futuro de Bitcoin este ano caiu de 30,67% no início do ano para 20,22% no final do ano (em 21 de dezembro). no início do ano e está basicamente no nível médio dos últimos três anos.
MVRV é o rácio entre a capitalização de mercado e o valor realizado.Se o valor for superior a 1, significa que o preço de mercado actual é superior ao “preço justo” no momento da negociação de fichas, e o preço de mercado pode estar sobrevalorizado. Este ano, o MVRV do Bitcoin tem sido continuamente superior a 1 desde 13 de janeiro, subindo para 1,96 no final do ano, e a média anual é de cerca de 1,40. Isso mostra que o mercado de Bitcoin este ano está basicamente sobrevalorizado.
Um MVRV maior que 1 também geralmente significa que mais chips provavelmente serão lucrativos. Dados da glassnode mostram que a proporção de chips BTC lucrativos em circulação aumentou de 50,77% no início do ano para 87,76% no final do ano (em 19 de dezembro), o que significa que a maioria dos chips está lucrando. A proporção atual de chips lucrativos é superior ao valor máximo do ano passado, e a lucratividade geral do Bitcoin este ano é muito melhor do que no ano passado.
Do ponto de vista da estratégia de lucro, o LTH-SOPR/STH-SOPR (rácio de lucro de produção dos detentores de longo prazo/rácio de lucro de produção dos detentores de curto prazo) aumentou de 0,61 no início do ano para 2,1 no final do ano , especialmente desde finais de Outubro. Este rácio é quase sempre superior a 1. O rácio utiliza 1 como linha divisória.Um rácio maior indica que a rentabilidade dos detentores de longo prazo é superior à dos detentores de curto prazo. De um modo geral, os detentores de longo prazo apresentam melhor rentabilidade este ano, e esta vantagem tornar-se-á mais evidente no final do ano.
O que vale a pena prestar atenção em termos de fundos institucionais este ano é que as notícias de aplicação de ETFs à vista afetaram repetidamente o mercado de negociação de Bitcoin (leitura relacionada "Número de ETFs de Bitcoin: 5 ETFs futuros têm ativos totais de quase 1,3 bilhão de dólares americanos, Bitcoin está sujeito a novidades de aplicação Qual será o impacto que isso terá?”). Surgem frequentes notícias de aplicações, o que até certo ponto significa que a relação entre o Bitcoin e os mercados financeiros tradicionais está se aprofundando. No entanto, de acordo com as estatísticas, não há basicamente nenhuma correlação estatística entre as variações de preços do Bitcoin e do Índice Dow Jones Industrial e do Índice do Dólar Americano este ano. Entre eles, o número de dias que o Bitcoin não está correlacionado com os dois (a média de 7 dias do coeficiente de correlação está entre -0,5-0,5) é de 179 dias e 200 dias respectivamente, representando 51,59% e 57,64% respectivamente.
No entanto, durante certos períodos de tempo, o Bitcoin tem uma certa correlação com o Dow Jones Industrial Index e o U.S. Dollar Index, com uma certa correlação positiva com o primeiro e uma certa correlação negativa com o último. Especificamente, o Bitcoin tem uma correlação negativa fraca com os dois (a média de 7 dias do coeficiente de correlação está entre -0,5-0,8) por 54 dias e 96 dias, respectivamente, representando 15,56% e 27,67%, respectivamente; Existem 114 e 27,67%, respectivamente. 11 dias com correlação positiva fraca (a média de 7 dias do coeficiente de correlação está entre 0,5 e 0,8), representando 32,85% e 3,17% respectivamente; tem uma forte correlação negativa com o índice do dólar americano (a média de 7 dias de o coeficiente de correlação está entre 0,5 e 0,8).-0,8 ou superior), são 40 dias, representando 11,53%. Além disso, a julgar pela tendência, o coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o Índice Dow Jones Industrial está em tendência descendente este ano, enquanto o coeficiente de correlação com o índice do dólar americano está em tendência ascendente.
02 Fundamentos da rede: O número de transações ao longo do ano aumentou para 145 milhões e o volume total de transações despencou para 47,44 milhões de BTC
O número médio de endereços ativos mensais na cadeia Bitcoin este ano é de cerca de 948.700, um ligeiro aumento de 3,51% em relação à média mensal do ano passado de 916.500, mas ainda inferior ao nível médio de atividade mensal em 2021. Entre eles, o número médio de endereços ativos diários em setembro e novembro deste ano ultrapassou 1 milhão, que é o período mais ativo do ano.
A julgar pelas mudanças na estrutura de distribuição do saldo de endereços e na distribuição do período de detenção de moeda, a distribuição de ativos dos usuários gerais de Bitcoin este ano continuou a tendência de acelerar pequenas quantias, mas o ciclo de detenção de moeda inclinou-se da polarização de longo prazo para a de longo prazo.
A julgar pela estrutura de distribuição do saldo de endereços, os endereços com saldos entre 0,001 a 0,01BTC, 0,01 a 0,1BTC e 0,1 a 1BTC têm o maior número, representando atualmente 97,24% do total de endereços. Em outras palavras, possuir 1 BTC equivale a ultrapassar 97% dos endereços detentores de moeda. Além disso, o número de endereços nestas três faixas de saldo aumentou 13,95%, 10,92% e 8,89% respectivamente durante o ano, um aumento significativo. Pelo contrário, dentro da faixa de saldo acima de 1 BTC, apenas 1 a 10 BTC ainda apresentam certo crescimento, com um aumento de cerca de 4,51% durante o ano, e os demais permanecem quase inalterados. De referir ainda que o número de endereços com saldos entre 10.000 e 100.000 BTC diminuiu 6,14% este ano. Globalmente, a tendência para os micromontantes foi ainda mais acelerada.
Do ponto de vista dos ciclos de detenção de moeda, atualmente, mais de 6 meses é o principal ciclo de detenção de moeda, incluindo 6 a 12 meses, 1 a 2 anos, 2 a 3 anos, 3 a 5 anos, 5 a 7 anos e mais de 10 anos A participação dos chips nesses seis ciclos ultrapassou os 10%. Ao contrário do ano passado, onde a linha divisória para a mudança de proporção foi principalmente de 1 ano, este ano a linha divisória para a mudança de proporção é principalmente de 2 anos. Em cada período de detenção de moeda superior a 2 anos, a proporção de fichas em 2 a 3 anos aumentou 6,7 pontos percentuais durante o ano, o número de fichas em 5 a 7 anos aumentou 3,2 pontos percentuais durante o ano, e o número de chips em 10 anos ou mais aumentou 3,2 pontos percentuais durante o ano. A proporção aumentou 2,2 pontos percentuais durante o ano. Mas, pelo contrário, a proporção do número de chips nos dois ciclos de menos de 24 horas e 1 semana a 1 mês este ano é muito menor do que no ano passado. De um modo geral, a tendência de curto prazo do ciclo de detenção de moeda não continuou, mas a tendência de longo prazo foi reforçada.
Outra tendência on-chain muito diferente do ano passado é a evolução divergente do número de transações e do valor total das transações. Este ano, o número acumulado de transações na cadeia Bitcoin ultrapassou 145 milhões, um aumento de cerca de 63% em relação aos 88,99 milhões do ano passado, um aumento muito óbvio. O número médio mensal acumulado de transações neste ano foi de 12,141 milhões e apresentou tendência de crescimento mensal durante o ano.
No entanto, o elevado número de transações em cadeia não provocou um aumento simultâneo no volume total de transações. O número total de transações na cadeia Bitcoin este ano é de aproximadamente 47,4498 milhões de BTC, equivalente a aproximadamente US$ 1,34 trilhão. O valor total de transações baseadas em moeda despencou 2.547% em relação aos 1,256 bilhão de BTC do ano passado. O volume médio mensal acumulado de transações totais deste ano é de aproximadamente 3,954 milhões de BTC, equivalente a aproximadamente US$ 111,97 bilhões.
A principal razão para o desenvolvimento divergente do número de transações e do valor total de transações é a explosão do protocolo Ordinals.Outro resultado disso é o aumento nas taxas de transação. Este ano, as taxas acumuladas de transação on-chain do Bitcoin para todo o ano são de aproximadamente US$ 641 milhões, um aumento de 367,88% em relação aos US$ 137 milhões do ano passado. Entre eles, as taxas de transação deste ano vieram principalmente de maio, novembro e dezembro (a partir de 19 de dezembro). As taxas de transação nesses três meses ultrapassaram US$ 100 milhões, representando 70,16% da receita anual de taxas.
A taxa média de manuseio por transação este ano é de aproximadamente US$ 3,77, um aumento de 146,41% em relação aos US$ 1,53 do ano passado. A taxa média de manuseio por transação aumentou de US$ 0,62 para US$ 26,72 durante o ano, um aumento de 4.182%. O pico foi superior a US$ 37. Pode-se dizer que os custos de transação na cadeia Bitcoin aumentaram significativamente este ano.
03 Mineração: A receita total anual de mineração ultrapassou US$ 9,8 bilhões e o poder de computação aumentou 106%
A mineração sempre foi uma parte importante da indústria blockchain. Este ano, a receita anual total da mineração de Bitcoin (taxas de transação e recompensas de mineração) é de aproximadamente US$ 9,849 bilhões. A receita total mensal em Novembro atingiu 1,158 mil milhões de dólares. De um modo geral, as receitas mineiras apresentaram tendência de crescimento durante o ano.
Consistente com a mania comercial desencadeada pelos Ordinais, a proporção das taxas de manuseamento nas receitas mineiras também apresentou dois picos durante o ano. O primeiro pico foi em maio, quando a média diária da taxa de movimentação foi de 12,74%, e o segundo pico foi de novembro a dezembro, quando a média diária da taxa de movimentação foi de 11,80 e 19,26%, respectivamente. Pode-se esperar que, se as recompensas da mineração forem reduzidas à metade no próximo ano, mas o boom comercial causado pelos Ordinais continuar, a proporção das taxas de transação poderá aumentar ainda mais.
Do ponto de vista dos custos, este ano a indústria mineira enfrenta uma situação em que a dificuldade e o poder computacional continuam a aumentar. A dificuldade de mineração da rede Bitcoin foi ajustada 26 vezes ao longo deste ano, incluindo 19 ajustes para cima.Os períodos consecutivos de ajuste para cima concentraram-se nos dois intervalos de tempo, do final de fevereiro ao final de abril e de meados de setembro ao final de novembro. Em comparação com o ano passado, houve mais aumentos na dificuldade de mineração este ano e a magnitude do aumento foi maior.
A dificuldade atual de mineração de toda a rede é de aproximadamente 67,31T, um aumento de 90,35% desde o início do ano. Também cresce simultaneamente a potência computacional média diária de toda a rede, que atualmente é de cerca de 562,1 EH/s, um aumento de 106,27% em relação ao início do ano. Ao contrário do ano passado, quando o poder computacional médio diário de toda a rede aumentou apenas modestamente em 11,21%, o poder computacional deste ano aumentou significativamente. Além disso, o que precisa de comparação é que o aumento do poder computacional este ano é menor do que o aumento dos preços das moedas, o que significa que a indústria mineira tem a oportunidade de obter retornos excessivos.
De acordo com estatísticas do BTC.com, em 22 de dezembro, no modo PPS, a receita diária de mineração por T de poder de computação do pool de mineração Bitcoin era de aproximadamente 0,00000187 BTC, equivalente a aproximadamente US$ 0,082. No modo FPPS, o Bitcoin mineração A receita diária de mineração do pool por T de poder computacional é de aproximadamente 0,00000268 BTC, equivalente a aproximadamente US$ 0,11. De acordo com as estatísticas da COINMETRICS, a receita de mineração do Bitcoin por unidade de poder computacional (nota: após comparação cruzada, esta receita está próxima da receita do modelo FPPS) aumentou 85,21% durante o ano. No geral, as receitas da mineração foram substanciais este ano.
04 Nível de aplicação: O número total de inscrições ultrapassa 49,46 milhões e o BRC-20 se torna um motor de crescimento
A aplicação do Bitcoin sempre foi sem muita imaginação. No passado, a aplicação do Bitcoin refletia-se principalmente na Lightning Network e no WBTC. Este ano, com o surgimento dos Ordinais, as perspectivas para o desenvolvimento de aplicações Bitcoin se ampliaram.
Em primeiro lugar, olhando para os Ordinais mais populares, até 19 de dezembro, o número acumulado de Inions produzidos ultrapassou 49,46 milhões. Você deve saber que esse número era de apenas 4 no início do ano. Existem dois períodos de pico para o crescimento de Inions ao longo do ano: o primeiro período de pico vai do final de abril a meados de setembro, e o segundo período de pico vai do final de outubro até o presente. Durante o período de pico, o número de novos Inions em um único dia ultrapassou 400.000 em muitos dias, e uma vez ultrapassou 500.000.
Em termos de tipo, imagem e texto são as duas formas principais: a primeira aponta para imagens do tipo NFT e a última deriva de tokens BRC-20. Quando os Ordinais foram lançados, as imagens eram o tipo principal. No primeiro trimestre, foram 378 mil fotos e apenas 270 mil textos. Mas desde Abril, este padrão inverteu-se rapidamente e o texto tornou-se a tendência dominante. Do segundo para o quarto trimestre, foram 47,14 milhões de textos, enquanto foram apenas 1,067 milhão de imagens. Isto é inseparável do efeito de criação de riqueza dos tokens BRC-20, como o ORDI.
Actualmente, a popularidade do BRC-20 continua, e o mercado de negociação de imagens Inions também está se desenvolvendo gradualmente.Em comparação com os mercados ERC-20 e NFT mais maduros, ainda há muito espaço para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, especialmente O surgimento do BRC-20 fez com que algumas pessoas vissem a popularidade do Ethereum DeFi Summer.
A julgar pelo TVL do Bitcoin DeFi, aumentou de US$ 96 milhões para US$ 299 milhões este ano, um aumento de 211,46% durante o ano. O TVL mais alto já ultrapassou US$ 300 milhões. Além disso, o dado digno de nota é que o índice TVL da Lightning Network, o maior protocolo do Bitcoin, caiu de 87,90% no início do ano para 70,95%.Combinado com o crescimento do TVL total, isso significa que mais aplicações surgiram. na rede Bitcoin, e o TVL dessas aplicações está crescendo rapidamente.
