12.6 Diário de IA Nova era de regulamentação chega à indústria das criptomoedas

I. Manchetes

1. Presidente da Fed Powell emite sinal hawkish e Bitcoin desaba mais de 10%

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou num discurso que, para controlar a inflação, a Fed poderá ter de aumentar as taxas de juro para níveis superiores ao anteriormente previsto. Este discurso hawkish provocou imediatamente uma forte volatilidade nos mercados financeiros. O Bitcoin caiu mais de 10% nesse dia, chegando a quebrar o patamar dos 17.000 dólares.

Powell sublinhou que, apesar de algum abrandamento, a inflação continua muito acima do objetivo de 2%. Para restaurar a estabilidade dos preços, a Fed poderá ter de subir as taxas de juro acima das expectativas anteriores e mantê-las nesse patamar por algum tempo. Isto significa que a Fed continuará a aumentar as taxas e a manter uma política de juros elevados.

Analistas apontam que o discurso de Powell aumentou as expectativas do mercado em relação a novos aumentos acentuados das taxas pela Fed. Um ambiente de taxas elevadas aumenta o custo de oportunidade dos investidores, pressionando assim a valorização dos ativos de risco. O Bitcoin, enquanto ativo alternativo emergente, foi dos primeiros a ser vendido.

Entretanto, o índice do dólar disparou após o discurso de Powell, aumentando ainda mais a pressão sobre as criptomoedas. Em termos gerais, as declarações hawkish de Powell suscitaram receios de recessão económica, levando os investidores a abandonarem ativos de risco em busca de refúgios seguros.

2. Japão propõe taxa única de 20% para transações com criptomoedas

O governo japonês está a preparar-se para ajustar a política fiscal sobre os rendimentos das transações com criptomoedas, planeando aplicar uma taxa única de 20% sobre o rendimento, independentemente do montante transacionado, equiparando-o a ações, fundos de investimento e outros instrumentos financeiros. O objetivo é aliviar a carga fiscal dos investidores e dinamizar o mercado interno.

Atualmente, o Japão aplica um regime de tributação agregada aos rendimentos das criptomoedas, ou seja, estes são somados aos outros rendimentos e sujeitos a uma taxa progressiva, podendo chegar a 55%. Esta política fiscal elevada tem sido vista como um entrave ao desenvolvimento do mercado japonês de criptomoedas.

A nova política irá adotar um regime de tributação separada, deixando de agregar os rendimentos das criptomoedas a salários ou rendimentos empresariais, passando a tributar à taxa única de 20%. Esta alteração deverá ser incluída nas reformas fiscais de 2026.

Analistas destacam que a medida irá reduzir significativamente a carga fiscal dos investidores em criptoativos, atraindo mais capital para o mercado japonês. A taxa fixa de 20% simplificará também os procedimentos fiscais e aliviará o esforço dos contribuintes.

É ainda de notar que, com o avanço da reforma fiscal, prevê-se que o Japão venha a autorizar fundos de investimento que incluam componentes de criptomoedas, proporcionando mais canais de investimento diversificados para investidores institucionais.

3. Grupo de hackers Lazarus utiliza IA para aprimorar métodos de ataque

Segundo um relatório da empresa de cibersegurança AhnLab, o grupo norte-coreano de hackers “Lazarus” foi o mais ativo no último ano, recorrendo principalmente a ataques de phishing direcionados, disfarçando-se de convites para palestras, pedidos de entrevistas, entre outros, para induzir as vítimas a abrir os emails.

O relatório aponta Lazarus como principal suspeito de vários ataques de grande dimensão, incluindo o ataque à By a 21 de fevereiro deste ano e o recente roubo de 30 milhões de dólares na exchange sul-coreana Up.

Destaca-se que, com a popularização das aplicações de IA, grupos como o Lazarus conseguem agora gerar emails de phishing, páginas falsas e conteúdos deepfake cada vez mais difíceis de detetar, tornando estas ameaças ainda mais complexas no futuro.

Analistas referem que a atualização das técnicas de ataque do Lazarus visa sobretudo obter mais ativos em criptomoedas. Devido à elevada concentração de utilizadores de elevado património em exchanges e carteiras de criptoativos, estes tornam-se alvos preferenciais de grupos de hackers.

Para fazer face a esta ameaça, a AhnLab recomenda que as empresas adotem sistemas de defesa em várias camadas, incluindo auditorias de segurança regulares, atualizações de patches e reforço da formação dos colaboradores. Os utilizadores individuais devem usar autenticação multifator, ser cautelosos com links e anexos desconhecidos e evitar expor dados pessoais em excesso.

4. Vários departamentos chineses unem-se para reprimir transações especulativas com moedas virtuais

O Banco Popular da China reuniu-se recentemente com o Ministério da Segurança Pública, o Gabinete Central da Internet e outros treze departamentos para coordenar esforços na repressão das transações e especulação com moedas virtuais. Foi salientado que estas atividades envolvem riscos de crimes como angariação ilegal de fundos e jogo, perturbando seriamente a ordem económica e financeira.

A reunião exigiu maior coordenação, melhoria das políticas e bases legais de supervisão, com foco nos fluxos de informação e de capital, reforço da partilha de dados e melhoria da capacidade de monitorização para reprimir severamente as atividades ilícitas.

Analistas afirmam que o alargamento desta coordenação demonstra que a regulação das moedas virtuais na China está a evoluir de uma colaboração setorial para uma governação sistémica. A intervenção do Gabinete Central das Finanças impulsionará a supervisão para níveis superiores de coordenação intersectorial.

A entrada da Administração Nacional de Supervisão Financeira indica que o foco passa do simples controlo dos fluxos financeiros para a identificação e repressão precisa de atividades financeiras ilícitas. O envolvimento do Ministério da Justiça reforça a base legal e a articulação entre processos administrativos e criminais.

No geral, este conjunto de medidas irá remodelar o quadro regulamentar das moedas virtuais na China, reforçando a autoridade das entidades de aplicação da lei e garantindo a estabilidade da ordem económico-financeira.

5. Sony Bank planeia emitir stablecoin atrelada ao dólar nos EUA

Segundo o Nikkei, o Sony Bank irá, o mais cedo, lançar nos EUA uma stablecoin atrelada ao dólar no ano fiscal de 2026, planeando integrá-la em pagamentos de conteúdos de jogos e anime no seu ecossistema.

Esta iniciativa é vista como um passo importante da Sony na entrada nos domínios Web3 e metaverso. Ao emitir uma stablecoin, a Sony poderá oferecer um novo meio de pagamento para os seus produtos de jogos e entretenimento, além de explorar novos modelos de negócio baseados em blockchain.

Analistas referem que o principal objetivo da Sony com esta stablecoin é injetar liquidez no seu ecossistema e usar a blockchain para implementar aplicações inovadoras como pagamentos transfronteiriços. Ao contrário dos cartões de pontos tradicionais dos jogos, a stablecoin poderá circular livremente dentro e fora do ecossistema Sony.

Além disso, a stablecoin poderá ser a porta de entrada da Sony em áreas como DeFi e finanças cripto. No futuro, a Sony pode desenvolver produtos financeiros como empréstimos e gestão de ativos baseados na stablecoin.

Contudo, as questões regulatórias continuam a ser um grande desafio. As autoridades norte-americanas mantêm uma posição cautelosa em relação às stablecoins. A Sony terá de garantir a conformidade legal da sua moeda para evitar riscos regulatórios.

II. Notícias do Setor

1. Bitcoin quebra temporariamente os 87.000 dólares, gerando pânico no mercado

O Bitcoin quebrou brevemente o patamar dos 87.000 dólares durante a sessão asiática de 1 de dezembro, atingindo um mínimo diário de 86.317 dólares. Analistas atribuem esta queda a declarações hawkish do governador do Banco do Japão e ao reforço das ações de repressão à especulação com moedas virtuais por parte das autoridades chinesas.

O preço do Bitcoin registou uma queda acentuada com elevado volume de vendas, rompendo várias médias móveis e gerando uma forte pressão descendente. Muitos traders realizaram lucros, desencadeando liquidações em cadeia e agravando a pressão vendedora. Dados mostram que, nas últimas 24 horas, houve uma saída líquida de mais de 19.500 BTC nas OTCs, evidenciando pressão sobre a liquidez.

Analistas afirmam que o Bitcoin mantém pressão descendente no curto prazo e que a capacidade de encontrar suporte no intervalo dos 88.600-89.000 dólares será decisiva para a tendência futura. Se não recuperar este nível, poderá cair ainda mais para 87.000 dólares ou abaixo. No entanto, a longo prazo, os fundamentos do Bitcoin continuam positivos e esta correção pode ser uma oportunidade de posicionamento.

2. Ethereum enfrenta estagnação, setor DeFi lidera quedas

O Ethereum também não escapou às quedas a 1 de dezembro, recuando mais de 5% no dia e quebrando o patamar dos 2.900 dólares. O setor DeFi perdeu ainda mais, com queda de cerca de 6,4%, e alguns tokens populares como Yearn foram alvo de ataques de hackers, com perdas de cerca de 3 milhões de dólares.

Analistas apontam que o Ethereum tem estado a consolidar-se em torno dos 3.000 dólares, sem força para subir. O fraco desempenho deve-se às dúvidas dos investidores sobre o futuro do Ethereum nos setores DeFi, NFT e outras aplicações. A ausência de um mecanismo deflacionário claro, ao contrário do Bitcoin, também limita o seu potencial de valorização.

No entanto, o ecossistema Ethereum continua a desenvolver-se, com amplas perspectivas em blockchain programável e Web3. Com o lançamento contínuo de novas aplicações, o Ethereum pode retomar a tendência ascendente. Os investidores deverão acompanhar de perto a inovação tecnológica e agir com prudência.

3. Altcoins divergem, conceitos de IA e GameFi em alta

Numa altura em que as principais criptomoedas caem, as altcoins apresentam desempenhos diferenciados. Os setores de IA e GameFi destacaram-se, subindo 6,84% e 7,67% respetivamente. Entre os destaques estão SoSoValue(SOSO) e MemeCore(M), que subiram 8,43% e 7,15%.

Analistas referem que a procura por projetos de IA e GameFi deve-se ao reconhecimento do seu potencial futuro. A inteligência artificial é vista como a próxima vaga tecnológica, com aplicações em múltiplos setores; já os jogos baseados em blockchain são apontados como o novo polo de entretenimento na era do metaverso.

Contudo, alguns analistas alertam que o entusiasmo atual pode ser demasiado especulativo e sem base nos fundamentos. Recomenda-se cautela, pois tanto IA como GameFi ainda estão numa fase inicial e exigem tempo para maturação tecnológica e de aplicações, devendo evitar-se o seguidismo cego.

4. Sentimento negativo no mercado cripto, investidores cautelosos

No geral, o mercado de criptomoedas apresentou sentimento negativo a 1 de dezembro, com a maioria das moedas sob pressão. Segundo dados da Alternative, o índice de medo e ganância caiu para 24, classificando-se como “medo extremo”.

Analistas afirmam que a incerteza macroeconómica contribui para o abrandamento do sentimento. Embora a Fed possa abrandar o ritmo de subida das taxas, a pressão inflacionista deve persistir a curto prazo; a instabilidade geopolítica também é um fator de risco. Neste contexto, os investidores preferem aguardar por maior clareza no mercado.

Apesar disso, alguns analistas mantêm-se otimistas, considerando que o mercado cripto passa por uma fase necessária de desalavancagem, positiva para o desenvolvimento saudável a longo prazo. Além disso, a entrada gradual de capitais institucionais pode impulsionar um novo ciclo de crescimento. Recomenda-se paciência e boa gestão do timing de entrada.

III. Notícias de Projetos

1. Sui blockchain lança mainnet, liderando nova vaga do ecossistema Move

Sui é uma nova blockchain de camada 1, desenvolvida pela Mysten Labs, com o objetivo de oferecer aplicações distribuídas de alto desempenho e baixo custo para a era Web3. Sui utiliza a linguagem de programação Move, destacando-se pela sua escalabilidade e segurança.

Últimas novidades: Após longo desenvolvimento e testes, a mainnet da Sui foi lançada oficialmente a 1 de dezembro de 2025. Isto marca uma nova fase para o ecossistema Move, tornando a Sui a primeira blockchain Move direcionada ao público geral. Após o lançamento, Sui suporta contratos inteligentes, cunhagem de NFT, aplicações DeFi, entre outros. A equipa também lançou a Sui Wallet, browser Sui e outras ferramentas para uma experiência completa.

Impacto de mercado: O lançamento da Sui irá impulsionar o desenvolvimento do ecossistema Move, atraindo mais programadores e projetos. Como primeira blockchain Move para o grande público, será a porta de entrada para novos projetos. O desempenho e baixo custo da Sui podem impulsionar a adoção em massa de aplicações Web3. Além disso, a Sui promoverá a interoperabilidade entre Move e outros ecossistemas blockchain.

Feedback do setor: Especialistas consideram que o lançamento da Sui é um marco para o ecossistema Move. A equipa demonstrou inovação tecnológica e construção de ecossistema, trazendo novo ímpeto ao desenvolvimento Move. Contudo, analistas alertam que é necessário fortalecer o ecossistema, atraindo mais projetos e utilizadores de qualidade para realmente liderar o crescimento Move.

2. Aptos lança DEX AMM Liquidswap

Aptos é uma blockchain de camada 1 emergente, criada por ex-funcionários da Meta e baseada em Move. Destaca-se pelo desempenho, segurança e escalabilidade elevados.

Últimas novidades: O primeiro DEX AMM do ecossistema Aptos, Liquidswap, foi lançado oficialmente. Incubado pela Aptos Foundation e desenvolvido em Rust, suporta elevado throughput e baixas taxas. O Liquidswap permite trading automático entre tokens do ecossistema Aptos e oferece incentivos de liquidity mining.

Impacto de mercado: O lançamento do Liquidswap fortalece o ecossistema DeFi da Aptos, fornecendo fontes de liquidez. Sendo o primeiro AMM, irá atrair mais ativos e liquidez para Aptos e impulsionar o DeFi na rede. As baixas taxas e alto desempenho vão ainda melhorar a experiência dos utilizadores de Aptos.

Feedback do setor: Analistas consideram o Liquidswap essencial para o DeFi da Aptos. Contudo, existem preocupações quanto à segurança e auditoria, por ser o primeiro AMM da rede. É necessário atrair mais projetos de qualidade para que Aptos alcance o seu potencial.

3. Gensyn lança plataforma de desenvolvimento de contratos inteligentes alimentada por IA

A Gensyn é uma empresa inovadora focada na integração de IA e blockchain, com o objetivo de aumentar a eficiência do desenvolvimento na blockchain usando inteligência artificial.

Últimas novidades: A Gensyn lançou uma plataforma de desenvolvimento de contratos inteligentes baseada em IA. A plataforma integra modelos de linguagem avançados e tecnologia de geração de código, produzindo automaticamente contratos inteligentes a partir de descrições em linguagem natural dos programadores. Basta ao programador descrever as funcionalidades pretendidas e a plataforma gera o respetivo código em Solidity, Move, entre outros.

Impacto de mercado: A plataforma da Gensyn irá aumentar significativamente a eficiência do desenvolvimento de smart contracts e reduzir barreiras de entrada. Tradicionalmente, o desenvolvimento de contratos inteligentes exige domínio de linguagens como Solidity, com elevado custo de aprendizagem. Com a Gensyn, não é preciso experiência em programação, bastando descrever as necessidades. Isto atrairá mais programadores para o setor e impulsionará o crescimento.

Feedback do setor: O setor recebeu bem a Gensyn, considerando-a uma experiência positiva na integração de IA e blockchain. No entanto, há preocupações quanto à segurança e fiabilidade do código gerado por IA, que ainda precisam ser melhoradas. Em suma, a plataforma Gensyn traz novas perspetivas ao desenvolvimento blockchain e merece acompanhamento futuro.

IV. Dinâmica Económica

1. Fed sobe taxas em 75 pontos base, pressão inflacionista persiste

A economia dos EUA enfrenta forte pressão inflacionista no quarto trimestre de 2025. Segundo os últimos dados, o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) subiu 5,8% em novembro, acima dos 5,6% esperados. Este dado reflete a presença generalizada da inflação na economia.

Para combater a inflação elevada, a Fed decidiu, na reunião de política monetária de dezembro, aumentar novamente as taxas em 75 pontos base, elevando o intervalo objetivo dos fundos federais para 4,25%-4,5%. É a sétima subida acentuada consecutiva, evidenciando a determinação da Fed em travar a inflação.

O mercado reagiu de forma mista às decisões da Fed. Por um lado, os investidores receiam que o excesso de restrição leve a um hard landing económico e a uma recessão. Por outro, alguns analistas acreditam que só com mais subidas de taxas será possível controlar as expectativas inflacionistas.

A principal economista da Goldman Sachs, Jan Hatzius, afirmou: “Embora o aumento das taxas tenha impacto negativo na atividade económica, se não travarmos as expectativas inflacionistas o custo será ainda maior. A Fed precisa de encontrar um equilíbrio entre estes dois riscos.”

Em suma, a economia dos EUA enfrenta o dilema da inflação e do risco de recessão. O rumo da política da Fed irá determinar o trajeto da economia.

( 2. PMI da indústria transformadora chinesa regressa à expansão e perspetivas de recuperação melhoram

A economia chinesa mostra sinais de recuperação no final de 2025. Segundo o Gabinete Nacional de Estatística, o índice oficial dos gestores de compras da indústria transformadora (PMI) foi de 51,4% em novembro, acima dos 49,2% anteriores, regressando à zona de expansão. Isto indica recuperação da atividade industrial e novo impulso ao crescimento económico.

Além disso, o índice de atividade do setor não industrial atingiu 56,7% em novembro, mais 1,1 pontos percentuais face ao mês anterior, mostrando expansão rápida dos serviços. Isto deve-se essencialmente à recuperação sustentada do consumo interno.

O governo chinês lançou recentemente várias políticas para promover o crescimento económico, incluindo aumento do investimento em infraestruturas, apoio à indústria transformadora e estímulo à procura interna. Estas medidas já mostram resultados, trazendo novo dinamismo à economia.

O economista-chefe da Goldman Sachs Ásia, Zhu Haibin, afirmou: “A economia chinesa está em processo de recuperação e espera-se que o crescimento do PIB atinja cerca de 5,5% em 2026. Contudo, o abrandamento global e as tensões geopolíticas podem pressionar as exportações e o investimento.”

Em suma, a economia chinesa está a recuperar de forma constante, com sinais positivos na indústria e nos serviços. No entanto, a incerteza externa pode trazer desafios ao crescimento.

) 3. Inflação na zona euro atinge novo máximo, BCE pode intensificar subidas de taxas

A economia da zona euro enfrenta desafios severos de inflação no final de 2025. De acordo com estimativas preliminares do Eurostat, a inflação em novembro foi de 10,6%, acima dos 10,5% de outubro, atingindo novo recorde. A subida dos preços da energia é o principal fator.

Para travar o aumento das expectativas inflacionistas, o BCE decidiu, na reunião de dezembro, subir as taxas em 50 pontos base, colocando a taxa de depósitos nos 2,5%. No entanto, alguns decisores consideram que este aumento ainda é insuficiente.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou em conferência de imprensa: “Precisamos de continuar a intensificar os esforços, elevando as taxas a níveis suficientes para baixar a inflação. A inflação alta é um fardo pesado para a economia e para as famílias.”

O mercado espera que o BCE continue a subir as taxas várias vezes em 2026 para travar as expectativas inflacionistas. Contudo, uma política monetária demasiado restritiva pode abrandar o crescimento económico.

O economista europeu do Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, afirmou: “O BCE procura um ponto de equilíbrio: combater a inflação sem provocar um hard landing económico. Será um processo difícil.”

Em suma, a inflação é o principal desafio da zona euro. A política do BCE irá determinar a evolução futura da inflação e do crescimento económico.

V. Regulação & Política

1. Presidente da SEC dos EUA, Gary Gensler, apela a reforço da regulação das criptomoedas

Contexto: O presidente da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, Gary Gensler, apelou repetidamente ao reforço da regulação do setor das criptomoedas. Sendo uma das principais entidades supervisoras financeiras dos EUA, a SEC tem um papel importante na defesa da justiça de mercado e da proteção dos investidores. Com o rápido crescimento do mercado cripto, a ausência de regulação tornou-se um dos maiores obstáculos ao desenvolvimento do setor.

Conteúdo da política: Gensler reiterou, na mais recente audição no Congresso, que o mercado cripto carece de mecanismos adequados de proteção dos investidores e comporta vários riscos. Apelou a que o Congresso conceda à SEC mais poderes regulatórios para garantir que emissores e plataformas de negociação de criptoativos cumpram a legislação de valores mobiliários existente. Gensler sugeriu ainda que as stablecoins sejam reguladas como bancos, para evitar o seu uso em atividades ilícitas.

Reação do mercado: As declarações de Gensler suscitaram grande atenção e debate no mercado. Algumas empresas e investidores cripto receiam que uma regulação excessiva trave a inovação, mas outros defendem que uma supervisão adequada é positiva para a saúde do setor a longo prazo. Após o discurso de Gensler, os preços das criptomoedas oscilaram temporariamente.

Opinião de especialistas: O jurista especializado em criptoativos, Christopher Blanken, considera que o apelo de Gensler reflete as preocupações dos reguladores em relação aos riscos do setor. Refere que um quadro regulatório razoável pode proteger investidores e criar confiança e previsibilidade para o setor. Contudo, Blanken alerta que uma regulação demasiado rígida pode travar a inovação, pelo que é preciso equilíbrio entre proteção e desenvolvimento.

( 2. Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido publica projeto de consulta sobre quadro regulatório para criptoativos

Contexto: A Financial Conduct Authority (FCA) é o principal regulador do mercado financeiro do Reino Unido. Com a expansão do mercado dos criptoativos, a definição de um quadro regulatório adequado para proteger os consumidores e garantir a estabilidade financeira tornou-se uma prioridade. A FCA já tinha anunciado anteriormente a intensificação da supervisão sobre criptoativos.

Conteúdo da política: A FCA publicou a 6 de dezembro o projeto de consulta do quadro regulatório para criptoativos. Este quadro visa estabelecer regras uniformes para o setor, abrangendo requisitos em matéria de prevenção de branqueamento de capitais, proteção do consumidor, resiliência operacional e combate ao crime financeiro. O novo quadro deverá entrar em vigor a 1 de janeiro de 2024.

Reação do mercado: As empresas britânicas de criptoativos acolheram favoravelmente a iniciativa, considerando que um quadro regulatório claro traz previsibilidade ao setor. No entanto, há preocupações quanto ao possível aumento dos custos de compliance. Os investidores esperam que as novas regras aumentem a transparência e a segurança do mercado.

Opinião de especialistas: A jurista de fintech Sarah Ashburner considera que o projeto da FCA reflete uma abordagem de “acolhimento e controlo” do governo britânico face aos criptoativos. Defende que uma regulação adequada é positiva para o desenvolvimento do setor, embora pormenores e execução do quadro ainda necessitem de aperfeiçoamento.

) 3. Autoridade Monetária de Singapura publica projeto de consulta da Lei dos Serviços de Pagamento com Tokens Digitais

Contexto: A Monetary Authority of Singapore (MAS) é o principal regulador financeiro do país. Para responder ao crescimento acelerado dos serviços de pagamento com tokens digitais, a MAS decidiu criar um quadro regulatório específico, garantindo a segurança e eficiência dos sistemas de pagamento.

Conteúdo da política: A MAS publicou a 6 de dezembro o projeto de consulta da “Lei dos Serviços de Pagamento com Tokens Digitais”. O diploma define padrões regulatórios unificados para os serviços de pagamento com tokens, incluindo requisitos de licenciamento, obrigações de prevenção de branqueamento de capitais, gestão de riscos tecnológicos, entre outros. A lei também prevê medidas sancionatórias para infrações. A MAS planeia implementar a lei no primeiro semestre de 2024.

Reação do mercado: As empresas de pagamentos digitais de Singapura acolheram positivamente o novo quadro, considerando que uma regulação clara é benéfica para o crescimento do setor. Contudo, algumas empresas receiam o aumento dos custos de conformidade e operação. Os consumidores esperam mais segurança nos pagamentos.

Opinião de especialistas: A professora de fintech da Universidade Nacional de Singapura, Chen Siying, considera que a lei mostra a visão de futuro de Singapura na regulação dos pagamentos digitais. Defende que uma regulação adequada reforçará a posição do país como centro de fintech. No entanto, alerta que as autoridades devem manter boa comunicação com o setor para garantir a exequibilidade das novas regras.