Dados on-chain do Ethereum, progresso tecnológico e destaques de 2024

Taxa de câmbio ETH/BTC & comparação de dados on-chain

Desde outubro, em 15 de dezembro, o BTC subiu 57,5%, enquanto o ETH subiu 48,34%. Embora a diferença não seja enorme, já se passou quase um ano desde que o preço do ETH teve um desempenho inferior ao do BTC.

O forte desempenho do BTC é principalmente devido às expectativas dos ETFs BTC Spot, à aproximação do ciclo de produção Halving e à recente ascensão do ecossistema BTC. Embora a ETH não tenha expectativas de informação favoráveis semelhantes no curto prazo, os dados on-chain ainda mostram um sinal relativamente positivo.

Em primeiro lugar, a partir da pressão de venda mais intuitiva, o saldo do BTC na plataforma de negociação continuou a cair desde junho, mas há sinais claros de recuperação de 5 a 12 de dezembro. Após este pico, o preço do BTC caiu de US$ 41.000 em um ponto.

Em comparação com o BTC, o saldo da ETH na plataforma de negociação é menos flutuante. Desde fevereiro de 2023, o saldo de ETH na bolsa está em tendência de queda. A ETH também viu uma pequena recuperação em seu saldo nas bolsas entre 11 e 13 de dezembro, mas a recuperação ocorreu durante e após a queda do preço de mercado. Isso sugere que alguns investidores optam por transferir ETH para a bolsa para sacar após um breve declínio no mercado.

Além disso, de acordo com dados do site Santiment, a tendência geral dos dois é semelhante em termos de popularidade social, mas o BTC é significativamente mais popular do que o ETH. Em termos de MVRV (a relação entre Market Cap líquido e Market Cap realizado, muitas vezes usado para avaliar a pressão de compra e venda), a tendência geral é semelhante, mas a magnitude é bastante diferente. Em 15 de dezembro, o BTC estava em 41,17% e o ETH estava em 26,45%, ambos em máximas de seis meses.

Embora o Ethereum não tenha subido tanto quanto o Bitcoin recentemente, a mudança de tendência no mercado Ethereum em termos de interesse institucional ainda é digna de nota, e esse fenômeno se tornou mais pronunciado após novembro de 2023.

De acordo com o gráfico do site de dados on-chain Cryptoquant, algum tempo atrás, quando o preço do Ethereum se estabilizou em US$ 1800-1900, o ETH mantido pelas instituições se recuperou significativamente. A Cryptoquant acredita que o recente aumento nas participações institucionais da ETH indica um interesse crescente dos investidores institucionais, bem como o reconhecimento do valor de longo prazo do Ethereum e do potencial de crescimento do mercado. A razão por trás desse fenômeno não é apenas a estabilidade de preços da ETH e as expectativas subjacentes dos ETFs ETH Spot, mas também a solidez dos fundamentos do Ethereum e atualizações técnicas.

O JP Morgan se posicionou sobre a indústria de criptoativos em seu relatório Perspetivas Financeiras 2024, recentemente divulgado. O relatório observa que a ETH deve superar o BTC no próximo ano, apesar do BTC se aproximar de seu ciclo de redução de produção. O JP Morgan vê a próxima atualização EIP-4844 (Proto-dank sharding) como um catalisador potencial para seu desempenho, o que melhorará a eficiência e escalabilidade da rede Ethereum para ganhar vantagem no mercado.

Por outro lado, a informação favorável dos cortes de produção do BTC foi antecipada no preço atual. Espera-se que o BTC Block RewardHalving aumente os custos de produção e potencialmente leve a uma diminuição de 20% em sua taxa de hash. De acordo com o JP Morgan, isso poderia levar a custos operacionais mais altos para os mineradores e retirar mineradores menos eficientes do mercado.

Principais passos antes da atualização do Ethereum Dencun ser lançada

De acordo com o relatório da chamada Consensus do desenvolvedor principal, no final de 2023, os desenvolvedores do Ethereum finalmente habilitaram as principais etapas antes da atualização de Dencun. Os desenvolvedores do Ethereum dizem que lançarão o fork sombra Goerli com todos os clientes nas próximas uma a duas semanas para testar a atualização Cancun/Deneb.

Os testes de atualização de Cancun / Deneb no Devnet 12 estão em andamento. Atualmente, todas as combinações de clientes Execution Layer (EL) e Consensus Layer (CL), incluindo o cliente PRYSM, foram carregadas no Devnet 12. O software MEV-BOOST foi ativado para a maioria das combinações de clientes (exceto a carteira de clientes PRYSM).

A atualização do Ethereum Dencun trará mudanças nas duas camadas Mainnet do Ethereum, a camada de execução e a camada de consenso. Uma atualização para a camada de execução é chamada de atualização de Cancun, enquanto uma atualização para a camada de Consenso é chamada de atualização de Deneb, assim chamada coletivamente de atualização de Dencun.

A atualização de Dencun escalará ainda mais ETH e L2 implementando uma melhoria proposta chamada EIP-4844. A atualização de Dencun representa um marco importante no roteiro do Ethereum e, uma vez concluída a atualização, as taxas L2 serão mais competitivas.

Retornar a funcionalidade L2 para L1 encapsulando zkEVM

Como a rede L2 pode empacotar transações juntas para processamento off-chain antes de trazê-las de volta para a cadeia principal, é uma maneira de melhorar a escalabilidade do Ethereum e um foco que Vitalik Buterin fez na conferência de 2020 (quando as taxas na rede Ethereum dispararam).

Recentemente, o cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, acreditava que retornar a funcionalidade do L2 ao L1 encapsulando o zkEVM seria o próximo passo do Ethereum à medida que o “cliente leve” se torna mais poderoso. Vitalik Buterin propõe devolver algumas das funcionalidades da rede L2 ou rollup à cadeia principal Ethereum, uma abordagem para “encapsular zkEVM” (Máquina Virtual Ethereum de conhecimento zero) ao contrário da sua ideia de deslocar a carga computacional da cadeia principal Ethereum para a rede L2 há alguns anos.

Em uma postagem recente no blog, Vitalik Buterin apontou a importância dos clientes leves, ou seja, nós de luz que retiram o software cliente. Esses clientes leves apenas solicitam dados conforme necessário, em vez de verificar de forma independente as alterações nos dados do Blockchain mantendo uma cópia de seus dados. Normalmente, clientes leves ou nós leves lidam principalmente com cabeçalhos de bloco e só ocasionalmente baixam o conteúdo real do bloco.

Vitalik Buterin acredita que, à medida que seus recursos e dados aumentam, esses clientes leves se tornarão mais poderosos e poderão até validar totalmente as transações L1, como a rede L2. Nesse ponto, a rede Ethereum terá efetivamente um ZK-EVM integrado.

ZK Zero-Knowledge Proof é um protocolo criptográfico que permite que uma parte prove a correção de uma transação para outra sem fornecer detalhes específicos da transação. O EVM, por outro lado, é a máquina virtual do Ethereum e, como um computador usa para executar programas, o EVM é realmente responsável pela execução de contratos inteligentes.

Atualmente, as redes L2 (como Polygon, Scroll, Matter Labs) estão usando a Prova de Conhecimento Zero, e essas plataformas são as principais partes interessadas em Finanças Descentralizadas. Como resultado, a abordagem de Vitalik Buterin para encapsular zkEVMs pode tirar um pouco do impulso dessas plataformas. Então, se o zkEVM for encapsulado e se tornar parte do protocolo original do Ethereum, como a funcionalidade do L2 mudará?

De acordo com Vitalik Buterin, esses projetos L2 ainda serão responsáveis por uma série de funções importantes. Alguns desses recursos incluem pré-confirmação rápida, estratégias de mitigação de MEV e escalonamento para EVM. Além disso, o método de encapsulamento ZKEVM também lidará com a conveniência voltada para o usuário e desenvolvedor. De acordo com ele, “a equipe L2 tem feito muito trabalho para atrair usuários e projetos para seu ecossistema e fazê-los se sentir bem-vindos, e capturando MEV e taxas de congestionamento de transações na rede, os L2s podem ser compensados com alguns lucros.” Esta relação vai continuar. "

Principais destaques da ETH em 2024

A atualização do Dencun será implantada em março ou abril de 2024, e com o EIP-4844, o custo do gás do Ethereum L2 será muito reduzido e a escalabilidade do Ethereum será melhorada.

A atividade do Ethereum L2 continua a crescer e agora está em um recorde histórico. De acordo com dados recentes do L2B eat, o valor total de todo o ecossistema é de US $ 16 bilhões.

O L2 atual é principalmente compatível com EVM, como Arb, OP, Metis e assim por diante. Além disso, L2s não EVM, como Eclipse e Flyent, estão sendo lançados, trazendo consigo uma nova geração de aplicativos e desenvolvedores. Os jogos cripto serão baseados principalmente no ecossistema L2, e a experiência do usuário da Carteira continuará a melhorar, permitindo que o ecossistema Ethereum absorva mais novos usuários.

Finalmente, o Token de ativos no mundo real vem ganhando força para trazer mais produtos financeiros do “velho mundo” para o EthereumBlockchain.