J.P. Morgan: Queda da MicroStrategy já reflete o risco de exclusão do índice, preço-alvo do Bitcoin é de 170 mil dólares

O JPMorgan advertiu recentemente que a MicroStrategy (Strategy) poderá ser excluída do MSCI e de outros índices em janeiro de 2026, o que poderá desencadear uma saída de capitais de quase 9 mil milhões de dólares, afetando seriamente a avaliação das ações. Contudo, no seu relatório mais recente, indica que o preço das ações da MSTR já reflete o risco de exclusão do índice, embora tal situação possa ainda causar saída de capitais passivos na altura.

(JPMorgan: Índice MSCI pode excluir MicroStrategy, podendo originar saída de quase 10 mil milhões de dólares)

Queda da MSTR já reflete plenamente o risco de exclusão do MSCI

O JPMorgan estimou anteriormente que, caso os fundos que acompanham o índice fossem obrigados a desinvestir, após a publicação do relatório, o preço das ações da MSTR caiu cerca de 20%, estando atualmente próximo do valor das participações em Bitcoin da empresa.

Mas o JPMorgan refere no seu relatório mais recente:

“Se o MSCI excluir a MicroStrategy do índice, o potencial de queda para a MSTR e para o Bitcoin será muito limitado, pois o impacto da exclusão do índice já foi totalmente absorvido pelo mercado. Por outro lado, se a decisão do MSCI a 15 de janeiro for positiva, tanto a MSTR como o Bitcoin poderão recuperar fortemente, regressando aos níveis anteriores a 10 de outubro.”

O CEO da Strategy, Phong Le, afirmou na terça-feira, em entrevista à Bloomberg TV, que já iniciaram “comunicações” com o MSCI.

(Estratégias de sobrevivência da MicroStrategy em bear market: da insolvência ao relançamento do motor do Bitcoin, conseguirá a Strategy superar esta fase difícil?)

JPMorgan mantém preço-alvo do Bitcoin nos 170 mil dólares

O JPMorgan reiterou a sua comparação ajustada pela volatilidade entre o preço do Bitcoin e o do ouro, indicando que, nos próximos 6 a 12 meses, o preço teórico do Bitcoin poderá rondar os 170 mil dólares. Embora esta previsão seja especulativa, destaca o potencial de valorização identificado pelo banco antes da decisão final do MSCI.

No início de outubro, uma liquidação histórica fez com que o preço do Bitcoin caísse do máximo histórico de mais de 126 mil dólares para cerca de 80 mil dólares, evaporando cerca de 19 mil milhões de dólares em ativos digitais. No momento da redação, o preço de negociação do Bitcoin estava em cerca de 93 mil dólares.

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