Sector de Cadeia Pública de Stablecoins: Uma Visão Geral da Economia de $26 Trilhões e dos Principais Atores

A secção das cadeias de moedas estáveis está a explodir, com previsões para 2025 a estimar um volume de liquidação económica de $26 trilhão—ao nível das redes tradicionais de pagamento. Este crescimento está a remodelar as finanças ao reduzir custos de taxas de 3%, spreads de FX e transferências para meros cêntimos, mudando as plataformas de margens de transação para um valor mais profundo, como rendimentos, liquidez e crédito.

De Fricção a Fundação: Moedas Estáveis como Infraestrutura

À medida que a Lei GENIUS dos EUA e a Ordenança de Moedas Estáveis de Hong Kong fornecem planos regulatórios, bancos, redes de cartões e fintechs estão a escalar de pilotos para produção. Os bancos emitem moedas estáveis de marca ou fazem parcerias com fintechs; as redes de cartões integram-nas para liquidações de fundo; as fintechs lançam contas conformes, pagamentos transfronteiriços, gatilhos on-chain incorporados em KYC e relatórios fiscais. As moedas estáveis estão a evoluir de garantias de troca para uma infraestrutura fundamental, com transferências “sem gás” em 2025 e custos previsíveis, tornando-as indistinguíveis do fiat.

A tese principal: As cadeias de moedas estáveis devem alcançar uma experiência de utilizador de nível consumidor, conformidade programável e transações sem taxas para se tornarem dinheiro do dia a dia. A competição irá pivotar de “cobrar por movimentos” para camadas de valor acrescentado, como rendimento, liquidez e ferramentas integradas, desbloqueando mais de $50 bilhão em uma integração mais profunda.

Plasma: A Pioneira Otimizada para USDT

Plasma é a primeira blockchain dedicada ao USDT, direcionada à sua camada de liquidação nativa para pagamentos de alta capacidade e baixa latência. Desde a testnet privada até à testnet pública e à beta da rede principal, Plasma rapidamente conquistou a atenção, atingindo recordes de TVL e liquidez no lançamento, enquanto faz parcerias com projetos de DeFi de topo.

O seu crescimento é evidente: Os depósitos na Aave em Plasma ultrapassam os $6,5 mil milhões, tornando-se o segundo maior mercado da Aave depois do Ethereum ($53,9 mil milhões), e à frente de Arbitrum e Base ($20 mil milhões cada). Os utilizadores registaram mais de 75.000 carteiras Plasma One, com contribuições de Veda, Euler, Fluid e Pendle a impulsionar o TVL. Apesar de uma retração máxima, o TVL na Aave em Plasma mantém-se em $6 bilhão, reforçando a sua forte base no espaço das moedas estáveis.

Stable: A Camada de Liquidação de Alta Capacidade do USDT

Stable é uma blockchain Layer 1 de alto desempenho otimizada para USDT, com finalização em menos de um segundo, compatibilidade total com EVM e USDT como gás para transferências que não sejam USDT0. As suas transferências USDT0 sem gás via EIP-7702 e Abstração de Contas eliminam fricção, enquanto as pontes entre cadeias conectam Ethereum, Arbitrum, HyperEVM e Tron.

O ambiente do Stable suporta uso retail e empresarial, com AWS Nitro Enclaves para transferências confidenciais, equilibrando privacidade e conformidade. A arquitetura suportada pela AWS garante 99,99% de disponibilidade, tornando-o ideal para pagamentos de alto volume e DeFi, com funcionalidades como agregação de transferências para escalabilidade.

Arc: O Sistema Operacional Económico da Circle para Dinheiro Programável

Arc é a camada aberta da Circle para dinheiro programável, unindo inovação on-chain com atividade do mundo real através de USDC com gás, finalização em menos de um segundo e privacidade por opção. Compatível com EVM, suporta contratos inteligentes para empréstimos, mercados de capitais, FX e pagamentos, com ferramentas diretas da Circle para liquidez e acesso de programadores.

O modelo híbrido de validadores do Arc equilibra segurança e abertura, permitindo aos construtores criar ambientes compostos para ativos tokenizados e agentes de IA. O seu foco na coordenação em vez de controlo posiciona-o como a fundação para finanças à escala da internet, com previsões para 2025 a desbloquearem mais de $16 trilhão em RWAs.

A Corrida das Cadeias de Moedas Estáveis: Plasma, Stable e Arc Lideram a Iniciativa

O foco do Plasma no USDT e a dominância do TVL na Aave, as inovações sem gás do Stable e o ambiente programável do USDC do Arc representam a vanguarda das cadeias de moedas estáveis. À medida que os custos caem e a experiência de utilizador amadurece, estas plataformas irão competir na profundidade—rendimentos, liquidez e crédito—transformando as moedas estáveis de garantias em infraestrutura do dia a dia.

Previsão para 2025 das Cadeias de Moedas Estáveis: $750B Surto de Mercado

Os analistas prevêem que as moedas estáveis atingirão $750 bilhões até 2026, com as cadeias a capturar entre 10-20% de pagamentos de $1 trilhão. Catalisadores de alta: adoção sem gás; riscos de baixa: volatilidade regulatória a testar uma quota de 5%.

Para investidores, a forma de comprar USDT através de plataformas conformes garante entrada. Como vender USDT e como converter USDT em dinheiro oferecem liquidez. Vender USDT por dinheiro e converter USDT em dinheiro permite conversões fiduciárias.