O Japão planeia abrir ETFs de criptomoedas em 2028, com a taxa de imposto a diminuir para 20%, e a luta na Ásia atinge um nível totalmente novo

26 de janeiro de 2024, notícias: o Japão está a acelerar a reforma da regulamentação financeira de criptomoedas. De acordo com a Nihon Keizai Shimbun, a Agência Financeira do Japão planeia alterar as regras de implementação da Lei de Trusts de Investimento até 2028, incluindo criptomoedas na lista de “ativos específicos” que podem ser detidos por ETFs. Uma vez aprovado pela Bolsa de Tóquio, os investidores poderão comprar e vender ETFs de criptomoedas através de contas de valores mobiliários comuns, com uma estrutura semelhante à dos ETFs de ouro e imobiliário.

Antes da implementação formal do quadro regulatório, a Nomura Asset Management e a SBI Global Asset Management já estão a desenvolver produtos relacionados. Estimativas do setor sugerem que o mercado de ETFs de criptomoedas no Japão poderá atingir cerca de 1 trilhão de ienes, aproximadamente 67 mil milhões de dólares. Embora esse volume ainda seja inferior aos mais de 120 mil milhões de dólares do mercado de ETFs de Bitcoin nos EUA, já representa um aumento importante para o mercado de capitais japonês.

A revisão da política fiscal é vista como o verdadeiro “ponto de viragem”. A Agência Financeira do Japão planeia apresentar ao parlamento, até 2026, uma legislação que reclassifique os ativos de criptomoedas sob o sistema da Lei de Instrumentos Financeiros e Troca, reduzindo a taxa máxima de imposto sobre ganhos pessoais de criptomoedas de 55% para 20%, alinhando-se com ações e fundos. Por muito tempo, a alta carga fiscal tem limitado a vontade de negociação de investidores individuais e de alto património no Japão; esta mudança poderá liberar uma grande quantidade de fundos potenciais.

No que diz respeito à proteção dos investidores, a Agência Financeira exige que os bancos custodiante de ETFs implementem mecanismos de segurança mais rigorosos, em resposta às preocupações levantadas pelo roubo de Bitcoin na DMM em 2024. As gestoras de ativos também devem reforçar a divulgação de riscos e o controlo operacional antes do lançamento dos produtos.

Olhar para a Ásia, a entrada do Japão tornará a competição regional mais intensa. Hong Kong já abriu várias opções de ETFs de Bitcoin, Ethereum e Solana para investidores individuais, enquanto o partido governante na Coreia do Sul está a promover a Lei de Ativos Digitais, Taiwan permite que fundos locais invistam em ETFs de criptomoedas no exterior, e Singapura mantém uma postura cautelosa. Com um cronograma claro, o mapa de investimentos em ativos digitais na Ásia está a ser reconfigurado.