Gate Instituto: Apostas institucionais em Ethereum atingem novo recorde, novas blockchains aceleram captação de recursos｜Interpretação de dados na cadeia Web3 em agosto de 2025
A ecologia on-chain está acelerando a diferenciação, Solana mantém a liderança de alta frequência, enquanto Ethereum consolida sua posição de alto valor. A estrutura de fluxo de capital está evoluindo para um "os fortes ficam mais fortes", com blockchains emergentes se destacando, enquanto algumas sidechains e L2 enfrentam pressão de retirada de fundos.
O Ethereum, com um fluxo de entrada de fundos superior a 2 bilhões de dólares, atingiu novos máximos tanto em preço quanto em alocação institucional, continuando a dominar como a blockchain principal. Novas blockchains emergentes estão atraindo investimentos, enquanto sidechains como a Polygon enfrentam uma grande saída de capital, apresentando um cenário de "os fortes se tornam mais fortes".
O fluxo de capital para o Bitcoin abrandou após o pico de 124.000 dólares, mas a pressão de venda é moderada, a base de custos está estável e as perdas não realizadas mantêm-se em níveis baixos, mostrando no geral que a atual correção é uma correção de fase e não uma inversão de tendência.
Aave continua a dominar o campo do empréstimo descentralizado e, ao lançar a plataforma Horizon, está a entrar no mercado de empréstimos colateralizados com RWA a nível institucional, reforçando ainda mais a sua posição central na fusão entre DeFi e finanças tradicionais.
A BIO está rapidamente a emergir na pista DeSci com a atualização V2 e a expansão do ecossistema, com a capitalização de mercado do token e o volume de staking a disparar em sincronia, e os fundos em cadeia a entrar a um ritmo acelerado, demonstrando o potencial contínuo de liderança na pesquisa descentralizada.
Resumo de Dados On-Chain
Visão geral das atividades na cadeia e fluxo de fundos
Além da análise geral do fluxo de fundos na blockchain, selecionamos alguns indicadores-chave de atividade na blockchain para avaliar a verdadeira popularidade e atividade de cada ecossistema de blockchain. Esses indicadores incluem volume diário de transações, taxas diárias de Gas, número diário de endereços ativos e fluxo líquido de pontes entre cadeias, abrangendo múltiplas dimensões como comportamento do usuário, intensidade de uso da rede e liquidez de ativos. Em comparação a apenas observar a entrada e saída de fundos, esses dados nativos da blockchain podem refletir de forma mais abrangente as mudanças nos fundamentos do ecossistema de blockchain pública, ajudando a determinar se o fluxo de capital está acompanhado por uma demanda real de uso e crescimento de usuários, assim identificando redes com desenvolvimento sustentável.
Análise de Volume de Negócios: Ethereum continua a atingir máximos, Solana mantém-se no topo.
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, o Solana continua a liderar as principais blockchains com um volume mensal de transações superior a 29 bilhões, mantendo uma média diária de transações estável entre 90 milhões e 100 milhões, demonstrando uma forte interação em cadeia e uma estrutura de aplicações de alta frequência. Embora haja ligeiras flutuações no final do mês, a atividade geral ainda supera em muito outras blockchains, refletindo a vitalidade de seu ecossistema e as vantagens de sua arquitetura eficiente.【1】
O volume de transações na rede Ethereum alcançou um novo recorde por dois meses consecutivos, ultrapassando 51,77 milhões de transações, atingindo o maior nível em quase quatro anos, refletindo que, apesar da divisão na Layer 2, a atividade na mainnet continua forte. Embora o valor das transações individuais seja alto e os custos de Gas ainda sejam um fator limitante, a estrutura geral das transações permanece robusta, e o efeito de interação entre a mainnet e a Layer 2 continua a aumentar.
Além disso, de acordo com os dados da DefiLlama, em agosto de 2025, o volume mensal de transações de DEX na cadeia Ethereum atingiu 140,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico; o TVL atual é de 92,58 bilhões de dólares, ainda cerca de 17% abaixo do pico de 2021. O volume de transações e a atividade dos usuários estão subindo em sincronia, mostrando que a utilização de fundos aumentou significativamente, com o comportamento dos usuários mudando de um bloqueio estático para transações mais frequentes e uso de liquidez, apresentando uma estrutura de tendência de "atividade de transação superando a recuperação do TVL". 【2]
No geral, a Solana continua a demonstrar um forte desempenho com interações de alta frequência e uma estrutura de alta adesão, dominando continuamente o padrão de transações on-chain; a Base avança de forma sólida, já estabelecendo uma posição de destaque nas transações do ecossistema Layer 2; o Ethereum, por sua vez, continua a alcançar novos máximos na mainnet enquanto avança com um modelo de Layer 2, mostrando a resiliência e a capacidade de valor de uma blockchain clássica. O ecossistema de transações on-chain está acelerando a tendência de diferenciação estrutural em direção a "blockchains de alta frequência para o povo" e "blockchains de alta renda de baixa frequência".
Análise de endereços ativos: Solana lidera, Ethereum atinge recorde de inovação
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, o número médio diário de endereços ativos na rede principal do Ethereum é de cerca de 543 mil, com uma tendência estável e crescente, e o número total de endereços ativos mensais ultrapassou 16 milhões, estabelecendo um novo recorde histórico, o que mostra que sua base de usuários está se expandindo de forma constante. 【3】
A Solana continua a manter uma liderança absoluta em termos de endereços ativos, com uma média diária de 3,587,000, demonstrando uma forte adesão dos usuários e cenários de uso frequente; a Base ocupa o segundo lugar com 1,206,000, refletindo a construção do seu ecossistema nativo e a eficácia na atração de aplicações.
De um modo geral, Solana mantém uma liderança absoluta em termos de endereços ativos, enquanto a Base rapidamente emerge mostrando vantagens de quem chega depois, e a Ethereum, com sua estrutura composta de "mainnet + L2", forma um sistema de interação ecológica mais completo. A estrutura de usuários on-chain já se diversificou claramente em "cadeias de usuários de alta frequência" e "cadeias de transporte de valor", com um posicionamento ecológico cada vez mais claro.
Análise da receita de taxas na cadeia: Ethereum continua a dominar cenários de alto valor, Solana apresenta desempenho sólido
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, a receita total de taxas de transação na rede Ethereum é de aproximadamente 65 milhões de dólares, embora tenha caído ligeiramente em relação ao mês anterior, ainda está muito à frente de outras blockchains públicas. No meio do mês, houve um pico diário próximo de 5 milhões de dólares, mostrando que, impulsionada pela atividade em DEX e pelo lançamento de novos projetos, a atividade na mainnet ainda se mantém em níveis elevados. Apesar de as redes Layer 2 terem assumido uma grande parte do fluxo de transações diárias, a demanda por interações de alto valor na mainnet Ethereum continua a ser o principal suporte para sua receita de taxas.
A Solana demonstra uma estabilidade impressionante, com a tendência das taxas de transação ao longo do mês bastante estável, e a receita diária basicamente mantida na faixa de 1 milhão a 1,5 milhões de dólares. O desempenho geral está apenas atrás do Ethereum, ocupando a segunda posição. O mecanismo de interação de microtransações de alta frequência da Solana resulta em taxas de transação extremamente baixas, mas o grande número de transações ainda sustenta um volume de receita considerável, destacando que sua base comercial em cenários de alta frequência está gradualmente amadurecendo.
De forma geral, o Ethereum continua a dominar firmemente a receita de taxas de transação na blockchain, o Solana desempenha de forma estável e com altas frequências, enquanto o Base está crescendo de forma constante com seu ecossistema nativo. A tendência de diferenciação na receita de taxas de transação está se tornando cada vez mais evidente, correspondendo às diferentes posições e caminhos de desenvolvimento de cada blockchain entre a "interação de valor" e a "interação de frequência".
Análise do fluxo de fundos da blockchain pública: Ethereum se destaca, Polygon apresenta a maior saída de fundos.
De acordo com os dados da Artemis, o Ethereum registrou mais de 2 bilhões de dólares em entrada líquida, mantendo-se em primeiro lugar no fluxo de capital em blockchains públicas, o que demonstra sua vantagem esmagadora em alocação institucional e profundidade do ecossistema. 【5】 Impulsionado pelos sinais "pombos" do Federal Reserve e pela compra institucional, o preço do ETH ultrapassou a marca histórica de 4.956 dólares, com uma capitalização de mercado superior a 580 bilhões de dólares, e o tamanho dos ETFs ultrapassou 30,5 bilhões de dólares, com uma entrada líquida de quase 2,8 bilhões de dólares em um único mês. A posse institucional também aumentou, com a BitMine adquirindo 690.000 ETH em um mês, o que representa quase 1% da oferta global, tornando-se a maior empresa de posse pública, ressaltando ainda mais o valor duplo do ETH de "apreciação de capital + fluxo de caixa". 【6】
Ao mesmo tempo, as aplicações em blockchain continuam a se expandir, com Robinhood e Ondo Finance promovendo a implementação de transações de ações e tokenização de ações, o valor das transferências mensais de USDC atingindo 748,3 bilhões de dólares, e o TVL do protocolo DeFi Pendle também ultrapassando 10 bilhões de dólares, mostrando que a posição central do Ethereum na infraestrutura financeira regulamentada e DeFi continua a se solidificar.
Além do Ethereum, a WorldChain e a Solana registaram, respetivamente, entradas líquidas de 98,8 milhões e 72,7 milhões de dólares, demonstrando que tanto as blockchains emergentes quanto as maduras têm atração de capital. Em contraste, várias blockchains principais apresentaram uma saída significativa de fundos, com a Polygon PoS a ter uma saída líquida de mais de 1 bilhão de dólares em um único mês, enquanto a Unichain e a Arbitrum registaram saídas líquidas de 490 milhões e 230 milhões de dólares, respetivamente. A Base também teve uma saída de 190 milhões de dólares, refletindo um reequilíbrio na avaliação e no interesse do mercado em algumas soluções de L2 e sidechains.
De maneira geral, o padrão de fluxo de capital tende a ser "os fortes ficam mais fortes", com a posição de liderança do Ethereum em termos de captação de recursos, alocação institucional e construção de ecossistemas sendo ampliada. Novas blockchains públicas, como WorldChain e Solana, continuam a atrair capital graças ao efeito de sobreposição do ecossistema; enquanto algumas L2 e sidechains que ganharam popularidade no início enfrentam pressão de retirada de capital, a mudança de foco do mercado e a competição por liquidez tornam-se cada vez mais frequentes.
Análise de Indicadores Chave do Bitcoin
Após atingir um pico histórico de 124.000 dólares em agosto, o Bitcoin teve uma clara desaceleração no seu impulso ascendente, com o preço entrando em uma fase de alta volatilidade e correções temporárias. Como um ativo âncora central do mercado, seus indicadores estruturais on-chain também estão liberando múltiplos sinais, revelando um profundo ajuste no comportamento dos fundos e na estrutura do mercado. Com a desaceleração dos fluxos de capital e a diminuição da dinâmica de demanda, a distribuição da oferta on-chain e a situação das posições dos investidores estão se tornando gradualmente a base-chave para julgar a tendência futura.
Para uma avaliação mais sistemática da lógica de suporte e evolução do risco na atual faixa alta, este artigo se concentrará em três indicadores on-chain essenciais: entradas e saídas de capital e valor de mercado realizado (Realized Cap & Net Position Change), pressão de realização de lucros e capacidade de absorção do mercado (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), e distribuição da base de custos e níveis de pressão de risco (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Através dessas observações cruzadas, é possível retratar de forma mais clara a distribuição de chips do mercado em níveis altos, a capacidade de absorção de capital e os riscos potenciais, fornecendo uma perspectiva on-chain proativa para a avaliação de futuras tendências de mercado.
BTC fluxo de capital a diminuir, a demanda em níveis altos está sem força.
De acordo com os dados da Glassnode, o Bitcoin, após ultrapassar o ponto histórico de 124.000 dólares, viu sua capitalização de mercado continuar a subir, mas a velocidade de entrada de capital claramente desacelerou. Comparado à situação em março e dezembro de 2024, quando houve uma expansão significativa do fluxo líquido de capital, o pico de entrada de capital verde nesta rodada está muito abaixo dos níveis anteriores. Isso indica que, mesmo com os preços atingindo novos máximos, não houve um grande influxo de novos fundos no mercado, com a disposição dos investidores para entrar em níveis altos claramente enfraquecida, refletindo uma falta de impulso do lado da demanda e um suporte relativamente fraco do lado financeiro.
Enquanto isso, o Lucro/Perda Realizado Líquido Ajustado pela Volatilidade (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) mostra que, durante as várias quebras de recordes históricos (ATH) do Bitcoin, geralmente ocorre uma onda significativa de realização de lucros. No entanto, durante a quebra do novo recorde de 124.000 dólares em agosto de 2025, a escala de realização de lucros no mercado foi relativamente moderada, com apenas saídas limitadas de fundos, não atingindo os níveis extremos das duas ATH anteriores.【9】
Isto indica que, nesta fase, os investidores estão mais inclinados a manter as suas posições em vez de liquidar rapidamente, resultando numa pressão de venda mais leve neste ciclo de mercado, com uma estrutura de mercado mais robusta. De uma forma geral, embora a insuficiência de fluxos de capital a curto prazo limite o espaço de subida adicional, a pressão reduzida para realização de lucros ajuda a manter o mercado em consolidação numa faixa elevada, em vez de cair rapidamente em uma correção profunda.
BTC base de custo intensiva, zona de suporte chave a ser solidificada gradualmente
De acordo com os dados da Glassnode, o mapa de calor da distribuição da base de custo do BTC mostra que formou-se uma faixa de oferta densa na faixa de 93.000–110.000 dólares, acumulando continuamente desde dezembro de 2024, tornando-se gradualmente uma importante área de suporte no mercado atual. Embora o preço recente tenha recuado do pico de 124.000 dólares, o preço ainda se mantém acima dessa faixa de oferta, demonstrando uma forte capacidade de sustentação.【10】
Enquanto isso, a faixa acima de 110.000 dólares apresenta uma oferta relativamente escassa, formando o que se chama de "zona em branco", onde os preços carecem de suporte ou pressão estável, resultando em maior volatilidade. Atualmente, o mercado flutua em torno de 111.000 dólares; se continuar a recuar, uma base de custo sólida abaixo pode oferecer suporte; se conseguir se manter, isso indicará que os fundos do mercado estão se acumulando nessa faixa, estabelecendo uma base para um possível rebound. De modo geral, esse mapa de calor destaca a concentração de oferta do BTC na faixa de 93.000 a 110.000, bem como o efeito potencial de fundo, ao mesmo tempo que revela que o mercado atual está em um estado de borda de suporte crítico.
BTC perdas não realizadas mantêm-se em níveis baixos, a pressão sobre o mercado é limitada
De acordo com os dados da Glassnode, o indicador de perda não realizada relativa (Relative Unrealized Loss) do BTC disparou durante o mercado em baixa de 2023, refletindo a enorme pressão de perdas que os investidores enfrentaram na época. No entanto, desde o final de 2023, esse indicador caiu rapidamente e permaneceu consistentemente em níveis baixos entre 2024 e 2025, mantendo-se abaixo de -0,5 desvios padrão a longo prazo.【11】
Em comparação com os ciclos históricos, o nível atual de perdas não realizadas é de apenas cerca de 0,5%, muito abaixo dos valores extremos superiores a 30% durante as fases de mercado em baixa de 2018–2020 e 2022–2023. Isso significa que, embora o BTC tenha se corrigido desde o pico de 124.000 dólares, as perdas não realizadas dos detentores de curto prazo aumentaram, mas a pressão de perdas no mercado como um todo não é grave. De maneira geral, esse indicador mostra que o mercado não entrou atualmente em uma fase extrema de pânico semelhante aos profundos mercados em baixa do passado, e a estrutura dos investidores ainda é relativamente saudável. Em outras palavras, a correção atual se assemelha mais a uma correção de fase no processo de alta do que a uma reversão de tendência.
Projetos Populares e Dinâmica de Tokens
Os dados na blockchain indicam que os fundos e os usuários estão gradualmente se concentrando em ecossistemas com uma base de interação e profundidade de aplicação, enquanto projetos com capacidade de inovação tecnológica e que geram discussões estão se tornando o novo foco da capital. A seguir, este artigo irá se concentrar em projetos e tokens populares que se destacaram recentemente, analisando a lógica por trás deles e seus potenciais impactos.
Visão geral dos dados dos projetos populares
Aave
Aave é uma plataforma de empréstimos descentralizada que utiliza tecnologia de contratos inteligentes para eliminar intermediários financeiros tradicionais, permitindo que os usuários façam transações diretamente. A plataforma é conhecida por seus produtos de empréstimo inovadores, suporta várias criptomoedas e utiliza soluções de segunda camada para melhorar a eficiência. O mecanismo de funcionamento da Aave inclui empréstimos colaterais e empréstimos relâmpago, além de um módulo de segurança para proteger o protocolo contra perdas de fundos. A Aave V4 introduzirá novas funcionalidades, como uma camada de liquidez unificada e uma função de controle de taxa de juros difusa. Além disso, a proposta da Aave Network permitirá que ela funcione como uma cadeia de aplicativos, executando várias funções, incluindo cobrança usando GHO e integração com a Aave V4.
De acordo com os dados da DefiLlama, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo de empréstimos descentralizado Aave ultrapassou 41,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Se incluirmos os 28,9 bilhões de dólares em empréstimos pendentes no mesmo dia, o total de ativos do Aave superaria 70 bilhões de dólares, posicionando-se entre os 37 maiores bancos dos EUA (classificado entre 1,7%). O fundador do Aave, Stani Kulechov, afirmou que o Aave é uma rede financeira aberta, capaz de fornecer uma fonte de rendimento para instituições sem depender da Reserva Federal, destacando o potencial de substituição estrutural da DeFi em relação ao sistema financeiro tradicional. Atualmente, o Aave continua a liderar no espaço de empréstimos DeFi, controlando cerca de 50% do TVL do mercado, com um tamanho quase 6 vezes maior que o segundo maior concorrente, Morpho, refletindo a alta concentração de fundos de usuários e instituições em sua segurança e estabilidade.
Aave Labs lançou recentemente a nova plataforma Horizon, que visa fornecer serviços de empréstimo de stablecoins para investidores institucionais, utilizando ativos do mundo real (RWA) tokenizados como colateral. No início do lançamento, instituições qualificadas poderão usar ativos tokenizados como títulos do governo e fundos de criptomoedas como colateral para pegar emprestado USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos suportados incluem o fundo de títulos do governo dos EUA Superstate, o fundo de rendimento da Circle e os produtos tokenizados Janus Henderson lançados pela Centrifuge.
O lançamento do Horizon marca a aceleração da Aave na configuração do mercado de financiamento RWA em nível institucional. Ao introduzir ativos financeiros tradicionais, como títulos do governo, como colaterais DeFi, a Aave ampliou os casos de uso e emissão de stablecoins, ao mesmo tempo que fornece às instituições ferramentas que combinam liquidez e gestão de rendimento. Isso não apenas aumenta a demanda e a liquidez do mercado para stablecoins e RWA, mas também promove a fusão entre DeFi e TradFi.
Em suma, a Aave não apenas mantém uma posição de liderança no campo dos empréstimos descentralizados, mas sua contínua inovação em serviços institucionais também demonstra uma clara visão estratégica. À medida que o caminho de conformidade se torna cada vez mais claro e a variedade de ativos colateralizados continua a se expandir, a Horizon tem potencial para se tornar a chave de entrada das instituições no DeFi, reforçando ainda mais a posição central da Aave na arquitetura financeira global.
Visão geral dos dados de tokens populares
$BIO
BIO é o token nativo do Bio Protocol, que é um projeto de blockchain focado na área de ciência descentralizada (DeSci), com o objetivo de combinar governança em cadeia com incentivos de token, criando uma rede de colaboração científica aberta, onde pesquisadores, pacientes e investidores participam juntos. O token BIO pode ser usado para participar da governança do BioDAO, suporte à incubação de projetos e distribuição de receitas de propriedade intelectual, e através de um mecanismo de staking, obter direitos de voto e qualificação para recompensas. O Bio Protocol promove a tokenização de propriedade intelectual, incentivos para tarefas de pesquisa e mecanismos de incubação, impulsionando a transferência de resultados de pesquisa para a blockchain e sua conversão em resultados, tornando-se um dos projetos mais representativos do ecossistema DeSci.
Com o lançamento oficial do Bio Protocol V2, foram introduzidos novos mecanismos como Launchpad, sistema de pontos de staking e motor de liquidez. No primeiro semana após o lançamento, o total de staking ultrapassou 100 milhões de BIO, e o valor de mercado do token rapidamente dobrou para 200 milhões de dólares, reacendendo o interesse do mercado pela área de DeSci. O preço do BIO começou em 0,10 dólares em 18 de agosto e alcançou um pico de 0,315 dólares em 24 de agosto, com um aumento semanal próximo a 200%, tornando-se um dos ativos mais destacados na blockchain em agosto.
Na expansão ecológica, o Bio Protocol já acumulou receitas superiores a 4 milhões de dólares através de taxas de liquidez e está preparando a integração com protocolos DeFi de topo, incluindo o lançamento de um mercado de empréstimos exclusivo para o Bio. A equipe também planeja lançar o Bio Copilot, criando um agente de pesquisa descentralizado para automatizar etapas de pesquisa, como triagem de medicamentos, operações clínicas e alocação de fundos, acelerando a pesquisa para uma fase de iteração de alta frequência e inteligência.
Dados on-chain também mostram que os fundos estão entrando em aceleração. De acordo com os dados da Dune, o TVL do Bio Protocol ultrapassou 22 milhões de dólares, com um aumento de mais de 110% nos últimos sete dias. Analistas acreditam que o aumento da proporção de tokens trancados a médio e longo prazo pode trazer um impulso contínuo para o BIO, mas a alta proporção de posições de curto prazo ainda pode causar pressão de venda em fases. Se os fundos de longo prazo continuarem a entrar, o BIO pode enfrentar um novo ciclo de alta.
Em suma, o Bio Protocol, com sua localização precisa e inovação contínua no campo da pesquisa descentralizada (DeSci), não apenas alcançou avanços notáveis em dados on-chain e no desempenho do mercado, mas também, através da atualização V2, otimização do mecanismo de liquidez e disposição ecológica, conseguiu atrair a participação profunda de capital e comunidade. Com produtos como o Bio Copilot em constante avanço, o projeto tem potencial para fazer progressos substanciais na promoção da cadeia de pesquisa on-chain e na capacitação da automação da pesquisa. Se o fluxo de capital e a estrutura de bloqueio forem ainda mais otimizados, o Bio Protocol poderá continuar a liderar na pista DeSci, tornando-se uma ponte chave entre inovação científica e finanças on-chain.
Resumo
Em agosto de 2025, a atividade na cadeia e a estrutura de fluxo de fundos continuaram a se diversificar. A Solana, com mais de 29 bilhões de transações mensais, permanece na liderança das negociações, exibindo uma vantagem de interações de alta frequência; enquanto isso, o Ethereum, com o volume de transações na mainnet alcançando novos recordes mês após mês, ainda lidera em receita de taxas e fluxo líquido de fundos, consolidando sua posição central em cenários de interações de alto valor e implantação institucional. A Base está subindo de forma constante, com endereços ativos ultrapassando a marca de um milhão, ampliando continuamente sua influência no setor de Layer 2. No que diz respeito ao fluxo de fundos, o Ethereum registrou mais de 2 bilhões de dólares em fluxo líquido em um único mês, impulsionando tanto o preço do ETH quanto o tamanho da gestão de ETFs a novos máximos, enquanto a WorldChain e a Solana também figuram entre as principais atraentes de capital; em contrapartida, cadeias laterais como Polygon e Unichain, bem como algumas L2, enfrentam pressão de retirada de fundos, e o cenário da cadeia está evoluindo ainda mais na direção de "os fortes se tornam mais fortes".
No que diz respeito ao Bitcoin, os indicadores on-chain apresentam uma estrutura robusta sob uma alta volatilidade, com a velocidade de fluxo de capital a abrandar, mas a pressão para realização de lucros é relativamente suave, com a pressão de venda no mercado a ser limitada; a base de custo formou um forte suporte na faixa de 93.000 a 110.000 dólares, e a correção a curto prazo não quebrou a faixa de suporte chave; as perdas não realizadas mantêm-se em níveis baixos, e o grau geral de pressão é limitado. De um modo geral, este ajuste tende mais a ser uma correção faseada do que uma reversão de tendência, e após a digestão da alta volatilidade, ainda possui uma base estrutural para continuar a subir.
No aspecto das tendências do projeto, Aave e Bio Protocol tornaram-se o foco atual. Aave, como líder em empréstimos DeFi, ultrapassou 41,1 bilhões de dólares em TVL, com um volume total de fundos superior a 70 bilhões de dólares, e está acelerando sua presença em colaterais RWA e serviços institucionais por meio do Aave V4 e da plataforma Horizon, reforçando sua posição na fusão entre DeFi e TradFi; por outro lado, o Bio Protocol, com a atualização V2, dobrou seu valor de mercado para 200 milhões de dólares, com o preço subindo quase 200% em uma semana, e planeja lançar o Bio Copilot para promover a automação na pesquisa, demonstrando o forte potencial de crescimento da área DeSci.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
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· 8h atrás
Sente-se bem e segure-se, até à lua 🛫
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· 8h atrás
Sente-se confortavelmente e prepare-se, Até à lua 🛫
Gate Instituto: Apostas institucionais em Ethereum atingem novo recorde, novas blockchains aceleram captação de recursos｜Interpretação de dados na cadeia Web3 em agosto de 2025
Resumo
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Visão geral das atividades na cadeia e fluxo de fundos
Além da análise geral do fluxo de fundos na blockchain, selecionamos alguns indicadores-chave de atividade na blockchain para avaliar a verdadeira popularidade e atividade de cada ecossistema de blockchain. Esses indicadores incluem volume diário de transações, taxas diárias de Gas, número diário de endereços ativos e fluxo líquido de pontes entre cadeias, abrangendo múltiplas dimensões como comportamento do usuário, intensidade de uso da rede e liquidez de ativos. Em comparação a apenas observar a entrada e saída de fundos, esses dados nativos da blockchain podem refletir de forma mais abrangente as mudanças nos fundamentos do ecossistema de blockchain pública, ajudando a determinar se o fluxo de capital está acompanhado por uma demanda real de uso e crescimento de usuários, assim identificando redes com desenvolvimento sustentável.
Análise de Volume de Negócios: Ethereum continua a atingir máximos, Solana mantém-se no topo.
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, o Solana continua a liderar as principais blockchains com um volume mensal de transações superior a 29 bilhões, mantendo uma média diária de transações estável entre 90 milhões e 100 milhões, demonstrando uma forte interação em cadeia e uma estrutura de aplicações de alta frequência. Embora haja ligeiras flutuações no final do mês, a atividade geral ainda supera em muito outras blockchains, refletindo a vitalidade de seu ecossistema e as vantagens de sua arquitetura eficiente.【1】
O volume de transações na rede Ethereum alcançou um novo recorde por dois meses consecutivos, ultrapassando 51,77 milhões de transações, atingindo o maior nível em quase quatro anos, refletindo que, apesar da divisão na Layer 2, a atividade na mainnet continua forte. Embora o valor das transações individuais seja alto e os custos de Gas ainda sejam um fator limitante, a estrutura geral das transações permanece robusta, e o efeito de interação entre a mainnet e a Layer 2 continua a aumentar.
Além disso, de acordo com os dados da DefiLlama, em agosto de 2025, o volume mensal de transações de DEX na cadeia Ethereum atingiu 140,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico; o TVL atual é de 92,58 bilhões de dólares, ainda cerca de 17% abaixo do pico de 2021. O volume de transações e a atividade dos usuários estão subindo em sincronia, mostrando que a utilização de fundos aumentou significativamente, com o comportamento dos usuários mudando de um bloqueio estático para transações mais frequentes e uso de liquidez, apresentando uma estrutura de tendência de "atividade de transação superando a recuperação do TVL". 【2]
No geral, a Solana continua a demonstrar um forte desempenho com interações de alta frequência e uma estrutura de alta adesão, dominando continuamente o padrão de transações on-chain; a Base avança de forma sólida, já estabelecendo uma posição de destaque nas transações do ecossistema Layer 2; o Ethereum, por sua vez, continua a alcançar novos máximos na mainnet enquanto avança com um modelo de Layer 2, mostrando a resiliência e a capacidade de valor de uma blockchain clássica. O ecossistema de transações on-chain está acelerando a tendência de diferenciação estrutural em direção a "blockchains de alta frequência para o povo" e "blockchains de alta renda de baixa frequência".
Análise de endereços ativos: Solana lidera, Ethereum atinge recorde de inovação
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, o número médio diário de endereços ativos na rede principal do Ethereum é de cerca de 543 mil, com uma tendência estável e crescente, e o número total de endereços ativos mensais ultrapassou 16 milhões, estabelecendo um novo recorde histórico, o que mostra que sua base de usuários está se expandindo de forma constante. 【3】
A Solana continua a manter uma liderança absoluta em termos de endereços ativos, com uma média diária de 3,587,000, demonstrando uma forte adesão dos usuários e cenários de uso frequente; a Base ocupa o segundo lugar com 1,206,000, refletindo a construção do seu ecossistema nativo e a eficácia na atração de aplicações.
De um modo geral, Solana mantém uma liderança absoluta em termos de endereços ativos, enquanto a Base rapidamente emerge mostrando vantagens de quem chega depois, e a Ethereum, com sua estrutura composta de "mainnet + L2", forma um sistema de interação ecológica mais completo. A estrutura de usuários on-chain já se diversificou claramente em "cadeias de usuários de alta frequência" e "cadeias de transporte de valor", com um posicionamento ecológico cada vez mais claro.
Análise da receita de taxas na cadeia: Ethereum continua a dominar cenários de alto valor, Solana apresenta desempenho sólido
De acordo com os dados da Artemis, até 31 de agosto de 2025, a receita total de taxas de transação na rede Ethereum é de aproximadamente 65 milhões de dólares, embora tenha caído ligeiramente em relação ao mês anterior, ainda está muito à frente de outras blockchains públicas. No meio do mês, houve um pico diário próximo de 5 milhões de dólares, mostrando que, impulsionada pela atividade em DEX e pelo lançamento de novos projetos, a atividade na mainnet ainda se mantém em níveis elevados. Apesar de as redes Layer 2 terem assumido uma grande parte do fluxo de transações diárias, a demanda por interações de alto valor na mainnet Ethereum continua a ser o principal suporte para sua receita de taxas.
A Solana demonstra uma estabilidade impressionante, com a tendência das taxas de transação ao longo do mês bastante estável, e a receita diária basicamente mantida na faixa de 1 milhão a 1,5 milhões de dólares. O desempenho geral está apenas atrás do Ethereum, ocupando a segunda posição. O mecanismo de interação de microtransações de alta frequência da Solana resulta em taxas de transação extremamente baixas, mas o grande número de transações ainda sustenta um volume de receita considerável, destacando que sua base comercial em cenários de alta frequência está gradualmente amadurecendo.
De forma geral, o Ethereum continua a dominar firmemente a receita de taxas de transação na blockchain, o Solana desempenha de forma estável e com altas frequências, enquanto o Base está crescendo de forma constante com seu ecossistema nativo. A tendência de diferenciação na receita de taxas de transação está se tornando cada vez mais evidente, correspondendo às diferentes posições e caminhos de desenvolvimento de cada blockchain entre a "interação de valor" e a "interação de frequência".
Análise do fluxo de fundos da blockchain pública: Ethereum se destaca, Polygon apresenta a maior saída de fundos.
De acordo com os dados da Artemis, o Ethereum registrou mais de 2 bilhões de dólares em entrada líquida, mantendo-se em primeiro lugar no fluxo de capital em blockchains públicas, o que demonstra sua vantagem esmagadora em alocação institucional e profundidade do ecossistema. 【5】 Impulsionado pelos sinais "pombos" do Federal Reserve e pela compra institucional, o preço do ETH ultrapassou a marca histórica de 4.956 dólares, com uma capitalização de mercado superior a 580 bilhões de dólares, e o tamanho dos ETFs ultrapassou 30,5 bilhões de dólares, com uma entrada líquida de quase 2,8 bilhões de dólares em um único mês. A posse institucional também aumentou, com a BitMine adquirindo 690.000 ETH em um mês, o que representa quase 1% da oferta global, tornando-se a maior empresa de posse pública, ressaltando ainda mais o valor duplo do ETH de "apreciação de capital + fluxo de caixa". 【6】
Ao mesmo tempo, as aplicações em blockchain continuam a se expandir, com Robinhood e Ondo Finance promovendo a implementação de transações de ações e tokenização de ações, o valor das transferências mensais de USDC atingindo 748,3 bilhões de dólares, e o TVL do protocolo DeFi Pendle também ultrapassando 10 bilhões de dólares, mostrando que a posição central do Ethereum na infraestrutura financeira regulamentada e DeFi continua a se solidificar.
Além do Ethereum, a WorldChain e a Solana registaram, respetivamente, entradas líquidas de 98,8 milhões e 72,7 milhões de dólares, demonstrando que tanto as blockchains emergentes quanto as maduras têm atração de capital. Em contraste, várias blockchains principais apresentaram uma saída significativa de fundos, com a Polygon PoS a ter uma saída líquida de mais de 1 bilhão de dólares em um único mês, enquanto a Unichain e a Arbitrum registaram saídas líquidas de 490 milhões e 230 milhões de dólares, respetivamente. A Base também teve uma saída de 190 milhões de dólares, refletindo um reequilíbrio na avaliação e no interesse do mercado em algumas soluções de L2 e sidechains.
De maneira geral, o padrão de fluxo de capital tende a ser "os fortes ficam mais fortes", com a posição de liderança do Ethereum em termos de captação de recursos, alocação institucional e construção de ecossistemas sendo ampliada. Novas blockchains públicas, como WorldChain e Solana, continuam a atrair capital graças ao efeito de sobreposição do ecossistema; enquanto algumas L2 e sidechains que ganharam popularidade no início enfrentam pressão de retirada de capital, a mudança de foco do mercado e a competição por liquidez tornam-se cada vez mais frequentes.
Análise de Indicadores Chave do Bitcoin
Após atingir um pico histórico de 124.000 dólares em agosto, o Bitcoin teve uma clara desaceleração no seu impulso ascendente, com o preço entrando em uma fase de alta volatilidade e correções temporárias. Como um ativo âncora central do mercado, seus indicadores estruturais on-chain também estão liberando múltiplos sinais, revelando um profundo ajuste no comportamento dos fundos e na estrutura do mercado. Com a desaceleração dos fluxos de capital e a diminuição da dinâmica de demanda, a distribuição da oferta on-chain e a situação das posições dos investidores estão se tornando gradualmente a base-chave para julgar a tendência futura.
Para uma avaliação mais sistemática da lógica de suporte e evolução do risco na atual faixa alta, este artigo se concentrará em três indicadores on-chain essenciais: entradas e saídas de capital e valor de mercado realizado (Realized Cap & Net Position Change), pressão de realização de lucros e capacidade de absorção do mercado (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), e distribuição da base de custos e níveis de pressão de risco (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Através dessas observações cruzadas, é possível retratar de forma mais clara a distribuição de chips do mercado em níveis altos, a capacidade de absorção de capital e os riscos potenciais, fornecendo uma perspectiva on-chain proativa para a avaliação de futuras tendências de mercado.
BTC fluxo de capital a diminuir, a demanda em níveis altos está sem força.
De acordo com os dados da Glassnode, o Bitcoin, após ultrapassar o ponto histórico de 124.000 dólares, viu sua capitalização de mercado continuar a subir, mas a velocidade de entrada de capital claramente desacelerou. Comparado à situação em março e dezembro de 2024, quando houve uma expansão significativa do fluxo líquido de capital, o pico de entrada de capital verde nesta rodada está muito abaixo dos níveis anteriores. Isso indica que, mesmo com os preços atingindo novos máximos, não houve um grande influxo de novos fundos no mercado, com a disposição dos investidores para entrar em níveis altos claramente enfraquecida, refletindo uma falta de impulso do lado da demanda e um suporte relativamente fraco do lado financeiro.
Enquanto isso, o Lucro/Perda Realizado Líquido Ajustado pela Volatilidade (Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss, 7d) mostra que, durante as várias quebras de recordes históricos (ATH) do Bitcoin, geralmente ocorre uma onda significativa de realização de lucros. No entanto, durante a quebra do novo recorde de 124.000 dólares em agosto de 2025, a escala de realização de lucros no mercado foi relativamente moderada, com apenas saídas limitadas de fundos, não atingindo os níveis extremos das duas ATH anteriores.【9】
Isto indica que, nesta fase, os investidores estão mais inclinados a manter as suas posições em vez de liquidar rapidamente, resultando numa pressão de venda mais leve neste ciclo de mercado, com uma estrutura de mercado mais robusta. De uma forma geral, embora a insuficiência de fluxos de capital a curto prazo limite o espaço de subida adicional, a pressão reduzida para realização de lucros ajuda a manter o mercado em consolidação numa faixa elevada, em vez de cair rapidamente em uma correção profunda.
BTC base de custo intensiva, zona de suporte chave a ser solidificada gradualmente
De acordo com os dados da Glassnode, o mapa de calor da distribuição da base de custo do BTC mostra que formou-se uma faixa de oferta densa na faixa de 93.000–110.000 dólares, acumulando continuamente desde dezembro de 2024, tornando-se gradualmente uma importante área de suporte no mercado atual. Embora o preço recente tenha recuado do pico de 124.000 dólares, o preço ainda se mantém acima dessa faixa de oferta, demonstrando uma forte capacidade de sustentação.【10】
Enquanto isso, a faixa acima de 110.000 dólares apresenta uma oferta relativamente escassa, formando o que se chama de "zona em branco", onde os preços carecem de suporte ou pressão estável, resultando em maior volatilidade. Atualmente, o mercado flutua em torno de 111.000 dólares; se continuar a recuar, uma base de custo sólida abaixo pode oferecer suporte; se conseguir se manter, isso indicará que os fundos do mercado estão se acumulando nessa faixa, estabelecendo uma base para um possível rebound. De modo geral, esse mapa de calor destaca a concentração de oferta do BTC na faixa de 93.000 a 110.000, bem como o efeito potencial de fundo, ao mesmo tempo que revela que o mercado atual está em um estado de borda de suporte crítico.
BTC perdas não realizadas mantêm-se em níveis baixos, a pressão sobre o mercado é limitada
De acordo com os dados da Glassnode, o indicador de perda não realizada relativa (Relative Unrealized Loss) do BTC disparou durante o mercado em baixa de 2023, refletindo a enorme pressão de perdas que os investidores enfrentaram na época. No entanto, desde o final de 2023, esse indicador caiu rapidamente e permaneceu consistentemente em níveis baixos entre 2024 e 2025, mantendo-se abaixo de -0,5 desvios padrão a longo prazo.【11】
Em comparação com os ciclos históricos, o nível atual de perdas não realizadas é de apenas cerca de 0,5%, muito abaixo dos valores extremos superiores a 30% durante as fases de mercado em baixa de 2018–2020 e 2022–2023. Isso significa que, embora o BTC tenha se corrigido desde o pico de 124.000 dólares, as perdas não realizadas dos detentores de curto prazo aumentaram, mas a pressão de perdas no mercado como um todo não é grave. De maneira geral, esse indicador mostra que o mercado não entrou atualmente em uma fase extrema de pânico semelhante aos profundos mercados em baixa do passado, e a estrutura dos investidores ainda é relativamente saudável. Em outras palavras, a correção atual se assemelha mais a uma correção de fase no processo de alta do que a uma reversão de tendência.
Projetos Populares e Dinâmica de Tokens
Os dados na blockchain indicam que os fundos e os usuários estão gradualmente se concentrando em ecossistemas com uma base de interação e profundidade de aplicação, enquanto projetos com capacidade de inovação tecnológica e que geram discussões estão se tornando o novo foco da capital. A seguir, este artigo irá se concentrar em projetos e tokens populares que se destacaram recentemente, analisando a lógica por trás deles e seus potenciais impactos.
Visão geral dos dados dos projetos populares
Aave
Aave é uma plataforma de empréstimos descentralizada que utiliza tecnologia de contratos inteligentes para eliminar intermediários financeiros tradicionais, permitindo que os usuários façam transações diretamente. A plataforma é conhecida por seus produtos de empréstimo inovadores, suporta várias criptomoedas e utiliza soluções de segunda camada para melhorar a eficiência. O mecanismo de funcionamento da Aave inclui empréstimos colaterais e empréstimos relâmpago, além de um módulo de segurança para proteger o protocolo contra perdas de fundos. A Aave V4 introduzirá novas funcionalidades, como uma camada de liquidez unificada e uma função de controle de taxa de juros difusa. Além disso, a proposta da Aave Network permitirá que ela funcione como uma cadeia de aplicativos, executando várias funções, incluindo cobrança usando GHO e integração com a Aave V4.
De acordo com os dados da DefiLlama, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo de empréstimos descentralizado Aave ultrapassou 41,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Se incluirmos os 28,9 bilhões de dólares em empréstimos pendentes no mesmo dia, o total de ativos do Aave superaria 70 bilhões de dólares, posicionando-se entre os 37 maiores bancos dos EUA (classificado entre 1,7%). O fundador do Aave, Stani Kulechov, afirmou que o Aave é uma rede financeira aberta, capaz de fornecer uma fonte de rendimento para instituições sem depender da Reserva Federal, destacando o potencial de substituição estrutural da DeFi em relação ao sistema financeiro tradicional. Atualmente, o Aave continua a liderar no espaço de empréstimos DeFi, controlando cerca de 50% do TVL do mercado, com um tamanho quase 6 vezes maior que o segundo maior concorrente, Morpho, refletindo a alta concentração de fundos de usuários e instituições em sua segurança e estabilidade.
Aave Labs lançou recentemente a nova plataforma Horizon, que visa fornecer serviços de empréstimo de stablecoins para investidores institucionais, utilizando ativos do mundo real (RWA) tokenizados como colateral. No início do lançamento, instituições qualificadas poderão usar ativos tokenizados como títulos do governo e fundos de criptomoedas como colateral para pegar emprestado USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos suportados incluem o fundo de títulos do governo dos EUA Superstate, o fundo de rendimento da Circle e os produtos tokenizados Janus Henderson lançados pela Centrifuge.
O lançamento do Horizon marca a aceleração da Aave na configuração do mercado de financiamento RWA em nível institucional. Ao introduzir ativos financeiros tradicionais, como títulos do governo, como colaterais DeFi, a Aave ampliou os casos de uso e emissão de stablecoins, ao mesmo tempo que fornece às instituições ferramentas que combinam liquidez e gestão de rendimento. Isso não apenas aumenta a demanda e a liquidez do mercado para stablecoins e RWA, mas também promove a fusão entre DeFi e TradFi.
Em suma, a Aave não apenas mantém uma posição de liderança no campo dos empréstimos descentralizados, mas sua contínua inovação em serviços institucionais também demonstra uma clara visão estratégica. À medida que o caminho de conformidade se torna cada vez mais claro e a variedade de ativos colateralizados continua a se expandir, a Horizon tem potencial para se tornar a chave de entrada das instituições no DeFi, reforçando ainda mais a posição central da Aave na arquitetura financeira global.
Visão geral dos dados de tokens populares
$BIO
BIO é o token nativo do Bio Protocol, que é um projeto de blockchain focado na área de ciência descentralizada (DeSci), com o objetivo de combinar governança em cadeia com incentivos de token, criando uma rede de colaboração científica aberta, onde pesquisadores, pacientes e investidores participam juntos. O token BIO pode ser usado para participar da governança do BioDAO, suporte à incubação de projetos e distribuição de receitas de propriedade intelectual, e através de um mecanismo de staking, obter direitos de voto e qualificação para recompensas. O Bio Protocol promove a tokenização de propriedade intelectual, incentivos para tarefas de pesquisa e mecanismos de incubação, impulsionando a transferência de resultados de pesquisa para a blockchain e sua conversão em resultados, tornando-se um dos projetos mais representativos do ecossistema DeSci.
Com o lançamento oficial do Bio Protocol V2, foram introduzidos novos mecanismos como Launchpad, sistema de pontos de staking e motor de liquidez. No primeiro semana após o lançamento, o total de staking ultrapassou 100 milhões de BIO, e o valor de mercado do token rapidamente dobrou para 200 milhões de dólares, reacendendo o interesse do mercado pela área de DeSci. O preço do BIO começou em 0,10 dólares em 18 de agosto e alcançou um pico de 0,315 dólares em 24 de agosto, com um aumento semanal próximo a 200%, tornando-se um dos ativos mais destacados na blockchain em agosto.
Na expansão ecológica, o Bio Protocol já acumulou receitas superiores a 4 milhões de dólares através de taxas de liquidez e está preparando a integração com protocolos DeFi de topo, incluindo o lançamento de um mercado de empréstimos exclusivo para o Bio. A equipe também planeja lançar o Bio Copilot, criando um agente de pesquisa descentralizado para automatizar etapas de pesquisa, como triagem de medicamentos, operações clínicas e alocação de fundos, acelerando a pesquisa para uma fase de iteração de alta frequência e inteligência.
Dados on-chain também mostram que os fundos estão entrando em aceleração. De acordo com os dados da Dune, o TVL do Bio Protocol ultrapassou 22 milhões de dólares, com um aumento de mais de 110% nos últimos sete dias. Analistas acreditam que o aumento da proporção de tokens trancados a médio e longo prazo pode trazer um impulso contínuo para o BIO, mas a alta proporção de posições de curto prazo ainda pode causar pressão de venda em fases. Se os fundos de longo prazo continuarem a entrar, o BIO pode enfrentar um novo ciclo de alta.
Em suma, o Bio Protocol, com sua localização precisa e inovação contínua no campo da pesquisa descentralizada (DeSci), não apenas alcançou avanços notáveis em dados on-chain e no desempenho do mercado, mas também, através da atualização V2, otimização do mecanismo de liquidez e disposição ecológica, conseguiu atrair a participação profunda de capital e comunidade. Com produtos como o Bio Copilot em constante avanço, o projeto tem potencial para fazer progressos substanciais na promoção da cadeia de pesquisa on-chain e na capacitação da automação da pesquisa. Se o fluxo de capital e a estrutura de bloqueio forem ainda mais otimizados, o Bio Protocol poderá continuar a liderar na pista DeSci, tornando-se uma ponte chave entre inovação científica e finanças on-chain.
Resumo
Em agosto de 2025, a atividade na cadeia e a estrutura de fluxo de fundos continuaram a se diversificar. A Solana, com mais de 29 bilhões de transações mensais, permanece na liderança das negociações, exibindo uma vantagem de interações de alta frequência; enquanto isso, o Ethereum, com o volume de transações na mainnet alcançando novos recordes mês após mês, ainda lidera em receita de taxas e fluxo líquido de fundos, consolidando sua posição central em cenários de interações de alto valor e implantação institucional. A Base está subindo de forma constante, com endereços ativos ultrapassando a marca de um milhão, ampliando continuamente sua influência no setor de Layer 2. No que diz respeito ao fluxo de fundos, o Ethereum registrou mais de 2 bilhões de dólares em fluxo líquido em um único mês, impulsionando tanto o preço do ETH quanto o tamanho da gestão de ETFs a novos máximos, enquanto a WorldChain e a Solana também figuram entre as principais atraentes de capital; em contrapartida, cadeias laterais como Polygon e Unichain, bem como algumas L2, enfrentam pressão de retirada de fundos, e o cenário da cadeia está evoluindo ainda mais na direção de "os fortes se tornam mais fortes".
No que diz respeito ao Bitcoin, os indicadores on-chain apresentam uma estrutura robusta sob uma alta volatilidade, com a velocidade de fluxo de capital a abrandar, mas a pressão para realização de lucros é relativamente suave, com a pressão de venda no mercado a ser limitada; a base de custo formou um forte suporte na faixa de 93.000 a 110.000 dólares, e a correção a curto prazo não quebrou a faixa de suporte chave; as perdas não realizadas mantêm-se em níveis baixos, e o grau geral de pressão é limitado. De um modo geral, este ajuste tende mais a ser uma correção faseada do que uma reversão de tendência, e após a digestão da alta volatilidade, ainda possui uma base estrutural para continuar a subir.
No aspecto das tendências do projeto, Aave e Bio Protocol tornaram-se o foco atual. Aave, como líder em empréstimos DeFi, ultrapassou 41,1 bilhões de dólares em TVL, com um volume total de fundos superior a 70 bilhões de dólares, e está acelerando sua presença em colaterais RWA e serviços institucionais por meio do Aave V4 e da plataforma Horizon, reforçando sua posição na fusão entre DeFi e TradFi; por outro lado, o Bio Protocol, com a atualização V2, dobrou seu valor de mercado para 200 milhões de dólares, com o preço subindo quase 200% em uma semana, e planeja lançar o Bio Copilot para promover a automação na pesquisa, demonstrando o forte potencial de crescimento da área DeSci.
Referência:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights sobre tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
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