O mercado imobiliário nos EUA pode ser um ativo de proteção? Especialistas: é mais seguro desvincular-se do sistema monetário.

O ex-CTO da Coinbase, Balaji, recentemente publicou um longo artigo intitulado “O verdadeiro valor do imobiliário americano”, onde argumenta que não é seguro em face da crise da dívida e do colapso do fiat, e não pode ser um instrumento eficaz de reserva de valor. Especialmente os problemas estruturais da economia americana hoje a tornam mais próxima da Rússia na década de 1990, onde tanto as funções do Estado quanto as sociais estão em colapso.

Desde a dívida dos EUA até à crise monetária, o que é mais valorizado para se ter?

O fundador da Viahart, Molson Hart, lançou a questão no X: “O que é mais seguro ter quando o sistema monetário falha?” As opções incluem ouro, bitcoin, terra, moeda estrangeira e armas.

Mudança da dívida nacional anual dos Estados Unidos

Balaji acredita que, ao escolher ativos de proteção, deve-se focar em “o que pode escapar da corrente mortal da desvalorização do fiat?” E ele se concentrará na questão “se o imobiliário é seguro”. Este artigo também se aplica aos sete países industrializados que estão enfrentando uma crise de dívida soberana (G7).

(A economia dos Estados Unidos está mergulhada em uma tempestade? Balaji analisa a desindustrialização, o colapso da hegemonia do dólar e a crise de divisão interna)

Ouro, armas e terras? Balaji: ativos tradicionais de proteção podem não ser seguros na modernidade.

No passado, na imaginação do apocalipse, ouro, armas e terras eram frequentemente vistos como os três ativos de reserva de valor. No entanto, Balaji apresenta um argumento contrário:

Ouro: dificuldade de circulação transfronteiriça, pode ser interceptado pelo governo em detectores de metais no aeroporto.

Armas: só têm valor em cenários de “Mad Max” em que o governo realmente colapsa, caso contrário, a ajuda é limitada.

Terras ou imóveis: em um país com governança disfuncional, podem ser os ativos mais perigosos.

Para Balaji, uma vez que as funções do Estado e da sociedade se deterioram, o imobiliário torna-se o primeiro ativo de alto risco exposto a questões legais, de segurança, fiscais e políticas.

Por que o mercado imobiliário nos Estados Unidos não tem mais valor? Da Califórnia a Nova Iorque, a recessão.

Balaji explicou que os vários fenômenos nos EUA, desde a Califórnia até Nova Iorque, estão corroendo o valor real do mercado imobiliário, incluindo a presença de imigrantes ilegais e sem-abrigo nas ruas das cidades, leis anti-construção, a dificuldade em desalojar ocupantes e impostos extremamente altos, mas com uma eficiência governamental muito baixa.

Ele citou o exemplo da área residencial de luxo Pacific Palisades, em Los Angeles: imóveis avaliados em bilhões de dólares foram totalmente destruídos por incêndios florestais devido à incapacidade do governo, destacando a discrepância entre o “valor nominal” e a “segurança substancial” do setor imobiliário.

Considerando os atuais governantes da cidade de Nova Iorque, você realmente tem uma boa perspectiva sobre o mercado imobiliário em Nova Iorque, Los Angeles, Boston ou Chicago sob este ambiente de governança?

O mercado imobiliário dos Estados Unidos já está em declínio: uma “falsa prosperidade” que aparenta aumento nominal, mas que na realidade está a desvalorizar.

Balaji também destacou várias razões pelas quais o mercado imobiliário dos Estados Unidos está enfrentando uma queda. Primeiro, o índice Case-Shiller mostra que o mercado imobiliário dos EUA está em uma bolha de valor nominal sem precedentes, muito além da crise financeira de 2008.

Ao mesmo tempo, os preços das casas nos Estados Unidos caíram em relação às ações de tecnologia e aos ativos criptográficos há muito tempo. Os preços nominais das casas foram impulsionados pela inflação, mas seu “poder de compra real” diminuiu.

( A inflação cria uma ilusão de prosperidade no mercado de ações: o mercado de ações dos EUA, precificado em ouro, está estagnado desde a bolha da internet )

Além disso, as três principais forças políticas estão a promover a descida dos preços dos imóveis, desde o aumento da oferta de habitação, a redução da imigração para diminuir a procura, até à libertação das regulamentações de construção para reduzir custos. As razões são diferentes, mas a direção é a mesma, o que fará com que o valor das casas diminua.

Os EUA irão seguir o destino da Rússia nos anos 90? Conseguirão escapar do “sistema do dólar” como chave.

Balaji acredita que, embora a geração baby boomer veja agora o aumento dos preços das casas nos “números na tela”, o “poder de compra real” está encolhendo, portanto, o imobiliário já não é mais um porto seguro contra a inflação e o colapso da moeda.

Ele enfatizou que, à medida que os Estados Unidos se dirigem para a desindustrialização, desdolarização e acumulação de dívidas, isso acabará por se assemelhar à situação da Rússia na década de 1990: preços de habitação e bens em alta, desvalorização da moeda e desordem.

Em resumo, o que ele quer expressar é que as pessoas dependem demais dos ativos de hedge dentro dos quadros tradicionais, sem perceberem os riscos institucionais trazidos pelo colapso do fiat. Somente os ativos que podem ser transacionados internacionalmente, transportados e que podem se desvincular do sistema monetário e jurídico dos Estados Unidos são verdadeiros ativos de hedge:

Dentro do sistema, há muito pouca segurança real; a segurança vem de se desvincular deste sistema, deste sistema que está a colapsar.

( a saída do domínio do dólar é uma parte necessária da transformação do sistema financeiro dos EUA: como os investidores devem lidar com a “era pós-dólar”? )

Este artigo pode o mercado imobiliário dos EUA ser um ativo de proteção? Especialistas: a forma mais segura de se afastar do sistema monetário. Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.