Campanha de encerramento do ano acirrada: divergências na Federal Reserve aumentam, mercados globais de ações e títulos apresentam divergências, criptomoedas atingem novos máximos

Quarta-feira (31 de dezembro) foi divulgado o registro da reunião do Federal Reserve de dezembro, revelando profundas divergências internas na alta administração. Os responsáveis pela política monetária dos EUA apresentaram opiniões diversas: alguns defendem que, se a inflação continuar a diminuir, deve-se reduzir ainda mais a faixa-alvo da taxa de fundos federais, enquanto outros acreditam que, após o corte nesta reunião, a taxa deve permanecer inalterada para observar a evolução da economia. Da Casa Branca, Milan tende a uma redução agressiva de 50 pontos-base, enquanto os presidentes do Fed de Kansas City e Chicago se posicionam contra.

Essa disputa interna elevou as expectativas do mercado, com o índice MOVE reagindo com uma forte alta de 8,05%, refletindo uma atividade significativa no mercado de volatilidade. O dólar subiu para uma alta de 98,2, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos aumentou ligeiramente, e o rendimento dos títulos de 2 anos caiu por quatro dias consecutivos. O ouro inicialmente subiu, mas depois recuou, fechando com alta de 0,14% a US$ 4.338,3 por onça, enquanto a prata teve uma forte recuperação de 5,67%.

Mercados globais de ações apresentam desempenho desigual, com os EUA liderando as perdas e a Europa em alta

Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em baixa. O Dow caiu 0,2%, o S&P 500 recuou 0,14% pelo terceiro dia consecutivo, e o Nasdaq caiu 0,24%. O índice de ações chinesas Golden Dragon caiu 0,27%. Em contraste, as bolsas europeias fecharam em alta: FTSE 100 subiu 0,75%, CAC 40 aumentou 0,69% e DAX 30 avançou 0,57%.

No setor de tecnologia, há uma clara divisão. Meta subiu 1,1% após adquirir a startup de inteligência artificial Manus, enquanto Alphabet subiu modestamente 0,1%. Nvidia caiu 0,36%, Apple recuou 0,25%, Microsoft subiu 0,08% e Amazon aumentou 0,2%.

No mercado de futuros de Hong Kong, o índice Hang Seng fechou a noite em 25.880 pontos, queda de 45 pontos, acima dos 25.854 pontos do fechamento de ontem, uma variação de 25 pontos; o índice de ações de Xangai fechou em 8.998 pontos.

Mercado de criptomoedas mantém força, Bitcoin rompe novo patamar

Apesar das mudanças no cenário macroeconômico, o mercado de criptomoedas continua em alta. O Bitcoin subiu 1,56% nas últimas 24 horas, cotado a US$ 92.75K, uma valorização adicional em relação à cotação anterior. O Ethereum aumentou 1,21% no mesmo período, cotado a US$ 3,25K, demonstrando confiança contínua dos investidores em ativos digitais.

O dólar/iene subiu 0,24%, enquanto o euro/dólar caiu 0,21%. No mercado de petróleo, o WTI avançou 0,21%, cotado a US$ 57,9 por barril.

Funcionários do Fed elevam previsão de crescimento, riscos de inflação ainda persistem

A mais recente projeção econômica do Fed indica uma aceleração na taxa de crescimento do PIB real até 2028 em comparação com outubro. Essa revisão reflete a expectativa de melhora nas condições do mercado financeiro e o fortalecimento do potencial de produção. Após 2025, com a redução dos efeitos negativos das altas tarifas e o contínuo suporte de políticas fiscais e condições financeiras, espera-se que o crescimento do PIB permaneça acima da taxa de crescimento potencial.

A taxa de desemprego deve diminuir gradualmente, atingindo níveis ligeiramente abaixo da taxa natural até 2027. Vale notar que as previsões de inflação para 2025 e 2026 estão um pouco abaixo das de outubro, enquanto as de 2027 e 2028 permanecem similares, indicando que o risco de inflação de médio a longo prazo ainda não foi totalmente eliminado.

A decisão do FOMC de reduzir a taxa em 25 pontos-base por 9 votos a 3 foi a mais contrária desde 2019, refletindo as diferentes opiniões dos membros sobre a direção da política.

Novos movimentos na geopolítica: Ucrânia avança em negociações de segurança

O presidente ucraniano Zelensky afirmou recentemente que Kiev está negociando com representantes de países da “Aliança de Voluntários” dos EUA e Europa, explorando a possibilidade de enviar tropas de paz americanas sob um quadro de segurança. Zelensky destacou que essa iniciativa fortalecerá a segurança do país, com a decisão final cabendo aos EUA.

A delegação de negociações da Ucrânia já chegou a um consenso com os países da “Aliança de Voluntários” e planeja realizar uma reunião de assessores de segurança nacional neste sábado na Ucrânia, seguida de uma cúpula de líderes na França na próxima terça-feira, com participação de representantes dos EUA. O presidente francês Macron anunciou que sediará uma conferência da “Aliança de Voluntários” no início do próximo mês em Paris, onde espera-se que os países definam suas contribuições específicas para o quadro de segurança da Ucrânia.

Política de exportação de chips dos EUA para empresas sul-coreanas apresenta sinais de mudança

Recentemente, os EUA mostraram sinais de flexibilização nas restrições às exportações de tecnologia para empresas sul-coreanas. Samsung Electronics e SK Hynix receberam aprovação para exportar equipamentos de fabricação de chips feitos nos EUA para a China até 2026. Após a revogação de algumas isenções a empresas de tecnologia pelo governo americano, as restrições às empresas sul-coreanas foram ajustadas.

Samsung, SK Hynix e TSMC se beneficiaram do sistema “Usuário Final Verificado” (VEU) do governo americano, que permite importar certos itens controlados sem necessidade de licença específica. Contudo, em agosto, o Departamento de Comércio dos EUA revogou as isenções para fábricas da Samsung e SK Hynix na China, e a medida entrou em vigor em dezembro, exigindo licença de exportação para envio de equipamentos americanos às fábricas chinesas. Essa mudança sinaliza uma reconfiguração na cadeia global de suprimentos de chips.

Meta realiza grande aquisição de startup de IA, investindo na área de funcionários digitais

A Meta anunciou a aquisição da startup chinesa Manus, especializada em inteligência artificial. Embora os detalhes do negócio ainda não tenham sido divulgados, a mídia financeira chinesa reportou que o valor da aquisição atingiu “vários bilhões de dólares”, sendo a terceira maior compra da Meta até hoje. A Meta planeja integrar a tecnologia de IA da Manus em seus produtos de consumo e negócios, incluindo o Meta AI, para atender bilhões de usuários e milhões de empresas.

A Manus, sediada em Cingapura, é uma subsidiária da Beijing Butterfly Effect Technology, e desenvolve tecnologia de IA geral que pode atuar como “funcionários digitais” capazes de realizar tarefas de pesquisa e automação com poucos prompts. O CEO da Manus, Xiao Hong, afirmou que a entrada na Meta permitirá à empresa evoluir com uma base mais forte e sustentável, e que a equipe continuará a iterar seus produtos.

SoftBank conclui compromisso de investimento de US$ 40 bilhões na OpenAI, com participação superior a 10%

Segundo a CNBC, o SoftBank concluiu seu compromisso de investir US$ 40 bilhões na OpenAI. Na semana passada, o SoftBank transferiu entre US$ 22 bilhões e US$ 22,5 bilhões para a OpenAI, somando-se ao investimento conjunto anterior de US$ 10 bilhões, o que elevou sua participação na empresa a mais de 10%. Esse investimento demonstra a forte confiança do gigante tecnológico japonês no futuro da IA generativa.

Economistas emitem alerta: risco de bolha de crédito surge

O renomado economista Henrik Zeberg alertou recentemente que os mercados financeiros globais estão se aproximando de uma fase perigosa de pico tardio. Apesar do enfraquecimento contínuo dos fundamentos econômicos, os mercados de ações e outros ativos de risco atingiram níveis extremos difíceis de sustentar.

Zeberg descreve essa alta como o fim de um ciclo de alta impulsionado por crédito. Ele observa que a alta atual se distancia cada vez mais dos fundamentos — enquanto o crescimento econômico desacelera, os preços das ações continuam a subir, uma divergência que na história costuma preceder reversões dramáticas. O mercado acredita amplamente que os bancos centrais continuarão a intervir, o que por si só representa um grande risco. Zeberg enfatiza que uma parte significativa da riqueza aparente está baseada em crédito, tornando-se vulnerável a reversões.

Com o ciclo de negócios retomando, ele prevê que as consequências de uma política monetária excessivamente acomodatícia por longos períodos se manifestarão repentinamente, expondo vulnerabilidades do mercado e preparando o terreno para uma forte correção — possivelmente marcando o fim da era monetária iniciada após 2008.

Agenda econômica importante:

• PMI manufatureiro oficial de dezembro da China
• PMI manufatureiro de dezembro da RatingDog na China
• Novas solicitações de auxílio-desemprego na semana até 27 de dezembro nos EUA
• Estoques de petróleo da EIA na semana até 26 de dezembro