O Bitcoin voltou a ultrapassar a marca dos 90.000 no dia 23 de abril, em parte devido à clarificação gradual da situação da guerra tarifária. O Secretário do Tesouro dos EUA, Yellen, afirmou que o impasse tarifário não é sustentável e espera-se que a situação melhore em breve.
Por outro lado, recentemente, Trump tem pressionado publicamente o presidente da Reserva Federal, Powell, exigindo fortemente uma redução das taxas de juros, chegando a afirmar que o demitiria se não houvesse corte das taxas ( Powell ), o que levantou dúvidas sobre a independência da Reserva Federal nos mercados globais, resultando em desconfiança em relação ao dólar. A situação mais recente é que, quando a mídia questionou Trump sobre o assunto, ele respondeu: "Não tenho intenção de demiti-lo ( Powell ). Eu só espero que ele seja mais proativo em relação à redução das taxas de juros."
O Bitcoin, quando Trump pediu a saída de Powell, raramente exerceu a função de refúgio do "ouro digital", apresentando uma alta correlação com o ouro físico. Agora que a crise da carreira de Powell foi resolvida e o mercado de ações dos EUA teve uma forte recuperação, o Bitcoin continua a subir. Neste momento, o Bitcoin também está a beneficiar do prêmio de ativos líquidos, subindo 12% nos últimos sete dias.
No artigo anterior, mencionamos que a recente alta do Bitcoin não foi acompanhada pelas altcoins, com a atual participação de mercado do Bitcoin atingindo 64,2%, um novo recorde em quatro anos. Embora ainda não se saiba quando a temporada de altcoins começará, podemos observar, durante os períodos de turbulência no mercado, quais altcoins estão apresentando um desempenho superior ao do Bitcoin, a fim de identificar as preferências dos investidores, o que pode levar a uma continuidade de tendências fortes no futuro.
Nos últimos sete dias, as 100 principais criptomoedas em valor de mercado apresentaram um desempenho superior ao do BTC.
A tabela abaixo organiza os 100 principais tokens por capitalização de mercado, cujas tendências nos últimos sete dias foram mais fortes que as do BTC. Na verdade, não são apenas os 11 tokens listados abaixo, pois em 23 de abril, enquanto o Bitcoin teve uma grande alta, a participação de mercado do Bitcoin caiu ligeiramente (0.2%), o que indica que muitos altcoins tiveram uma alta geral. Portanto, muitos tokens que haviam caído por um longo tempo superaram o Bitcoin em termos de aumento de sete dias em uma única noite, mas esse aumento deve ser interpretado como uma saída de liquidez, e não como um resultado de uma escolha de capital.
Portanto, excluímos os tokens de explosão rápida na escolha dos tokens e optamos por altcoins que tiveram um aumento estável superior ao BTC durante esses sete dias.
Quais pistas devem ser acompanhadas?
A partir dos tokens mencionados, as áreas de foco serão: AI, L1, Meme e DeFi.
AI: A última narrativa foi iniciada pela AI, começando pela combinação de GOAT e memes, depois explorando mais possibilidades e aplicações. Sob a febre da AI, isso trouxe uma bolha, que estourou com a emissão de moedas pela família Trump, resultando em uma queda de mais de 90% na maioria dos tokens de AI, reestruturando a avaliação.
A quebra da bolha não significa o fim da pista, mas sim um mecanismo de eliminação de projetos de qualidade mista no mercado. Isso significa que, com o contínuo desenvolvimento da IA do Web 2, os projetos de IA do Web 3 já passaram por uma rodada de reavaliação. Se acreditar que a IA do Web 2 pode ser transmitida para o Web 3, então, atualmente, a avaliação da pista de IA é relativamente barata, e os fundamentos dos projetos que restaram foram testados. Se no futuro a temporada de altcoins chegar, essa pista tem chances de absorver a liquidez que transborda do Bitcoin.
Moedas representativas além da tabela: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: As moedas de blockchain pública sempre foram uma escolha relativamente estável durante a chegada da temporada de altcoins, a lógica geral é que o desenvolvimento da blockchain pública determina o teto dos projetos ecológicos sob sua jurisdição, ao mesmo tempo que consegue capturar a maior liquidez possível.
Mas, ao contrário de 2021, os fundos não estão mais a pagar pela "cópia e colagem do EVM", mas sim à procura de blockchains públicas que realmente possam trazer novas aplicações com TPS e ferramentas para desenvolvedores. Assim que a catalisação específica (listagens em exchanges, entrada de instituições) aparecer, a elasticidade de preço será claramente superior à dos L1s tradicionais.
Novas blockchains emergentes sem emissão de moeda: Monad, MegaETH
Meme: O Bitcoin é a maior moeda meme de todo o universo cripto, e as moedas meme tornaram-se uma área de estudo popular neste ciclo, com uma alta probabilidade de continuarem a existir no futuro. O fator chave é que as moedas meme são veículos de consenso e cultura, e as principais moedas meme de cada blockchain podem ser vistas como versões alavancadas das moedas de blockchain. A maioria das moedas meme é nativa da blockchain, e o poder de precificação não é monopolizado pelas exchanges centralizadas, o que facilita a existência de um efeito de riqueza. No universo cripto, sempre que há um efeito de riqueza, há uma liquidez incessante e participantes.
DeFi: No círculo das criptomoedas, DeFi é uma das raras áreas com um modelo de negócio real. Perp Dex e Dex ganham comissões de transação; o empréstimo pode gerar lucro com a diferença de juros dos depósitos; Yield Farming ganha com custos de depósito e retirada; LaunchPad ganha com taxas de emissão de tokens. Na tabela, HYPE, JUP e AAVE são todos dominantes no setor DeFi. Mais importante, todos eles têm um mecanismo de recompra de tokens, o que significa que, com a chegada da temporada das altcoins, a recuperação da liquidez aumenta o volume de transações. Devido ao efeito de rede dos principais protocolos DeFi, isso também impulsiona os projetos em geral a ter lucros mais altos, e lucros mais altos significam uma maior força de recompra. Quando a demanda por tokens aumenta, a probabilidade de os preços continuarem a subir também aumenta.
Conclusão: Preste atenção à quota de mercado do Bitcoin
O início da temporada de altcoins significa que os fundos estão a fluir do Bitcoin para altcoins mais arriscadas e de menor capitalização. Portanto, há dois indicadores-chave a observar: primeiro, se o Bitcoin consegue manter-se acima dos 90000, fornecendo um âncora de confiança estável para o mercado; segundo, e mais importante, se a participação de mercado do Bitcoin (BTC.D) começa a diminuir, refletindo uma expansão nas preferências de investimento.
No dia 23 de abril, o Bitcoin disparou para 90 mil, mas o BTC.D caiu apenas 0,2%, o que indica que ainda estamos na fase de "capital concentrado no BTC, crescimento sólido e estável". No entanto, se o BTC.D começar a cair significativamente a seguir, como voltar ao nível de 57% no início deste ano, será um sinal de que o capital está a fluir oficialmente para o mercado de altcoins, e só então a "rotatividade de mercado" terá a oportunidade de se desenrolar plenamente.
Em outras palavras, o verdadeiro ponto de partida da temporada de altcoins não é apenas o Bitcoin alcançando novos máximos, mas também o aumento da apetência ao risco e a dispersão de capital do BTC para outros temas. Quando ambas as situações ocorrem simultaneamente, temos a oportunidade de ver uma revitalização abrangente do mercado. Agora é a hora de observar, filtrar e planejar; se a febre das altcoins está a chegar, o comportamento do BTC.D dará a resposta.
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WOO X Research: Bitcoin retorna a 90 mil, quais altcoins merecem expectativa?
Autor: WOO X Research
O Bitcoin voltou a ultrapassar a marca dos 90.000 no dia 23 de abril, em parte devido à clarificação gradual da situação da guerra tarifária. O Secretário do Tesouro dos EUA, Yellen, afirmou que o impasse tarifário não é sustentável e espera-se que a situação melhore em breve.
Por outro lado, recentemente, Trump tem pressionado publicamente o presidente da Reserva Federal, Powell, exigindo fortemente uma redução das taxas de juros, chegando a afirmar que o demitiria se não houvesse corte das taxas ( Powell ), o que levantou dúvidas sobre a independência da Reserva Federal nos mercados globais, resultando em desconfiança em relação ao dólar. A situação mais recente é que, quando a mídia questionou Trump sobre o assunto, ele respondeu: "Não tenho intenção de demiti-lo ( Powell ). Eu só espero que ele seja mais proativo em relação à redução das taxas de juros."
O Bitcoin, quando Trump pediu a saída de Powell, raramente exerceu a função de refúgio do "ouro digital", apresentando uma alta correlação com o ouro físico. Agora que a crise da carreira de Powell foi resolvida e o mercado de ações dos EUA teve uma forte recuperação, o Bitcoin continua a subir. Neste momento, o Bitcoin também está a beneficiar do prêmio de ativos líquidos, subindo 12% nos últimos sete dias.
No artigo anterior, mencionamos que a recente alta do Bitcoin não foi acompanhada pelas altcoins, com a atual participação de mercado do Bitcoin atingindo 64,2%, um novo recorde em quatro anos. Embora ainda não se saiba quando a temporada de altcoins começará, podemos observar, durante os períodos de turbulência no mercado, quais altcoins estão apresentando um desempenho superior ao do Bitcoin, a fim de identificar as preferências dos investidores, o que pode levar a uma continuidade de tendências fortes no futuro.
Nos últimos sete dias, as 100 principais criptomoedas em valor de mercado apresentaram um desempenho superior ao do BTC.
A tabela abaixo organiza os 100 principais tokens por capitalização de mercado, cujas tendências nos últimos sete dias foram mais fortes que as do BTC. Na verdade, não são apenas os 11 tokens listados abaixo, pois em 23 de abril, enquanto o Bitcoin teve uma grande alta, a participação de mercado do Bitcoin caiu ligeiramente (0.2%), o que indica que muitos altcoins tiveram uma alta geral. Portanto, muitos tokens que haviam caído por um longo tempo superaram o Bitcoin em termos de aumento de sete dias em uma única noite, mas esse aumento deve ser interpretado como uma saída de liquidez, e não como um resultado de uma escolha de capital.
Portanto, excluímos os tokens de explosão rápida na escolha dos tokens e optamos por altcoins que tiveram um aumento estável superior ao BTC durante esses sete dias.
Quais pistas devem ser acompanhadas?
A partir dos tokens mencionados, as áreas de foco serão: AI, L1, Meme e DeFi.
AI: A última narrativa foi iniciada pela AI, começando pela combinação de GOAT e memes, depois explorando mais possibilidades e aplicações. Sob a febre da AI, isso trouxe uma bolha, que estourou com a emissão de moedas pela família Trump, resultando em uma queda de mais de 90% na maioria dos tokens de AI, reestruturando a avaliação.
A quebra da bolha não significa o fim da pista, mas sim um mecanismo de eliminação de projetos de qualidade mista no mercado. Isso significa que, com o contínuo desenvolvimento da IA do Web 2, os projetos de IA do Web 3 já passaram por uma rodada de reavaliação. Se acreditar que a IA do Web 2 pode ser transmitida para o Web 3, então, atualmente, a avaliação da pista de IA é relativamente barata, e os fundamentos dos projetos que restaram foram testados. Se no futuro a temporada de altcoins chegar, essa pista tem chances de absorver a liquidez que transborda do Bitcoin.
Moedas representativas além da tabela: VIRTUAL, ARC, ALCH, SWARMS, Zerebro
L1: As moedas de blockchain pública sempre foram uma escolha relativamente estável durante a chegada da temporada de altcoins, a lógica geral é que o desenvolvimento da blockchain pública determina o teto dos projetos ecológicos sob sua jurisdição, ao mesmo tempo que consegue capturar a maior liquidez possível.
Mas, ao contrário de 2021, os fundos não estão mais a pagar pela "cópia e colagem do EVM", mas sim à procura de blockchains públicas que realmente possam trazer novas aplicações com TPS e ferramentas para desenvolvedores. Assim que a catalisação específica (listagens em exchanges, entrada de instituições) aparecer, a elasticidade de preço será claramente superior à dos L1s tradicionais.
Novas blockchains emergentes sem emissão de moeda: Monad, MegaETH
Meme: O Bitcoin é a maior moeda meme de todo o universo cripto, e as moedas meme tornaram-se uma área de estudo popular neste ciclo, com uma alta probabilidade de continuarem a existir no futuro. O fator chave é que as moedas meme são veículos de consenso e cultura, e as principais moedas meme de cada blockchain podem ser vistas como versões alavancadas das moedas de blockchain. A maioria das moedas meme é nativa da blockchain, e o poder de precificação não é monopolizado pelas exchanges centralizadas, o que facilita a existência de um efeito de riqueza. No universo cripto, sempre que há um efeito de riqueza, há uma liquidez incessante e participantes.
DeFi: No círculo das criptomoedas, DeFi é uma das raras áreas com um modelo de negócio real. Perp Dex e Dex ganham comissões de transação; o empréstimo pode gerar lucro com a diferença de juros dos depósitos; Yield Farming ganha com custos de depósito e retirada; LaunchPad ganha com taxas de emissão de tokens. Na tabela, HYPE, JUP e AAVE são todos dominantes no setor DeFi. Mais importante, todos eles têm um mecanismo de recompra de tokens, o que significa que, com a chegada da temporada das altcoins, a recuperação da liquidez aumenta o volume de transações. Devido ao efeito de rede dos principais protocolos DeFi, isso também impulsiona os projetos em geral a ter lucros mais altos, e lucros mais altos significam uma maior força de recompra. Quando a demanda por tokens aumenta, a probabilidade de os preços continuarem a subir também aumenta.
Conclusão: Preste atenção à quota de mercado do Bitcoin
O início da temporada de altcoins significa que os fundos estão a fluir do Bitcoin para altcoins mais arriscadas e de menor capitalização. Portanto, há dois indicadores-chave a observar: primeiro, se o Bitcoin consegue manter-se acima dos 90000, fornecendo um âncora de confiança estável para o mercado; segundo, e mais importante, se a participação de mercado do Bitcoin (BTC.D) começa a diminuir, refletindo uma expansão nas preferências de investimento.
No dia 23 de abril, o Bitcoin disparou para 90 mil, mas o BTC.D caiu apenas 0,2%, o que indica que ainda estamos na fase de "capital concentrado no BTC, crescimento sólido e estável". No entanto, se o BTC.D começar a cair significativamente a seguir, como voltar ao nível de 57% no início deste ano, será um sinal de que o capital está a fluir oficialmente para o mercado de altcoins, e só então a "rotatividade de mercado" terá a oportunidade de se desenrolar plenamente.
Em outras palavras, o verdadeiro ponto de partida da temporada de altcoins não é apenas o Bitcoin alcançando novos máximos, mas também o aumento da apetência ao risco e a dispersão de capital do BTC para outros temas. Quando ambas as situações ocorrem simultaneamente, temos a oportunidade de ver uma revitalização abrangente do mercado. Agora é a hora de observar, filtrar e planejar; se a febre das altcoins está a chegar, o comportamento do BTC.D dará a resposta.