As ações MSTR de Michael Saylor despencam à medida que a bolha de ativos digitais mostra sinais de estourar

As ações da Strategy Inc. (MSTR) — anteriormente conhecida como MicroStrategy e liderada pelo evangelista do Bitcoin Michael Saylor — caíram para seu nível mais baixo desde abril, sinalizando uma crescente pressão em todo o setor de ativos digitais. Uma vez o exemplo de adoção corporativa do Bitcoin, a ação agora caiu mais de 45% em relação ao seu máximo anual e está sendo negociada em torno de $250. Desde seu pico histórico, a MSTR caiu mais de 53%, reduzindo sua capitalização de mercado de um recorde de $128 bilhões para $72 bilhões.

Da Euforia à Realidade: A Bolha do Financiamento de Ativos Digitais Desinflaciona A onda de entusiasmo em torno da Tokenização de Ativos Digitais (DAT) que varreu o início de 2024 esfriou dramaticamente.

As empresas ligadas ao financiamento do Bitcoin e aos mercados de ativos tokenizados estão agora a experienciar uma correção acentuada na sua avaliação, com analistas a descreverem-na como o estouro da bolha dos ativos digitais. Os dados mostram que a relação entre o valor de mercado e o valor líquido dos ativos da Estratégia (mNAV) colapsou de 3,5 em novembro de 2023 para apenas 1,08 hoje.

Este indicador chave mede a diferença entre as reservas de Bitcoin da empresa e a sua valorização total no mercado. Da mesma forma, o valor da empresa (EV) com base na razão mNAV caiu de mais de 4 para 1,31 — e os analistas avisam que pode em breve cair abaixo de 1, significando que o mercado valorizaria a empresa abaixo do Bitcoin que possui.

Empresas Focadas em Bitcoin Estão Sofrendo em Todo o Lado A queda da MSTR é parte de uma desaceleração mais ampla da indústria.

Outras empresas financeiras relacionadas com o Bitcoin, como KindlyMD, Metaplanet, MicroCloud Hologram e Semler Scientific, sofreram todas grandes quedas. A BitMine, fundada por Tom Lee, perdeu mais de 70% do seu valor desde os máximos históricos, enquanto a Alt Sigma, a Tron Inc. e a The Smarter Web Company estão todas em queda de dígitos duplos. A maioria dessas empresas agora negocia a múltiplos de NAV abaixo de 1, o que significa que as suas reservas de Bitcoin excedem o seu valor de mercado total.

Por exemplo, a Metaplanet do Japão tem atualmente uma capitalização de mercado de $3 bilhões, no entanto, suas posses de Bitcoin estão avaliadas em mais de $3.2 bilhões — a empresa está literalmente a negociar abaixo do seu valor líquido dos ativos.

Indicadores Técnicos Apontam para uma Maior Queda Do ponto de vista técnico, o gráfico da MSTR mostra sinais de fraqueza contínua.

No dia 22 de outubro, a ação formou um padrão de “cruz da morte” — quando a média móvel de 50 dias cai abaixo da média de 200 dias — um sinal clássico de uma tendência de baixa prolongada. O Índice Direcional Médio (ADX) disparou para 28, seu nível mais alto desde maio, indicando uma tendência de baixa em fortalecimento.

Tanto o Índice de Força Relativa (RSI) quanto o Oscilador Estocástico permanecem em declínio, refletindo uma pressão de venda sustentada. Além disso, o indicador Supertrend permanece acima do preço atual, sugerindo um potencial adicional de queda — possivelmente em direção ao nível psicológico de $200. “O mercado está a corrigir avaliações exageradas. As empresas que apostaram tudo na euforia do Bitcoin estão agora a pagar o preço,” disse um analista de ativos digitais.

Saylor mantém-se desafiador em meio à venda. Apesar da queda acentuada nas ações da MSTR, Michael Saylor continua a apostar na sua estratégia de Bitcoin a longo prazo.

A Strategy Inc. ainda detém mais de 226.000 BTC, mantendo a sua posição como a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo. Saylor insiste que a queda das ações é uma correção de curto prazo, argumentando que o Bitcoin continua a ser o ativo digital mais fiável como reserva de valor na era digital.

No entanto, para muitos investidores que compraram durante o entusiasmo, a correção atual parece um duro retorno à realidade.

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