Le marché des crypto-monnaies est en effervescence alors que Bitcoin dépasse ses plus hauts historiques, approchant le jalon des 100 000 $. Cette ascension rapide, dépassant largement les attentes, a suscité un débat animé, les sceptiques prédisant une correction. Cependant, un examen plus approfondi de cette poussée haussière révèle un soutien macroéconomique et réglementaire solide alimentant l'élan de Bitcoin.

Afflux de liquidité suite aux baisses de taux

En 2024, les baisses consécutives des taux de la Réserve fédérale ont injecté une liquidité substantielle sur les marchés mondiaux :

• 18 septembre 2024 : Une réduction de 50 points de base a abaissé le taux des fonds fédéraux à 4,75 % -5 %, la première baisse en quatre ans, dépassant les attentes.
• 7 novembre 2024 : Une nouvelle réduction de 25 points de base a ramené le taux à 4,5 %-4,75 %.
  Ces baisses de taux réduisent les coûts en capital et amplifient la liquidité du marché. Les tendances historiques confirment que les cycles d'assouplissement catalysent souvent les hausses de prix du Bitcoin :

1. Cycle d'assouplissement 2019-2020 : Trois baisses de taux de la Fed ont fait passer les taux à 0%-0,25%. Couplé à un stimulus fiscal pendant la pandémie, le Bitcoin est passé de 7 000 $ au début de 2020 à 29 000 $ en fin d'année, soit une augmentation de 300%.
2. 2008 Précédent : Bien que le Bitcoin n'ait pas encore été lancé, la montée météorique de l'or pendant la crise financière de 2008 illustre la préférence des investisseurs pour des actifs rares dans un environnement riche en liquidités.
   Avec la position accommodante de la Fed, les fondations de croissance du Bitcoin se consolident, accélérant le rythme de cette hausse des cours.

Programme pro-crypto de Trump

La victoire électorale de Donald Trump
ry a amplifié la hausse de Bitcoin, le poussant à 99K $, soit une hausse de 40% en seulement deux semaines. En tant que président autoproclamé « favorable aux crypto », Trump a fait des promesses audacieuses qui excitent l'industrie :

• Création d'une réserve stratégique de Bitcoin pour renforcer la sécurité financière.
• Positionner les États-Unis en tant que hub crypto mondial, attirant l'innovation et l'investissement blockchain.
• Met fin à la réglementation hostile pour favoriser la croissance et réduire les contraintes de conformité.
• Acceptant des dons de crypto pour sa campagne et participant à des événements centrés sur Bitcoin, signalant un changement clair de sa position, passant du scepticisme à la promotion.
  Si Trump tient ses engagements, le marché des crypto-monnaies pourrait entrer dans une ère sans précédent d'adoption et de légitimité généralisées.

Réforme de la réglementation

L'administration de Trump est sur le point d'apporter des changements réglementaires importants qui pourraient encore alimenter le marché haussier:

1. Première position crypto de la Maison Blanche : des plans sont en cours pour créer un poste de conseiller crypto dédié, avec des acteurs majeurs tels que Coinbase et Ripple luttant pour influencer.
2. Changement de direction de la SEC : Gary Gensler, connu pour sa position rigoureuse sur la cryptomonnaie, quittera ses fonctions de président de la SEC en janvier 2025. Des successeurs potentiels, tels que Paul Atkins ou Teresa Goody Guillen, favorisent une réglementation favorable au marché, annonçant une approche plus souple.
3. Les perspectives du secrétaire au Trésor : les discussions de Trump avec le PDG de BlackRock, Larry Fink, un défenseur du Bitcoin, laissent entendre un environnement politique plus favorable à l'adoption des crypto-monnaies.

Réserves Stratégiques en Bitcoin et Accumulation Souveraine

David Bailey, PDG de Bitcoin Magazine, a récemment affirmé qu'une nation souveraine a rejoint les cinq premiers détenteurs mondiaux de Bitcoin. Les États-Unis sont en tête avec plus de 207 000 BTC, d'une valeur de 18,87 milliards de dollars, principalement issus d'actifs saisis. D'autres nations renforcent également leurs réserves :

• Chine : 194 000 BTC (17,67 milliards de dollars).
• Russie : Accumule indirectement du BTC grâce à sa domination minière (11 % de part mondiale).
• R.-U. : 61 000 BTC (5,56 milliards de dollars).
• Ukraine: 46,351 BTC (4,22 milliards de dollars).
  Ces avoirs reflètent des motivations diverses, allant de la couverture économique et de l'évasion des sanctions à la promotion de l'innovation numérique. Si les États-Unis établissent formellement une réserve de Bitcoin dans le cadre de la politique de Trump, cela pourrait redéfinir la dynamique financière mondiale.

La hausse du taureau continue

Des injections de liquidité aux vents réglementaires et à l'accumulation souveraine, le marché haussier du Bitcoin est soutenu par une confluence sans précédent de facteurs. Avec une impulsion croissante, la progression vers 200 000 $ semble moins être de la spéculation et plus être une inévitabilité.
C'est l'histoire en train de se faire. Ne te contente pas de regarder, saisis l'instant.