У квітні 2025 року Біткойн торгувався вузьким коридором між 83 000 та 85 200 доларами, неодноразово тестуючи, але не вдалося прорвати критичний опір у 86 000 доларів. Ця консолідація цін тісно пов'язана з відтінками у макроекономічних показниках.

Дані про безробіття в США

17 квітня Міністерство праці США повідомило про початкові вимоги безробіття на рівні 215 000, що менше, ніж очікувалось на ринку у розмірі 225 000, сигналізуючи про продовження стійкості на ринку праці. Це посилило довіру до економіки США, але також зменшило очікування зниження ставки ФРС, охолодивши короткостроковий спекулятивний апетит на ризикові активи.

16 квітня глава ФРС Джером Пауелл підкреслив величезний вплив недавно введених "реципрочних мит", попереджаючи, що вони можуть одночасно збільшити інфляцію та сповільнити економічне зростання.

На прес-конференції колишній президент Дональд Трамп заявив: "Я вважаю, що він (Пауелл) жахливий, але я не можу скаржитися", зауваживши, що економіка була міцною протягом його першого терміну. Трамп подальше критикував Пауелла, обвинувачуючи його у "грі в політику", додавши: "Я ніколи дійсно не любив цього хлопця".
Трамп потім уважив: «Я вважаю, що Пауелл врешті-решт знизить ставки. Це єдине, в чому він добрий».

Поки Федеральна резервна система сигналізувала про відсутність наміру втручатися або знижувати ставки, Європейський центральний банк взяв на себе провід, знизивши ставки з 2,50% до 2,25%—найнижчий рівень з кінця 2022 року—в намаганні компенсувати економічне ущемлення через мита. Це розходження у глобальній грошовій політиці підступило невизначеність на ринку, що змусило інвесторів переоцінити роль Біткойну як засобу захисту.

У технічному налаштуванні Біткойн знаходиться на переломний момент. За словами анонімного трейдера Титан Крипто, BTC стискається в межах трикутної формації, при цьому RSI утримується вище 50 і наближається до опору, що свідчить про наближення напрямного руху.

Аналітик зі зворотним потоком замовлень Магус попереджає, що якщо Біткойн не вдасться незабаром відновити рівень у $85,000, довгострокова діаграма може стати ведмежою. Битва навколо цього діапазону цін може не лише визначити короткострокову тенденцію, але й вирішити, чи зможе Біткойн зберегти свій бичачий імпульс з 2024 року.

Історична паралель: рекордно високе золото і затриманий відгук Біткойну

17 квітня золото піднялося до історичного максимуму у $3,357 за унцію, привертаючи більше уваги до наступного кроку Біткойна.

Історична кореляція між золотом та біткоїном

Дані показують сильну відстаючу залежність між золотом та Біткоїном: історично, коли золото досягає нових максимумів, Біткойн схильний наступати протягом 100–150 днів, перевищуючи свій попередній пік.

Наприклад: у 2017 році золото зросло на 30%, а Біткойн досяг $19,120 пізніше у грудні. У 2020 році золото перевищило $2,075, а Біткойн досяг $69,000 у листопаді 2021 року.

Цей шаблон відображає їх взаємодоповнюючі ролі в умовах економічної невизначеності. Золото, як традиційний актив безпечного пристановища, зазвичай першим реагує на очікування інфляції та голубі сигнали у грошовій політиці, тоді як Bitcoin, завдяки своєму фіксованому обсягу та децентралізованій природі, виступає як "цифрове золото" з відставним імпульсом.

Кореляція ціни Bitcoin-gold

Джо Консорті, керівник зростання в Theya, зауважує, що затримка Bitcoin у відповідь на золото пов'язана з його відносною ринковою зрілістю, оскільки інституційні перерозподіли з традиційних на цифрові активи займають більше часу.

Тепер розрив золота відповідає невизначеності політики Федеральної резервної системи.

Голова компанії Galaxy Digital Майк Новограц назвав цей період "мінським моментом" Америки - точкою перелому, відзначеною нестійким боргом і обвалом довіри. Він стверджує, що одночасне зростання біткоїна та золота свідчить про зростаючі страхи щодо ослаблення долара США та зростаючого $35 трильйонів національного боргу, які ще більше підсилюються глобальним хаосом з тарифами.

Моделі циклів та довгострокові прогнози: Сила закону степеня Bitcoin та ціль $400K

Незважаючи на короткострокову волатильність, довгострокові прогнози для Біткойн залишаються биками.
Анонімний аналітик apsk32, використовуючи модель "контур часу степеневого закону", передбачає, що Біткойн може увійти в параболічну фазу зростання в другій половині 2025 року, з можливим піком на рівні $400,000.

Ця модель нормалізує капіталізацію Біткойну відносно золота, вимірюючи вартість BTC в унціях золота, щоб відтворити його оцінку в рамках тези про "цифрове золото".

Графік ціни BTC проти швидкості хешування

Історичні цикли зменшення підтримують цей погляд. Кожні чотирирічні зменшення біткойну часто спонукають бикові ринки через 12-18 місяців. Після останнього зменшення у квітні 2024 року очікується, що ефекти розкриються до III-IV кварталу 2025 року.

Тим часом інституційний попит продовжує зростати. Кошти в Bitcoin ETF досягли $93.6 мільярда до лютого 2025 року, зміцнюючи роль Bitcoin як основного класу активів.

Проте ринку також слід бути обережним у відношенні до ризику перенапружених очікувань. Поточний ралі в значній мірі зумовлений накопиченням інституціями та витоками ETF, тоді як участь роздрібних інвесторів залишається пригніченою. Баланси обміну BTC впали до найнижчих рівнів з 2018 року, що викликає занепокоєння щодо ліквідності. Якщо Біткойн не розширить свої сфери застосування, наприклад, у сфері платежів чи смарт-контрактів, він може стати об'єктом тиску на оцінку через перенапружені очікування.

Політика змінних: мита, кризи ліквідності та реструктуризація ринку

У квітні 2025 року мита США на китайські товари зросли до 104%, а країни, такі як Японія та Канада, також почули на собі вплив підвищених торговельних бар'єрів. Ця хвиля протекціонізму не лише підвищила очікування глобальної інфляції, але й перекрутила капітальні потоки. За даними Bloomberg, ці мита призвели до зростання споживчих цін у США приблизно на 2,5%, додавши практично 4 000 доларів до річних витрат домогосподарств.
Під тиском зростаючого економічного тиску Федеральна резервна система може бути змушена відновити кількісне послаблення, що потенційно може збільшити надмірну ліквідність та посилити наратив про Біткойн як захист від інфляції.

Тарифні політики також підкреслюють децентралізовану перевагу Біткойна. При традиційних міжнародних платіжних системах обмеження стають все більшими, стейблкоїни, такі як USDT, виходять як критичні інструменти для обхіду капітальних контролів в країнах з розвиваючимися ринками. У країнах, таких як Аргентина та Туреччина, стейблкоїни часто торгуються з премією 5–8%, що відображає терміновий попит в умовах ослаблення довіри до національної валюти.

Тим не менш, короткострокову волатильність, викликану тарифами, не можна ігнорувати. 9 квітня біткоїн ненадовго впав до 80 000 доларів США — внутрішньоденне падіння на 7%, що призвело до ліквідації на ринках деривативів на суму понад 1 мільярд доларів. Така цінова дія підкреслює, що біткойн ще не повністю позбувся своєї класифікації «ризикових активів», залишаючись дуже чутливим до макроекономічних настроїв і знищення кредитного плеча.

Висновок: Розподіл активів в новій економічній парадигмі

Поточний ринок стикається з основною дилемою: невідповідність між перенапруженими очікуваннями політики та недостатньою ендогенною моментумом. Довгострокова цінність Біткойну залежить від його здатності витримувати як регулятивний нагляд, так і технологічні обмеження.

Інвесторам слід мати ясний погляд: 2025–2026 рр. можуть представляти останній великий ралі Біткойну.
У цій змінній ландшафті взаємодоповнення між золотом та Біткойном стає все більш очевидним. Золото, з його історичною згодою та вищою ліквідністю, залишається остаточним притулком під час криз. З іншого боку, Біткойн доводить свою цінність як «Цифрове Золото 2.0» через низьку кореляцію, роблячи його ключовою складовою різноманітних портфелів.

Для щоденних інвесторів портфель, збалансований між фізичним золотом та провідними криптовалютами, а також з увагою до недооцінених можливостей на ринку облігацій нових ринків, може бути найефективнішою стратегією для навігації волатильністю.

Історія може не повторюватися точно, але часто вона рифмується. Чи то це $85 000 опорний пункт Біткоіна, чи рекордний $3 357 в золоті, ці числа символізують більш глибокі структурні зміни в глобальному економічному порядку. Тільки з раціональним мисленням і довгостроковою візією інвестори можуть використовувати нові можливості в умовах невизначеності.

Disclaimer:

1. Ця стаття переписана з [ MarsБіт]. Авторське право належить оригінальному автору [Лоуренс]. Якщо у вас є будь-які зауваження до перепублікації, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда. Команда вирішить це якнайшвидше згідно з відповідними процедурами.

2. Попередження: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодних інвестиційних порад.

3. Команда Gate Learn перекладає інші мовні версії статті. Перекладена стаття не може бути скопійована, розповсюджена або узята за основу без згадки Gate.io.