InvestingWithBrandon

A paralisia de análise pode custar-te mais do que uma má negociação.
Em algum momento tens que agir.
Esperar pela configuração perfeita:
Nunca vais obter uma entrada perfeita.
Sempre vais desejar ter comprado um pouco mais barato.
A retrospetiva tem sempre 20/20 de visão.
Não começar é o maior risco:
Ficar no teu emprego até aos 70 é mais arriscado do que fazer uma negociação imperfeita numa empresa de qualidade a um preço justo.
O que realmente importa:
Compra empresas de qualidade a bons preços.
Mantém os rácios sob controlo.
Permanece no jogo.
Ganha mais do que perdes.
Supera o S&P.
É tudo

A forma mais fácil de saber se o mercado está barato ou caro.
Um número. Gratuito. Atualizado todas as semanas.
Vá ao Google.
Digite "S&P 500 PE ratio Yardeni."
Clique no primeiro resultado.
Eis como interpretar.
PE acima de 20-22:
Mercado um pouco caro. Retornos futuros provavelmente contidos. Reduza o risco um pouco. Opções menos bullish. Mantenha pólvora seca.
PE entre 17-19:
Média histórica. Justo valor. Continue construindo a carteira base e alocando opções em configurações ultra atraentes.
PE abaixo de 14:
Mercado está barato. Implemente capital. Venda puts garantidas da carteira. Compre

Os mercados em alta duram em média 9,1 anos.
Os mercados em baixa duram em média 1,4 anos.
Desde 1926. Deixa isso fixar bem.
Mercado em alta médio: +476% de retorno acumulado.
Mercado em baixa médio: -41% de perda acumulada.
O que isto significa para a forma como invisto:
Os mercados em alta vencem a longo prazo. Este é um facto de 100 anos.
Os mercados em baixa são mais curtos e menos profundos em média.
Por isso mantenho-me investido.
Adiciono durante mercados em baixa.
Nunca faço vendas de pânico.
Mantenho os rácios verificados para que possa sempre sobreviver à queda.
A aposta que faço tod

Eis o que pode esperar de retorno desta estratégia que pratico.
A maioria das pessoas define expectativas demasiado altas ou demasiado baixas. Eis a matemática honesta.
Objetivo da carteira base: ~10% por ano.
Média histórica do S&P 500. Alguns anos 50%. Alguns anos -50%. Afaste-se.
Objetivo da camada de opções: ~15% por ano acima.
Apenas quando subvalorizado. Empresas de qualidade. Duração longa. Rácios em ordem.
Objetivo total combinado: ~25% por ano.
Meu CAGR real de 10 anos: 25,89%. Superei S&P (15%) e Nasdaq (18%).
O aviso crítico.
Se passar de $100 para $50 isso é uma queda de 50%.
Para

A maioria das pessoas pensa que os mercados em alta e em baixa são aleatórios.
Geralmente não são.
O mercado segue o EPS em alta e para a direita a longo prazo.
Quando fica esticado demasiado acima da linha — volta para trás.
Quando fica esticado demasiado abaixo da linha — volta para cima.
É isto. É todo o jogo.
1999 — mercado estava em 24-25x PE.
Muito acima da linha. Caiu 50%.
2022 — mercado esticado acima da linha.
Caiu 35%.
Neste momento — mercado está um pouco acima da linha. Os retornos futuros serão provavelmente abaixo da tendência.
Não precisa acertar no pico exato.
Não precisa acert

Ninguém fala honestamente sobre a armadilha das 9-5.
Aqui está.
O seu chefe paga-lhe o suficiente para não desistir.
Trabalha o suficiente para não ser despedido.
Essa é a relação inteira numa frase.
Existe um teto em cada salário.
Não pode negociar para chegar aos $10M.
Não pode trabalhar duramente o suficiente para lá chegar.
Existem apenas 24 horas num dia.
Com ações e opções não há teto.
Quer ganhar 10x mais?
Adicione um zero atrás da transação.
Mesma quantidade de tempo.
Mesma quantidade de trabalho.
Posição 10x maior.
( claro que sim com razão e mantenha os rácios em verificação. O meu p

Os gregos das opções dizem-te quase nada útil.
Delta. Theta. Gamma. Vega. Rho.
Eis o que delta realmente considera:
Volatilidade histórica.
Tempo restante no contrato.
Taxas de juro.
Direcionalidade.
Eis o que delta NÃO considera:
Taxa de crescimento do EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um fosso competitivo.
Se o mercado é uma bolha.
Se a concorrência está prestes a devorar a empresa.
Estás olhando através de um microscópio para 4 coisas.
Perdendo o quadro completo.
Warren Buffett provavelmente nem sabe o que é delta.
Ele apenas compra boas empresas a bons preços e é paciente.
Delta

Rastreei 5 estratégias de opções durante 10 anos.
Eis como se classificaram.
Nível D — Covered calls.
Bullish com uma mão. Bearish com a outra.
Você limita o seu potencial de ganho nas empresas que mais ama.
A NVIDIA subiu 10x. Os vendedores de covered calls perderam a maior parte.
Nível C — Cash secured puts.
Ideia certa. Execução errada.
Todo esse dinheiro sentado aí sem fazer nada enquanto você é bullish.
Nível B — Compra de puts.
Difícil estar consistentemente certo no timing E direção.
Theta consome você vivo enquanto espera estar certo.
Nível A — Compra de long duration calls.
Funciona b

Se uma queda de 7% em relação ao máximo histórico quando as avaliações estavam altas no início o choca... Precisa reavaliar sua filosofia de investimento.
Tome nota mental de todas as contas X que postavam ações de beta muito elevado no ano passado que agora estão em queda de 75%+
Nunca esqueço.
Seja um investidor, não um especulador.

Preço é o que você paga.
Valor é o que você recebe.
Se eu lhe vendesse uma caneta por $5.000 que escreve como uma caneta normal, você diria que não.
Mas as pessoas fazem isso com ações todos os dias.
Elas veem uma grande empresa.
Compram não importa qual seja o preço.
Depois se perguntam por que cai 40% depois que compram.
Uma grande empresa a um preço terrível é um mau investimento.
Uma grande empresa a um preço justo é um bom investimento.
Uma grande empresa a um preço barato é onde se faz dinheiro de verdade.
É por isso que verifico o valor intrínseco antes de cada negociação.
Não porque a

A maioria dos investidores retalhistas que vendem puts mensais acham que me estão a ganhar.
Aqui está a matemática que encerra esse argumento.
O mercado fica barato.
Vendo um put de 2 anos.
Cobro $20,000.
Você vende puts mensais na mesma empresa.
$1,000 por mês em média.
Você ganha dinheiro nos meses de alta.
Você perde nos meses voláteis.
Tem de vender no topo quando não é convincente.
Após 8 meses fez $8,000.
Eu fiz $20,000 em uma operação quando o mercado estava barato.
Peguei no prémio.
Comprei ações.
Comprei calls.
Fiquei à espera.
4 meses depois o mercado recuperou.
Fechei os puts de 2 a

Taxa de sucesso de 94% nas minhas operações de opções ao longo de 10 anos.
Aqui está exatamente como.
Quando o mercado está caro:
Eu reduzo o risco.
Fecho puts vendidas.
Realizo lucros em calls.
Talvez compre obrigações.
Mantenho o valor de atribuição abaixo de 50%.
Deixo o rebanho perseguir calls no topo.
Quando o mercado está barato:
Vendo puts garantidos por portfólio de 2 anos pelo melhor preço.
Todos estão em pânico e comprando puts
Vendo-lhes essas puts.
Tomo o prémio e compro ações + calls.
O valor de atribuição vai para 65%+
O rebanho compra puts pelo melhor preço perto dos fundos.
Ven

Os investidores de retalho escolhem preços de exercício completamente errados.
Abrem a cadeia de opções.
Olham para o delta.
Delta 0,32.
32% de probabilidade de ficar in the money.
"Vou aceitar essas odds."
Eis o ENORME problema...
Delta não considera:
Taxa de crescimento de EPS.
Trajetória de receita.
Se a empresa tem um moat.
Se o mercado é uma bolha.
Se a Fed está prestes a aumentar taxas.
Considera 4 coisas e chama de "probabilidade" mas exclui muito do conteúdo que realmente move a agulha...
Aqui está como escolho preços de exercício.
Mercado/ação está barata.
Moat/poder de precificação/v

A maioria dos investidores adora dividendos.
Eu prefiro recompras de ações.
Eis porquê.
Empresa tem $100 em ganhos totais.
100 ações em circulação.
EPS = $1 por ação.
Empresa recompra 10% das ações.
Agora 90 ações em circulação.
Mesmo $100 em ganhos.
EPS = $1.11 por ação.
Isso é um aumento de 10% no EPS sem aumentar a receita em um único dólar.
O EPS sobe.
O preço da ação acompanha.
Sempre faz a longo prazo.
& a melhor parte?
Você paga zero impostos sobre apreciação do preço das ações até vender.
Dividendos atingem sua conta fiscal a cada trimestre, quer você os gaste ou não.
Apple recompr

FOMO é como a maioria das pessoas arrebenta a sua conta.
O seu amigo fala-lhe sobre uma ação em alta a $100.
Dia 2: $105.
Dia 3: $110.
Dia 4: $115.
Dia 5: Já não consegue esperar mais. Compra a $125.
No segundo em que compra...cai.
Isto acontece a quase todos os novos investidores.
Eis a coisa sobre como as ações realmente se movem...
Quanto mais uma ação se estende acima da linha de crescimento do EPS mais quer regressar para baixo.
( reversão à média)
Quando toda a gente está a perseguir uma ação em alta não há ninguém deixado para comprar.
Quando não há ninguém deixado para comprar...cai.
F

Análise fundamental vs análise técnica.
Técnica:
Padrões de gráficos.
Fibonacci.
Médias móveis.
RSI.
Bandas de Bollinger.
Fundamental: receita.
EPS.
Moat.
Poder de preço.
Avaliação.
Eu uso fundamentos. Eis o porquê.
Qualquer gráfico em qualquer momento pode ser feito para parecer altista ou baixista.
Isso não é análise. Isso é interpretação.
Mas se uma empresa cresce ganhos 20% por ano durante 10 anos, a ação acompanha.
Não por causa de um padrão de gráfico.
Porque lucros impulsionam o preço das ações. Sempre tiveram. Sempre vão.
Quando eu analiso uma empresa, finjo que estou comprand

Você é o seu ambiente.
Se todos à sua volta acham que investir é muito arriscado.
Você também achará que investir é muito arriscado.
Se todos à sua volta têm um patrimônio líquido de $5M+.
Você começará a questionar por que não tem.
Cresci numa pequena cidade em Ohio.
Ninguém à minha volta estava a construir riqueza.
Ninguém estava a investir.
Ninguém tinha ambições maiores.
Mudei-me para Las Vegas.
Mudei o meu ambiente.
Mudei o meu círculo.
Comecei a estar rodeado de pessoas que me faziam sentir atrasado.
Esse sentimento vale mais do que qualquer curso que alguma vez fará.
Entre em salas onde

Sempre que o mercado cai, surge uma manchete de notícias dizendo que vai desabar.
Sempre. Todas as vezes.
Estas pessoas publicam esse artigo uma vez por mês, indefinidamente.
Na única vez que o mercado realmente desaba, divulgam-no em todo o lado.
A CNBC convida-o para o palco.
"Conheça o homem que previu o crash."
Depois oferece-lhe o seu ETF com taxas de 2%.
Eis a verdade.
O S&P estava em $2.300 em 2017.
Agora está em $6.000+.
Cada pessoa que vendeu por causa dessas manchetes perdeu um ganho de 160%+.
Um relógio partido está correto duas vezes por dia.
Isso não o torna um bom relógio.
Ignore

A maioria das pessoas pensa que os gráficos predizem os preços das ações.
Retracement de Fibonacci.
Bandas de Bollinger.
Médias móveis.
RSI.
Eis o problema...
Dê o mesmo gráfico a dois analistas técnicos diferentes.
Um diz que é super bullish.
Um diz que é super bearish.
Ambos lhe dão 10 razões pelas quais estão certos.
Se vou comprar uma barraca de limonada não estou a perguntar qual era o nível de Fibonacci há 2 anos atrás.
Estou a perguntar quanto dinheiro é que faz.
Quais são as margens.
Qual é o crescimento.
Quais são os lucros.
Mesma coisa com ações.
O EPS é o único e mais importante que