A indústria de stablecoin está entrando em uma fase de crescimento robusto, comparável ao desenvolvimento inicial de ferramentas de inteligência artificial (AI) criativas como o ChatGPT, e pode alcançar uma capitalização de mercado superior a 1,6 trilhões USD até 2030.
De acordo com o relatório recém-publicado no dia 24 de abril pela unidade Global Perspectives & Solutions do Citi Group, as stablecoins estão atualmente a fazer a transição de aplicações focadas em criptomoedas para casos de uso mais amplos no setor financeiro e público.
A mudança é impulsionada pela crescente clareza regulatória, pelo forte interesse das instituições, juntamente com a demanda dos mercados globais por ativos digitais denominados em USD.
Relatório comparativo da fase inicial da aplicação do ChatGPT com a fase atual do desenvolvimento de stablecoins, com 2025 como um momento importante em que elas se tornam mais integradas ao sistema econômico global.
De acordo com o cenário otimista da Citi, o mercado de stablecoins pode alcançar uma capitalização de mercado superior a 3,7 trilhões USD até 2030. Atualmente, o mercado de stablecoins está acima de 230 bilhões USD, aumentando quase 30 vezes nos últimos 5 anos.
O potencial de manter tesouraria de stablecoin. | Fonte: Citigroup## Demanda de instituições e fatores macroeconômicos
O relatório da Citi identifica o progresso na construção de regulamentações, especialmente nos EUA e na Europa, como um fator importante que ajuda as stablecoins a se expandirem além de seu papel inicial nas transações de criptomoedas e DeFi.
O novo projeto de lei nos EUA está previsto para ser introduzido no início de 2025 com o objetivo de estabelecer um quadro legal para a emissão e a custódia de stablecoins. Enquanto isso, a regulamentação MiCA da UE estabeleceu padrões em toda a região.
A onda de regulamentação ocorre simultaneamente com a demanda de mercados emergentes, onde o acesso ao dólar é limitado, juntamente com instituições financeiras que estão explorando a infraestrutura de stablecoin para transações de pagamento, liquidação e gestão de liquidez.
O relatório observa que os bancos e os prestadores de serviços de pagamento estão começando a integrar stablecoins nos sistemas financeiros atuais, eliminando as barreiras que anteriormente limitavam as stablecoins apenas ao uso de criptomoedas. Especificamente, a Citi prevê que a demanda por stablecoins criará uma nova fonte de atividade de compra para os títulos do tesouro dos EUA.
Os emissores baseados em ativos seguros e com alta liquidez podem manter mais títulos do tesouro do que qualquer outro país atualmente, adicionando mais de 1 trilhão de USD à demanda por títulos do tesouro no cenário base do banco.
Expandir casos de uso além das criptomoedas
Embora o comércio de criptomoedas ainda seja a maior aplicação, representando até 95% do volume atual de stablecoins, a Citi prevê desenvolvimento em áreas como pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumo e atividades de mercado de capitais de instituições.
Os mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão contribuindo para a adoção de stablecoins no setor de varejo, à medida que se tornam ferramentas de proteção contra a inflação e a volatilidade da moeda. Ao mesmo tempo, os corredores de remessa estão gradualmente se deslocando de canais tradicionais para fluxos de remessas que utilizam stablecoins, graças a custos mais baixos e tempos de pagamento mais rápidos.
Em termos organizacionais, grandes gestores de ativos e empresas fintech estão a testar pagamentos baseados em stablecoin para fundos, atividades de tesouraria e fornecimento de liquidez, refletindo a confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório.
A Citi compara o potencial de crescimento das stablecoins com a indústria de pagamentos com cartão, afirmando que, embora possam surgir alguns emissores dominantes, os modelos de parceria público-privada e as empresas nacionais também se desenvolverão fortemente. Isso pode ser semelhante ao desenvolvimento de redes de cartões regionais em países como o Brasil e a Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira interna. O relatório destaca a importância da confiança, da transparência sobre as reservas e da experiência do usuário na determinação de qual stablecoin alcançará uma penetração mainstream.
O relatório também observa que a clareza regulatória, há muito esperada, eliminou uma das maiores barreiras do setor, ajudando tanto os concorrentes tradicionais quanto os desafiadores a construir serviços em uma base legal mais previsível.
Isenção de responsabilidade:Este artigo tem apenas fins informativos, não constituindo aconselhamento de investimento. Os investidores devem pesquisar cuidadosamente antes de tomar decisões. Não nos responsabilizamos pelas suas decisões de investimento
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A Citigroup prevê que o mercado de stablecoin atinja 3,7 mil milhões de USD até 2030
A indústria de stablecoin está entrando em uma fase de crescimento robusto, comparável ao desenvolvimento inicial de ferramentas de inteligência artificial (AI) criativas como o ChatGPT, e pode alcançar uma capitalização de mercado superior a 1,6 trilhões USD até 2030.
De acordo com o relatório recém-publicado no dia 24 de abril pela unidade Global Perspectives & Solutions do Citi Group, as stablecoins estão atualmente a fazer a transição de aplicações focadas em criptomoedas para casos de uso mais amplos no setor financeiro e público.
A mudança é impulsionada pela crescente clareza regulatória, pelo forte interesse das instituições, juntamente com a demanda dos mercados globais por ativos digitais denominados em USD.
Relatório comparativo da fase inicial da aplicação do ChatGPT com a fase atual do desenvolvimento de stablecoins, com 2025 como um momento importante em que elas se tornam mais integradas ao sistema econômico global.
De acordo com o cenário otimista da Citi, o mercado de stablecoins pode alcançar uma capitalização de mercado superior a 3,7 trilhões USD até 2030. Atualmente, o mercado de stablecoins está acima de 230 bilhões USD, aumentando quase 30 vezes nos últimos 5 anos.
O relatório da Citi identifica o progresso na construção de regulamentações, especialmente nos EUA e na Europa, como um fator importante que ajuda as stablecoins a se expandirem além de seu papel inicial nas transações de criptomoedas e DeFi.
O novo projeto de lei nos EUA está previsto para ser introduzido no início de 2025 com o objetivo de estabelecer um quadro legal para a emissão e a custódia de stablecoins. Enquanto isso, a regulamentação MiCA da UE estabeleceu padrões em toda a região.
A onda de regulamentação ocorre simultaneamente com a demanda de mercados emergentes, onde o acesso ao dólar é limitado, juntamente com instituições financeiras que estão explorando a infraestrutura de stablecoin para transações de pagamento, liquidação e gestão de liquidez.
O relatório observa que os bancos e os prestadores de serviços de pagamento estão começando a integrar stablecoins nos sistemas financeiros atuais, eliminando as barreiras que anteriormente limitavam as stablecoins apenas ao uso de criptomoedas. Especificamente, a Citi prevê que a demanda por stablecoins criará uma nova fonte de atividade de compra para os títulos do tesouro dos EUA.
Os emissores baseados em ativos seguros e com alta liquidez podem manter mais títulos do tesouro do que qualquer outro país atualmente, adicionando mais de 1 trilhão de USD à demanda por títulos do tesouro no cenário base do banco.
Expandir casos de uso além das criptomoedas
Embora o comércio de criptomoedas ainda seja a maior aplicação, representando até 95% do volume atual de stablecoins, a Citi prevê desenvolvimento em áreas como pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumo e atividades de mercado de capitais de instituições.
Os mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão contribuindo para a adoção de stablecoins no setor de varejo, à medida que se tornam ferramentas de proteção contra a inflação e a volatilidade da moeda. Ao mesmo tempo, os corredores de remessa estão gradualmente se deslocando de canais tradicionais para fluxos de remessas que utilizam stablecoins, graças a custos mais baixos e tempos de pagamento mais rápidos.
Em termos organizacionais, grandes gestores de ativos e empresas fintech estão a testar pagamentos baseados em stablecoin para fundos, atividades de tesouraria e fornecimento de liquidez, refletindo a confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório.
A Citi compara o potencial de crescimento das stablecoins com a indústria de pagamentos com cartão, afirmando que, embora possam surgir alguns emissores dominantes, os modelos de parceria público-privada e as empresas nacionais também se desenvolverão fortemente. Isso pode ser semelhante ao desenvolvimento de redes de cartões regionais em países como o Brasil e a Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira interna. O relatório destaca a importância da confiança, da transparência sobre as reservas e da experiência do usuário na determinação de qual stablecoin alcançará uma penetração mainstream.
O relatório também observa que a clareza regulatória, há muito esperada, eliminou uma das maiores barreiras do setor, ajudando tanto os concorrentes tradicionais quanto os desafiadores a construir serviços em uma base legal mais previsível.
Isenção de responsabilidade: Este artigo tem apenas fins informativos, não constituindo aconselhamento de investimento. Os investidores devem pesquisar cuidadosamente antes de tomar decisões. Não nos responsabilizamos pelas suas decisões de investimento
Vương Tiễn