Aqui está o porquê de o mercado Cripto estar em baixa à medida que o preço do Bitcoin se aproxima dos 90k

O Bitcoin está a deslizar em direção à zona dos $90,000, e todo o mercado de criptomoedas está a seguir com um forte vermelho. Mas isto é muito mais do que uma correção normal, é uma colisão de desengajamento de alavancagem, saídas institucionais e breakdowns técnicos a acontecerem tudo ao mesmo tempo. O resultado é uma limpeza em todo o mercado que apagou bilhões em horas.

Aqui está o que realmente está a acontecer.

O colapso dos derivados desencadeou a primeira onda de vendas

A primeira peça do dominó caiu no mercado de derivativos. O total de interesse em aberto despencou 9,75%, passando de $759B para $685B, enquanto os traders se apressavam a fechar suas posições alavancadas. Apenas o Bitcoin viu $130M em liquidações. Ainda mais significativo, as vendas a descoberto dispararam 226% no momento em que o BTC quebrou abaixo do suporte de $95K .

As taxas de financiamento perpétuas dispararam 216%, punindo as posições longas e drenando o momento dos touros. Com a relação de volume entre o spot e os perpétuos a 0,22, os derivados ditaram completamente a venda. Quanto mais o interesse em aberto colapsava, mais forte era a queda do preço — um clássico flush auto-reforçado.

O nível chave a observar agora é a EMA de 200 dias perto de $97K. Se o Bitcoin não o recuperar em breve, as empresas de análise estimam que mais de $3B em liquidações de futuros poderão ser desencadeadas abaixo.

Fonte: CoinMarketCap/TOTAL Instituições Apertam o Botão de Saída à Medida que o Sentimento de Redução de Risco se Intensifica

TradFi não interveio para estabilizar a queda, acelerou-a.

Os ETFs de Bitcoin viram suas participações cair 3,5% em apenas 24 horas, de acordo com o CoinMarketCap. O IBIT da BlackRock sozinho perdeu $2,1B. Os ETFs de Ethereum foram ainda mais afetados, com AUM caindo 6,2% para $18,97B.

Isto não foi uma tomada de lucro isolada. Foi uma desrisco abrangente.

A correlação entre o mercado de criptomoedas e o Nasdaq subiu para 0,86, o que significa que cada movimento de baixa nas ações se refletiu diretamente nas criptomoedas. Quando as instituições despejam ativos de risco, os ETFs tornam-se vendedores forçados, e essa pressão flui diretamente para os mercados à vista.

A Estrutura Técnica Quebrou, Atraindo Algoritmos Para a Venda

A última queda veio de níveis técnicos a quebrar.

A capitalização total de mercado caiu abaixo da SMA de 200 dias em $3.63T, um dos indicadores de mercado em alta mais observados. O RSI-14 caiu para 28.5; sobrevendido, mas não em um ponto onde os compradores automaticamente entram.

Entretanto, o histograma MACD caiu para –$24.67B, confirmando a aceleração do momento bearish.

Uma vez que esses sinais mudaram, os sistemas de negociação algorítmica juntaram-se à venda, empurrando o mercado ainda mais para baixo. O próximo suporte importante está na retração de Fibonacci de 78,6% em torno de $3,33T, e é aí que muitos modelos quant irão procurar estabilização.

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Uma Tempestade Perfeita, Mas Não o Fim

Em resumo, a venda não se trata de uma única narrativa. É a combinação de:

• desdobramento de alavancagem,• saídas institucionais,• e um desdobramento técnico completo.

O Medidor de Medo & Ganância caiu para o território de pânico, sinalizando um mercado sobrevendido que pode estar mais próximo de um rebound do que de um colapso mais profundo, mas a recuperação precisa de um catalisador. O maior sinal a curto prazo será se os fluxos de ETF se estabilizam após a abertura da sessão de Londres. Se os influxos retornarem, as instituições podem começar a caçar pechinchas.

Até lá, espere volatilidade, falsas saídas e oscilações rápidas enquanto o mercado procura suporte.

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