Finanças

Este relatório apresenta uma síntese do panorama de financiamento Web3 em outubro de 2025. Durante este mês, foram concretizados 130 negócios, tendo sido angariados 5,12 mil milhões $, o que representa um aumento mensal de 104,8% – o segundo valor mais alto dos últimos doze meses. As rondas estratégicas impulsionaram a maioria do financiamento, representando mais de 70% do total, em grande parte graças ao crescimento exponencial do mercado de previsões Polymarket e à rápida integração entre CeFi e TradFi. O setor DeFi destacou-se, ao captar 2,15 mil milhões $, evidenciando a concentração de capital em aplicações financeiras inovadoras. Relativamente à estrutura do financiamento, os projetos com captação entre 3M–10M $ corresponderam a quase um terço das rondas, enquanto os projetos com financiamento inferior a 1M $ registaram apenas 5,9%, o valor mais baixo dos últimos tempos. O relatório salienta ainda projetos financiados de referência, como Orochi Network, KapKap, Voyage, TBook e Lava.

Em outubro, o Bitcoin registou a sua primeira perda mensal desde 2018, com o mercado global de criptomoedas a apresentar um desempenho bastante inferior face aos ativos de risco tradicionais. Apesar desta fraqueza, os 30% principais portfólios de fundos quantitativos alcançaram uma rentabilidade anualizada de 35,4%, superando de forma significativa o Bitcoin. A estratégia Hedging Investment-USDT destacou-se ao garantir um retorno positivo de 5%, mesmo quando o Bitcoin recuou mais de 5,5% durante o mês. As perdas acumuladas nos fundos quantitativos mantiveram-se muito reduzidas, com o drawdown máximo da estratégia USDT a atingir apenas -0,01%. Para novembro, espera-se que as condições macroeconómicas de liquidez e as expectativas de política continuem a direcionar o mercado, enquanto o setor cripto deverá manter-se numa fase de consolidação marcada por “alta volatilidade e baixa tendência”.

Um mergulho profundo no ressurgimento do boom de pré-vendas de 2025 no mercado de criptomoedas—explorando a mudança das narrativas de acesso antecipado para o financiamento estruturado, por que o capital está a voltar para projetos em fase inicial e como casos como Plasma e MegaETH ilustram a forma como as pré-vendas estão a remodelar a angariação de fundos criptográficos entre conformidade e inovação.

Relatório semanal Gate Research: BTC e ETH mantiveram-se em consolidação nos níveis mais altos, enquanto a capitalização de mercado das stablecoin atingiu os 311,00 mil milhões $ e as taxas de gás da Ethereum mantiveram-se baixas. PRL, DAO e L3 destacaram-se nos ganhos, com o impulso dos pagamentos da X e as narrativas de Agente IA a continuarem a ganhar relevância. Nos próximos sete dias, SUI, GUN, JUP e EIGEN vão desbloquear tokens avaliados em cerca de 41,59 milhões $, 9,59 milhões $, 8,28 milhões $ e 7,33 milhões $, respetivamente.

O ouro tokenizado constitui um ativo digital que representa ouro físico na blockchain, com cada token a corresponder habitualmente a uma quantidade específica de reservas de ouro físico. Através de contratos inteligentes e mecanismos de custódia, estes ativos disponibilizam o ouro para circulação digital, possibilitando a sua negociação, transferência e divisão de forma equivalente à criptomoeda.

A rápida expansão da IA está a mudar o mercado global de energia. Saiba como responder ao crescimento da procura de energia gerada pela IA e identificar os fatores decisivos que irão definir as estratégias de investimento energético no futuro.

Este relatório evidencia que o x402 está a transformar a semântica da internet, ao substituir o modelo tradicional “Pedido → Liquidação Atómica On-chain → Distribuição de Receitas” por um novo primitivo financeiro. Esta evolução permite a liquidação nativa de pagamentos. Também possibilita a repartição automatizada de receitas, posicionando o x402 como camada de execução para PayFi e pagamentos entre máquinas (M2M). No último mês, o x402 processou mais de 47 milhões de transações, com um valor médio inferior a um dólar. Isto indica um crescimento acelerado da procura, mas ainda está longe de penetrar em casos de uso comercial de elevado valor. O ecossistema apresenta uma forte concentração inicial: a cadeia Base mantém consistentemente mais de 60% da quota de mercado, enquanto intervenientes de referência como Coinbase, Cloudflare e Gate aceleram a adoção ao nível da infraestrutura. Os principais facilitadores impulsionam o valor a curto prazo. O potencial a longo prazo depende de o x402 conseguir estabelecer

Este artigo detalhado examina o papel da Tether enquanto banco central sombra, proporcionando uma compreensão completa das interações entre a emissão privada de moeda, a procura de obrigações do Tesouro dos EUA, o fenómeno de dolarização em mercados emergentes e a evasão de sanções geopolíticas.

Gate Research: Em novembro de 2025, as blockchains de alto desempenho mantiveram-se como líderes na atividade on-chain, com uma estratificação dos ecossistemas cada vez mais evidente. Solana reforçou a sua posição dominante tanto no volume de transações como no número de endereços ativos, graças às interações de elevada frequência. Apesar de Arbitrum continuar numa faixa de baixa atividade em termos de utilização, os fluxos líquidos sustentados, impulsionados pela tokenização de ativos e pelo desenvolvimento da infraestrutura institucional, tornaram-na um dos principais pontos de interesse do capital de mercado. Depois de ultrapassar as bases de custo de curto prazo, o BTC entrou numa fase de reprecificação, com o aumento do volume de negociações de curto prazo e a estabilidade das posições de longo prazo, conduzindo a uma transição da consolidação lateral para um equilíbrio marcado pela pressão. O alargamento da narrativa BTCFi também potenciou uma forte valorização da Starknet, atraindo entradas significati

Este artigo analisa de que forma os depósitos tokenizados promovem o acesso ao crédito a custos reduzidos no sistema bancário, ao passo que as stablecoins proporcionam alternativas transfronteiriças, disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, e sem barreiras de autorização para a transferência de capital. O texto sublinha, igualmente, que o futuro do sistema financeiro depende da coexistência e da sinergia entre estas duas soluções.

Este artigo analisa a procura industrial, a ilusão de liquidez resultante das expectativas de cortes nas taxas de juro, os 2 mil milhões $ em dívida da LBMA garantidos por 140 milhões de onças num sistema de reservas fracionárias, o deslocamento global do ouro para Oriente e a acumulação de reservas físicas por parte dos bancos centrais. Estas tendências, em conjunto, indicam uma reestruturação monetária, onde a detenção de ativos físicos atribui poder de definição de preços numa era marcada pela fraqueza do dólar.

O mecanismo operacional dos tokens de petróleo transforma reservas físicas de petróleo, direitos de extração e narrativas energéticas associadas em ativos digitais na blockchain. À medida que a tecnologia on-chain para ativos do mundo real (RWA) evolui, os tokens de petróleo tornam-se essenciais para ligar os mercados tradicionais de matérias-primas à finança descentralizada (DeFi). Estes tokens ajudam a superar desafios relevantes no comércio tradicional de petróleo, como os longos períodos de liquidação, as barreiras elevadas à entrada para investidores de retalho e a liquidez dispersa.

O petróleo tokenizado é um ativo cripto energético baseado em tecnologia blockchain, que permite a negociação em mercado e aumenta a transparência através da digitalização do petróleo e de outros ativos energéticos. Desde a introdução do Petro pela Venezuela, o petróleo tokenizado tem vindo a afirmar-se como um elemento central nas finanças energéticas globais e na inovação em blockchain. Importa salientar que o crescimento dos tokens meme na plataforma Solana tem despertado um interesse relevante tanto junto dos investidores como das autoridades reguladoras.

Em dezembro de 2025, a atividade on-chain nas blockchains públicas abrandou e a divergência estrutural acentuou-se. Solana e Ethereum mantiveram-se no núcleo do ecossistema, enquanto a diferenciação interna nas redes Layer2 se tornou mais marcada, refletindo uma transição do mercado de posicionamentos orientados por narrativa para escolhas baseadas na eficiência e na aplicabilidade real. Em relação ao Bitcoin, a avaliação da distribuição do custo base, do volume de perdas não realizadas e da estrutura dos detentores revela que o mercado está a atravessar uma fase cíclica de correção e reequilíbrio, enquadrada numa tendência geral de alta. Embora a pressão de curto prazo se mantenha, os detentores de longo prazo permanecem globalmente estáveis; se os principais níveis de suporte de custo se mantiverem, os preços poderão recuperar gradualmente após uma fase de consolidação. Ao nível dos projetos, o volume de negociação no setor de prediction-market da BSC continuou a crescer, mas a liquidez manteve-se fortement

Através da análise de 6 723 rondas de financiamento em criptomoedas, que somam 25 mil milhões $ em 2025, este artigo demonstra que o capital de risco está a passar de narrativas especulativas isoladas para três tendências paralelas de longo prazo: prediction markets, stablecoins e real-world assets (RWA), o que evidencia um caminho de maturação para a indústria das criptomoedas.