A regulamentação das moedas estáveis sob a liderança do projeto GENIUS enfrenta uma transformação: os bancos tradicionais enfrentam uma crise de fuga de depósitos e novas oportunidades de encriptação.
Os Estados Unidos aprovaram oficialmente a lei GENIUS para regular o mercado de moeda estável de 288 bilhões de dólares, permitindo que os bancos emitam moeda estável, mas proibindo o pagamento de juros, levando bancos tradicionais e exchanges de criptografia a uma disputa de arbitragem de políticas. O Citigroup alertou que essa ação pode relembrar a grande migração de depósitos da década de 1980, enquanto líderes do setor de criptografia acreditam que isso impulsionará a inovação financeira. O panorama competitivo global das moedas estáveis está se formando rapidamente, e este artigo analisa profundamente o impacto potencial das políticas regulatórias sobre o sistema bancário, os preços de ativos de criptografia e o desenvolvimento do Blockchain.
nova política de regulamentação de moeda estável provoca alerta no setor bancário
A aprovação formal do projeto de lei GENIUS marca um grande avanço na regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos. O projeto estabelece claramente que os emissores de moedas estáveis não podem pagar juros diretamente, mas permite que exchanges de terceiros ofereçam retornos através de moedas estáveis como Circle ou Tether. Essa diferença de política provocou imediatamente uma forte oposição de organizações tradicionais do setor bancário, como a Associação de Bancários dos EUA e o Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias, que afirmaram que isso cria um espaço "de arbitragem regulatória" injusto.
O banco tradicional enfrenta o risco de saída de depósitos
Ronit Ghose, o responsável pelo futuro financeiro do Citibank, emitiu um alerta, apontando que produtos de rendimento elevado podem repetir a onda de migração de depósitos dos fundos do mercado monetário no final da década de 1970. Dados históricos mostram que, sob restrições de taxa de juros regulatórias, o tamanho dos fundos do mercado monetário disparou de 4 bilhões de dólares para 235 bilhões de dólares entre 1975 e 1982, com uma saída líquida de 32 bilhões de dólares do sistema bancário apenas entre 1981 e 1982. Sean Viergutz, especialista da PwC, enfatizou ainda que, se as exchanges oferecerem rendimentos atraentes enquanto os bancos continuam limitados por tetos de taxas de juros, isso pode desencadear uma grande transferência de fundos.
A indústria de encriptação vê oportunidades de transformação
O conhecido defensor do Bitcoin, Lark Davis, acredita que o projeto de lei impulsionará uma transformação fundamental no sistema financeiro. Ele enfatizou: "As pessoas ainda não perceberam como o projeto de lei GENIUS mudará as regras do jogo. A moeda estável é um contrato inteligente, e os contratos inteligentes operam em cadeias Layer1 como o Ethereum." Cada emissão de 1 dólar em moeda estável aumentará a demanda por espaço em bloco ETH, o que explica por que as instituições estão acumulando ETH de forma frenética. Essa transformação não apenas não ameaçará o sistema financeiro, mas também incentivará os bancos tradicionais a inovar, formando um ecossistema financeiro mais dinâmico.
A competição global entre moedas estáveis está se intensificando
Exceto os Estados Unidos, as principais economias globais estão acelerando a implementação de estratégias de moeda estável. O governo Trump e o secretário do Tesouro Scott Bessent sugeriram que a moeda estável pode aumentar a demanda por títulos do Tesouro dos EUA; líderes do setor no Reino Unido pedem a formulação de uma estratégia nacional de moeda estável; a China está explorando um token digital garantido pelo renminbi para fortalecer sua posição financeira global. Esta disputa pelo domínio dos pagamentos digitais está remodelando o cenário financeiro global.
Análise de indicadores técnicos e impacto no mercado
Do ponto de vista técnico, os contratos inteligentes de moeda estável funcionam principalmente na rede Ethereum, e espera-se que a implementação da legislação eleve significativamente a taxa de utilização da rede ETH e a capacidade de captura de valor. Ao mesmo tempo, a emissão de moedas estáveis por bancos enfrentará desafios em termos de arquitetura técnica, precisando ser compatível com os requisitos de conformidade financeira tradicional e as características da tecnologia Blockchain.
Conclusão
A implementação da Lei GENIUS marca a entrada da regulamentação de ativos digitais em uma nova fase, onde bancos tradicionais e instituições de criptografia competirão e colaborarão sob novas regras. Os investidores devem prestar atenção às estratégias inovadoras dos bancos, às mudanças nas taxas de rendimento das moedas estáveis e ao desenvolvimento tecnológico das blockchains subjacentes, como o Ethereum. O sistema financeiro global está passando por uma transformação estrutural, e ajustar oportunamente a alocação do portfólio é crucial para aproveitar as novas oportunidades da era financeira digital.
(Esta análise é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. O investimento em criptomoedas tem um risco extremamente alto, por favor, tome decisões com cautela.)
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
A regulamentação das moedas estáveis sob a liderança do projeto GENIUS enfrenta uma transformação: os bancos tradicionais enfrentam uma crise de fuga de depósitos e novas oportunidades de encriptação.
Os Estados Unidos aprovaram oficialmente a lei GENIUS para regular o mercado de moeda estável de 288 bilhões de dólares, permitindo que os bancos emitam moeda estável, mas proibindo o pagamento de juros, levando bancos tradicionais e exchanges de criptografia a uma disputa de arbitragem de políticas. O Citigroup alertou que essa ação pode relembrar a grande migração de depósitos da década de 1980, enquanto líderes do setor de criptografia acreditam que isso impulsionará a inovação financeira. O panorama competitivo global das moedas estáveis está se formando rapidamente, e este artigo analisa profundamente o impacto potencial das políticas regulatórias sobre o sistema bancário, os preços de ativos de criptografia e o desenvolvimento do Blockchain.
nova política de regulamentação de moeda estável provoca alerta no setor bancário
A aprovação formal do projeto de lei GENIUS marca um grande avanço na regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos. O projeto estabelece claramente que os emissores de moedas estáveis não podem pagar juros diretamente, mas permite que exchanges de terceiros ofereçam retornos através de moedas estáveis como Circle ou Tether. Essa diferença de política provocou imediatamente uma forte oposição de organizações tradicionais do setor bancário, como a Associação de Bancários dos EUA e o Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias, que afirmaram que isso cria um espaço "de arbitragem regulatória" injusto.
O banco tradicional enfrenta o risco de saída de depósitos
Ronit Ghose, o responsável pelo futuro financeiro do Citibank, emitiu um alerta, apontando que produtos de rendimento elevado podem repetir a onda de migração de depósitos dos fundos do mercado monetário no final da década de 1970. Dados históricos mostram que, sob restrições de taxa de juros regulatórias, o tamanho dos fundos do mercado monetário disparou de 4 bilhões de dólares para 235 bilhões de dólares entre 1975 e 1982, com uma saída líquida de 32 bilhões de dólares do sistema bancário apenas entre 1981 e 1982. Sean Viergutz, especialista da PwC, enfatizou ainda que, se as exchanges oferecerem rendimentos atraentes enquanto os bancos continuam limitados por tetos de taxas de juros, isso pode desencadear uma grande transferência de fundos.
A indústria de encriptação vê oportunidades de transformação
O conhecido defensor do Bitcoin, Lark Davis, acredita que o projeto de lei impulsionará uma transformação fundamental no sistema financeiro. Ele enfatizou: "As pessoas ainda não perceberam como o projeto de lei GENIUS mudará as regras do jogo. A moeda estável é um contrato inteligente, e os contratos inteligentes operam em cadeias Layer1 como o Ethereum." Cada emissão de 1 dólar em moeda estável aumentará a demanda por espaço em bloco ETH, o que explica por que as instituições estão acumulando ETH de forma frenética. Essa transformação não apenas não ameaçará o sistema financeiro, mas também incentivará os bancos tradicionais a inovar, formando um ecossistema financeiro mais dinâmico.
A competição global entre moedas estáveis está se intensificando
Exceto os Estados Unidos, as principais economias globais estão acelerando a implementação de estratégias de moeda estável. O governo Trump e o secretário do Tesouro Scott Bessent sugeriram que a moeda estável pode aumentar a demanda por títulos do Tesouro dos EUA; líderes do setor no Reino Unido pedem a formulação de uma estratégia nacional de moeda estável; a China está explorando um token digital garantido pelo renminbi para fortalecer sua posição financeira global. Esta disputa pelo domínio dos pagamentos digitais está remodelando o cenário financeiro global.
Análise de indicadores técnicos e impacto no mercado
Do ponto de vista técnico, os contratos inteligentes de moeda estável funcionam principalmente na rede Ethereum, e espera-se que a implementação da legislação eleve significativamente a taxa de utilização da rede ETH e a capacidade de captura de valor. Ao mesmo tempo, a emissão de moedas estáveis por bancos enfrentará desafios em termos de arquitetura técnica, precisando ser compatível com os requisitos de conformidade financeira tradicional e as características da tecnologia Blockchain.
Conclusão
A implementação da Lei GENIUS marca a entrada da regulamentação de ativos digitais em uma nova fase, onde bancos tradicionais e instituições de criptografia competirão e colaborarão sob novas regras. Os investidores devem prestar atenção às estratégias inovadoras dos bancos, às mudanças nas taxas de rendimento das moedas estáveis e ao desenvolvimento tecnológico das blockchains subjacentes, como o Ethereum. O sistema financeiro global está passando por uma transformação estrutural, e ajustar oportunamente a alocação do portfólio é crucial para aproveitar as novas oportunidades da era financeira digital.
(Esta análise é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. O investimento em criptomoedas tem um risco extremamente alto, por favor, tome decisões com cautela.)