À partir du 11 juillet 2024, un total de 99 308 Bitcoins, d'une valeur de 5,96 milliards de dollars, ont été retirés des bourses centralisées (CEX), ramenant les réserves sur ces plateformes à des niveaux jamais vus depuis le 19 novembre 2018. Actuellement, les CEX détiennent 2 679 880 Bitcoins, d'une valeur d'environ 162,9 milliards de dollars sur la base des prix du Bitcoin au 14 août.
D'autre part, les réserves d'Ethereum, ou "ETH", ont également chuté à leur plus bas niveau depuis des années. Les CEX détiennent actuellement 16,8 millions d'Ethereum, soit une baisse significative de 18,64 millions par rapport au record absolu de 35,44 millions d'Ethereum en date du 4 juin 2020.

L'importance des réserves de Bitcoin

Le montant de Bitcoin détenu sur les plateformes d'échange est un baromètre du sentiment du marché et de la liquidité. Lorsque les réserves augmentent, cela indique généralement que les investisseurs cherchent à vendre ou à trader en réponse aux conditions actuelles du marché. À l'inverse, une baisse significative des réserves suggère que les participants sont prêts à conserver leurs actifs, signalant un sentiment haussier à long terme.
La hausse des retraits de Bitcoin des bourses au cours du dernier mois indique que les investisseurs déplacent leurs Bitcoins hors des bourses pour les “hodler”. La logique derrière ce comportement est une perspective positive sur le prix, les investisseurs s'attendant à ce que les prix du Bitcoin augmentent à l'avenir. La plupart croient au principe de “Pas vos clés, pas vos jetons”, ils transfèrent donc souvent leurs cryptomonnaies vers des portefeuilles froids pour les conserver à long terme lorsque leur confiance dans le marché est forte.

Impact de la baisse des réserves

Lorsqu'une grande quantité de Bitcoin quitte les échanges, cela peut entraîner un resserrement de l'offre, ce qui peut avoir un impact significatif sur la dynamique du marché.

• Changements de liquidité : Une réduction de l'offre de Bitcoin disponible pour le trading, si la demande reste constante ou augmente, pourrait entraîner une appréciation des prix. Il s'agit d'une phase critique sur le marché qui pourrait entraîner des mouvements de prix brusques.
• Opportunités d'arbitrage : Un manque de liquidité peut également créer des opportunités d'arbitrage, où les traders exploitent les différences de prix entre les échanges. Bien que ce soit un mécanisme clé pour équilibrer les différences de prix, cela peut également entraîner une volatilité accrue pendant les périodes de faible liquidité.

Les Baleines Accumulent

Les données montrent qu' depuis le début de 2024, plus de 1,9 million de BTC ont été transférés dans des super portefeuilles (y compris les ETF spot et les portefeuilles de garde, à l'exclusion des échanges). Le nombre de BTC détenus par les baleines a bondi, marquant un niveau d'activité sans précédent parmi les baleines Bitcoin. Cette tendance est apparue suite aux récentes baisses du marché, amenant certains analystes à croire que le marché a peut-être déjà atteint le point le plus bas du cycle avant la prochaine poussée haussière, alors que la confiance dans le potentiel à long terme de Bitcoin grandit.

Conclusion

Investir, c'est comme savourer un repas - plus il est délicieux, plus vous voulez le garder pour vous, craignant qu'il ne soit pris s'il est remis à quelqu'un d'autre. La baisse continue des réserves de Bitcoin et d'Ethereum sur les bourses centralisées reflète une préférence croissante pour des solutions non dépositaires, un signal positif à la fois pour la sécurité des actifs et la rareté, ce qui est encore validé par le comportement des baleines.
À mesure que de plus en plus d'utilisateurs privilégient la garde individuelle, la liquidité des actifs cryptographiques sur les plateformes d'échange diminue, renforçant leur rareté et augmentant potentiellement leur valeur au fil du temps. Cette tendance profite aux détenteurs à long terme et renforce les principes de "Pas vos clés, pas vos jetons" et de la finance décentralisée (DeFi).